【正文】 要的是信用風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，他們不會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面，如果債務(wù)人缺乏履諾意愿，即使具備償還能力，也有可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，一個(gè)債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，都有遇到意外災(zāi)害的可能，也可能會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)供求狀況發(fā)生波動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理水平不高以及其他種種失誤而造成經(jīng)濟(jì)損失，這樣，當(dāng)債務(wù)人部分或全部喪失償債能力時(shí)，就必然產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)損失。信用動(dòng)因有正向動(dòng)因和負(fù)向動(dòng)因。一個(gè)債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，都有遇到意外、災(zāi)害的可能，也可能會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)供求狀況發(fā)生波動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理水平不高以及其他種種失誤而造成經(jīng)濟(jì)損失，這樣，當(dāng)債務(wù)人部分或全部喪失償債能力時(shí)，就必然產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)損失，我們有時(shí)也稱(chēng)之為信用經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理理論和技術(shù)方法上構(gòu)成了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容?，F(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理也因此表現(xiàn)出由靜態(tài)管理到動(dòng)態(tài)管理的發(fā)展趨勢(shì)。VAR 方法能夠簡(jiǎn)單清晰地表示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，又有嚴(yán)謹(jǐn)系統(tǒng)的概率統(tǒng)計(jì)理論作為依托，在交易性金融工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量中應(yīng)用非常廣泛。 第一步，獲取借款企業(yè)信用等級(jí)轉(zhuǎn)換的概率。普爾、穆迪)等獲取。同樣，信用評(píng)級(jí)上升會(huì)有 相反的效果。 運(yùn)用 Credit Metrics 模型可以定量描述某一信用敞口對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的邊際貢獻(xiàn)，從而判斷是否將該敞口引用組合，提高識(shí)別、衡量和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力； 可以迫使銀行收集信息，更明確地確定限額，更精確地基于風(fēng)險(xiǎn)和績(jī)效進(jìn)行評(píng)估，使銀行的經(jīng)濟(jì)資本分配更合理；可以更好地對(duì)客戶進(jìn)行盈利分析，給予風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，更好地做好組合管理。(4)信用等級(jí)等同于信貸質(zhì)量，信用等級(jí)與違約率是同義詞，對(duì)擔(dān)保因素考慮不夠。 上述缺點(diǎn)的存在，大大影響了 Credit Metrics 模型的應(yīng)用范圍。KMV 方法運(yùn)用 Merton 理論計(jì)算每一個(gè)企業(yè)的預(yù)期違約概率，這一概率與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)收益波動(dòng)率和當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)價(jià)值有關(guān)系。因而，KMV模型主要是利用期權(quán)定價(jià)理論建立的監(jiān)控模型，來(lái)對(duì)上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)——Credit Risk+ 章彰 信用風(fēng)險(xiǎn)研究兼論巴塞爾協(xié)議 中國(guó)人民大學(xué)出版社出版 2002年 Credit Risk+ 模型是由瑞士信貸銀行金融產(chǎn)品部CSFP (Credit Suisse Financial Products)開(kāi)發(fā)，并于1997年底推出的一個(gè)新的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。 具體計(jì)算過(guò)程如下：第一步：對(duì)貸款組合進(jìn)行分檔；第二步：確定每一檔貸款服從泊松分布的違約概率和一旦貸款發(fā)生違約銀行承受的損失，然后確定貸款組合損失的概率分布；第三步：確定某一置信水平下的可能損失數(shù)額。(3)Credit Risk+需要的輸入信息很簡(jiǎn)單，只需要相當(dāng)小的數(shù)據(jù)輸入，只需要每筆貸款的違約概率和給定違約概率下的損失，很容易計(jì)算邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)。具體做法是通過(guò)模擬和構(gòu)造不同的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下一個(gè)國(guó)家不同產(chǎn)業(yè)、不同信用級(jí)別的金融工具違約的聯(lián)合條件概率分布和位移概率，分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化與信用違約概率及位移概率的關(guān)系，進(jìn)而分析不同行業(yè)或部門(mén)不同信用級(jí)別借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)程度。隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠?jī)?nèi)部融資已經(jīng)很難滿足企業(yè)的資金需求，外部融資成為企業(yè)獲取資金的重要方式，外部融資又可分為債務(wù)融資和股權(quán)融資。內(nèi)部融資的優(yōu)點(diǎn)是不需要實(shí)際對(duì)外支付利息或股息，不會(huì)減少公司的現(xiàn)金流量。 因此它是企業(yè)首選的融資方式。債務(wù)融資是指企業(yè)通過(guò)舉債籌措資金，資金供給者作為債權(quán)人享有到期收回本息的融資方式。企業(yè)采用債務(wù)融資方式獲取資金，負(fù)有到期還本付息的義務(wù)。企業(yè)外部融資究竟是以股權(quán)融資還是以債務(wù)融資為主，除了受自身財(cái)務(wù)狀況的影響外，還受?chē)?guó)家融資體制的制約。 Christian Laux RAND Journal of Economics, 2005 。當(dāng)公司面臨的內(nèi)外部融資成本存在差異時(shí)，公司的投資決策將受到內(nèi)部融資可獲得性的影響，即公司的投資數(shù)量在很大程度上依賴(lài)于公司的內(nèi)部融資能力， 外部融資越困難，外部融資的成本越高，公司的投資對(duì)其內(nèi)部融資的能力的依賴(lài)就越強(qiáng)。建國(guó)以后近60年的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)逐漸發(fā)展壯大，業(yè)務(wù)多元化，而且突破了地域限制形成了大型的經(jīng)濟(jì)實(shí)體企業(yè)集團(tuán)。這就是我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的雛形。但當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)公司正處于摸索時(shí)期，規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)審慎、業(yè)務(wù)單一（主要限于存貸款）公司名稱(chēng)和組織形式不一。我國(guó)80年代中期以前實(shí)行計(jì)劃投資管理體制，國(guó)有企業(yè)的投資和融資均由國(guó)家統(tǒng)一調(diào)配，實(shí)行比較嚴(yán)格的計(jì)劃體制，從上世紀(jì)80年代開(kāi)始實(shí)行固定資產(chǎn)投資由財(cái)政撥款改為銀行貸款,即所謂的“撥改貸”,從1998年開(kāi)始銀行統(tǒng)管流動(dòng)資金。某集團(tuán)公司在1999年資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)92%，全部46家子公司納入破產(chǎn)計(jì)劃的公司有33家，企業(yè)融資手段主要是通過(guò)銀行貸款的唯一途徑，而大部分的土地、房產(chǎn)、甚至設(shè)備均抵押給了銀行以獲得銀行貸款，貸款十分困難。另一方面國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)公司在抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高、整體生產(chǎn)效益提高、主業(yè)相對(duì)壟斷的情況下，大量獲得銀行的信用授信額度，而企業(yè)集團(tuán)公司的投資項(xiàng)目來(lái)自于各個(gè)獨(dú)立下屬企業(yè)，如何控制其投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)集團(tuán)公司需要一個(gè)控制投資風(fēng)險(xiǎn)、把握投資機(jī)會(huì)，充分利用銀行授信額度，提高投資效率，盡快作強(qiáng)作大企業(yè)集團(tuán)的投資管理平臺(tái)。隨著企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)的發(fā)展以及國(guó)家對(duì)企業(yè)集團(tuán)政策管理上的要求，企業(yè)集團(tuán)成員單位的資金需要統(tǒng)一調(diào)配，資源統(tǒng)籌，但又不能無(wú)償占用，而必須按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資金運(yùn)用的原則來(lái)合理調(diào)配、使用資金。在這種政策的設(shè)計(jì)下，選擇財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)提高自身經(jīng)濟(jì)效率的一種機(jī)制安排就成為政策上的可能。1987年第一家證券公司即深圳特區(qū)證券公司成立，1991年上海和深圳兩個(gè)股票市場(chǎng)建立，標(biāo)志著我國(guó)的資本市場(chǎng)更趨完善和健全。個(gè)體企業(yè)的融資困難和風(fēng)險(xiǎn)劇增的壓力以及企業(yè)集團(tuán)公司內(nèi)部資金使用效率提高的需要是財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生的根本市場(chǎng)性原因。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)根據(jù)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展情況和審慎監(jiān)管的需要，可以調(diào)整財(cái)務(wù)公司注冊(cè)資本金的最低限額。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)稽核：應(yīng)當(dāng)分別設(shè)立對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)稽核部門(mén)，制訂對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)稽核制度，每年定期向董事會(huì)報(bào)告工作，并向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)告。3．2．3．財(cái)務(wù)公司的信息披露（1）風(fēng)險(xiǎn)狀況披露：應(yīng)當(dāng)分別設(shè)立對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)稽核部門(mén)，制訂對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)稽核制度，每年定期向董事會(huì)報(bào)告工作，并向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)告。（3）基本信息披露：財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)每年的4月底前向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)送其所屬企業(yè)集團(tuán)的成員單位名錄，并提供其所屬企業(yè)集團(tuán)上年度的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況及有關(guān)數(shù)據(jù)。3．2．4．財(cái)務(wù)公司的盈利模式對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)和融資顧問(wèn)、信用鑒證及相關(guān)的咨詢(xún)、代理業(yè)務(wù)；協(xié)助成員單位實(shí)現(xiàn)交易款項(xiàng)的收付；經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)；對(duì)成員單位提供擔(dān)保；辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資；對(duì)成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；辦理成員單位之間的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算及相應(yīng)的結(jié)算、清算方案設(shè)計(jì)；吸收成員單位的存款；對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃；從事同業(yè)拆借；中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。3．3．案例分析財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和特點(diǎn)3．3．1．財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因信用風(fēng)險(xiǎn)形成的原因有國(guó)家制度性的原因、宏觀經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境的原因，也有金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)、管理手段和企業(yè)文化的原因。金融機(jī)構(gòu)不必為企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的財(cái)務(wù)公司都具有明顯的制度性風(fēng)險(xiǎn)的特性。第三，信息系統(tǒng)缺陷產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn) 我國(guó)相關(guān)信息系統(tǒng)不健全，發(fā)育不完善，綜合信息系統(tǒng)不配套，虛假信息過(guò)多，財(cái)務(wù)公司獲取的數(shù)據(jù)水分很大，導(dǎo)致信用評(píng)估系統(tǒng)失靈，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)。第一，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制不健全，效率低下。第三，我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低，而且并沒(méi)有實(shí)實(shí)在在地貫徹到貸款政策的制定、貸款的定價(jià)以及信用分析、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等方面的工作之中，這也是金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)居高不下的原因之一。3．3．2．財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)比較由于財(cái)務(wù)公司與在產(chǎn)生機(jī)制和工作環(huán)節(jié)上的不同，其信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因也有所不同，除了上述金融行業(yè)存在信用風(fēng)險(xiǎn)的原因之外，財(cái)務(wù)公司與的信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因還有如下不同點(diǎn)：首先，經(jīng)營(yíng)主旨不同導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的差異。因此，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)作為其所在集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略中的一環(huán)，使得財(cái)務(wù)公司對(duì)自身經(jīng)營(yíng)中信用風(fēng)險(xiǎn)的管理受到集團(tuán)公司整體發(fā)展的影響。財(cái)務(wù)公司資金的主要來(lái)源是銀行貸款、賣(mài)出公開(kāi)市場(chǎng)票據(jù)（商業(yè)本票）籌資等。由于財(cái)務(wù)公司同商業(yè)銀行相比，實(shí)際的管制較松，因而它的業(yè)務(wù)范圍仍在繼續(xù)擴(kuò)大，同商業(yè)銀行的區(qū)別逐漸縮小。（1） 信貸資產(chǎn)變化情況到2006年底，公司資產(chǎn)總額達(dá)到56億元，%；信貸資產(chǎn)比年初增長(zhǎng)29億元，增幅320%，隨著業(yè)務(wù)的不斷開(kāi)展，信貸資產(chǎn)占公司全部資產(chǎn)的比例不斷增加，06年底比建立之初增長(zhǎng)7%，信貸資產(chǎn)比重逐步增大，其中自營(yíng)貸款比年初增長(zhǎng)17億元，委托貸款新增11億元，貼現(xiàn)比年初增長(zhǎng)14億元。自營(yíng)貸款中，民品貸款占45%，軍品貸款33%；扣除臨時(shí)因素后，民品貸款占57%，軍品貸款占42%；民品貸款中，以汽車(chē)及零部件生產(chǎn)行業(yè)貸款為主，占17%，%；摩托車(chē)及零部件生產(chǎn)貸款、% % %，% % %；% %。因行業(yè)波動(dòng)引起的信用風(fēng)險(xiǎn)將使該財(cái)務(wù)公司關(guān)注的重點(diǎn)中的重點(diǎn)：隨著我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的不斷成熟，汽車(chē)市場(chǎng)將從井噴走向平穩(wěn)。國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的一項(xiàng)研究表明，到2007年底，全國(guó)各類(lèi)汽車(chē)生產(chǎn)能力將達(dá)到驚人的1400萬(wàn)輛，其中轎車(chē)占據(jù)了大部分份額。而這一數(shù)字還不包括流通領(lǐng)域的大量庫(kù)存。而且利潤(rùn)在不同企業(yè)間的分布將可能是很不均衡。比年初增加了11%；質(zhì)押貸款占3%，%；抵押貸款占29%，全部為新增。保證擔(dān)保方式 中華人民共和國(guó)擔(dān)保法 法律出版社 2002年分為一般保證和連帶責(zé)任保證。（2）擔(dān)保法對(duì)保證人的資格限制性很強(qiáng)，例如擔(dān)保法的第八條、第九條、第十條，擔(dān)保法司法解釋的第四條、第十八條等等。那么這就存在這樣的一個(gè)問(wèn)題，即保證人在設(shè)保時(shí)經(jīng)營(yíng)狀況良好，而到它該履行保證責(zé)任的時(shí)候已經(jīng)完全沒(méi)有清償能力，從而使銀行的債權(quán)落空。有上表可以分析得出該財(cái)務(wù)公司在信用方式貸款的比例較大，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性比較大，而擔(dān)保、保證等方式也存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)數(shù)據(jù)如下表四：表四：信貸客戶集中度情況表借款人信貸余額占比對(duì)單一債務(wù)人融資比例其中：委托貸款重慶長(zhǎng)安房地產(chǎn)公司 50, %%50, 重慶建設(shè)工業(yè)公司47, %%2, 重慶嘉陵特種裝備公司35, %%2, 重慶望江工業(yè)有限公司23, %%13, 西南兵器工業(yè)公司20, %% 中國(guó)嘉陵集團(tuán)公司15, %% 長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)公司12, %% 成都光明光電公司11, %% 黑龍江北方工具公司10, %%2, 成都晉林工業(yè)公司10, %%4, 重慶大江信達(dá)公司%%4, 合計(jì)（不含長(zhǎng)安地產(chǎn)委貸）247, %%79, 注：對(duì)單一債務(wù)人融資比例=對(duì)單一債務(wù)人融資額/資本凈額，其中合計(jì)數(shù)為授信集中度指標(biāo)。貸款集中的一個(gè)重要限制性指標(biāo)就是銀行對(duì)單一客戶的貸款余額與銀行資本總額的比例，一般規(guī)定不應(yīng)超過(guò)10%。公司信貸資產(chǎn)的分布與集團(tuán)公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本保持一致，體現(xiàn)了財(cái)務(wù)公司“立足集團(tuán)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)”的特性，同時(shí)，高度集中的信貸資產(chǎn)在面對(duì)行業(yè)整體不景氣時(shí)，也蘊(yùn)含著較大的風(fēng)險(xiǎn)。不良資產(chǎn)率、不良貸款率、資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率、貸款損失準(zhǔn)備充足率、撥備覆蓋率、貸款遷徙指標(biāo)在銀行行業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)范圍之內(nèi)，資金集中度指標(biāo)如單一集團(tuán)客戶授信集中度和單一客戶貸款集中度均大大超過(guò)行業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)值。 次級(jí)：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失。五級(jí)分類(lèi)是國(guó)際金融業(yè)對(duì)銀行貸款質(zhì)量的公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，這種方法是建立在動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)借款人現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)實(shí)力、抵押品價(jià)值等因素的連續(xù)監(jiān)測(cè)和分析，判斷貸款的實(shí)際損失程度。財(cái)務(wù)公司服務(wù)于集團(tuán)的職能決定其服務(wù)僅面向集體內(nèi)企業(yè)，財(cái)務(wù)公司與其客戶之間、客戶與客戶之間均互為關(guān)聯(lián)方，關(guān)聯(lián)交易集中，服務(wù)范圍限定于集團(tuán)內(nèi)部，易導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)品種單一、信貸資產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)投向過(guò)度集中，同時(shí)，因監(jiān)管方對(duì)財(cái)務(wù)公司所從事業(yè)務(wù)的限制，分散風(fēng)險(xiǎn)的手段較單一，所以，在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生方面，財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)集中度要大大高于那些面向社會(huì)的金融機(jī)構(gòu)。第二、風(fēng)險(xiǎn)管理體系還不夠健全，風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)比較薄弱。長(zhǎng)期以來(lái)，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面表現(xiàn)出突出的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的特征：即重視定性分析，主觀性較強(qiáng)，但量化分析手段欠缺，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、監(jiān)測(cè)等方面客觀性、科學(xué)性不夠突出。（2）分布面廣。目前財(cái)務(wù)公司以信貸業(yè)務(wù)為主，由于政策限制，信貸業(yè)務(wù)又集中在集團(tuán)。4．1．明確自身信用風(fēng)險(xiǎn)管理取向，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化盡管根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，財(cái)務(wù)公司建立了明確周詳?shù)墓芾碇贫龋瑢?shí)施了嚴(yán)密科學(xué)的管理措施，但大部分的風(fēng)險(xiǎn)管理僅僅停留在制度層面，缺乏深層次的信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化。預(yù)期損失是指最頻繁發(fā)生的損失，是可預(yù)見(jiàn)的平均損失；非預(yù)期損失是指偏離預(yù)期值的那部分損失；異常損失是指超過(guò)最大不可預(yù)見(jiàn)損失的那部分損失。究竟選擇多少容忍度，取決于財(cái)務(wù)公司對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的偏好，喜歡多承擔(dān)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，就少一些資本多做些業(yè)務(wù)，反之就多一些資本少做些業(yè)務(wù)。（2）在明確風(fēng)險(xiǎn)管理取向基礎(chǔ)上，應(yīng)建立良好的信貸文化。（3）建立信用文化的有效途徑管理層的積極態(tài)度與行動(dòng)是促進(jìn)信用文化建立的最佳途徑。在績(jī)效考核和報(bào)酬系統(tǒng)的設(shè)計(jì)中體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，承擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)的員工得到的報(bào)酬要比只管理風(fēng)險(xiǎn)的員工所得的報(bào)酬要高，這就是在傳遞某種信息。目前，財(cái)務(wù)公司在建立之初根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的要求建立了貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度，但是這些制度在設(shè)定、安排、運(yùn)行等方面還存在一些問(wèn)題，一定程度上限制了貸款業(yè)務(wù)管理的有效性，使信貸資產(chǎn)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)不能在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)被有效控制與防范。按照這一原則財(cái)務(wù)公司設(shè)立了信貸業(yè)務(wù)部和風(fēng)險(xiǎn)管理部，其中客戶經(jīng)理主要負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品的推銷(xiāo)與客戶信息的調(diào)查，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理則主要負(fù)責(zé)貸款風(fēng)險(xiǎn)的分析與審查。影響借款人信用風(fēng)險(xiǎn)水平的因素很多，要想對(duì)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確評(píng)估，就必須綜合各種宏微觀因素，以及復(fù)雜的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，使用科學(xué)的分析方法與手段作全面的