企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和現(xiàn)金流分析畢業(yè)論文-預(yù)覽頁
【正文】 會面臨失敗的結(jié)局。能夠在這次危機中經(jīng)得起考驗的企業(yè)，說明企業(yè)在管理方面已經(jīng)成熟，如果不幸倒下，則說明企業(yè)存在較大的問題，需要重新整合。 現(xiàn)金流是企業(yè)一定時期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量。從狹義上講，財務(wù)風(fēng)險是籌資過程中企業(yè)受內(nèi)部流動資金有限的影響而使企業(yè)不能規(guī)定期限內(nèi)償還利息和本金的風(fēng)險。我認為財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，進而避免風(fēng)險。收益與風(fēng)險同在，沒有風(fēng)險就不存在收益，收益越大風(fēng)險越大。根據(jù)上述理論我自己對現(xiàn)金流的分析如下：現(xiàn)金流一般是針對企業(yè)而言的,所以現(xiàn)金流是指某一段時間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量,比如企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、向銀行借款、上市等都會取得現(xiàn)金,形成現(xiàn)金流入；購買原料、支付工資、構(gòu)建固定資產(chǎn)、對外投資、償還債務(wù)等都需要支付現(xiàn)金,通常企業(yè)現(xiàn)金流又可分為經(jīng)營性現(xiàn)金流、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流三大主要部分。期末與期初數(shù)量的簡單對比不能反應(yīng)出現(xiàn)金狀況變化的原因，需要對全面分析現(xiàn)金流量的各類因素，同時將預(yù)算或計劃中的與偶然突發(fā)事件的不同現(xiàn)金情況區(qū)分開來，分析實際與預(yù)算的差異。籌資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)、再融資風(fēng)險等。企業(yè)投資活動主要分為對內(nèi)投資和對外投資。存貨一方面占用企業(yè)大量營運資金，另一方面企業(yè)還必須支付保管費用，縮小企業(yè)利潤空間。若企業(yè)不給投資者一定的現(xiàn)金分配，又會挫傷投資者的積極性，降低企業(yè)信譽，對企業(yè)今后的發(fā)展帶來不利的影響。由于外部環(huán)境的不穩(wěn)定性和復(fù)雜性增加了企業(yè)對未來環(huán)境進行預(yù)測的難度，但這些外部環(huán)境的變化會對企業(yè)產(chǎn)生重大影響，若企業(yè)不能緊跟環(huán)境變化的步伐，很有可能出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)根據(jù)公司的實際情況進行選擇籌資方式，達到持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。投資決策不合理一個企業(yè)的投資項目往往能夠決定企業(yè)未來幾年內(nèi)的盈利和發(fā)展情況，因此合理的投資決策對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。 如果一個企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流減去當(dāng)期消耗性成本后為正，說明企業(yè)在正常的經(jīng)營活動，如原料的購買、商品生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)獲得的現(xiàn)金流，可以支付經(jīng)營活動中的成本和各項現(xiàn)金流出，同時為企業(yè)的其他活動提供現(xiàn)金流支撐。但是由于企業(yè)中的權(quán)責(zé)發(fā)生制，那些計提的攤銷成本，比如固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷等這些不消耗現(xiàn)金的成本并沒有進行計算，所以在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為零時，企業(yè)也難以維持企業(yè)正常的經(jīng)營活動。當(dāng)企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流量為正時，說明該企業(yè)的投資活動現(xiàn)金流入大于投資活動的現(xiàn)金流出，表明該企業(yè)的投資活動的獲現(xiàn)能力比較強。也可能是企業(yè)進行了新的投資項目。假如籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，說明企業(yè)在發(fā)行債 券、借款等方面所收到的現(xiàn)金量能夠支付企業(yè)在償還債務(wù)、支付利息費用、分配股利等方面所需要的現(xiàn)金之和。若是第一種情況，還要結(jié)合經(jīng)營活動、投資活動的 現(xiàn)金流仔細跟蹤分析，看是否會存在一定的現(xiàn)金流預(yù)警， 在償付籌資費用之后的現(xiàn)金流是否還能維持進行正常的 經(jīng)營活動，發(fā)現(xiàn)是否存在潛在的財務(wù)風(fēng)險。一方面，實時的監(jiān)測、防范和控制財務(wù)風(fēng)險，保持良好的經(jīng)營狀況，有助于獲得企業(yè)生存和發(fā)展所需的充足、有效的現(xiàn)金流量。當(dāng)生產(chǎn)計劃部門制定出完備的生產(chǎn)計劃后，采購部門應(yīng)當(dāng)積極配合生產(chǎn)部門的工作，及時投入采購活動中，保證生產(chǎn)得到有序的進行，提高生產(chǎn)的效率。第三，關(guān)注產(chǎn)品變化。這說明該公司應(yīng)收賬款回收難度逐漸增加。公司要提高企業(yè)競爭力，應(yīng)當(dāng)逐步培育專業(yè)人才、制定適合公司發(fā)展的戰(zhàn)略、建設(shè)適合公司的企業(yè)文化、加強技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，使得公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場中能夠保持一定的市場份額并加大海外市場的銷售份額。規(guī)范購銷合同管理，提高應(yīng)收賬款回收率。同時，A 公司應(yīng)該針對不同的債務(wù)采取不同的催收政策。當(dāng)經(jīng)營狀況良好，且預(yù)計未來公司利潤總額持續(xù)增長，用友網(wǎng)絡(luò)公司可以實行固定股利支付率的分配政策。而且當(dāng)凈利潤較多或者無合適的投資項目時，公司可以在正常水平的基礎(chǔ)上額外增加一定量的股利。企業(yè)要想規(guī)避財務(wù)風(fēng)險以及減輕財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)造成的危害，就必須做好財務(wù)風(fēng)險的管理，制定相應(yīng)的解決措施，即搜集，整理分析和預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營信息，及早的發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動中的財務(wù)風(fēng)險，最大可能的減小財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。因此，伴隨企業(yè)整個工作流程的現(xiàn)金流量控制和管理就成為企業(yè)財務(wù)管理的核心任
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