【正文】 但注意：時(shí)間級(jí)別越大（比如日線圖及更大時(shí)間級(jí)別），其說明意義越準(zhǔn)確，時(shí)間級(jí)別如果太小（比如5分鐘圖及更小時(shí)間級(jí)別），會(huì)出現(xiàn)比較多的噪音信號(hào)。在外匯市場(chǎng)，由于匯率24小時(shí)均可交易，所以絕對(duì)的光頭光腳陽線很難出現(xiàn)，我們一般將上影線和下影線非常小的大陽線可看作光頭光腳大陽線。在外匯市場(chǎng)，由于匯率24小時(shí)均可交易，所以絕對(duì)的光頭光腳陰線很難出現(xiàn)，我們一般將上影線和下影線非常小的大陰線可看作光頭光腳大陰線。在上漲中途，紡錘陽線或是紡錘陰線的預(yù)示意義甚至可能是一樣的，關(guān)鍵是看與前期k線的組合對(duì)比情況，甚至我們還能經(jīng)常性地看到紡錘陽線和紡錘陰線交替出現(xiàn)的情況。小陰十字星的出現(xiàn)，表明行情出于混亂不明的階段，此時(shí)也需要根據(jù)k線組合的形態(tài)及區(qū)域來進(jìn)行判斷，自身說明意義不大。圖：錘子線十二、上吊線上吊線出現(xiàn)在階段性的相對(duì)高位，有比較長(zhǎng)的下影線，表明多空上方在高位已經(jīng)出現(xiàn)了是否繼續(xù)上漲的分歧，預(yù)示后市看跌。第三節(jié) 多根k線的組合實(shí)戰(zhàn)指導(dǎo)K線的組合圖形很多，都是經(jīng)過長(zhǎng)期檢驗(yàn)的非常有預(yù)示意義的組合，但這些組合是以股票市場(chǎng)為基礎(chǔ)產(chǎn)生的，為了加大成功率，結(jié)合自己10年來的交易經(jīng)驗(yàn)，我進(jìn)行了新一輪的嚴(yán)格篩選，對(duì)于一些很少出現(xiàn)在外匯市場(chǎng)的k線組合或者比較容易發(fā)出偽信號(hào)的k線組合進(jìn)行了排除。這個(gè)前提是：在形成k線的反轉(zhuǎn)組合之前，市場(chǎng)必須處在清晰可辨的上升趨勢(shì)或者下降趨勢(shì)中。早晨之星是比較強(qiáng)烈的趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，發(fā)出信號(hào)比均線、趨勢(shì)線、通道等更早。形成穿頭破腳的2根k線都不能太小，必須用幅度來說明力度才有指導(dǎo)意義。看漲身懷六甲也是比較強(qiáng)烈的趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，發(fā)出信號(hào)一般比均線、趨勢(shì)線、通道等更早。為了穩(wěn)妥起見，我們最好盡量將越過2/3以上的組合才看作曙光初現(xiàn)。K線的中繼組合主要的作用在表示行情還能繼續(xù)沿著原來的方向運(yùn)行，這樣就是中繼形態(tài)的含義：中繼形態(tài)是那些預(yù)示著行情還能繼續(xù)按原方向運(yùn)行的形態(tài)，這樣就為我們操作提供了下一步的參考方向，方向判定之后也就已經(jīng)解決了操作中的首個(gè)關(guān)鍵問題。比如G7會(huì)議出現(xiàn)重大意外決議；國際大型戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)生重大變化；政治局勢(shì)發(fā)生意外變化等等。下圖是2003年12月，薩達(dá)姆被捕之后，造成的美元周一開盤跳空上漲，但歐元/美元很快恢復(fù)了上行趨勢(shì)，并為因此而受到更大的打擊，這也是短期基本面與中期基本面在走勢(shì)中的體現(xiàn)。圖：上升三法和下降三法上升三法的判別標(biāo)準(zhǔn)：A、匯價(jià)在上升趨勢(shì)當(dāng)中，上升三法一般由5根k線構(gòu)成，第一根k線為比較大的陽線實(shí)體。操作中，也可在第四根k線仍然沒有跌破第一根k線最低點(diǎn)之時(shí)，開始部分倉位買入，止損設(shè)置到第一根k線的最低點(diǎn)下方附近，當(dāng)?shù)谖甯鵮線向上收陽后進(jìn)一步確認(rèn)漲勢(shì)延續(xù)，并可加倉，此時(shí)加倉適合于采用金字塔加倉法（每次加倉都比上一次的倉位降低）。這類組合一般由35根k線組成。圖：強(qiáng)力向上扭轉(zhuǎn)圖：強(qiáng)力向下扭轉(zhuǎn)總結(jié)：通過對(duì)本章的學(xué)習(xí)，可以發(fā)現(xiàn)k線組合的實(shí)戰(zhàn)意義非常大，無論是反轉(zhuǎn)的指示還是中繼的指示都能較早地發(fā)出信號(hào)，且信號(hào)明顯地早于其他大多數(shù)分析方法，另一個(gè)非常大的好處體現(xiàn)在對(duì)方向的指示意義非常明確，但我們也要注意到k線組合分析的一個(gè)不足：那就是基本不提供入場(chǎng)點(diǎn)位和目標(biāo)價(jià)位，只能提供有依據(jù)的止損價(jià)位。轉(zhuǎn)換市是我個(gè)人總結(jié)的一個(gè)概念，它的意思是表示市場(chǎng)正處在是否轉(zhuǎn)換趨勢(shì)的關(guān)鍵時(shí)刻，如果當(dāng)時(shí)下結(jié)論說匯率是處于漲勢(shì)或者跌勢(shì)對(duì)操作都是不負(fù)責(zé)任的，如果非要選擇一個(gè)方向去認(rèn)定，那也只能是原來的方向，但原來的方向可能已經(jīng)發(fā)出了一定的扭轉(zhuǎn)信號(hào)。我們看圖作分析第一步就是要看清趨勢(shì)，細(xì)心的朋友可以發(fā)現(xiàn)，我在日常給大家講解行情走勢(shì)的時(shí)候，最開始總是跟大家一起分析行情的運(yùn)行方向，這不僅僅決定了走勢(shì)分析本身，更決定了交易的倉位、風(fēng)險(xiǎn)大小等等內(nèi)容。簡(jiǎn)化圖如下：圖：趨勢(shì)簡(jiǎn)化圖第二節(jié) 趨勢(shì)的三種方向趨勢(shì)有三種方向，上升趨勢(shì)、下跌趨勢(shì)和橫盤趨勢(shì)。如下圖：圖：上升趨勢(shì)范例當(dāng)違反連續(xù)抬高的低點(diǎn)這一規(guī)律的時(shí)候，我們一般認(rèn)為該趨勢(shì)發(fā)出了可能結(jié)束的警告信號(hào)，由于趨勢(shì)是分級(jí)別的，所以某一個(gè)階段的警告信號(hào)發(fā)出，意味著該階段上升趨勢(shì)結(jié)束，接下來是否展開新的上升趨勢(shì)，則要拿到更大的階段去判別。橫盤趨勢(shì)也叫無趨勢(shì)。這樣的情況我們會(huì)經(jīng)常性的遇到，想要在較短的單位時(shí)間內(nèi)取得較大的獲利空間，也需要重點(diǎn)來把握這種機(jī)會(huì)，具體把握的方法和技巧我們會(huì)通過后面的形態(tài)分析、買賣時(shí)機(jī)把握等內(nèi)容來綜合實(shí)現(xiàn)。就趨勢(shì)的規(guī)模而言，一般地可以分為大趨勢(shì)、次級(jí)趨勢(shì)、小趨勢(shì)三類，而其實(shí)拿到每一個(gè)時(shí)間級(jí)別，都能分辨出所屬的趨勢(shì)，這樣趨勢(shì)的規(guī)模一般可以達(dá)到8類，也就是：月線圖趨勢(shì)、周線圖趨勢(shì)、日線圖趨勢(shì)、4小時(shí)圖趨勢(shì)、小時(shí)圖趨勢(shì)、15分鐘圖趨勢(shì)、5分鐘圖趨勢(shì)、甚至1分鐘圖趨勢(shì)。趨勢(shì)的大?。ù筅厔?shì)、次級(jí)趨勢(shì)、小趨勢(shì)）是相對(duì)而言的，具體問題具體分析的時(shí)候都是用相對(duì)的概念來說明的。一、趨勢(shì)定義的方法上升趨勢(shì)的確認(rèn)和扭轉(zhuǎn)信號(hào)根據(jù)趨勢(shì)的定義，我們?cè)谂卸ㄒ粋€(gè)趨勢(shì)是否是漲勢(shì)的時(shí)候，只要分別找到2個(gè)連續(xù)升高的高點(diǎn)和2個(gè)連續(xù)升高的低點(diǎn)排列，即可認(rèn)為該級(jí)別走勢(shì)是上升趨勢(shì)。圖：下降趨勢(shì)的確認(rèn)同樣地，下降趨勢(shì)的扭轉(zhuǎn)信號(hào)則是最后一個(gè)顯著高點(diǎn)被向上突破。圖：橫盤走勢(shì)的確認(rèn)圖：橫盤趨勢(shì)的改變二、有效突破、假突破的判定在上面講到趨勢(shì)基本確認(rèn)方法的時(shí)候，以及我們將在后面學(xué)習(xí)的形態(tài)等知識(shí)中，我們都會(huì)經(jīng)常性地接觸到一個(gè)概念：“突破”，接下來我們就來學(xué)習(xí)關(guān)于突破的內(nèi)容：什么是突破突破即表示越過一些關(guān)鍵性的價(jià)位，這些價(jià)位往往為一些關(guān)鍵的支撐、阻力，越過即是突破，突破的預(yù)示意義是匯價(jià)打開突破方向的運(yùn)行空間，突破后應(yīng)延續(xù)該方向運(yùn)行。圖：假突破判定假突破的方法判斷假突破是實(shí)際操作中的一個(gè)難點(diǎn)，除了下面的判別方法之外，還需要投資者自己在實(shí)戰(zhàn)中積累經(jīng)驗(yàn)，通過突破速度、突破時(shí)間、突破斜率、突破意義來進(jìn)行綜合判斷。特殊情況下，1個(gè)點(diǎn)的越過也可能被認(rèn)定為有效突破，比如對(duì)一些關(guān)鍵起點(diǎn)的突破（波浪理論中，回調(diào)幅度無論多大，都不能越過1浪起點(diǎn)，越過1個(gè)點(diǎn)即可宣告有效突破，從而需要重新進(jìn)行波浪分析）。此方法在日線圖及以上級(jí)別突破的使用中格外有效，但也同樣可以使用與小時(shí)圖等較短的時(shí)間級(jí)別，只是準(zhǔn)確率略有下降。D、中繼形態(tài)突破原則中繼形態(tài)所表示的就是匯率繼續(xù)按照原有方向運(yùn)行的可靠信號(hào)，突破之后，形成中繼形態(tài)則可提前認(rèn)定突破的有效性，此方法適用于各種時(shí)間級(jí)別。圖：k線長(zhǎng)度突破原則授課的時(shí)候，我們會(huì)對(duì)突破速度、突破時(shí)間、突破斜率、突破意義這些有一定主觀判斷的依據(jù)進(jìn)行相關(guān)講解。這句話講的就是趨勢(shì)線的作用，有經(jīng)驗(yàn)的個(gè)別投資者甚至不用其他分析方法，只用趨勢(shì)線就能成功交易，當(dāng)然實(shí)際上也是因?yàn)檫@些投資者已經(jīng)將其他分析方法融入到了趨勢(shì)線分析方法之中。圖：趨勢(shì)線二、趨勢(shì)線的衍生作法在趨勢(shì)線的標(biāo)準(zhǔn)作法中，我們都是采取的從距離當(dāng)前較遠(yuǎn)的點(diǎn)向距離當(dāng)前較近的點(diǎn)畫的方式。其實(shí)我們完全不用理會(huì)哪種更有效，因?yàn)閷?shí)踐已經(jīng)證明，二者均有獨(dú)特的指示意義，我們需要作的是：兩個(gè)都用！對(duì)比兩種畫法，簡(jiǎn)單說來，標(biāo)準(zhǔn)畫法的預(yù)測(cè)意義更強(qiáng)，一些長(zhǎng)時(shí)間的趨勢(shì)線往往都是由標(biāo)準(zhǔn)畫法所產(chǎn)生；反向畫法對(duì)當(dāng)前匯率變化的節(jié)奏反應(yīng)更加靈敏，更能盡快地跟上市場(chǎng)變化。四、趨勢(shì)線判定趨勢(shì)和趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變趨勢(shì)線本身就是用來判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的，趨勢(shì)線形成之后就表明了市場(chǎng)的一段趨勢(shì)，一個(gè)有效的趨勢(shì)線，在突破之前都表明趨勢(shì)是延續(xù)的，而趨勢(shì)線的突破就意味著趨勢(shì)可能正發(fā)生轉(zhuǎn)變，或者看作該段趨勢(shì)的運(yùn)行結(jié)束。新形成的趨勢(shì)線也按照趨勢(shì)線本身的操作方法進(jìn)行操作。在實(shí)際經(jīng)驗(yàn)中，我們發(fā)現(xiàn)還有一種通道畫法，能有比較好的預(yù)測(cè)作用，用于預(yù)測(cè)波浪理論中的4浪調(diào)整低點(diǎn)（后面還會(huì)緊接5浪上升），當(dāng)然落實(shí)到操作的時(shí)候同時(shí)還要參考4浪調(diào)整的內(nèi)部節(jié)奏，以便作出更準(zhǔn)確的交易策略。下面我們?cè)倏匆粋€(gè)這種做圖方法下的實(shí)際走勢(shì)圖：圖：趨勢(shì)通道的經(jīng)驗(yàn)畫法趨勢(shì)通道中的內(nèi)部趨勢(shì)通道趨勢(shì)線和趨勢(shì)通道就像趨勢(shì)一樣，長(zhǎng)期趨勢(shì)線下有短期趨勢(shì)線，大通道內(nèi)有小通道。圖：下降趨勢(shì)線的突破操作七、趨勢(shì)通道的操作方法趨勢(shì)通道的操作方法是建立在趨勢(shì)線操作方法的基礎(chǔ)之上的，由于趨勢(shì)通道由兩條平行的趨勢(shì)線構(gòu)成，所以操作方法是：上升通道形成后，下沿的觸及看作做多的機(jī)會(huì)，上沿的觸及看作多單平倉機(jī)會(huì)；下降通道形成后，上沿的觸及看作做空的機(jī)會(huì)，下沿的觸及看作空單平倉機(jī)會(huì)；上升通道被向下突破，突破和回抽都看作做空的機(jī)會(huì)；這一點(diǎn)與上升趨勢(shì)線的向下突破操作方式一樣，上升通道的下沿也就是一根上升趨勢(shì)線。圖：上升通道向上突破的做多八、被突破的趨勢(shì)線的后繼效果一些舊的趨勢(shì)線，有突破后經(jīng)歷的時(shí)間較長(zhǎng)，一般看來該趨勢(shì)線可能已經(jīng)失效，但在后面的走勢(shì)中，很可能再次發(fā)揮作用，當(dāng)然這個(gè)作用很可能是反向的制約作用。圖：趨勢(shì)線的不斷修正前面我們用比較大的篇幅學(xué)習(xí)了趨勢(shì)線和通道的做法、交易方法以及分析的技巧，趨勢(shì)線、通道的畫法都有靈活和主觀的一面，這也正是其魅力所在，這要求我們?cè)趯?shí)際運(yùn)用的時(shí)候結(jié)合更多的分析方法和指標(biāo)。移動(dòng)平均線上的每個(gè)點(diǎn)都表示過去n天的平均價(jià)格。圖：?jiǎn)胃€指示趨勢(shì)三、兩根均線對(duì)趨勢(shì)的指示用兩根均線最大的好處是可以利用均線的交叉作為趨勢(shì)判斷的依據(jù)，同時(shí)均線的交叉本身也是交易信號(hào)。我個(gè)人的設(shè)置習(xí)慣是：一般不用單根均線作為趨勢(shì)的指引；兩個(gè)均線的參數(shù)為5和13判斷短線趨勢(shì)，13和34判斷中線趨勢(shì)；均線系統(tǒng)的參數(shù)設(shè)置為12355。第一節(jié) 趨勢(shì)類指標(biāo)趨勢(shì)類指標(biāo)的代表就是均線，另有一個(gè)大家經(jīng)常性用到的指標(biāo)是布林通道。圖：2根均線的交易信號(hào)使用從上圖中我們可以看到，均線交叉發(fā)出的交易信號(hào)對(duì)操作有明顯的幫助，其優(yōu)勢(shì)在于能夠把握趨勢(shì)的很大一部分，也是最主要的一部分；缺點(diǎn)在發(fā)出信號(hào)可能稍晚，不會(huì)在趨勢(shì)啟動(dòng)之初就馬上發(fā)出信號(hào)，另外當(dāng)行情處于震蕩市中時(shí)難有獲利。交易的時(shí)候注意必須等到指標(biāo)交叉信號(hào)成立之后，而不是指標(biāo)剛搭在一起的時(shí)候。布林通道的設(shè)置方法選擇一個(gè)中期的普通移動(dòng)均線，一般選擇20作為參數(shù)，上軌值的取值為均線加上2倍的標(biāo)準(zhǔn)差，下軌的取值為均線減去2倍的標(biāo)準(zhǔn)差。圖：布林通道的趨勢(shì)指示B、通道持續(xù)收窄的預(yù)示布林通道的收窄是非常有用的信號(hào)，通道收窄信號(hào)表示匯率正醞釀大的行情，這就提示我們要注意尋找機(jī)會(huì)。很多投資者沒有意識(shí)到的一點(diǎn)是：擺動(dòng)類指標(biāo)最適合的是用于橫盤震蕩市，此時(shí)的信號(hào)準(zhǔn)確率相當(dāng)高。二、平滑異動(dòng)移動(dòng)平均線MACD在擺動(dòng)類指標(biāo)中，最有代表意義當(dāng)屬M(fèi)ACD，其指示意義更加豐富，而且有很多其他擺動(dòng)類指標(biāo)不具備的優(yōu)勢(shì)，所以對(duì)于擺動(dòng)類指標(biāo)，我們用MACD指標(biāo)作為代表來為大家講解。A、多頭占優(yōu)/空頭占優(yōu)當(dāng)快線和慢線都運(yùn)行在零軸上方時(shí)，我們認(rèn)為多頭占優(yōu)；當(dāng)快線和慢線都運(yùn)行在零軸下方時(shí)，我們認(rèn)為空頭占優(yōu)。當(dāng)快線、慢線、柱子同時(shí)運(yùn)行在零軸上方的時(shí)候，表明是多頭市場(chǎng)；當(dāng)快線、慢線、柱子同時(shí)運(yùn)行在零軸下方的時(shí)候，表明是空頭市場(chǎng)；當(dāng)這三者處于矛盾的時(shí)候，表示匯率正處于對(duì)單邊趨勢(shì)的回調(diào)過程中的可能性較大，但并未出現(xiàn)方向性扭轉(zhuǎn)。而特別是在牛市中，超買甚至是漲勢(shì)加速的信號(hào)，這個(gè)時(shí)候也就會(huì)出現(xiàn)指標(biāo)的高位鈍化；當(dāng)然熊市中，持續(xù)的超賣也會(huì)導(dǎo)致指標(biāo)的低位鈍化，這個(gè)時(shí)候匯率往往還在按照原來的方向運(yùn)行。MACD指標(biāo)的基本交易信號(hào)A、金叉/死叉信號(hào)MACD指標(biāo)的基本交易信號(hào)由快線和慢線的交叉來實(shí)現(xiàn)，分為金叉和死叉。MACD指標(biāo)向上穿越零軸為看多信號(hào)，向下穿越零軸為看空信號(hào)。圖：升級(jí)后的做多信號(hào)反之，跌勢(shì)中，當(dāng)MACD指標(biāo)第一次從低位向上金叉回升，回升到零軸下方附近（且沒有直接向上穿越零軸），而在零軸下方再次形成死叉，此時(shí)的死叉信號(hào)看作做空信號(hào)。圖：順勢(shì)持倉信號(hào)MACD指標(biāo)的背離背離是指：匯率運(yùn)行的方向與技術(shù)指標(biāo)運(yùn)行方向相反的情況，我們稱之為背離。圖：MACD指標(biāo)趨勢(shì)指引下面我們?cè)賮砜匆幌旅涝?加元的長(zhǎng)期走勢(shì)圖，它的MACD指標(biāo)在周線圖上也已經(jīng)發(fā)出了趨勢(shì)將逐漸扭轉(zhuǎn)的信號(hào)，預(yù)示著接下來幾年美元/加元將轉(zhuǎn)入大型的長(zhǎng)線反彈。大眾心理，是我們?cè)诓僮髦袘?yīng)該盡量規(guī)避的，為什么總有人買在最高位附近，而賣在最低位附近？這就是大眾心理所導(dǎo)致的，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)不是大部分人獲利的，而是少數(shù)人最終賺錢，那么我們就要參考大眾人氣，特別是在出現(xiàn)極端的時(shí)候，要做到與之相反。第六章 反轉(zhuǎn)形態(tài)分析與操作引言匯率運(yùn)行的價(jià)格形態(tài)主要有兩種最重要的分類——反轉(zhuǎn)形態(tài)和中繼形態(tài)。第一節(jié) “皇冠上的寶石”——形態(tài)形態(tài)的形成就是市場(chǎng)心理變化的過程，經(jīng)歷幾百年歷煉而形成的形態(tài)分析方法在操作中的指導(dǎo)意義非凡，我個(gè)人將它看作技術(shù)分析方法中的“皇冠上的寶石”，就像美國就業(yè)市場(chǎng)變化對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的指示一樣，形態(tài)的變化能夠?qū)灰装l(fā)出非常明確的指示信號(hào)，再與其它技術(shù)分析工具相互驗(yàn)證、相互配合，則能更好地提高操作準(zhǔn)確率。另外，形態(tài)的確認(rèn)和驗(yàn)證需要交易量的配合，但在外匯市場(chǎng)的交易量幾乎是無法精確統(tǒng)計(jì)的，加上成交量本身非常巨大，所以在外匯交易中，成交量對(duì)形態(tài)的指示逐漸被忽略。匯率的運(yùn)行要有某個(gè)單邊趨勢(shì)的存在，才能談得上反轉(zhuǎn)的問題，否則無趨勢(shì)可轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)形態(tài)所扭轉(zhuǎn)的必須是單邊趨勢(shì)。三、底部反轉(zhuǎn)形態(tài)只出現(xiàn)在底部，頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)只出現(xiàn)在頂部。在頸線形成突破之間，我們都只能將他們稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)雛形。頭肩底形態(tài)作為底部反轉(zhuǎn)形態(tài)只能出現(xiàn)在一輪下跌走勢(shì)的后期。A、右肩買點(diǎn)。C、回抽買點(diǎn)。右肩做空的時(shí)候形態(tài)尚未形成，所以定義為博弈性做空點(diǎn)，此時(shí)是否做空還需要結(jié)合其他分析方法去輔助確認(rèn)。回抽做空點(diǎn)不一定每次都出現(xiàn)，但一旦出現(xiàn)可以看作比突破做空點(diǎn)更優(yōu)異的做空機(jī)會(huì)。A、右邊的低點(diǎn)做買點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候W底形態(tài)尚未完成，所以只定義為博弈性做多點(diǎn)，此時(shí)是否做多還需要結(jié)合其他分析方法去輔助確認(rèn)?；爻樽龆帱c(diǎn)不一定每次都出現(xiàn)，但一旦出現(xiàn)可以看作比突破做多點(diǎn)更優(yōu)異的做多機(jī)會(huì)。B、突破做空點(diǎn)。第五節(jié) 三重底（頂）形反轉(zhuǎn)形態(tài)的操作一、三重底三重底的簡(jiǎn)化圖形三重底的構(gòu)成有以下幾個(gè)