【正文】 但注意：時間級別越大（比如日線圖及更大時間級別），其說明意義越準確，時間級別如果太?。ū热?分鐘圖及更小時間級別），會出現(xiàn)比較多的噪音信號。在外匯市場，由于匯率24小時均可交易，所以絕對的光頭光腳陽線很難出現(xiàn)，我們一般將上影線和下影線非常小的大陽線可看作光頭光腳大陽線。在外匯市場，由于匯率24小時均可交易，所以絕對的光頭光腳陰線很難出現(xiàn)，我們一般將上影線和下影線非常小的大陰線可看作光頭光腳大陰線。在上漲中途，紡錘陽線或是紡錘陰線的預示意義甚至可能是一樣的，關鍵是看與前期k線的組合對比情況，甚至我們還能經(jīng)常性地看到紡錘陽線和紡錘陰線交替出現(xiàn)的情況。小陰十字星的出現(xiàn)，表明行情出于混亂不明的階段，此時也需要根據(jù)k線組合的形態(tài)及區(qū)域來進行判斷，自身說明意義不大。圖：錘子線十二、上吊線上吊線出現(xiàn)在階段性的相對高位，有比較長的下影線，表明多空上方在高位已經(jīng)出現(xiàn)了是否繼續(xù)上漲的分歧，預示后市看跌。第三節(jié) 多根k線的組合實戰(zhàn)指導K線的組合圖形很多，都是經(jīng)過長期檢驗的非常有預示意義的組合，但這些組合是以股票市場為基礎產(chǎn)生的，為了加大成功率，結合自己10年來的交易經(jīng)驗，我進行了新一輪的嚴格篩選，對于一些很少出現(xiàn)在外匯市場的k線組合或者比較容易發(fā)出偽信號的k線組合進行了排除。這個前提是：在形成k線的反轉(zhuǎn)組合之前，市場必須處在清晰可辨的上升趨勢或者下降趨勢中。早晨之星是比較強烈的趨勢即將反轉(zhuǎn)的信號，發(fā)出信號比均線、趨勢線、通道等更早。形成穿頭破腳的2根k線都不能太小，必須用幅度來說明力度才有指導意義?？礉q身懷六甲也是比較強烈的趨勢即將反轉(zhuǎn)的信號，發(fā)出信號一般比均線、趨勢線、通道等更早。為了穩(wěn)妥起見，我們最好盡量將越過2/3以上的組合才看作曙光初現(xiàn)。K線的中繼組合主要的作用在表示行情還能繼續(xù)沿著原來的方向運行，這樣就是中繼形態(tài)的含義：中繼形態(tài)是那些預示著行情還能繼續(xù)按原方向運行的形態(tài)，這樣就為我們操作提供了下一步的參考方向，方向判定之后也就已經(jīng)解決了操作中的首個關鍵問題。比如G7會議出現(xiàn)重大意外決議；國際大型戰(zhàn)爭發(fā)生重大變化；政治局勢發(fā)生意外變化等等。下圖是2003年12月，薩達姆被捕之后，造成的美元周一開盤跳空上漲，但歐元/美元很快恢復了上行趨勢，并為因此而受到更大的打擊，這也是短期基本面與中期基本面在走勢中的體現(xiàn)。圖：上升三法和下降三法上升三法的判別標準：A、匯價在上升趨勢當中，上升三法一般由5根k線構成，第一根k線為比較大的陽線實體。操作中，也可在第四根k線仍然沒有跌破第一根k線最低點之時，開始部分倉位買入，止損設置到第一根k線的最低點下方附近，當?shù)谖甯鵮線向上收陽后進一步確認漲勢延續(xù)，并可加倉，此時加倉適合于采用金字塔加倉法（每次加倉都比上一次的倉位降低）。這類組合一般由35根k線組成。圖：強力向上扭轉(zhuǎn)圖：強力向下扭轉(zhuǎn)總結：通過對本章的學習，可以發(fā)現(xiàn)k線組合的實戰(zhàn)意義非常大，無論是反轉(zhuǎn)的指示還是中繼的指示都能較早地發(fā)出信號，且信號明顯地早于其他大多數(shù)分析方法，另一個非常大的好處體現(xiàn)在對方向的指示意義非常明確，但我們也要注意到k線組合分析的一個不足：那就是基本不提供入場點位和目標價位，只能提供有依據(jù)的止損價位。轉(zhuǎn)換市是我個人總結的一個概念，它的意思是表示市場正處在是否轉(zhuǎn)換趨勢的關鍵時刻，如果當時下結論說匯率是處于漲勢或者跌勢對操作都是不負責任的，如果非要選擇一個方向去認定，那也只能是原來的方向，但原來的方向可能已經(jīng)發(fā)出了一定的扭轉(zhuǎn)信號。我們看圖作分析第一步就是要看清趨勢，細心的朋友可以發(fā)現(xiàn)，我在日常給大家講解行情走勢的時候，最開始總是跟大家一起分析行情的運行方向，這不僅僅決定了走勢分析本身，更決定了交易的倉位、風險大小等等內(nèi)容。簡化圖如下：圖：趨勢簡化圖第二節(jié) 趨勢的三種方向趨勢有三種方向，上升趨勢、下跌趨勢和橫盤趨勢。如下圖：圖：上升趨勢范例當違反連續(xù)抬高的低點這一規(guī)律的時候，我們一般認為該趨勢發(fā)出了可能結束的警告信號，由于趨勢是分級別的，所以某一個階段的警告信號發(fā)出，意味著該階段上升趨勢結束，接下來是否展開新的上升趨勢，則要拿到更大的階段去判別。橫盤趨勢也叫無趨勢。這樣的情況我們會經(jīng)常性的遇到，想要在較短的單位時間內(nèi)取得較大的獲利空間，也需要重點來把握這種機會，具體把握的方法和技巧我們會通過后面的形態(tài)分析、買賣時機把握等內(nèi)容來綜合實現(xiàn)。就趨勢的規(guī)模而言，一般地可以分為大趨勢、次級趨勢、小趨勢三類，而其實拿到每一個時間級別，都能分辨出所屬的趨勢，這樣趨勢的規(guī)模一般可以達到8類，也就是：月線圖趨勢、周線圖趨勢、日線圖趨勢、4小時圖趨勢、小時圖趨勢、15分鐘圖趨勢、5分鐘圖趨勢、甚至1分鐘圖趨勢。趨勢的大?。ù筅厔?、次級趨勢、小趨勢）是相對而言的，具體問題具體分析的時候都是用相對的概念來說明的。一、趨勢定義的方法上升趨勢的確認和扭轉(zhuǎn)信號根據(jù)趨勢的定義，我們在判定一個趨勢是否是漲勢的時候，只要分別找到2個連續(xù)升高的高點和2個連續(xù)升高的低點排列，即可認為該級別走勢是上升趨勢。圖：下降趨勢的確認同樣地，下降趨勢的扭轉(zhuǎn)信號則是最后一個顯著高點被向上突破。圖：橫盤走勢的確認圖：橫盤趨勢的改變二、有效突破、假突破的判定在上面講到趨勢基本確認方法的時候，以及我們將在后面學習的形態(tài)等知識中，我們都會經(jīng)常性地接觸到一個概念：“突破”，接下來我們就來學習關于突破的內(nèi)容：什么是突破突破即表示越過一些關鍵性的價位，這些價位往往為一些關鍵的支撐、阻力，越過即是突破，突破的預示意義是匯價打開突破方向的運行空間，突破后應延續(xù)該方向運行。圖：假突破判定假突破的方法判斷假突破是實際操作中的一個難點，除了下面的判別方法之外，還需要投資者自己在實戰(zhàn)中積累經(jīng)驗，通過突破速度、突破時間、突破斜率、突破意義來進行綜合判斷。特殊情況下，1個點的越過也可能被認定為有效突破，比如對一些關鍵起點的突破（波浪理論中，回調(diào)幅度無論多大，都不能越過1浪起點，越過1個點即可宣告有效突破，從而需要重新進行波浪分析）。此方法在日線圖及以上級別突破的使用中格外有效，但也同樣可以使用與小時圖等較短的時間級別，只是準確率略有下降。D、中繼形態(tài)突破原則中繼形態(tài)所表示的就是匯率繼續(xù)按照原有方向運行的可靠信號，突破之后，形成中繼形態(tài)則可提前認定突破的有效性，此方法適用于各種時間級別。圖：k線長度突破原則授課的時候，我們會對突破速度、突破時間、突破斜率、突破意義這些有一定主觀判斷的依據(jù)進行相關講解。這句話講的就是趨勢線的作用，有經(jīng)驗的個別投資者甚至不用其他分析方法，只用趨勢線就能成功交易，當然實際上也是因為這些投資者已經(jīng)將其他分析方法融入到了趨勢線分析方法之中。圖：趨勢線二、趨勢線的衍生作法在趨勢線的標準作法中，我們都是采取的從距離當前較遠的點向距離當前較近的點畫的方式。其實我們完全不用理會哪種更有效，因為實踐已經(jīng)證明，二者均有獨特的指示意義，我們需要作的是：兩個都用！對比兩種畫法，簡單說來，標準畫法的預測意義更強，一些長時間的趨勢線往往都是由標準畫法所產(chǎn)生；反向畫法對當前匯率變化的節(jié)奏反應更加靈敏，更能盡快地跟上市場變化。四、趨勢線判定趨勢和趨勢的轉(zhuǎn)變趨勢線本身就是用來判斷市場趨勢的，趨勢線形成之后就表明了市場的一段趨勢，一個有效的趨勢線，在突破之前都表明趨勢是延續(xù)的，而趨勢線的突破就意味著趨勢可能正發(fā)生轉(zhuǎn)變，或者看作該段趨勢的運行結束。新形成的趨勢線也按照趨勢線本身的操作方法進行操作。在實際經(jīng)驗中，我們發(fā)現(xiàn)還有一種通道畫法，能有比較好的預測作用，用于預測波浪理論中的4浪調(diào)整低點（后面還會緊接5浪上升），當然落實到操作的時候同時還要參考4浪調(diào)整的內(nèi)部節(jié)奏，以便作出更準確的交易策略。下面我們再看一個這種做圖方法下的實際走勢圖：圖：趨勢通道的經(jīng)驗畫法趨勢通道中的內(nèi)部趨勢通道趨勢線和趨勢通道就像趨勢一樣，長期趨勢線下有短期趨勢線，大通道內(nèi)有小通道。圖：下降趨勢線的突破操作七、趨勢通道的操作方法趨勢通道的操作方法是建立在趨勢線操作方法的基礎之上的，由于趨勢通道由兩條平行的趨勢線構成，所以操作方法是：上升通道形成后，下沿的觸及看作做多的機會，上沿的觸及看作多單平倉機會；下降通道形成后，上沿的觸及看作做空的機會，下沿的觸及看作空單平倉機會；上升通道被向下突破，突破和回抽都看作做空的機會；這一點與上升趨勢線的向下突破操作方式一樣，上升通道的下沿也就是一根上升趨勢線。圖：上升通道向上突破的做多八、被突破的趨勢線的后繼效果一些舊的趨勢線，有突破后經(jīng)歷的時間較長，一般看來該趨勢線可能已經(jīng)失效，但在后面的走勢中，很可能再次發(fā)揮作用，當然這個作用很可能是反向的制約作用。圖：趨勢線的不斷修正前面我們用比較大的篇幅學習了趨勢線和通道的做法、交易方法以及分析的技巧，趨勢線、通道的畫法都有靈活和主觀的一面，這也正是其魅力所在，這要求我們在實際運用的時候結合更多的分析方法和指標。移動平均線上的每個點都表示過去n天的平均價格。圖：單根均線指示趨勢三、兩根均線對趨勢的指示用兩根均線最大的好處是可以利用均線的交叉作為趨勢判斷的依據(jù)，同時均線的交叉本身也是交易信號。我個人的設置習慣是：一般不用單根均線作為趨勢的指引；兩個均線的參數(shù)為5和13判斷短線趨勢，13和34判斷中線趨勢；均線系統(tǒng)的參數(shù)設置為12355。第一節(jié) 趨勢類指標趨勢類指標的代表就是均線，另有一個大家經(jīng)常性用到的指標是布林通道。圖：2根均線的交易信號使用從上圖中我們可以看到，均線交叉發(fā)出的交易信號對操作有明顯的幫助，其優(yōu)勢在于能夠把握趨勢的很大一部分，也是最主要的一部分；缺點在發(fā)出信號可能稍晚，不會在趨勢啟動之初就馬上發(fā)出信號，另外當行情處于震蕩市中時難有獲利。交易的時候注意必須等到指標交叉信號成立之后，而不是指標剛搭在一起的時候。布林通道的設置方法選擇一個中期的普通移動均線，一般選擇20作為參數(shù)，上軌值的取值為均線加上2倍的標準差，下軌的取值為均線減去2倍的標準差。圖：布林通道的趨勢指示B、通道持續(xù)收窄的預示布林通道的收窄是非常有用的信號，通道收窄信號表示匯率正醞釀大的行情，這就提示我們要注意尋找機會。很多投資者沒有意識到的一點是：擺動類指標最適合的是用于橫盤震蕩市，此時的信號準確率相當高。二、平滑異動移動平均線MACD在擺動類指標中，最有代表意義當屬MACD，其指示意義更加豐富，而且有很多其他擺動類指標不具備的優(yōu)勢，所以對于擺動類指標，我們用MACD指標作為代表來為大家講解。A、多頭占優(yōu)/空頭占優(yōu)當快線和慢線都運行在零軸上方時，我們認為多頭占優(yōu)；當快線和慢線都運行在零軸下方時，我們認為空頭占優(yōu)。當快線、慢線、柱子同時運行在零軸上方的時候，表明是多頭市場；當快線、慢線、柱子同時運行在零軸下方的時候，表明是空頭市場；當這三者處于矛盾的時候，表示匯率正處于對單邊趨勢的回調(diào)過程中的可能性較大，但并未出現(xiàn)方向性扭轉(zhuǎn)。而特別是在牛市中，超買甚至是漲勢加速的信號，這個時候也就會出現(xiàn)指標的高位鈍化；當然熊市中，持續(xù)的超賣也會導致指標的低位鈍化，這個時候匯率往往還在按照原來的方向運行。MACD指標的基本交易信號A、金叉/死叉信號MACD指標的基本交易信號由快線和慢線的交叉來實現(xiàn)，分為金叉和死叉。MACD指標向上穿越零軸為看多信號，向下穿越零軸為看空信號。圖：升級后的做多信號反之，跌勢中，當MACD指標第一次從低位向上金叉回升，回升到零軸下方附近（且沒有直接向上穿越零軸），而在零軸下方再次形成死叉，此時的死叉信號看作做空信號。圖：順勢持倉信號MACD指標的背離背離是指：匯率運行的方向與技術指標運行方向相反的情況，我們稱之為背離。圖：MACD指標趨勢指引下面我們再來看一下美元/加元的長期走勢圖，它的MACD指標在周線圖上也已經(jīng)發(fā)出了趨勢將逐漸扭轉(zhuǎn)的信號，預示著接下來幾年美元/加元將轉(zhuǎn)入大型的長線反彈。大眾心理，是我們在操作中應該盡量規(guī)避的，為什么總有人買在最高位附近，而賣在最低位附近？這就是大眾心理所導致的，因為這個市場不是大部分人獲利的，而是少數(shù)人最終賺錢，那么我們就要參考大眾人氣，特別是在出現(xiàn)極端的時候，要做到與之相反。第六章 反轉(zhuǎn)形態(tài)分析與操作引言匯率運行的價格形態(tài)主要有兩種最重要的分類——反轉(zhuǎn)形態(tài)和中繼形態(tài)。第一節(jié) “皇冠上的寶石”——形態(tài)形態(tài)的形成就是市場心理變化的過程，經(jīng)歷幾百年歷煉而形成的形態(tài)分析方法在操作中的指導意義非凡，我個人將它看作技術分析方法中的“皇冠上的寶石”，就像美國就業(yè)市場變化對美國經(jīng)濟的指示一樣，形態(tài)的變化能夠?qū)灰装l(fā)出非常明確的指示信號，再與其它技術分析工具相互驗證、相互配合，則能更好地提高操作準確率。另外，形態(tài)的確認和驗證需要交易量的配合，但在外匯市場的交易量幾乎是無法精確統(tǒng)計的，加上成交量本身非常巨大，所以在外匯交易中，成交量對形態(tài)的指示逐漸被忽略。匯率的運行要有某個單邊趨勢的存在，才能談得上反轉(zhuǎn)的問題，否則無趨勢可轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)形態(tài)所扭轉(zhuǎn)的必須是單邊趨勢。三、底部反轉(zhuǎn)形態(tài)只出現(xiàn)在底部，頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)只出現(xiàn)在頂部。在頸線形成突破之間，我們都只能將他們稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)雛形。頭肩底形態(tài)作為底部反轉(zhuǎn)形態(tài)只能出現(xiàn)在一輪下跌走勢的后期。A、右肩買點。C、回抽買點。右肩做空的時候形態(tài)尚未形成，所以定義為博弈性做空點，此時是否做空還需要結合其他分析方法去輔助確認?；爻樽隹拯c不一定每次都出現(xiàn)，但一旦出現(xiàn)可以看作比突破做空點更優(yōu)異的做空機會。A、右邊的低點做買點，這個時候W底形態(tài)尚未完成，所以只定義為博弈性做多點，此時是否做多還需要結合其他分析方法去輔助確認?；爻樽龆帱c不一定每次都出現(xiàn)，但一旦出現(xiàn)可以看作比突破做多點更優(yōu)異的做多機會。B、突破做空點。第五節(jié) 三重底（頂）形反轉(zhuǎn)形態(tài)的操作一、三重底三重底的簡化圖形三重底的構成有以下幾個