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【正文】 鞏懷志、孫建東、張龍、羅澤萍、陽琨、顏正華、童汀、胡建平、陸鵬、胡杰。行業(yè)觀點：q 看好商業(yè)252。 唐鋼、太鋼q 看好煤炭西山煤電、潞安環(huán)能252。 短期調(diào)控措施影響中性，但有持續(xù)調(diào)控的擔憂252。 機械行業(yè)估值較高，缺乏安全邊際252。q 僅用PE和短期煤價來判斷煤炭上市公司價值是否有失片面？煤炭股當前的資源價值/市值多在3倍以上（資源價值＝可采儲量每噸凈利），比值特別高的有同煤、蘭花、神火、西山。而集團礦的可采儲量是上市公司的5倍。這對采用拜耳法吃高品位鋁土礦的非中鋁企業(yè)不利，尤其是南山鋁業(yè)（40萬噸氧化鋁產(chǎn)能）。q 因此我們對長期價格持謹慎態(tài)度，但這不影響我們看好資源大幅增加的云南銅業(yè)（），錫業(yè)股份（世界上最先告罄的金屬）。對韶鋼、酒鋼和濟南鋼鐵等二線鋼鐵股如參與要注意波段操作。我們對合力、中集維持買入建議。如股本攤薄一倍也有eps1元。q 電子中長線我們看好的是華微電子，隨著估值也達到40X，機會不大。在推薦海爾和格力后，公司的股價都上揚較多，我們已降低海爾的評級，格力是是不輸于招行、萬科，中集、中興的真正的長線藍籌股，低風險偏好的基金建議長期持有。q 企業(yè)的利潤增幅2Q還可以，但2H會不行。q ，買入建議。公司07年銷量2000萬噸，水泥價格上漲1元增厚收入2000萬元，增厚凈利潤1000萬元。P/S=1。q 南京高科：南京商業(yè)銀行等股權投資價值27元左右，另外公司有60萬平方米土地儲備。估值較便宜，如浦發(fā)08年13倍。張益馳：機械類訂單飽滿，估值相對便宜，看好。政府要求媒體關于股市的報道要增加理性和風險意識。地產(chǎn)較便宜
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