基金經(jīng)理例會(huì)記錄-預(yù)覽頁
【正文】 鞏懷志、孫建東、張龍、羅澤萍、陽琨、顏正華、童汀、胡建平、陸鵬、胡杰。行業(yè)觀點(diǎn)：q 看好商業(yè)252。 唐鋼、太鋼q 看好煤炭西山煤電、潞安環(huán)能252。 短期調(diào)控措施影響中性，但有持續(xù)調(diào)控的擔(dān)憂252。 機(jī)械行業(yè)估值較高，缺乏安全邊際252。q 僅用PE和短期煤價(jià)來判斷煤炭上市公司價(jià)值是否有失片面？煤炭股當(dāng)前的資源價(jià)值/市值多在3倍以上（資源價(jià)值＝可采儲(chǔ)量每噸凈利），比值特別高的有同煤、蘭花、神火、西山。而集團(tuán)礦的可采儲(chǔ)量是上市公司的5倍。這對采用拜耳法吃高品位鋁土礦的非中鋁企業(yè)不利，尤其是南山鋁業(yè)（40萬噸氧化鋁產(chǎn)能）。q 因此我們對長期價(jià)格持謹(jǐn)慎態(tài)度，但這不影響我們看好資源大幅增加的云南銅業(yè)（），錫業(yè)股份（世界上最先告罄的金屬）。對韶鋼、酒鋼和濟(jì)南鋼鐵等二線鋼鐵股如參與要注意波段操作。我們對合力、中集維持買入建議。如股本攤薄一倍也有eps1元。q 電子中長線我們看好的是華微電子，隨著估值也達(dá)到40X，機(jī)會(huì)不大。在推薦海爾和格力后，公司的股價(jià)都上揚(yáng)較多，我們已降低海爾的評(píng)級(jí)，格力是是不輸于招行、萬科，中集、中興的真正的長線藍(lán)籌股，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的基金建議長期持有。q 企業(yè)的利潤增幅2Q還可以，但2H會(huì)不行。q ，買入建議。公司07年銷量2000萬噸，水泥價(jià)格上漲1元增厚收入2000萬元，增厚凈利潤1000萬元。P/S=1。q 南京高科：南京商業(yè)銀行等股權(quán)投資價(jià)值27元左右，另外公司有60萬平方米土地儲(chǔ)備。估值較便宜，如浦發(fā)08年13倍。張益馳：機(jī)械類訂單飽滿，估值相對便宜，看好。政府要求媒體關(guān)于股市的報(bào)道要增加理性和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。地產(chǎn)較便宜
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