【正文】 化 市場化 國際化 證券化 東灘公司股權(quán)多元化的內(nèi)容和作用 集團層面的股權(quán)多元化 下屬產(chǎn)業(yè)公司層面的股權(quán)多元化 產(chǎn)業(yè)公司下屬項目公司層面的股權(quán)多元化 功能類和專業(yè)類公司的股權(quán)多元化 多元化 集團化 產(chǎn)業(yè)化 專業(yè)化 市場化 國際化 上實將土地資產(chǎn)全部劃歸東灘公司，吸引社會資金入股，可以是其他的國有企業(yè)投資入股，也可以是其他民營企業(yè)投資入股，上實公司相對控股，建立健全法人治理結(jié)構(gòu)，建立市場化運做的管理機制。為了激勵高層管理人員，可以采用高層持股、期股、期權(quán)的方式經(jīng)營，以提高經(jīng)營質(zhì)量和效率，激勵管理人員。這些企業(yè)間關(guān)系的協(xié)調(diào)，共有資源的利用，整體戰(zhàn)略下具體下屬企業(yè)的目標制訂都需要東灘公司實行集團化的管理 東灘公司的發(fā)展將調(diào)動全球范圍內(nèi)的資本、技術(shù)、管理、品牌資源，并與多個產(chǎn)業(yè)的知名企業(yè)建立緊密合作，這些資源在眾多企業(yè)之間的分配，資源本身的合理利用都需要統(tǒng)一的集團化管理。 從戰(zhàn)略決策能力方面講： 集團公司層面可以利用自己的人才優(yōu)勢，對下屬公司的經(jīng)營項目的戰(zhàn)略決策提供較好的建議，減少下屬公司戰(zhàn)略決策的失誤。 ? 根據(jù)新華信的初步判斷，東灘公司至少在未來三到五年內(nèi)將仍以房地產(chǎn)開發(fā)為主營業(yè)務(wù)，并適當關(guān)注第二和第三層面業(yè)務(wù)，因此，如何管理三層面業(yè)務(wù)并加強對房地產(chǎn)業(yè)價值鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制以培養(yǎng)企業(yè)的核心競爭力就成為管理模式和組織結(jié)構(gòu)調(diào)整必須考慮的關(guān)鍵問題 在公司的不同發(fā)展階段對不同層次的業(yè)務(wù)可以考慮采取不同的管理模式，以優(yōu)化企業(yè)的運營效率。將這兩個核心環(huán)節(jié)發(fā)展成為公司的核心競爭力，為東灘的開發(fā)打下堅實的基礎(chǔ)。在業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營的基礎(chǔ)上，逐步通過組建、購并、合資和增資來加強集團在投資策劃、商業(yè)管理、規(guī)劃設(shè)計等專業(yè)化知識經(jīng)營公司方面的實力。 多元化 集團化 產(chǎn)業(yè)化 專業(yè)化 市場化 國際化 證券化 2022/6/22 22 東灘公司的發(fā)展需要探討資產(chǎn)證券化的操作模式 東灘開發(fā)是一個系統(tǒng)規(guī)劃、組團開發(fā)、團狀推進的過程，是一個可持續(xù) 50年的造城運動，巨量資產(chǎn)的投入需要有一個順暢的退出途徑以保證合作開發(fā)各方利益的實現(xiàn)，同時為下一階段的開發(fā)提供資金支持，因此必須考慮資產(chǎn)證券化的操作模式 資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)（資產(chǎn)支持證券 [ABS]的發(fā)行程序） 資產(chǎn)證券化面臨的問題 信用評級機構(gòu) 信用升級機構(gòu) 資產(chǎn)所有者 或發(fā)起人 特設(shè)獨立法人 （發(fā)行人） 原始債務(wù)人 服務(wù)機構(gòu) 投資者 受托人 信用評級 信用升級 債務(wù)償還 ABS償還 債務(wù)償還 ABS償還 債權(quán) 債務(wù) ABS償還 資產(chǎn)出售 發(fā)行 ABS 轉(zhuǎn)讓收入 發(fā)行收入 資產(chǎn)證券化是東灘開發(fā)過程中巨量投資退出必然要選擇的重要途徑之一，是東灘開發(fā)實現(xiàn)滾動推進和合作方多贏的重要手段 資產(chǎn)證券化目前在國內(nèi)面臨法律、金融環(huán)境、政策、管理方面的障礙，需要研究適合具體項目的操作方式，用發(fā)展的眼光主動推進問題的解決。 在資本國際化的同時，通過與國際知名品牌的聯(lián)合開發(fā)、與國際經(jīng)驗豐富的區(qū)域開發(fā)商的經(jīng)驗探討、與國際先進的區(qū)域開發(fā)技術(shù)和管理經(jīng)驗的交流，以及引進人才等方式全方位實現(xiàn)集團的國際化。 2022/6/22 32 管理競爭力“重要性 —迫切性”分析表明，建立戰(zhàn)略規(guī)劃能力和程序是最重要和最迫切的問題 最迫切 最不迫切 最重要 最不重要 5 4 3 2 1 E D C B A P1 P5 P2 P4 P3 P1：建立戰(zhàn)略規(guī)劃和決策的能力和程序； P2：調(diào)整完善組織結(jié)構(gòu)； P3：建立戰(zhàn)略考核和激勵制度； P4：制定職能戰(zhàn)略； P5：完善管理制度和業(yè)務(wù)流程。 ? 確保戰(zhàn)略執(zhí)行所需的資源，尤其是預(yù)算 ? 建立戰(zhàn)略支持體系，引導(dǎo)企業(yè)建立新的文化，給予充分授權(quán) ? 建立報告和反饋制度，保證信息溝通 激勵約束制度 考核體系示意 2022/6/22 35 解決東灘公司管理競爭力應(yīng)建立關(guān)鍵職能戰(zhàn)略 ? 投資戰(zhàn)略：該戰(zhàn)略涉及到企業(yè)的資金在各部門、產(chǎn)品、項目間分配的問題。 市場戰(zhàn)略包含從市場定位到品牌管理等方面的內(nèi)容。 ? 需要形成成體系的人才規(guī)劃、培訓(xùn)和使用計劃。 財務(wù)戰(zhàn)略 人力資源戰(zhàn)略 市場戰(zhàn)略 方向： 方向： 方向： 2022/6/22 36 要解決東灘公司管理競爭力應(yīng)完善關(guān)鍵管理制度和業(yè)務(wù)流程 名稱 戰(zhàn)略管理制度 /流程 戰(zhàn)略管理 職能管理 運營管理 人力資源制度 /流程 財務(wù)管理制度 /流程 投資管理制度 /流程 運營監(jiān)控管理制度 /流程 實施流程 行政管理制度 /流程 類別 示意 2022/6/22 37 1 組織管理體系設(shè)計的目標 東灘公司組織管理體系設(shè)計框架 多元化、集團化、產(chǎn)業(yè)化、專業(yè)化、市場化、國際化目標 建立管理和治理結(jié)構(gòu)競爭力 構(gòu)建企業(yè)發(fā)展的 DNA 建立法人治理結(jié)構(gòu) 2022/6/22 38 母公司和子公司都是獨立的法人實體，嚴格上說，它們之間并不是上下級的關(guān)系。 信息對稱過程 ：為了開好董事會，必須讓董事會成員擁有決策需要的充分的各種信息，包括管理信息、市場競爭信息、人才競爭信息和財務(wù)細分信息。 從有效管理董事會到高效管理董事會 目前東灘公司 在這個階段，最重要的核心是 “ 擁有充分的信息 ” （即 Information） 新華信改造董事會模型 2022/6/22 41 有效管理董事會 高效管理董事會 成功管理董事會 科學管理董事會 第三階段改造的四個目標： 戰(zhàn)略監(jiān)控 ：對公司戰(zhàn)略制定和實施的動態(tài)跟進檢查，及時分析新情況，據(jù)此適當調(diào)整戰(zhàn)略內(nèi)容和實施方式。 從高效管理董事會到建立科學管理的董事會 在這個階段，最重要的核心是 “ 堅持高標準 ” （即 High Standard） 新華信改造董事會模型 2022/6/22 42 有效管理董事會 高效管理董事會 成功管理董事會 科學管理董事會 第四階段改造的四個目標： 戰(zhàn)略管理改造：把董事會從操作性管理改造為戰(zhàn)略性管理。 成功管理董事會 在這個階段，最重要的核心是 “ 努力到永遠 ” （即 Consistence） 新華信改造董事會模型 2022/6/22 43 董事會管理的四個階段，構(gòu)成了一個完整的整體 ——“芯 ” (CHIP) CHIP 擁有充分的信息 Information 選擇正確的人 Person 堅持高標準 High Standard 努力到永遠 Consistence 2022/6/22 44 1 組織管理體系設(shè)計的目標 東灘公司組織管理體系設(shè)計框架 多元化、集團化、產(chǎn)業(yè)化、專業(yè)化、市場化、國際化目標 建立管理和治理結(jié)構(gòu)競爭力 構(gòu)建企業(yè)發(fā)展的 DNA 創(chuàng)業(yè)型股權(quán)分離 2022/6/22 45 創(chuàng)業(yè)型股權(quán)分離，引進外部股東的本質(zhì)是將對子公司的管理由職能管理變?yōu)槎聲芾?，實現(xiàn)市場化決策，以經(jīng)濟理性作為決策的唯一判斷標準！ 公司，特別是集團型公司在協(xié)調(diào)下屬企業(yè)活動過程中，有可能遇到很大挑戰(zhàn)，其中很多都與專業(yè)知識相關(guān)！其中尤以專業(yè)知識在董事會的應(yīng)用最重要、影響最大。 股權(quán)多元化的公司被置于投資者和分析家的直接監(jiān)督下，這種外部手段鞭策企業(yè)不斷改進自身業(yè)績！ 管理和監(jiān)控 為新業(yè)務(wù)提供資金保障。 DNA是生物學概念，企業(yè) DNA的概念首先是把企業(yè)做為一個有機體