【正文】 內(nèi)資企業(yè)所缺乏和急需的，要素優(yōu)勢的互補促成了積極的貿(mào)易投資一體化效應。大量的實證數(shù)據(jù)表明，外商投資首先提高了中國出口結構中工業(yè)制成品的比重，%%，由于外資企業(yè)制成品出口占中國制成品出口的比重一直在90%以上，所以工業(yè)制成品出口比重的提高主要應歸因于外資企業(yè)的貢獻；外商投資還提高了中國工業(yè)制成品的出口結構，主要表現(xiàn)在外資企業(yè)高比例的機電產(chǎn)品出口比重推動了90年代中國機電產(chǎn)品出口的持續(xù)上升，出口產(chǎn)品的技術層次不斷提高。當要素優(yōu)勢是合作時，尋求資源型國際投資也就實現(xiàn)了提升效率的目標，投資對貿(mào)易的影響也是積極的。中國家電、造船、信息等產(chǎn)業(yè)由進口、投資轉化為投資、出口的過程，是典型的實證。 轉引自楊仲強：《跨國公司在華投資的特征和趨勢研究》，《南開經(jīng)濟研究》2003年第1期。這三個趨勢使跨國公司對華投資具有整體性、系統(tǒng)性的特征和發(fā)展方向。當然這是就外資企業(yè)整體而言的，具體到跨國公司，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有72%的跨國公司在華投資企業(yè)使用母公司的海外銷售渠道，61%的跨國公司在華投資企業(yè)向母公司出口中間配套產(chǎn)品，52%的跨國公司在華投資企業(yè)的最終產(chǎn)品返銷母國，47%的跨國公司在華投資企業(yè)通過公司內(nèi)部采購零部件。例如，2000年摩托羅拉在中國采購的零部件比例達到65%，有700多家供應商。因此采購體系的建立，不僅將更多地外資企業(yè)和中資企業(yè)納入跨國公司的全球供應鏈體系，而且還產(chǎn)生了積極的知識、技術外溢效應，有利于推動中國經(jīng)濟整體參與并深入國際分工。IBM已將在日本、澳大利亞和韓國的零部件生產(chǎn)基地轉移至中國；Intel關閉了在馬來西亞的主板生產(chǎn)廠，轉移到中國生產(chǎn)；理光公司減少了在美、英、法的復印機生產(chǎn)，相應的訂單轉移至中國；富士通集團將客戶訂單和在美國和愛爾蘭的工廠一并轉移到中國；等等。與過去的“組裝車間”相比，“生產(chǎn)車間”的技術層次和在供應鏈中的地位進了一步，而“世界工廠” 的技術層次和在供應鏈中的地位則提升了一大步。目前，IBM、北電網(wǎng)絡、康柏、朗訊科技、三星等著名跨國公司在北京已設立地區(qū)總部，在上海設立的跨國公司地區(qū)總部已達到25家，另有一批跨國公司計劃在近期內(nèi)將其在香港和新加坡的地區(qū)總部遷往中國大陸。投資公司是跨國公司供應鏈體系中最高層次的管理運營職能部門，負責研究、規(guī)劃跨國公司在一定地區(qū)乃至全球范圍的投資和再投資活動，兼具投資決策、資金融通和流動、信息處理和提供、管理咨詢、人才調(diào)配與培訓等功能。這種系列化的投資通常是在一個跨國公司內(nèi)部，或具有業(yè)務相關的跨國公司之間完成的?？鐕鞠盗谢顿Y后向延伸的重要表現(xiàn)，是在中國建立獨立的研發(fā)機構。這說明影響跨國公司研發(fā)投資的因素是多元的，制造領域投資規(guī)模的擴大并不必然引發(fā)研發(fā)投資。由此可以看出，跨國公司研發(fā)投資的區(qū)域特征是，長三角地區(qū)居于第一位，環(huán)渤海地區(qū)次之，珠三角地區(qū)最少。 跨國公司系列化投資前向延伸的重要表現(xiàn)，是大量跨國公司投資中國的服務業(yè)尤其是生產(chǎn)性服務業(yè)。在保險業(yè)領域，截至2002年底，美國友邦、光大永明壽險、英國保險公司等著名保險業(yè)跨國公司都對中國進行了投資，共有34家外資保險公司在中國設立營業(yè)機構，保險業(yè)共吸引外資150億人民幣左右。在分銷服務領域，世界著名的分銷服務跨國公司沃爾馬、麥德龍、家樂福等均已在中國投資，并計劃進一步擴張投資規(guī)模?？鐕驹诔鞘袔系耐顿Y集聚，所實現(xiàn)的系列化投資也是宏觀層面上的，即科學研究與技術開發(fā)、生產(chǎn)制造和管理運營的縱向一體化。通過優(yōu)勢增強尤其是優(yōu)勢互補，跨國公司投資實現(xiàn)了自身投資的系列化和當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的系列化。城市集聚所實現(xiàn)的系列化投資主要是產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)業(yè)間的系列化，系列化投資產(chǎn)生與這些城市原有的產(chǎn)業(yè)基礎、配套能力、地理區(qū)位等因素有關，但也有偶然性的原因，不過一旦系列化投資達到一定程度，就會產(chǎn)生“自加強”效應。這里所指的工產(chǎn)業(yè)園區(qū)既包括政府設立的工業(yè)園區(qū)、高科技園區(qū)、經(jīng)濟技術開發(fā)園區(qū)等，也包括優(yōu)于同類外資企業(yè)集中而自發(fā)形成的園區(qū)，如蘇州工業(yè)園的半導體、通訊、精細化工外資企業(yè)的集聚，浦東的金融、保險、會計師服務跨國公司的集聚，而昆山實際上是臺資IT類企業(yè)自發(fā)集聚形成的“臺商”園區(qū)，無錫新區(qū)則是自發(fā)形成的日資企業(yè)的集聚區(qū)。跟進型系列投資與上文分析的產(chǎn)業(yè)集聚投資相似，不同的是發(fā)生在密切協(xié)作、配套的企業(yè)之間，而且多屬橫向一體化投資。要素分工促使跨國公司的投資和經(jīng)營方式發(fā)生了巨大變化，以價值鏈為紐帶的供應鏈體系已經(jīng)形成并迅速延伸、擴張。 研發(fā)活動一向被認為是整個價值鏈中的關鍵環(huán)節(jié)，這種觀點到目前為止并沒有錯。首先，當大量資本集中到營銷領域，壟斷的商貿(mào)集團如沃爾瑪?shù)染蜆嫵闪藢I(yè)集團的威脅，有能力把自己的條件強加于工業(yè)集團，在“實現(xiàn)剩余價值”這一環(huán)節(jié)實現(xiàn)更多的增加值，因此制造業(yè)大公司的理性選擇就是控制價值鏈下游的管理和營銷活動。至此，我們已經(jīng)能夠清楚地看出，跨國公司對華投資系列化的本質(zhì)就是其供應鏈體系在中國的整體性延伸和擴展，說明跨國公司已經(jīng)意識到中國市場的全球性價值，并希望通過系列化投跨國公司增強在中國市場和整個價值鏈體系中的支配地位。截至2000年底，按固定資產(chǎn)余額計算，制造業(yè)領域外商投資排在前列的產(chǎn)業(yè)主要有電力及熱供應業(yè)、電子及通信設備、交通運輸設備、非金屬礦物制品、化學原料及制品等，排名前10位的產(chǎn)業(yè)還包括紡織服裝業(yè)、食品業(yè)等。這一流量數(shù)據(jù)更能說明大型跨國公司投資的產(chǎn)業(yè)分布特征。另一方面，從資本密集行業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營特征看，巨額的資本投入不僅要求較大的市場份額來保證其回報，而且巨額的資本投入本身就構成了高的“沉淀成本”和行業(yè)進入壁壘，因此資本密集型行業(yè)都是規(guī)模經(jīng)濟顯著的行業(yè)?！?劉志彪等：《現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟分析》，南京大學出版社2001，第229頁。一方面，系列化投資是否向研發(fā)延伸，以跨國公司在華投資規(guī)模擴大為基礎，以提升在中國市場的競爭力為目的。在中國政府對跨國公司投資有強制性技術引進要求時，跨國公司投資的技術含量并不高，在中國入世、放棄強制性技術要求以后，跨國公司投資的技術含量不僅普遍提高，而且系列化投資開始向研發(fā)環(huán)節(jié)延伸。薛瀾等2002年的研究也表明，跨國公司獨立研發(fā)機構的建立與該產(chǎn)業(yè)的外商投資規(guī)模和競爭態(tài)勢緊密相連。制造業(yè)投資規(guī)模的擴大及其激烈的競爭只是研發(fā)投資的前提和基礎，沒有這個前提和基礎，必定不會形成研發(fā)投資，但有了這個前提和基礎，未必進行研發(fā)投資。分析一下這些產(chǎn)業(yè)的技術特征及其產(chǎn)品差異化的地區(qū)特點，可以發(fā)現(xiàn)，跨國公司的系列化投資是否向研發(fā)延伸，在很大程度上取決于是否需要本土化的研發(fā)。實證統(tǒng)計的數(shù)據(jù)也證明了這一結論，在100多家獨立研發(fā)機構中，屬于全球性研發(fā)中心的只有14家。一方面，制造業(yè)的發(fā)展向生產(chǎn)性服務業(yè)提出了需求、為生產(chǎn)性服務業(yè)的發(fā)展提供了動力和硬件技術支撐；另一方面，高質(zhì)量的生產(chǎn)性服務業(yè)能促進企業(yè)的資金融通、生產(chǎn)管理、研究開發(fā)等方面的水平提升。目前我國中西部地區(qū)的制造業(yè)發(fā)展還處于要素驅(qū)動和投資驅(qū)動階段，但東部地區(qū)的制造業(yè)發(fā)展已進入投資驅(qū)動和創(chuàng)新驅(qū)動階段。隨著跨國公司投資制造業(yè)規(guī)模的擴大，制造業(yè)發(fā)展水平的提高，對華投資延伸到服務業(yè)就成為必然。供應鏈體系中核心企業(yè)、半外圍企業(yè)、外圍企業(yè)既不是通過企業(yè)內(nèi)部組織關系如縱向一體化聯(lián)結起來，也不是通過純粹市場關系聯(lián)結起來，將供應鏈上各個節(jié)點聯(lián)結起來的正是服務業(yè)，如金融證券業(yè)、綜合物流業(yè)、信息中介、管理咨詢業(yè)等。發(fā)達國家服務業(yè)對外投資一直呈現(xiàn)迅速上升之勢，1970年代服務業(yè)國際直接投資占發(fā)達國家對外直接投資的32%，1980年代這一份額上升到37%，到1990年代這一指標上升到50%以上。因此，中國的服務市場一直是發(fā)達國家大型服務業(yè)跨國公司目標市場。具體而言，影響跨國公司對華投資系列化的國內(nèi)經(jīng)濟與制度因素及其作用包括：國內(nèi)配套產(chǎn)業(yè)和關聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是系列化投資的誘導因素，而跨國公司的系列化投資將進一步增強國內(nèi)中間品的供給能力。 王洛林登：《大型跨國公司投資對中國產(chǎn)業(yè)結構、技術進步和經(jīng)濟國際化的影響》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2000年第5期。因為，一方面，大型跨國公司所處的產(chǎn)業(yè)，一般都是生產(chǎn)鏈長、生產(chǎn)工藝復雜、中間需求廣泛的產(chǎn)業(yè)，跨國公司不可能也不會將所需的全部中間投入在一個國家或地區(qū)進行系列化投資；另一方面，系列化投資需要當?shù)嘏涮桩a(chǎn)業(yè)和關聯(lián)產(chǎn)業(yè)具有一定的資本吸收能力、技術轉化能力和結構協(xié)調(diào)能力。同時，目標于配套產(chǎn)業(yè)和關聯(lián)產(chǎn)業(yè)進行系列化投資，實際上也是外商投資地區(qū)集聚的重要原因，梁琦（2003）的實證研究證明，地區(qū)產(chǎn)業(yè)關聯(lián)是決定外商對華投資產(chǎn)業(yè)集聚的重要因素。要素分工理論為建立這樣一個一般模型提供了很好的基礎，在經(jīng)濟全球化的條件下，跨國公司的資本總是力圖在全球?qū)ふ揖哂懈偁幜Φ囊毓┙o，通過對各國要素的邊際生產(chǎn)力與邊際成本進行權衡，選擇最有競爭力的要素結合方式。蓋茨”。Dalton 和Serapio（1999）的研究發(fā)現(xiàn)，美國境內(nèi)的外國研發(fā)機構中，制藥業(yè)與生物行業(yè)的研發(fā)機構雇員最多，而信息與電子、生物與制藥、化學則是在美國境內(nèi)建立的外國研發(fā)機構最多的行業(yè)，這實際上是資本向研發(fā)資源密集、研發(fā)成果開發(fā)利用的效率高的地區(qū)集中的典型。上述分析與國內(nèi)學者江小涓、薛瀾等已經(jīng)完成的實證研究成果基本一致，在理論分析構架和結論上則有所擴展。根據(jù)產(chǎn)業(yè)結構演變規(guī)律的經(jīng)典結論和經(jīng)驗數(shù)值，中國的服務業(yè)在GDP中的份額與經(jīng)驗數(shù)值存在顯著的差距，服務業(yè)在GDP中的份額只相當于國際經(jīng)驗數(shù)值人均70美元的水平。在中國的入世談判中，開放服務業(yè)成為談判的焦點，主要發(fā)達國家對中國開放服務業(yè)的要價很高，一方面這說明中國服務業(yè)發(fā)展滯后，不具比較優(yōu)勢和競爭力，另一方面也說明中國服務市場的巨大及其對跨國公司資本的吸引力。例如，國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)占國內(nèi)銀行總資產(chǎn)的90%，居于高度壟斷地位，政府對市場進入和業(yè)務經(jīng)營實行嚴格的管制；又如，部門、地區(qū)、行業(yè)保護造成的不公平現(xiàn)象是中國不能形成跨區(qū)域、跨行業(yè)現(xiàn)代物流網(wǎng)絡的癥結。這一判斷的第一個依據(jù)是表9－2所反映的數(shù)據(jù)，電子信息、化工、工業(yè)設備、交通工具、醫(yī)藥是跨國公司在華系列化投資最為集中的5個行業(yè)，其中只有兩個行業(yè)的國內(nèi)銷售和出口基本持平，另三個行業(yè)國內(nèi)銷售遠大于出口，基本是內(nèi)銷為主。這一判斷的第二個依據(jù)是近年來廣東的外資企業(yè)進出口表現(xiàn)為不斷擴大的順差，而上海、江蘇的外資企業(yè)進出口表現(xiàn)為不斷擴大的逆差（參見近年來的《中國對外經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》）。根據(jù)格瑞（Gray, H. P.）1998年的兩點結論：市場尋求型投資會替代貿(mào)易、效率尋求型投資會促進貿(mào)易，跨國公司系列化投資收斂貿(mào)易的原因在于多數(shù)行業(yè)的投資動機為市場尋求型，少數(shù)行業(yè)由于具有效率尋求型特征，因而貿(mào)易效應表現(xiàn)為擴張。更深入的分析有助于進一步說明市場尋求型的投資動機：在制造業(yè)領域，系列化投資的動機是獲得規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟優(yōu)勢，提高在中國市場的占有率；在研發(fā)領域，86%的研發(fā)是為了更好適應中國市場需求的研發(fā)；在服務業(yè)領域，由于“商業(yè)存在”服務投資的特點，對中國服務業(yè)的投資自然目標于中國市場。其次，從投資的行業(yè)分布角度分析。90年代中后期，大型跨國公司對華投資主要集中在發(fā)電與供熱、電子及通信設備、化工、工業(yè)設備、交通運輸工具、制藥等行業(yè)，這些行業(yè)中，發(fā)電與供熱屬于非貿(mào)易部門，電子及通信設備中的部分細分產(chǎn)業(yè)具有比較優(yōu)勢，部分細分產(chǎn)業(yè)不具比較優(yōu)勢，化工、工業(yè)設備、交通運輸工具、制藥等行業(yè)則是中國處于比較劣勢的行業(yè)，因此投資的貿(mào)易效應總體上是收斂的?？鐕镜馁Y本、技術及各種無形資產(chǎn)均屬于可貿(mào)易要素，中國的勞動力、土地及部分自然資源、政府的優(yōu)惠政策等屬于不可貿(mào)易要素。外商投資企業(yè)國內(nèi)中間品采購率低一直是理論界和政策制定者關注的問題，也是一些學者對引進外資持懷疑態(tài)度的依據(jù)。中國對外資的吸引力從根本上看主要是源于長期經(jīng)濟增長的潛力、巨大的市場規(guī)模和大量的廉價勞動力，同時，周邊國家和地區(qū)的經(jīng)濟結構調(diào)整以及經(jīng)濟全球化發(fā)展，也是中國吸引外資持續(xù)增長的一個重要因素。在20世紀90年代，中國引進外資的增長率與國際直接投資的增長率呈反周期變化特征，即全球FDI高增長時，流入中國的外資減少，而當全球FDI下降時，流入中國的外資會增加。其次，中國的需求增長緩慢，市場競爭過于激烈，與跨國公司對中國市場潛力的語氣存在距離。同時，由于眾多跨國公司都對華進行了投資，加之國內(nèi)也成長出一批具有競爭力的企業(yè)，因此市場競爭十分激烈。雖然中國具有幾乎是無限供給的廉價勞動力，但由于戶籍制度以及東部沿海地區(qū)的住房、醫(yī)療、教育等費用不斷上漲，阻礙了中西部地區(qū)勞動力的流入，東部地區(qū)的勞動力成本呈上升之勢，廉價勞動力的優(yōu)勢正在散失。這些變化已經(jīng)導致一部分港澳臺中小外資向越南等東南亞和南亞國家轉移。二、促進外資經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的政策建議目前，中國的外資經(jīng)濟主要有兩部分構成：一是港澳臺中小外資為主體的出口導向型外資經(jīng)濟，二是跨國公司為主體的進口替代型外資經(jīng)濟。一個時期以來，理論界對外資企業(yè)的超國民待遇關注較多，其實目前外資企業(yè)所享有的優(yōu)惠政策也僅在于投資設備進口、加工貿(mào)易管理和企業(yè)所得稅方面，這些優(yōu)惠政策與周邊國家相比已不具優(yōu)勢，同時，國內(nèi)與外資企業(yè)競爭的企業(yè)，也已通過各種變通的方式轉型為外資企業(yè)，因此所謂的不公平競爭并沒有理論上描述的那么嚴重。因此外資的優(yōu)惠政策不應取消，而應根據(jù)國家長期的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，調(diào)整優(yōu)惠的方向。隨著關聯(lián)配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，一方面將使跨國公司有基礎、有必要引進更先進的技術，并把資源集中于核心競爭力；另一方面，也逐步形成了國內(nèi)的自主生產(chǎn)能力和供給能力，從而促使跨國公司的市場戰(zhàn)略由國內(nèi)市場逐步轉向國際市場，至少是關聯(lián)配套產(chǎn)業(yè)的中間產(chǎn)品首先轉向出口。跨國公司系列化投資是否向研發(fā)領域延伸，是否在華設立獨立的研發(fā)機構，主要取決于三個因素：一是研發(fā)本土化的要求；二是市場競爭的程度；三是本土化的研發(fā)人才供給。雖然目前跨國公司在中國組織的研發(fā)活動主要是針對中國市場需求的，但這一過程本身具有重要意義，因為任何產(chǎn)業(yè)的研發(fā)活動，首先都是針對本國市場需求的，在對本國市場需求進行研發(fā)的基礎上，通過知識的積累，才有可能進行國際化的研發(fā)活動。強調(diào)購并主要有兩方面的意義，一是符合跨國公司對外投資的主流方式，有利于進一步擴大引資；二是通過跨國公司的資本和技術，將國內(nèi)分散的參差不齊的資產(chǎn)整合起來。對于出口擴張型投資，提高中間品的國內(nèi)采購率的主要路徑是增強國內(nèi)配套企業(yè)和關聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量，貿(mào)易政策也能起到一定的作用。對于進口替代型投資，其貿(mào)易政策由于具有多重的、動態(tài)的目標，因而必須進行適時的