【正文】 n更多企業(yè)學(xué)院： 《中小企業(yè)管理全能版》183套講座+89700份資料《總經(jīng)理、高層管理》49套講座+16388份資料《中層管理學(xué)院》46套講座+6020份資料《國(guó)學(xué)智慧、易經(jīng)》46套講座《人力資源學(xué)院》56套講座+27123份資料《各階段員工培訓(xùn)學(xué)院》77套講座+ 324份資料《員工管理企業(yè)學(xué)院》67套講座+ 8720份資料《工廠生產(chǎn)管理學(xué)院》52套講座+ 13920份資料《財(cái)務(wù)管理學(xué)院》53套講座+ 17945份資料《銷售經(jīng)理學(xué)院》56套講座+ 14350份資料《銷售人員培訓(xùn)學(xué)院》72套講座+ 4879份資料第九章 貿(mào)易投資一體化與外商在中國(guó)的投資中國(guó)引進(jìn)外商直接投資（FDI）起步于20是70年代末，至21世紀(jì)初，已成為世界上最大的FDI流入國(guó)之一，外資經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最顯著的特征之一。隨著FDI流入的不斷增加，中國(guó)從20世紀(jì)80年代的進(jìn)口大國(guó)演變?yōu)?0年代的出口大國(guó)，F(xiàn)DI流入、出口貿(mào)易和進(jìn)口貿(mào)易呈現(xiàn)同步高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，表明中國(guó)已進(jìn)入生產(chǎn)大國(guó)發(fā)展階段。20多年外資、外貿(mào)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)證明，中國(guó)是貿(mào)易投資一體化最為典型的國(guó)家，在這一時(shí)間段內(nèi)，F(xiàn)DI與貿(mào)易呈現(xiàn)明顯的互補(bǔ)關(guān)系，比較符合馬庫(kù)森和斯文森（Markuson and Svensson, 1985）非流動(dòng)性要素和流動(dòng)性要素合作條件下的投資與貿(mào)易“互補(bǔ)關(guān)系”模型的結(jié)論。90年代中后期以來，跨國(guó)公司對(duì)華投資呈現(xiàn)出明顯的系列化趨勢(shì)，國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境也在不斷地發(fā)生著變化。認(rèn)真研究跨國(guó)公司對(duì)華投資系列化的原因及其后果，對(duì)于我們調(diào)整外資戰(zhàn)略，協(xié)調(diào)外資外貿(mào)政策，以實(shí)現(xiàn)貿(mào)易與投資利益的最大化，無疑具有重要意義。第一節(jié) 外商在中國(guó)的投資及其貿(mào)易效應(yīng)分析一、外商在中國(guó)投資的四個(gè)發(fā)展階段 起步階段(19791986年) 1979年7月，第五屆全國(guó)人民代表大會(huì)第二次會(huì)議通過并頒布了《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》，表明中國(guó)政府歡迎和鼓勵(lì)外商投資，依法保障外商投資企業(yè)的權(quán)益。19791980年，國(guó)務(wù)院先后批準(zhǔn)深圳、珠海、汕頭、廈門4個(gè)城市試辦經(jīng)濟(jì)特區(qū)，作為中國(guó)對(duì)外開放的窗口。在經(jīng)濟(jì)特區(qū)實(shí)行一些特殊優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)興辦外商投資企業(yè)。1985年2月又決定將長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲和閩南、廈門、漳州、泉州三角地區(qū)開辟為沿海經(jīng)濟(jì)開放區(qū)，初步形成了沿海、沿江開放格局。還先后采取下放外商投資項(xiàng)目審批權(quán)，為外資企業(yè)提供優(yōu)惠減免稅待遇，逐步完善外商投資立法等一系列有力措施，初步改善了投資環(huán)境，加快外商直接投資步伐。這一時(shí)期，中國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)外商直接投資項(xiàng)目7819個(gè)，協(xié)議金額累計(jì)192億美元，其中實(shí)際利用金額66億美元。外商直接投資主要來源于港澳地區(qū)，中小資本居多，平均每個(gè)項(xiàng)目的投資額不足百萬美元；投資項(xiàng)目大多為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)層次較低；大多數(shù)項(xiàng)目集中分布在廣東、福建兩省以及其他沿海地區(qū)，內(nèi)地吸收外商投資工作則處于起步階段。 逐步發(fā)展階段(19871991年) 1986年10月，國(guó)務(wù)院頒布了《鼓勵(lì)外商投資的規(guī)定》，進(jìn)一步改善了外資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，并對(duì)產(chǎn)品出口型技術(shù)先進(jìn)型外資企業(yè)給予更優(yōu)惠的待遇。1988年3月，黨中央和國(guó)務(wù)院決定將沿海經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)擴(kuò)展到全國(guó)沿海市、縣。同年4月，批準(zhǔn)海南設(shè)立經(jīng)濟(jì)特區(qū)。1990年4月，黨中央、國(guó)務(wù)院決定開發(fā)開放上海浦東新區(qū)，使之成為長(zhǎng)江沿岸地區(qū)開放的龍頭。這些規(guī)定和措施進(jìn)一步擴(kuò)大了對(duì)外開放范圍，改善了投資環(huán)境，使外商投資興起了一個(gè)高潮。這一時(shí)期，中國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)外商直接投資項(xiàng)目34208個(gè)，協(xié)議金額累計(jì)332億美元，實(shí)際利用金額168億美元。 高速發(fā)展階段(1992－1995年)鄧小平南巡講話后，中國(guó)的對(duì)外開放開始出現(xiàn)嶄新局面，外商投資熱情高漲，投資項(xiàng)目和金額成倍增加。1992年共批準(zhǔn)外商投資項(xiàng)目48764個(gè)，；，超過以往13年的總和。其中實(shí)際利用金額110億美元。90年代中后期以來的跨國(guó)公司系列化投資階段。1993年，中國(guó)則首次成為發(fā)展中國(guó)家最大的外資吸收國(guó)和全球第二大外資吸收國(guó)。以后數(shù)年中，中國(guó)作為全球重要的外資吸收國(guó)的地位一直相當(dāng)穩(wěn)固，因?yàn)榭鐕?guó)公司逐漸成為投資的主體。截止到2003年6月底，我國(guó)已累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商直接投資企業(yè)443073個(gè)，合同外資 ，實(shí)際使用外資 。表91 1979－2002年中國(guó)利用外商直接投資表 （單位：億美元）年份項(xiàng)目數(shù)比去年％協(xié)議FDI（億美元）比去年％實(shí)際FDI（億美元）比去年％累計(jì)利用FDI（億美元）1979831392－－－19841856－－198530731986149819872233198859451989577919907273199112978199248764199383437199447549199537011199624556199721001199819799199917100200022532200126140200234171資料來源：根據(jù)《19791991年中國(guó)對(duì)外貿(mào)易統(tǒng)計(jì)大全》和《中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)年鑒》（2000年），《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》（2002年）。計(jì)算整理。二、外商在中國(guó)投資的貿(mào)易效應(yīng)分析有關(guān)外商在中國(guó)投資貿(mào)易效應(yīng)的研究，是學(xué)術(shù)研究的一個(gè)重點(diǎn)，并已經(jīng)取得了很多的成果。王洛林、江小涓等主要使用定性分析方法，輔以實(shí)證數(shù)據(jù)，分析了外商直接投資（FDI）對(duì)我國(guó)資本形成、技術(shù)進(jìn)步、競(jìng)爭(zhēng)力提高和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等方面的積極作用，其基本結(jié)論是外商投資促進(jìn)了中國(guó)的出口貿(mào)易。參見江小涓：《中國(guó)的外資經(jīng)濟(jì)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2000年版。冼國(guó)民等（2003）根據(jù)1983—2000年中國(guó)出口與外商投資的數(shù)據(jù)，利用單位根檢驗(yàn)、向量誤差修正模型（VEC）、Granger因果檢驗(yàn)法，對(duì)外商投資與中國(guó)出口貿(mào)易之間的相關(guān)性進(jìn)行了較為完整的研究，其基本結(jié)論包括：外商直接投資與我國(guó)出口之間存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系；出口增加對(duì)外商投資具有很強(qiáng)的促進(jìn)作用，不是外商直接投資促進(jìn)了出口，而是出口促進(jìn)了外商直接投資。參見冼國(guó)明等：《中國(guó)出口與外商在中國(guó)投資—1983~2000年數(shù)據(jù)的計(jì)量研究》，《南開經(jīng)濟(jì)研究》2003年第1期。施曉蘇（2003）運(yùn)用包括誤差修正項(xiàng)的Granger因果檢驗(yàn)法，對(duì)1981—2001年中國(guó)外資與進(jìn)出口貿(mào)易增長(zhǎng)率（變化率）進(jìn)行了檢測(cè)，并進(jìn)行了分省數(shù)據(jù)的進(jìn)一步研究，其基本結(jié)論包括：FDI與國(guó)際貿(mào)易之間的互補(bǔ)作用大于替代作用；FDI與制成品出口存在雙向的因果關(guān)系，即FDI促進(jìn)出口，出口進(jìn)一步促進(jìn)FDI；短期中FDI對(duì)進(jìn)口具有替代作用，長(zhǎng)期中FDI對(duì)進(jìn)口具有促進(jìn)作用。施曉蘇：《國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資關(guān)系分析》，南京大學(xué)2003年碩士學(xué)位論文。王洪亮等（2003）從國(guó)別的角度，根據(jù)1983—2001年日本對(duì)華投資與中日貿(mào)易的數(shù)據(jù)，運(yùn)用Granger因果檢驗(yàn)法檢驗(yàn)了貿(mào)易與投資之間的相關(guān)性，其結(jié)論與施曉蘇的結(jié)論相似。參見王洪亮、徐霞：《日本對(duì)華貿(mào)易與直接投資的關(guān)系研究（1983—2001）》，《世界經(jīng)濟(jì)》2003年第8期。可以認(rèn)為，F(xiàn)DI對(duì)中國(guó)的外貿(mào)發(fā)展，是起到了積極的推動(dòng)作用的。而外貿(mào)的迅速發(fā)展，又為FDI的大量流入中國(guó)起到了促進(jìn)作用。特別是進(jìn)入90年代以來，隨著外商在中國(guó)的投資規(guī)模的迅速擴(kuò)大，投資的貿(mào)易效應(yīng)顯著增強(qiáng)，進(jìn)出口貿(mào)易大幅上升，外資不僅拉動(dòng)了出口，也提升了出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)力。到90年代中后期，出口規(guī)模的擴(kuò)張及其反映出的生產(chǎn)技術(shù)水平的提高和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的增強(qiáng)，對(duì)大型跨國(guó)公司的對(duì)華投資產(chǎn)生了顯著的引致作用，形成了FDI促進(jìn)出口、出口促進(jìn)FDI的雙向因果關(guān)系和良性循環(huán)。90年代的貿(mào)易投資效應(yīng)可以概括為：中小外資大規(guī)模進(jìn)入→出口大規(guī)模擴(kuò)張→大型跨國(guó)公司投資增加。90年代貿(mào)易投資一體化效應(yīng)不斷增強(qiáng)的原因主要有：首先，90年代上中期外資大規(guī)模流入并向具有比較優(yōu)勢(shì)的出口部門集中，產(chǎn)業(yè)分布的變化對(duì)投資貿(mào)易效應(yīng)的增強(qiáng)產(chǎn)生了重要的促進(jìn)作用。1992年開始，外商對(duì)中國(guó)投資的規(guī)模發(fā)生了躍變，這是外資能夠產(chǎn)生貿(mào)易效應(yīng)的基礎(chǔ)。不僅如此，90年代上中期外資的產(chǎn)業(yè)分布對(duì)投資的貿(mào)易效應(yīng)產(chǎn)生了更重要的作用。80年代，政府對(duì)外資的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入限制比較嚴(yán)格，外商投資的產(chǎn)業(yè)梯次高于90年代上中期。實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制后，對(duì)外資產(chǎn)業(yè)進(jìn)入的限制政策放寬，在市場(chǎng)機(jī)制的引導(dǎo)下，大量外資流入中國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的勞動(dòng)密集型出口部門，進(jìn)行加工貿(mào)易，如電子、紡織、服裝、五金機(jī)械等。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的角度看，這是一個(gè)退步。但這種比較優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)型的外商投資，對(duì)出口貿(mào)易產(chǎn)生了顯著的擴(kuò)張效應(yīng)。同時(shí)由于外資企業(yè)從事的基本上都是加工貿(mào)易，因此對(duì)進(jìn)口貿(mào)易也產(chǎn)生了顯著的擴(kuò)張效應(yīng)。其次，90年代上中期外商投資的主要?jiǎng)訖C(jī)就是出口導(dǎo)向的，這種投資動(dòng)機(jī)促成了積極的貿(mào)易投資一體化效應(yīng)。外商投資動(dòng)機(jī)是一個(gè)不斷調(diào)整、發(fā)現(xiàn)的過程，90年代上中期的出口導(dǎo)向型投資動(dòng)機(jī)的確立，顯然是注意到了中外雙方各自要素優(yōu)勢(shì)的結(jié)合。外資擁有具有一定先進(jìn)性的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)、成熟的國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)銷技巧和網(wǎng)絡(luò)體系等可流動(dòng)的要素優(yōu)勢(shì)，中國(guó)則擁有廉價(jià)的勞動(dòng)力、自然資源優(yōu)勢(shì)（土地）、政策優(yōu)惠以及GSP待遇等不可流動(dòng)的要素優(yōu)勢(shì)，外商投資的目的，就是將可流動(dòng)的要素優(yōu)勢(shì)與不可流動(dòng)的要素優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，以增強(qiáng)產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大出口。所以，外資企業(yè)的出口傾向很高。江小涓等的實(shí)證研究表明，90年代中國(guó)出口的大幅增長(zhǎng)，在很大程度上得益于外商投資企業(yè)的出口增長(zhǎng)，%，其中1991991998三年的外資企業(yè)出口增加額的貢獻(xiàn)超過100%，也就是說，如果沒有外資企業(yè)出口的拉動(dòng)，這三年的出口將實(shí)際為負(fù)增長(zhǎng)。同時(shí)，外資企業(yè)的出口傾向平均為40%左右，高出內(nèi)資企業(yè)近30個(gè)百分點(diǎn)。參閱江小涓：《中國(guó)的外資經(jīng)濟(jì)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年，第7174頁(yè)。這種情形印證了馬庫(kù)森（Markuson,.）和斯文森（Svensson,.）80年代中期的研究：商品貿(mào)易與要素流動(dòng)是替代還是互補(bǔ)，取決于貿(mào)易和非貿(mào)易要素之間是合作還是非合作，如果是合作的，則表現(xiàn)為相互促進(jìn)的互補(bǔ)關(guān)系，如果是非合作的，則表現(xiàn)為替代關(guān)系。 Markuson, J. R. and Lars E. O. Svensson (1985): Trade in Goods and Factor With International Diffrence in Technoogy.” International Economic Review, Vol. 26, , pp175192..90年代上中期的外資主要來源于港澳臺(tái)地區(qū)，與美歐大型跨國(guó)公司的技術(shù)水平相比，其技術(shù)的先進(jìn)程度有限，但與國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)技術(shù)相比，又具有一定的先進(jìn)性和很強(qiáng)的適用性，其所擁有的管理經(jīng)驗(yàn)、營(yíng)銷技巧和國(guó)際銷售渠道，正是當(dāng)時(shí)的內(nèi)資企業(yè)所缺乏和急需的，要素優(yōu)勢(shì)的互補(bǔ)促成了積極的貿(mào)易投資一體化效應(yīng)。假設(shè)90年代上中期主要是美歐大型跨國(guó)公司投資，其國(guó)際一流的技術(shù)等要素優(yōu)勢(shì)與國(guó)內(nèi)廉價(jià)的簡(jiǎn)單勞動(dòng)力等要素優(yōu)勢(shì)則是非合作的，投資的貿(mào)易效應(yīng)未必是擴(kuò)張的。第三，90年代上中期的大規(guī)模中小外商投資促進(jìn)了中國(guó)出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，同時(shí)也增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)的供給能力，這兩方面的因素是90年代中后期大型跨國(guó)公司增加對(duì)華投資的重要原因。90年代上中期的外商投資不僅促進(jìn)了中國(guó)出口“量”的擴(kuò)張，同時(shí)由于其技術(shù)具有一定程度的先進(jìn)性，其管理經(jīng)驗(yàn)提高了技術(shù)的應(yīng)用能力，因此，對(duì)中國(guó)出口“質(zhì)”的提高也產(chǎn)生了積極的影響。大量的實(shí)證數(shù)據(jù)表明，外商投資首先提高了中國(guó)出口結(jié)構(gòu)中工業(yè)制成品的比重，%%，由于外資企業(yè)制成品出口占中國(guó)制成品出口的比重一直在90%以上，所以工業(yè)制成品出口比重的提高主要應(yīng)歸因于外資企業(yè)的貢獻(xiàn)；外商投資還提高了中國(guó)工業(yè)制成品的出口結(jié)構(gòu)，主要表現(xiàn)在外資企業(yè)高比例的機(jī)電產(chǎn)品出口比重推動(dòng)了90年代中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品出口的持續(xù)上升，出口產(chǎn)品的技術(shù)層次不斷提高。外資企業(yè)在促進(jìn)中國(guó)出口規(guī)模擴(kuò)大和質(zhì)量提高的同時(shí)，也增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)的供給能力。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議在1998年的《世界投資報(bào)告》中，將FDI劃分為三種類型：尋求市場(chǎng)型、尋求資源型和尋求效率型，其中尋求市場(chǎng)型投資就是進(jìn)口替代型投資，而尋求資源、效率型的投資則既可以表現(xiàn)為進(jìn)口替代型投資，又可以表現(xiàn)為出口擴(kuò)張型投資，這兩種投資動(dòng)機(jī)的實(shí)際效果取決于要素是否是合作的?？鐕?guó)公司對(duì)外投資時(shí)，都對(duì)要素是否合作進(jìn)行了考察和權(quán)衡，除極少數(shù)的特例外，人們幾乎看不到要素非合作的尋求效率型國(guó)際投資。當(dāng)要素優(yōu)勢(shì)是合作時(shí)，尋求資源型國(guó)際投資也就實(shí)現(xiàn)了提升效率的目標(biāo)，投資對(duì)貿(mào)易的影響也是積極的。上述分析表明，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入創(chuàng)造新的要素優(yōu)勢(shì)、適應(yīng)大型跨國(guó)公司投資需要的階段。由于許多落后的發(fā)展中國(guó)家也在采取一系列政策措施吸引國(guó)際投資，中國(guó)顯然不能再依賴傳統(tǒng)的要素優(yōu)勢(shì)。此外，提升要素質(zhì)量、創(chuàng)造新的要素優(yōu)勢(shì)還有一個(gè)積極的作用，就是對(duì)市場(chǎng)尋求型亦即進(jìn)口替代型國(guó)際投資短期內(nèi)的貿(mào)易替代效應(yīng)，在長(zhǎng)期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貿(mào)易擴(kuò)大效應(yīng)的促進(jìn)作用。中國(guó)家電、造船、信息等產(chǎn)業(yè)由進(jìn)口、投資轉(zhuǎn)化為投資、出口的過程，是典型的實(shí)證。第二節(jié) 跨國(guó)公司對(duì)華投資系列化：現(xiàn)狀、原因及影響一、跨國(guó)公司對(duì)華投資進(jìn)入系列化階段20世紀(jì) 80年代和90年代上中期，中國(guó)的外商投資以港澳臺(tái)中小外資為主體。在90年代上中期，大型跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)進(jìn)行了一些試探性投資，90年代后期進(jìn)入到對(duì)華投資的擴(kuò)張階段。據(jù)原外經(jīng)貿(mào)部的一份調(diào)查顯示，美國(guó)最大20家工業(yè)公司中的18家