【正文】 月 1 日有 39448 天。? 參數(shù) basis 的值可以是 0、3 或 4 中的任意一個(gè)。在單元格 B8 中輸入表達(dá)式“=DURATION(B1,B2,B3,B4,B5,B6)”，計(jì)算該債券的久期， 結(jié)果如圖 所示?！菊Z(yǔ)法表達(dá)式】INTRATE(settlement，maturity，investement，redemption，basis)【參數(shù)說明】? investement：表示投資額。Excel 默認(rèn) 1900 年 1 月 1 日的序列號(hào)為 1。? 參數(shù) investement 和 redemption 的值必須為大于 0 的數(shù)，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。在單元格 B7 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=INTRATE(B1,B2,B3,B4,B5)”，得到該債券的利率，如圖 所示。使用函數(shù)時(shí)，其值必須大于 0。? 參數(shù) frequency 的值可以是 2 或 4 中的任意一個(gè)?！緦?shí)際應(yīng)用】某投資機(jī)構(gòu)在 2009 年 8 月 5 日購(gòu)買了息票利率為 %的債券，債券的到期日期為2012 年 11 月 15 日，按半年期支付利息。【語(yǔ)法表達(dá)式】ODDFPRICE(settlement，maturity，issue，first_ coupon，rate，yld，redemption，frequency， basis)ODDLPRICE(settlement，maturity，last_ interest，rate，yld，redemption，frequency，basis)【參數(shù)說明】? first_ coupon：表示有價(jià)證券的第一個(gè)付息日的日期。【使用說明】? 參數(shù) settlement、maturity 和 first_ coupon 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!?！緦?shí)際應(yīng)用】某投資機(jī)構(gòu) 2008 年 10 月 15 日購(gòu)買了兩種債券，債券的到期日是 2012 年 3 月 15 日，發(fā)行日是 2008 年 9 月 15 日?，F(xiàn)在需要分析兩種債券的價(jià)格，基礎(chǔ)信息表格如圖 所示。ODDLPRICE 函數(shù)主要用來(lái)計(jì)算末期付息日不固定的有價(jià)證券的價(jià)格。也就是，買進(jìn)證券后第一次付息的日期。也就是，最后的一個(gè)付息日的日期。? 參數(shù) settlement、maturity 和 basis 的值必須為整數(shù)，否則將被截尾取整。? Excel 使用迭代法計(jì)算函數(shù) ODDFYIELD。債券的票面利率為 %，期末債券可以返回 105 元，且債券按季付息，債券以“US（NASD）30/360”為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)。 圖 求解首期付息日不固定債券的收益率 圖 求解末期付息日不固定債券的收益率【應(yīng)用說明】ODDFYIELD 函數(shù)主要用來(lái)首期付息日不固定的有價(jià)證券的收益率?！菊Z(yǔ)法表達(dá)式】PRICE(settlement，maturity，rate，yld，redemption，frequency，basis)【參數(shù)說明】? yld：一個(gè)大于 0 的數(shù)值，表示有價(jià)證券的年收益率。? 參數(shù) frequency 和 basis 的值必須為整數(shù)，否則將被截尾取整。【實(shí)際應(yīng)用】某投資機(jī)構(gòu)在 2008 年 10 月 15 日購(gòu)買了某面值為 100 的債券，債券的到期日為 2012年 3 月 15 日，債券的半年票面利率為 %，年收益率為 %，且按季付息，以“US（NASD）30/360”為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)。 PRICEDISC 函數(shù)：計(jì)算折價(jià)發(fā)行的有價(jià)證券價(jià)格【功能說明】計(jì)算折價(jià)發(fā)行的面值￥100 的有價(jià)證券的價(jià)格。也就是，我們平時(shí)稱的折扣。? 參數(shù) rate 的值必須大于等于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!?！緦?shí)際應(yīng)用】某投資機(jī)構(gòu)在 2008 年 10 月 15 日購(gòu)買了某面值為 100 的債券，債券的到期日為 2012年 3 月 15 日，債券的貼現(xiàn)率為 %，以“US（NASD）30/360”為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)?！竟δ苷f明】計(jì)算到期付息的面值￥100 的有價(jià)證券的價(jià)格。如果日期以 文本形式輸入，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值。【實(shí)際應(yīng)用】某投資機(jī)構(gòu)在 2008 年 10 月 15 日購(gòu)買了某面值為 100 的債券，債券的發(fā)行日為 2008年 7 月 15 日，到期日為 2012 年 3 月 15 日，債券的半年票面利率為 %，年收益率為 %，債券以“US（NASD）30/360”為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)。有價(jià)證券的付息方式可以按年付息、按季度付息或按月付息。如果日期以文本形 式輸入的，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值。? 參數(shù) frequency 必須是 2 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。在單元格 B9 中輸入“=YIELD(B1,B2,B5,B3,B4,B6,B7)”，計(jì)算債券的收益率，得到 的結(jié)果如圖 所示。? redemption：表示面值￥100 元的有價(jià)證券的清償價(jià)值。? 參數(shù) pr 和 redemption 的值必須大于等于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。在單元格 B7 中輸入“=YIELDDISC(B1,B2,B3,B4,B5)”，計(jì)算債券的收益率，得到的 結(jié)果如圖 所示?！臼褂谜f明】? 參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。圖 計(jì)算債券的收益率【應(yīng)用說明】YIELDMAT 主要用來(lái)計(jì)算到期付息證券的年收益率。? Discount：一個(gè)大于 0 的數(shù)值，表示有價(jià)證券的貼現(xiàn)率。? 參數(shù) settlement 的日期必須早于 maturity 的日期。圖 計(jì)算回收金額【應(yīng)用說明】RECEIVED 函數(shù)主要用來(lái)計(jì)算一次性付息的有價(jià)證券到期時(shí)，能回收的 資金金額?！臼褂谜f明】參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。圖 計(jì)算等效收益率和價(jià)格【應(yīng)用說明】TIBLLPRICE 函數(shù)主要用來(lái)計(jì)算國(guó)庫(kù)券的價(jià)格。【使用說明】參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。圖 計(jì)算債券的價(jià)格【應(yīng)用說明】TBILLYIELD 函數(shù)主要的功能是計(jì)算國(guó)庫(kù)券的收益率。 FV 函數(shù)：計(jì)算投資的未來(lái)值【功能說明】在利率固定或等額分期付款的情況下，計(jì)算一筆存款或貸款在一段時(shí)間 后的金額值。如果 rate 按月 份計(jì)算，nper 也必須按月份計(jì)算。圖 計(jì)算存款余額【應(yīng)用說明】FV 函數(shù)也可以計(jì)算項(xiàng)目投資的未來(lái)值。如果 rate 按月份計(jì)算，nper 也必須按月份計(jì)算?！緦?shí)際應(yīng)用】某消費(fèi)者向銀行存入一定數(shù)額的存款，并在以后的 10 年中，每年初從銀行取款 3500元，存款利率是 %。【語(yǔ)法表達(dá)式】NP(rate，value，value2，……)【參數(shù)說明】value：代表投入或支出的現(xiàn)金額。? NPV 依次使用 value1，value2……來(lái)解釋現(xiàn)金流的次序，所以一定要保證支出和 收入的金額按正確的順序輸入。 根據(jù)上面的計(jì)算表格，求解的具體步驟如下：（1）在單元格 B12 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=NPV(B8,B3)+B2”，計(jì)算第一年的凈現(xiàn)值；（2）在單元格 B13 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=NPV(B8,B3:B4)+B2”，計(jì)算第二年的凈現(xiàn) 值；（3）在單元格 B14 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=NPV(B8,B3:B5)+B2”，計(jì)算第三年的凈現(xiàn)值；（4）在單元格 B15 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=NPV(B8,B3:B6)+B2”，計(jì)算第四年的凈現(xiàn) 值；得到的結(jié)果如圖 所示。【語(yǔ)法表達(dá)式】XNPV(rate，values，dates)【參數(shù)說明】? values：是一組數(shù)值或表示貨幣的數(shù)組，代表支出或收入的現(xiàn)金額。? dates 是一組日期值，代表支出或收入現(xiàn)金的時(shí)間。在單元格 B13 中輸入表達(dá)式“=XNPV($B$9,$B$2:B3,$A$2:A3)”，計(jì)算第一年的投資 凈現(xiàn)值，然后利用自動(dòng)填充功能計(jì)算其他年限的凈現(xiàn)值，結(jié)果如圖 所示。這組數(shù)值中必須至少包括一個(gè)正 值（收入）和一個(gè)負(fù)值（支出）。? IRR 是利用迭代法進(jìn)行計(jì)算。公司要計(jì)算投資 2 年、3 年和 5 年后的內(nèi)部收益率。 MIRR 函數(shù)：計(jì)算修正內(nèi)部收益率【功能說明】計(jì)算修正的內(nèi)部收益率。例如，貸款利率。其中初始投資的貸款利率為 %，再投資收益率 為 %，計(jì)算公司投資 2 年、3 年和 5 年后的內(nèi)部收益率。既考慮投資的成本，也考慮再投資所獲得的收益率。? Dates：是一組數(shù)值，代表現(xiàn)金支出和收入發(fā)生的時(shí)間。【使用說明】? Values 數(shù)組的數(shù)值必須至少包含一個(gè)正值（收入）和負(fù)值（支出），其首期支付 是可選的，取決于其開始投資時(shí)的成本或支付，如果第一個(gè)值表示投資，則用負(fù) 值?！緦?shí)際應(yīng)用】某公司投資項(xiàng)目，初始投資 300000 元，且該項(xiàng)目在 5 年內(nèi)的預(yù)期收益依次為 85,000、 70,000、85,000、65,000 和 76,000 元。圖 求解內(nèi)部收益率【應(yīng)用說明】若要計(jì)算定期現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，可以使用 IRR 函數(shù)。下面詳細(xì)介紹這些函數(shù)。? 對(duì)所有參數(shù)而言，負(fù)數(shù)表示現(xiàn)金支付，正數(shù)表示現(xiàn)金收入。 廠商需要每月支付一定額度的貸款，則每月末應(yīng)還款多少？在單元格 B4 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=PMT(B2/12,B3*12,B1)”，計(jì)算工廠每月需要償還 的貸款金額。 計(jì)算每月應(yīng)償還的利息。? per 值不能超過 nper 的值，否則返回錯(cuò)誤值NUM！。在單元格 B6 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=IPMT($B$2,A6,$B$3,$B$1)”，計(jì)算廠商第一年所 需要償還的利息數(shù)額，然后利用自動(dòng)填充功能計(jì)算其他年限的償還利息數(shù)額，如圖 所示。如果 rate 按月計(jì)算，則 nper 也必須 按月計(jì)算。結(jié)果如圖 所示。CUMPRINC 函數(shù)的功能是計(jì)算貸款在給定期數(shù) 內(nèi)應(yīng)償還的本金額?！臼褂谜f明】? 參數(shù) rate 和參數(shù) nper 的單位使用必須一致?！緦?shí)際應(yīng)用】某廠家為向銀行貸款 120000 元，年利率為 %，年限為 15 年，需要計(jì)算在投資的15 年內(nèi)每年累積償還的本金和利息，基礎(chǔ)信息和表格如圖 所示。 FVSCHEDULE 函數(shù)：計(jì)算初始本金的未來(lái)值【功能說明】在利率變動(dòng)的情況下，計(jì)算一筆存款或貸款的未來(lái)值?！臼褂谜f明】參數(shù) Schedule 可以是數(shù)值，也可以是空白單元格。圖 求解未來(lái)值【應(yīng)用說明】利率變動(dòng)表示的是，一個(gè)時(shí)期內(nèi)根據(jù)資本市場(chǎng)，對(duì)利率做出的調(diào)整。? 對(duì)所有參數(shù)，正數(shù)表示收入，復(fù)數(shù)表示支出。圖 計(jì)算償還的利息【應(yīng)用說明】在實(shí)際應(yīng)用中，ISPMT 函數(shù)可以計(jì)算年利息、月利息，同時(shí)還可以計(jì)算 投資的回報(bào)值?！緦?shí)際應(yīng)用】某消費(fèi)者在期初向銀行存入 100000 元，然后在每期的期初存入 20000 元，存款利率 是 %，存款目標(biāo)是 650000 元，求解該消費(fèi)者需要存款的年限?！菊Z(yǔ)法表達(dá)式】RATE（nper，pmt，pv，fv，type，guess）【參數(shù)說明】guess：代表 rate 返回的估算值，一般采用其默認(rèn)值 。如 果 guess 值是 10%，而 Rate 計(jì)算失敗，則需要試用不同的 。 折舊函數(shù)在財(cái)務(wù)處理中，折舊是一個(gè)十分重要的環(huán)節(jié)。在財(cái)務(wù)的實(shí)際應(yīng)用中，會(huì)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況選擇不同的折舊方法。 下面分章節(jié)詳細(xì)講解各函數(shù)的含義和使用方法?！菊Z(yǔ)法表達(dá)式】AMORDEGRC（cost，date_purchased，first_period，salvage，period，rate，basis）【使用說明】? 該函數(shù)的所有日期是用 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。? 倒數(shù)第二個(gè)期間的折舊率會(huì)增加到 50%，最后一個(gè)期間的折舊率會(huì)達(dá)到 100%。在單元格 B9 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=AMORDEGRC(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)”，計(jì)算第一時(shí)期的折舊值，如圖 所示。【語(yǔ)法表達(dá)式】AMORLINC（cost，date_purchased，first_period，salvage，period，rate，basisi）【使用說明】? 第一折舊期間的截止日期要晚于購(gòu)買日期。圖 計(jì)算第一期的折舊值【應(yīng)用說明】根據(jù)上面的數(shù)據(jù)，函數(shù) AMORLINC 和 AMORDEGRC 得到的結(jié)果不同?！臼褂谜f明】? 折舊期間 period 必須和折舊期限 life 使用相同的單位。【實(shí)際應(yīng)用】某廠商在 5 月份購(gòu)買了設(shè)備，價(jià)值為 1500000 元，使用年限為 8 年，設(shè)備的估計(jì)殘值為 130000 元。 DDB 函數(shù)：計(jì)算雙倍余額遞減折舊值【功能說明】根據(jù)雙倍余額遞減法或指定其他余額遞減率的方法來(lái)計(jì)算資產(chǎn)在某一期 間內(nèi)的折舊值。如果 life 用年表 示，那么 period 也用年表示?！緦?shí)際應(yīng)用】某廠商購(gòu)買了新機(jī)器，價(jià)值為 1500000 元，使用年限為 8 年，設(shè)備的估計(jì)殘值為 130000 元，廠家根決定對(duì)這批機(jī)器采取“雙倍余額遞減法”進(jìn)行折舊，現(xiàn)在需要結(jié)算折舊數(shù)值。線性折舊法指資產(chǎn)原值減去殘值后， 在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)平均攤銷。在單元格 B5 中輸入函數(shù)“=SLN(B1,B2,B3)”，計(jì)算線性折舊數(shù)值，如圖 所示。年折舊率＝尚可使用年限數(shù)/預(yù)計(jì)使用年限折