【正文】 3 年內(nèi)項(xiàng)目的修 正內(nèi)部收益率；（3）在單元格 E3 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=MIRR(B1:B6,B7,B8)”，計(jì)算 5 年內(nèi)項(xiàng)目的修 正內(nèi)部收益率。? Reinvest_rate：代表用回收的資金進(jìn)行再投資時(shí)，獲得的收益率。【語法表達(dá)式】MIRR（values，finace_rate，reinvest_rate）【參數(shù)說明】? Values：是一組數(shù)值，代表現(xiàn)金的支出和收入。 求解內(nèi)部收益率的步驟如下：（1）在單元格 E1 中輸入表達(dá)式“=IRR(B1:B3,)”，計(jì)算 2 年內(nèi)項(xiàng)目的內(nèi)部收益 率；（2）在單元格 E2 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=IRR(B1:B4)”，計(jì)算 3 年內(nèi)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率；（3）在單元格 E3 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=IRR(B1:B6)”，計(jì)算 5 年內(nèi)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率。先從 guess 的值開始，IRR 反復(fù)循環(huán)進(jìn)行計(jì)算， 直到精確度達(dá)到 %。? guess：代表函數(shù)計(jì)算結(jié)果的估算值。 圖 投資的基礎(chǔ)信息 圖 計(jì)算投資的凈現(xiàn)值【應(yīng)用說明】XNPV 函數(shù)還可以計(jì)算固定日期收益的投資凈現(xiàn)值。用 DATE 函數(shù)輸入日期，第一 個(gè)日期表示現(xiàn)金流的開始時(shí)間，其可以按任意次序排列，但必須保證后邊日期晚 于第一個(gè)日期。? dates：是一個(gè)日期數(shù)值或代表日期的數(shù)組，代表支出或收入現(xiàn)金的時(shí)間。 圖 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和表格 圖 計(jì)算凈現(xiàn)值【應(yīng)用說明】貼現(xiàn)率為正值，說明未來一塊錢不論是損失還是收益，沒有現(xiàn)在的一塊 錢重要。? NPV 投資，以投入第一個(gè)現(xiàn)金額的日期之前的一個(gè)周期開始，并以最后一個(gè)現(xiàn)金 值支出為結(jié)束。使用函數(shù)時(shí)，其個(gè)數(shù)可達(dá) 30 個(gè)，也就是可以表示第 1 筆到第 29 筆投入或支出的金額。為了滿足這樣的取款的要求，消費(fèi)者當(dāng)前需要存入多少的存款？ 在單元格 B5 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=PV(B1,B2,B3,1)”，計(jì)算的結(jié)果如圖 所示。? 對(duì)所有參數(shù)，現(xiàn)金支付用負(fù)數(shù)表示，現(xiàn)金收入用正數(shù)表示。 PV 函數(shù)：計(jì)算投資的現(xiàn)值【功能說明】在定額支付且利率固定的情況下，計(jì)算一筆投資或貸款的現(xiàn)值?！緦?shí)際應(yīng)用】2009 年初，某顧客在銀行存款 6000 元，在此后的 10 年，每年年初存款 2500 元，存 款利率為 %。【語法表達(dá)式】FV(rate，nper，pv，type)【參數(shù)說明】pmt：代表每期支付的金額值，也就是每月或每年的存款金額或貸款金 額。 投資函數(shù)在 Excel 財(cái)務(wù)函數(shù)中，投資函數(shù)的功能是計(jì)算投資和收益數(shù)。如果日期 以文本形式輸入的，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值。 TBILLYIELD 函數(shù)：計(jì)算國庫券的收益率【功能說明】根據(jù)國庫券的成交日、到期日和面值價(jià)格，計(jì)算國庫券的收益率。如果日期 以文本形式輸入的，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值。 TBILLEQ 和 TBILLPRICE 函數(shù)：計(jì)算等效收益率和價(jià)格【功能說明】TBILLEQ 函數(shù)的功能是根據(jù)指定的國庫券的成交日、到期日和貼現(xiàn)率， 計(jì)算國庫券的等效收益率。? 參數(shù) investment 和 discount 的值必須大于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!?！臼褂谜f明】? 參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。 RECEIVED 函數(shù)：計(jì)算有價(jià)證券到期收回的金額【功能說明】計(jì)算一次性付息的有價(jià)證券有效期截止時(shí)回收的金額。? 證券的購買日期需早于證券的到期日期，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。如果日期以文本形 式輸入的，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值。圖 計(jì)算債券的收益率【應(yīng)用說明】YIELDDISC 函數(shù)主要用來計(jì)算折價(jià)發(fā)行的有價(jià)證券的年收益率。? 參數(shù) basis 的值可以是 0、3 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!?！臼褂谜f明】? 參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。圖 計(jì)算收益率【應(yīng)用說明】YIELD 函數(shù)主要用來計(jì)算定期付息證券的收益率。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 參數(shù) settlement、maturity、frequency 和 basis 的值必須為整數(shù)，否則將被截尾取 整?！菊Z法表達(dá)式】YIELD(settlement，maturity，rate，pr，redemption，frequency，basis)【參數(shù)說明】? pr：表示面值為￥100 的有價(jià)證券的價(jià)格。在單元格 B8 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=PRICEMAT(B1,B2,B3,B4,B5,B6)”，計(jì)算該債券的價(jià)格，結(jié)果如圖 所示。? 參數(shù) rate 和 yld 的值必須大于等于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!?！菊Z法表達(dá)式】PEICEMAT(settlement，maturity，issue，rate，yld，basis)【參數(shù)說明】? yld：大于 0 的數(shù)值，表示有價(jià)證券的年收益率。投資者 需要計(jì)算該債券的價(jià)格。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? redemption：表示面值￥100 的有價(jià)證券的清償價(jià)值。折價(jià)，顧名思義，就是 發(fā)行價(jià)格是在原價(jià)的基礎(chǔ)上扣去一定的折扣的價(jià)格。投資者需要計(jì)算該債券的價(jià)格。? 參數(shù) rate 的值必須大于等于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? redemption：表示面值￥100 的有價(jià)證券的清償價(jià)值。ODDLYIELD 函數(shù)主要用來計(jì)算末期付息日不固定的證券的收益率。兩種債券的價(jià)格都 是 元，求解兩種債券的年收益率，基礎(chǔ)信息表格如圖 所示。該函數(shù)基于 ODDFPRICE 中的公式進(jìn)行迭代運(yùn)算。? 參數(shù) pr 和 rate 的值必須大于等于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? redemption：表示面值￥100 的有價(jià)證券的清償價(jià)值。 使用函數(shù)時(shí)，該參數(shù)是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。 ODDFYIELD 和 ODDLYIELD 函數(shù)：計(jì)算證券的收益率【功能說明】如果有價(jià)證券的第一期的付息日不固定，那么可以用 ODDFYIELD 函數(shù) 計(jì)算該證券的收益率。圖 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表格根據(jù)上面的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，具體的求解步驟如下：（1）在單元格 B11 中輸入數(shù)表達(dá)式“=ODDFPRICE(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7,B8,B9)”，計(jì)算首期付息日不固定的面值 100 的有價(jià)證券價(jià)格，結(jié)果如圖 所示。第一種債券的首期付息日為 2009 年 3 月 15 日，第二種債券的末期付息日為 2008 年 8 月 15 日。? 參數(shù) frequency 必須是 2 和 4 中的一個(gè)數(shù)值。如果 日期以文本形式輸入，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值。? yld：一個(gè)大于 0 的數(shù)值，表示有價(jià)證券的年收益率。債券的收益率為 %，以“US（NASD）30/360”為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表格如圖 所示。使用其他值函數(shù)均會(huì)返回錯(cuò) 誤NUM!。? Yld：一個(gè)數(shù)值，代表有價(jià)證券的年收益率，也就是反映收益情況好壞的。圖 計(jì)算債券的利率【應(yīng)用說明】INTRATE 函數(shù)主要用來計(jì)算一次性付息證券的利率。? 參數(shù) basis 必須是 0、3 和 4 中一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM！。? 證券的結(jié)算日是購買者購買者購買證券的日期，而到期日則表示證券有效期截止 的日期。? redemption：表示有價(jià)證券到期時(shí)的清償價(jià)值。 圖 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息 圖 計(jì)算債券的久期【應(yīng)用說明】修正期限是指，證券在收益率變動(dòng)的情況下的年持續(xù)時(shí)間。如果省略該參數(shù)，那么默 認(rèn)其值為 0。? 到期日的日期值要晚于成交日的日期，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? Yld：一個(gè)數(shù)值，代表有價(jià)證券的年收益率，也就是反映收益情況好壞的。因?yàn)闆]有到期，所以用戶需要 貼付給銀行一定的利息才能取出現(xiàn)金，這種利息的比率就是貼現(xiàn)率。如果省略該參 數(shù)，那么默認(rèn)其值為 0?！臼褂谜f明】? 該函數(shù)中的所有日期都是用 DATE 函數(shù)輸入的有效合法日期。 DISC 函數(shù)：計(jì)算有價(jià)證券的貼現(xiàn)率【功能說明】計(jì)算有價(jià)證券的貼現(xiàn)率。如果省略該參數(shù)，那么默認(rèn)其值為 0。【語法表達(dá)式】COUPNUM（settlement，maturity，frequency，basis）【使用說明】? 到期日的日期值要晚于成交日的日期，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。在單元格 B7 中輸入函數(shù)“=COUPPCD(B1,B2,B3,B4)”， 計(jì)算債券的上一個(gè)付息日，如圖 所示。根據(jù)債券的信息，投資機(jī)構(gòu)需要 計(jì)算債券的上一個(gè)和下一個(gè)付息日，如圖 所示。? 參數(shù) basis 的值可以是 0、3 或 4 中的一個(gè)值。COUPPCD 函數(shù)的功能是計(jì)算證券在購買日之前最近的付 息日的日期，和 COUPNCD 函數(shù)是相對(duì)應(yīng)的函數(shù)。（2）在單元格 B7 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=COUPDAYS(B1,B2,B3,B4)”，計(jì)算債券在成 交日所在的付息期天數(shù)，如圖 所示。如果省略該參數(shù)，那么默認(rèn)其 值為 0?！菊Z法表達(dá)式】 COUPDAYBS（settlement，maturity，frequency，basis） COUPDAYS（settlement，maturity，frequency，basis） COUPDAYSNC（settlement，maturity，frequency，basis）【使用說明】? 到期日的日期值要晚于結(jié)算日的日期，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。 圖 基礎(chǔ)債券信息 圖 計(jì)算應(yīng)計(jì)利息【應(yīng)用說明】ACCRINTM 可以計(jì)算任意有價(jià)證券的利息。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個(gè)，如果省略該參數(shù)，那么默認(rèn)其 值是 0。 圖 債券的基礎(chǔ)信息 圖 計(jì)算債券的到期利息【應(yīng)用說明】ACCRINT 函數(shù)可以計(jì)算每年、半年或每季度的應(yīng)計(jì)利息。如果省略該參數(shù)，則默 認(rèn)其值為 0。使用函數(shù)時(shí)，其值必須晚于發(fā)行日的日期，否則返 回錯(cuò)誤值NUM！。【語法表達(dá)式】ACCRINT（issue，first_interest，settlement，rate，par，frequency，basis，calc_method）【使用說明】49 / 49? 該函數(shù)中的所有日期都是用 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。以 ACCRINT 函數(shù)為例，該函數(shù)的主要功能是計(jì)算定期付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。 有價(jià)證券函數(shù)在 Excel 的財(cái)務(wù)函數(shù)中，有價(jià)證券函數(shù)的功能是計(jì)算證券的收益。第 10 章 財(cái)務(wù)函數(shù)財(cái)務(wù)運(yùn)算是 Excel 的一個(gè)重要應(yīng)用方向，這在 Excel 函數(shù)中也有體現(xiàn)。在本章中，將對(duì)每類函數(shù)進(jìn)行詳細(xì)講解，并給 出具體的例子進(jìn)行分析。為了方便本小節(jié)的講解，首先列出這些共同的參數(shù)含義。 ACCRINT 函數(shù)：計(jì)算應(yīng)付利息【功能說明】有價(jià)證券的計(jì)息方式有定期分期計(jì)息和一次性計(jì)息兩種，該函數(shù)計(jì)算采 用定期分期付息方式時(shí)的應(yīng)計(jì)利息。? settlement 表示結(jié)算日的日期。? 日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型的值必須是 0、3 或 4 中的一個(gè)。在單元格 B9 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=ACCRINT(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)”，計(jì)算債券的 到期收益，得到的結(jié)果如圖 所示?！菊Z法表達(dá)式】ACCRINTM（issue，settlement，rate，par，basis）【使用說明】? 結(jié)算日的日期必須晚于發(fā)行日的日期，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM！。 得到的結(jié)果如圖 所示。 COUPDAYSNC 函數(shù)的功能是計(jì)算有價(jià)證券從購買日到下一付息日之間的天數(shù)。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個(gè)。圖 關(guān)于債券的基礎(chǔ)信息天數(shù)信息的計(jì)算具體步驟如下：（1）在單元格 B6 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=COUPDAYBS(B1,B2,B3,B4)”，計(jì)算債券在 付息期內(nèi)到成交日的天數(shù)，如圖 所示。 COUPNCD 和 COUPPCD 函數(shù)：計(jì)算下個(gè)和上個(gè)付息日的 日期【功能說明】COUPNCD 函數(shù)的功能是計(jì)算有價(jià)證券購買日之后的下一個(gè)付息的日 期，返回一個(gè)日期形式的數(shù)值。如果使用其他任何數(shù)值均會(huì)產(chǎn) 生錯(cuò)誤NUM!?！緦?shí)際應(yīng)用】某投資機(jī)構(gòu)在 2009 年 6 月 15 日購買了某債券，債券的到期日為 2012 年 8 月 5 日， 按半年付息，以“實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)”作為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)。（1）計(jì)算上一個(gè)付息日。如果返回的結(jié)果 不是整數(shù)，那么需要向上舍入為最接近的整數(shù)。? 參數(shù) basis 的值可以是 0、3 或 4 中的任意一個(gè)值。 圖 債券的基礎(chǔ)信息 圖 計(jì)算付息次數(shù)【應(yīng)用說明】COUPNUM 函數(shù)根據(jù)付息方式，計(jì)算出某一證券的總的付息次數(shù)。? Redemption：票面價(jià)值為￥100 的有價(jià)證券的清償價(jià)值，其值必須大于 0。? 日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型 basis 的值可以是 0、3 或 4 中的任意一個(gè)。 圖 債券的基礎(chǔ)信息 圖 計(jì)算債券的貼現(xiàn)率【應(yīng)用說明】當(dāng)用戶的債券沒有到期，而去兌換現(xiàn)金。使用函數(shù)時(shí)，其值必須大于 0。Microsoft Excel 是 以可計(jì)算的序列號(hào)的形式存儲(chǔ)日期的，1900 年 1 月 1 日的序列號(hào)為 1，那么 2008年 1 月 1 日的序列號(hào)是 39448，因?yàn)樗?1900 年 1