【正文】 參數(shù) rate≥0，參數(shù) nper≥0 或參數(shù) pv≥0，否則返回錯誤值NUM！。給定期數(shù)指還款期限內(nèi)任意一段時間。圖 基礎(chǔ)信息和表格根據(jù)上面的基礎(chǔ)信息，可以計算每年累積償還利息和本金數(shù)額，具體步驟如下：（1）在單元格 B6 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=CUMIPMT($B$2,$B$3,$B$1,$A$6,A6,0)”，計 算廠家第一年的累積償還利息，然后利用自動填充功能計算其他年限的累積償還利息，得 到的結(jié)果如圖 所示?？瞻讍卧癖硎纠?為 0?！緦嶋H應(yīng)用】某廠商向銀行貸款 250000 元，年利率是 %，貸款年限是 10 年。在單元格 B7 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=NPER(B1,B2,B3,B4,B5)”，計算該消費者需要存款 的年限，求解的結(jié)果如圖 所示?！緦嶋H應(yīng)用】某消費者總共貸款金額 90000 元，期限為 3 年，為此在 3 年間每月需要償還的數(shù)額為3000 元，據(jù)此求解貸款的年利率。因此，Excel 中 也提供了不同的函數(shù)計算固定資產(chǎn)的折舊值。? 第一期間的截止日期要晚于購買日期。圖 計算折舊值【應(yīng)用說明】AMORDEGRC 函數(shù)可以根據(jù)計算第一期間的方法，計算其他各個期間 的折舊值。 這是因為，函數(shù) AMORLINC 按照線性計算折舊，函數(shù) AMORDEGRC 的折舊系數(shù)是和資 產(chǎn)壽命有關(guān)。廠商決定對這批設(shè)備采取“固定余額遞減法”進(jìn)行折舊，下面需要計算期 限內(nèi)每年的折舊值。? factor 的值可以改變。年折舊值為資產(chǎn)原值減去資產(chǎn)殘值后，再除以使用年限。【語法表達(dá)式】SYD（cost，salvage，life，period）【使用說明】參數(shù) period 必須和折舊期限 life 使用相同的單位。年數(shù)總和法計算出的折舊值隨 著年數(shù)的增加而逐漸減少。 SLN 函數(shù)：計算線性折舊值【功能說明】使用線性折舊法計算資產(chǎn)折舊值?！臼褂谜f明】? 要計算折舊的期間 period 必須和折舊期限 life 使用相同的單位。? DB 計算最后一個周期的折舊值的公式是：（（資產(chǎn)原值－前期折舊總額）折舊 率（12－第一年使用月份數(shù)））/12。在單元格 B9 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=AMORLINC(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)”，計算第一 時期的折舊值，得到的結(jié)果如圖 所示?，F(xiàn)在需要計算第一時期設(shè)備的折舊。與 AMORLINC 函數(shù)相似，但不 同之處是該函數(shù)用于計算折舊值的折舊系數(shù)決定于資產(chǎn)的壽命。本節(jié)將重點介 紹 Excel 中的折舊函數(shù)。如果經(jīng)過 20 次迭代計算還不能得到結(jié)果，則 Rate 計算失敗。? 對所有參數(shù)，負(fù)數(shù)表示現(xiàn)金支付，正數(shù)表示現(xiàn)金收入。? per 的值在 1 到 nper 之間，不能大于 nper 的值，否則返回錯誤值NUM！。如果一年中利率調(diào)整過三次， 每次的利率分別是 、那么 schedule 就是{,}。? start_period＞1，end_period＞1 且 end_period＞start_period，否則返回錯誤值NUM!。給 定期數(shù)是還款期限內(nèi)的任意指定的期數(shù)?！菊Z法表達(dá)式】PPMT（rate，per，nper，pv，fv，type）【使用說明】? 參數(shù) rate 和參數(shù) nper 的單位使用必須一致。? 對所有參數(shù)而言，負(fù)數(shù)表示支出，正數(shù)表示收入?！緦嶋H應(yīng)用】某廠商為了購買某設(shè)備，向銀行貸款 120000 元，年利率為 %，貸款期限為 10 年。 這類函數(shù)和投資函數(shù)的參數(shù)十分類似。第一個日期表示投資的開始時 間，其他日期都應(yīng)晚于這個日期，但可以以任意次序排列。這組數(shù)值中必須至少包含一個正 值（收入）和一個負(fù)值（支出）?！緦嶋H應(yīng)用】某公司投資項目，初始投資 300000 元，且該項目在 5 年內(nèi)的預(yù)期收益依次為 85,000、 70,000、85,000、65,000 和 76,000 元。圖 計算內(nèi)部收益率【應(yīng)用說明】內(nèi)部收益率指在固定的時間間隔內(nèi)，同時包括收入和支出的一項投資所 獲得的利率?！臼褂谜f明】? values 數(shù)組中數(shù)值的順序就是現(xiàn)金支付和收入的順序，要確保支付和收入的順序 正確。【實際應(yīng)用】 某投資者進(jìn)行某個新的投資項目，其投入的資金和預(yù)期收益以及貼現(xiàn)率的信息如圖 所示，根據(jù)該信息，投資者需要求解每年的凈現(xiàn)值。這 些連續(xù)支出和收入不一定定期發(fā)生，若要計算定期發(fā)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，用 NPV 函數(shù)。其各期的時間間隔必須相等，且支出和收入的時間均發(fā)生在期 末。FV 函數(shù)是根據(jù)現(xiàn)值求未來值，PV 函數(shù)則是根 據(jù)未來值求現(xiàn)值。計算的結(jié)果如圖 所示。下面將分別介紹各個不同的函數(shù)。使用函數(shù)時，該參數(shù)的值必須大 于 0，否則函數(shù)將返回錯誤值NUM!?！菊Z法表達(dá)式】 TBILLEQ(settlement，maturity，discount) TBILLPRICE(settlement，maturity，discount)【參數(shù)說明】Discount：一個大于 0 的數(shù)值，表示國庫券的貼現(xiàn)率。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯誤值NUM!。在單元格 B8 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=YIELDMAT(B1,B2,B3,B4,B5,B6)”，計算債券的收 益率，得到的結(jié)果如圖 所示?！菊Z法表達(dá)式】YIELDMAT(settlement，maturity，issue，rate，pr，basis)【參數(shù)說明】pr：表示票面價值為￥100 元的有價證券的價格。? 參數(shù) settlement、maturity 和 basis 的值必須為整數(shù)，否則將被截尾取整?！緦嶋H應(yīng)用】某投資機構(gòu)在 2008 年 10 月 15 日用價格 98 元購買了票面價值為 100 的債券，債券的到期日為 2012 年 3 月 15 日，票面半年利率為 %，半年付息，以“US（NASD）30/360” 為日計數(shù)基準(zhǔn)?！臼褂谜f明】? 參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。? 參數(shù) settlement 的日期必須早于 maturity 的日期。圖 計算折價債券的價格【應(yīng)用說明】PRICEDISC 主要用來計算折價發(fā)行的有價證券的實際價值。如果日期以文本形 式輸入，那么函數(shù)將返回錯誤值。圖 計算債券價格【應(yīng)用說明】PRICE 可以計算定期付息的證券、基金和股票的價值。如果日期以文本形 式輸入，那么函數(shù)將返回錯誤值。（2）在單元格 E10 中輸入數(shù)表達(dá)式“=ODDLYIELD(E1,E2,E3,E4,E5,E6,E7,E8)”，計算末期付息日不固定的面值 100 的有價證券收益率，結(jié)果如圖 所示。? 參數(shù) frequency 必須是 2 和 4 中的一個數(shù)值。? last_ interest：表示證券最后一期的付息日期。 圖 求解首期付息不固定的債券價格 圖 求解末期付息不固定的債券價格【應(yīng)用說明】ODDFPRICE 函數(shù)主要用來計算首期付息日不固定的有價證券的價格。? ODDLPRICE 函數(shù)函數(shù)中日期參數(shù)需滿足的條件是：matrritysettlementlast_ interest，否則函數(shù)將返回錯誤值。? Last_ interest：表示有價證券的最后一期的付息日期。如果省略該參數(shù)，那么默 認(rèn)其值為 0?！菊Z法表達(dá)式】MDURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)【參數(shù)說明】? Coupon：一個數(shù)值，代表有價證券的年息票利率。? 參數(shù) settlement 和 maturity 表示的日期必須是合法有效的日期，否則函數(shù)將返回 錯誤值VALUE!。 INTRATE 函數(shù)：計算證券的利率【功能說明】計算一次性付息的有價證券的利率。使用其他值函數(shù)均會返回錯 誤NUM!。【語法表達(dá)式】DURATION（settlement，maturity，coupon，yld，frequency，basis）【參數(shù)說明】? Coupon：一個數(shù)值，代表有價證券的年息票利率。? 到期日的日期值要晚于成交日的日期值，否則函數(shù)將返回錯誤值NUM!。 在單元格 B6 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=COUPNUM(B1,B2,B3,B4)，計算債券在成交日和到期日之間的付息次數(shù)，如圖 所示。 COUPNUM 函數(shù)：計算利息應(yīng)付次數(shù)【功能說明】計算有價證券從購買日至到期日之間的總的付息次數(shù)。? 設(shè)置要存放計算結(jié)果的單元格的格式，將其內(nèi)容格式設(shè)置為日期，否則返回的是 日期的序列號。圖 計算債券的天數(shù)信息【應(yīng)用說明】COUPDAYS 函數(shù)計算的是包括成交日在內(nèi)的付息期的天數(shù)，它是根據(jù) 參數(shù) maturity 的日期來計算的，計算區(qū)間是到期日的前 1 天倒推每一個付息期。使用其他任何值均會產(chǎn)生錯誤NUM!。在單元格 B9 中輸入函數(shù)“=ACCRINTM(B1,B2,B3,B4,B5)”，計算債券的應(yīng)計利息。債券以 US（NASD）30/360 為日計數(shù)基準(zhǔn)，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表格如圖 所示。1900 年 1 月 1 日的序列號為 1，那么 2008 年 1月 1 日的序列號是 39448，因為它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。同時，有價證券函數(shù)還有相同的日計數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，該計數(shù)標(biāo)準(zhǔn)主要用來計算證券的收益期 限，用參數(shù) basis 來表示。Excel 中的財務(wù) 函數(shù)包含數(shù)量眾多的函數(shù)。其 對應(yīng)的函數(shù)表達(dá)式為：ACCRINT(issue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis)下面詳細(xì)講解其參數(shù)的含義：? 參數(shù) issue 表示證券的發(fā)行日；? 參數(shù) first_interest 表示證券的起息日；? 參數(shù) settlement 表示證券的成交日（在發(fā)行日之后，投資者購買證券的日期）；? 參數(shù) rate 表示證券的年息票利率；? 參數(shù) par 表示證券的票面價值；? 參數(shù) frequency 表示年付息次數(shù)；? 參數(shù) basis 表示日計數(shù)基準(zhǔn)類型。? frequency 表示付息次數(shù)。 ACCRINTM 函數(shù)：計算應(yīng)計利息【功能說明】有價證券的計息方式有定期計息和一次性計息兩種。 COUPDAYBS、COUPDAYS 和 COUPDAYSNC 函數(shù)：計算 債券的天數(shù)信息【功能說明】COUPDAYBS 函數(shù)的功能是計算有價證券當(dāng)前付息期內(nèi)截止到成交日的 天數(shù)?！緦嶋H應(yīng)用】某投資結(jié)構(gòu)在 2009 年 6 月 5 日購買了某債券，債券的到期日是 2009 年 10 月 15 日， 按半年付息，以 US（NASD）30/360 為日計數(shù)基準(zhǔn)。【語法表達(dá)式】 COUPNCD（settlement，maturity，frequency，basis） COUPPCD（settlement，maturity，frequency，basis）【使用說明】? 到期日的日期值要晚于成交日的日期，否則函數(shù)將返回錯誤值NUM!。圖 關(guān)于債券的基礎(chǔ)信息其計算的具體步驟如下：（1）計算下一個付息日。? 參數(shù) frequency 的值可以是 2 或 4 中的任意一個值?！菊Z法表達(dá)式】DISC（settlement，maturity，pr，redemption，basis）【參數(shù)說明】? Pr：票面價值為￥100 的有價證券的價格?！緦嶋H應(yīng)用】某投資人在 2009 年 6 月 5 日購買了價格為 的 100 元面值債券，債券的到期日期為 2010 年 11 月 15 日，清償價值為 100 元以“實際天數(shù)/365”為日計數(shù)基準(zhǔn)，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表格如圖 所示。使用 函數(shù)時，其值必須大于 0?！緦嶋H應(yīng)用】某投資機構(gòu)在 2009 年 8 月 5 日購買了息票利率為 %的債券，債券的到期日期為2012 年 11 月 15 日，按半年期支付利息?！臼褂谜f明】? 參數(shù) settlement 和 maturity 是用 DATE 函數(shù)輸入的日期值，或者是將函數(shù)作為其 他公式或函數(shù)的結(jié)果輸入。? 證券的結(jié)算日不能大于證券的到期日的日期，否則函數(shù)將返回錯誤值NUM!。使用 函數(shù)時，其值必須大于 0。在單元格 B8 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=MDURATION(B1,B2,B3,B4,B5,B6)”，計算該債券 的修正久期，如圖 所示。? 參數(shù) settlement、maturity 和 basis 的值必須為整數(shù)，否則將被截尾取整。債券的票面利率為 %，年收益率為 %。如果某證券的末期付息日不固定，不論證券是長期還是短期的，那 么都可以用 ODDLYIELD 函數(shù)計算該證券的收益率?！臼褂谜f明】? 參數(shù) settlement、maturity 和 first_ coupon 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。在 100 次迭代過程中，收益率不斷變化，直到按給定的收益率計算 出的價格接近實際價格。 PRICE 函數(shù)：計算定期付息的有價證券價格【功能說明】計算定期付息的面值￥100 的有價證券的價格。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯誤值NUM!。【語法表達(dá)式】PRICEDISC(settlement，maturity，discount，redemption，basis)【參數(shù)說明】? discount：一個大于 0 的數(shù)值。? 參數(shù) discount 和 redemption 的值必須大于 0，否則函數(shù)將返回錯誤值NUM!。? redemption：