【正文】 萬(wàn)元，其中固定投資38970萬(wàn)元，流動(dòng)資金7740萬(wàn)元。1979年的MarsaLlamp。 參照同行業(yè)流動(dòng)資金占用情況，根據(jù)企業(yè)提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，結(jié)合項(xiàng)目本身實(shí)際情況，項(xiàng)目生產(chǎn)共需流動(dòng)資金估算為7740萬(wàn)元。融資對(duì)象初定為大型具有實(shí)力的化工企業(yè)，以醋酸乙烯上游和下游企業(yè)為優(yōu)。一． 大型化工企業(yè)憑借其自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和資源，在項(xiàng)目開(kāi)辦，固定資產(chǎn)建設(shè)、購(gòu)置，以及人員培訓(xùn)方面能夠節(jié)約大量成本。大型化工企業(yè)在企業(yè)發(fā)展和重大戰(zhàn)略上容易達(dá)成一致，有利于作出符合長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的決策。商業(yè)信用在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中運(yùn)用廣泛，使用商業(yè)信用這種模式，企業(yè)在上游原材料市場(chǎng)和下游消費(fèi)品市場(chǎng)的交易中，以延期付款或預(yù)收款進(jìn)行的購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，利用延期付款方式購(gòu)入企業(yè)所需的產(chǎn)品，或利用預(yù)先收入貸款，延后交付產(chǎn)品的方式，得到一筆短期的資金來(lái)源。（參見(jiàn)附件3《深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融—貿(mào)易融資產(chǎn)品》）第四章 財(cái)務(wù)和敏感性分析 一 . 基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和分析1. 生產(chǎn)成本和銷(xiāo)售收入估算 生產(chǎn)成本估算生產(chǎn)成本由單位可變成本和固定成本構(gòu)成，具體估計(jì)細(xì)節(jié)請(qǐng)參考附件1《產(chǎn)品生產(chǎn)成本》 銷(xiāo)售收入估算 本項(xiàng)目的年生產(chǎn)能力為10萬(wàn)噸，考慮到生產(chǎn)周期性季節(jié)和設(shè)備維修的因素，我們以年銷(xiāo)售額90000噸，年銷(xiāo)售額達(dá)94500萬(wàn)元。年份200920102011201220132014銷(xiāo)售量（噸）900009000090000900009000090000價(jià)格（萬(wàn)元/噸）銷(xiāo)售收入（萬(wàn)元）92700973352 .投資收益 本項(xiàng)目投資47100萬(wàn)元，項(xiàng)目生命周期為12年，其中建設(shè)期2年，內(nèi)部收益率為13%,以10%為貼現(xiàn)率，項(xiàng)目的NPV為10265萬(wàn)元。 單位：萬(wàn)元單位（萬(wàn)元）200920102011201220132014銷(xiāo)售量900009000090000900009000090000價(jià)格銷(xiāo)售收入9270097335變動(dòng)成本固定成本9270折舊 800 800 800 800 800 800EBIT所得稅凈收益二． 不確定性與敏感性分析本項(xiàng)目的不確定性和敏感性分析，采用了蒙特卡洛模擬的方法蒙特卡羅模擬是對(duì)于現(xiàn)實(shí)世界的事件進(jìn)行模擬的一種方法。傳統(tǒng)的確定性方法只能得到確定的計(jì)算結(jié)果，而不能估計(jì)事件發(fā)生的概率，蒙特卡洛方法則可以得到相關(guān)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)特性，更體現(xiàn)了項(xiàng)目的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)特性。不確定條件下的NPV預(yù)測(cè)通過(guò)使用風(fēng)險(xiǎn)分析軟件CRYSTAL BALL ，進(jìn)行5000次的抽樣模擬運(yùn)算，%，高于傳統(tǒng)確定性方法下的計(jì)算結(jié)果10265萬(wàn)元，極小值為27979萬(wàn)元。Standard Deviation Variance Skewness Kurtosis Coeff. of Variability Minimum 39。 90% 39。以下是對(duì)IRR的模擬預(yù)測(cè)分布和IRR預(yù)測(cè)相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。以下是軟件分析輸出的數(shù)據(jù)Sensitivity: IRR Assumptions ContributionToVariance RankCorrelation價(jià)格 銷(xiāo)量 單位變動(dòng)成本 固定成本 貼現(xiàn)率 第五章 風(fēng)險(xiǎn)因素分析和對(duì)策一、風(fēng)險(xiǎn)因素１、政策風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策及其變動(dòng)，特別是產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、價(jià)格政策、利率等，將對(duì)化工行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和流通產(chǎn)生影響，繼而直接影響本公司的經(jīng)濟(jì)效益。本公司能源供應(yīng)大部分來(lái)自電力和鍋爐設(shè)備，但隨著能源市場(chǎng)的變化，能源價(jià)格的波動(dòng)將會(huì)對(duì)本公司生產(chǎn)成本產(chǎn)生影響。C、管理風(fēng)險(xiǎn)。交通運(yùn)輸一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，一旦公司的運(yùn)輸需求超過(guò)本公司的運(yùn)輸能力, 或鐵路運(yùn)輸調(diào)配緊張，將會(huì)影響本公司的正常經(jīng)營(yíng)。本公司屬化工行業(yè)，生產(chǎn)管道、高壓裝置多，在生產(chǎn)過(guò)程中一旦發(fā)生事故或管理不善，將會(huì)導(dǎo)致環(huán)境污染。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)份額和價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。嘉實(shí)化工有限責(zé)任公司壯大取決于對(duì)技術(shù)力量風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)及政策風(fēng)險(xiǎn)的管理和防范。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策A、能源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。公司努力拓展原材料供應(yīng)渠道，與更多供應(yīng)商建立長(zhǎng)期原材料供應(yīng)關(guān)系，并努力使原料庫(kù)存與產(chǎn)品生產(chǎn)保持合理的比例，保證不受或減少因原材料供給數(shù)量或價(jià)格變動(dòng)引起的不利影響。 D、運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。公司根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的政策變化，適時(shí)調(diào)整醋酸乙烯產(chǎn)品的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和出口比例，合理運(yùn)用各種結(jié)算方式和期貨、遠(yuǎn)期等風(fēng)險(xiǎn)管理和保值手段，例如人民幣外匯貨幣掉期交易，回避或降低匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)日益加劇的行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，公司將充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率，提高綜合經(jīng)濟(jì)效益。加強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)的調(diào)查和研究工作，根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)的供求狀況和主要市場(chǎng)國(guó)的政策變化，適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品出口比例，積極拓展新的國(guó)外市場(chǎng)，擴(kuò)大銷(xiāo)售額，降低產(chǎn)品單位成本。 二、公司產(chǎn)品均具有廣闊的市場(chǎng)前景和很高的盈利能力。 四、公司管理層銳意進(jìn)取、勇于開(kāi)拓，擁有先進(jìn)的管理理念和方法，保證了公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，保證了與投資者之間的順利溝通和合作，而且在風(fēng)險(xiǎn)管理和控制方面具有較強(qiáng)的能力和措施，使投資者的資金有可靠的安全性。第七章 附 件附件1 產(chǎn)品生產(chǎn)成本單位：萬(wàn)元直接生產(chǎn)成本原料61553輔助材料10000公用工程16219操作工人和管理280實(shí)驗(yàn)室費(fèi)用42操作消耗品84專(zhuān)利使用費(fèi)100維護(hù)檢修費(fèi)1948固定費(fèi)用折舊略資金利息略保險(xiǎn)費(fèi)略工廠(chǎng)管理費(fèi)全廠(chǎng)性固定資產(chǎn)的固定費(fèi)用和經(jīng)常費(fèi)用占總生產(chǎn)成本5％15％工廠(chǎng)管理人員辦公室和差旅費(fèi)研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用占總生產(chǎn)成本2％銷(xiāo)售費(fèi)用銷(xiāo)售人員費(fèi)用占總生產(chǎn)成本1％2％運(yùn)輸廣告費(fèi)銷(xiāo)售營(yíng)業(yè)處費(fèi)用產(chǎn)品成本說(shuō)明：、輔助材料、公用工程消耗定額及其價(jià)格與成本醋酸乙烯空分氧氣電水中壓蒸汽高壓蒸汽催化劑及化學(xué)品總單位成本/元消耗定額1104度440噸單位價(jià)格55005200合電價(jià)30501000 單位成本7703610 1）原料的消耗量根據(jù)物料恒算和熱量恒算所得，是市場(chǎng)的實(shí)際價(jià)格加上運(yùn)費(fèi)。計(jì)算得操作工人與管理費(fèi)為280萬(wàn)元。 包括銷(xiāo)售人員的工資、差旅費(fèi)、廣告費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等。 長(zhǎng)期以來(lái),中國(guó)境內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是分散化的，資金管理職能沒(méi)有得到重視和明確，國(guó)家也缺乏相關(guān)的專(zhuān)業(yè) 知識(shí)支持，此類(lèi)集團(tuán)資金的專(zhuān)業(yè)化的配置管理缺乏相應(yīng)專(zhuān)業(yè)人才的打理，很多企業(yè)甚至搞不清資金管理部門(mén)和投資部門(mén)的區(qū)別，以至于資金的風(fēng)險(xiǎn)性沒(méi)有得到很好的重視。 供應(yīng)鏈融資不僅僅讓中小企業(yè)能夠?qū)嵒?，鏈條中的核心企業(yè)也可以獲得業(yè)務(wù)和資金管理方面的支持，從而提升供應(yīng)鏈整體質(zhì)量和穩(wěn)固程度，最后形成銀行與供應(yīng)鏈成員的多方共贏(yíng)局面?？梢哉f(shuō)更大的金融利益，會(huì)向核心企業(yè)進(jìn)行集中。最初的這個(gè)理念是由國(guó)外銀行提起來(lái)，最初的意圖也是很清楚，通過(guò)他 們掌握的一些國(guó)際頂級(jí)客戶(hù)，進(jìn)一步延伸金融服務(wù)到國(guó)內(nèi)的一些中小型企業(yè)，因?yàn)檫@些中小企業(yè)如果能夠進(jìn)入那些國(guó)際公司的法眼，成為他們的供應(yīng)商或分銷(xiāo)商，已經(jīng)是相關(guān)領(lǐng)域 的佼佼者，但他們的金融生存環(huán)境和商業(yè)價(jià)值未見(jiàn)得被足夠開(kāi)發(fā)，于是外資銀行通過(guò)這樣的方式可以較快的進(jìn)一步輻射國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的一些中小型企業(yè)，同時(shí)也可以通過(guò)這種方式爭(zhēng)取 更多國(guó)內(nèi)大型的核心企業(yè)客戶(hù)。在相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的供應(yīng)商和相對(duì)弱勢(shì)的采購(gòu)商開(kāi)展業(yè)務(wù)中，一般來(lái)說(shuō)采購(gòu)商的數(shù)量較多，且信用和資質(zhì)良莠不齊，缺乏充足的周轉(zhuǎn)率和融資條件，采購(gòu)能力受到限制。但是事實(shí)上往往由于采購(gòu)商的資信不符合銀行的授信情況，很難從銀行這邊融得所需得資金，這樣的話(huà)從整體來(lái)看，對(duì)于供應(yīng)商和采購(gòu)商都是非常不利的。例如一些大賣(mài)場(chǎng)，他們具有較強(qiáng)的采購(gòu)能力和銷(xiāo)售能力，是供應(yīng)商主要的收入來(lái)源。這樣就能幫助供應(yīng)商盤(pán)活資金。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資支持多種融資方式，包括貸款、開(kāi)立銀行承兌匯票、信用證、保函、保證貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票等，企業(yè)可以靈活選擇合適的方式使用融資。未來(lái)提貨權(quán)質(zhì)押融資未來(lái)提貨權(quán)質(zhì)押融資是指企業(yè)采購(gòu)物資時(shí)，憑采購(gòu)合同向深發(fā)展融資支付貨款，然后憑深發(fā)展簽發(fā)的提貨單向買(mǎi)方提取貨物的業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)保理國(guó)內(nèi)保理是指賣(mài)方企業(yè)將因國(guó)內(nèi)貿(mào)易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給深發(fā)展，從而獲得應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和融資的業(yè)務(wù)?？梢栽跊](méi)有其他抵押、擔(dān)保的情況下獲得融資，加速資金周轉(zhuǎn)。 支持多種融資方式，便于企業(yè)靈活選擇合適的融資品種，合理控制財(cái)務(wù)成本融資期限可以突破單筆應(yīng)收賬款的金額和期限，降低企業(yè)資金管理的難度35 / 3