【正文】 年動態(tài)投資回收期(所得稅前)年財務(wù)內(nèi)部收益率(所得稅后)%財務(wù)凈現(xiàn)值(所得稅后)萬元靜態(tài)投資回收期(所得稅后)年動態(tài)投資回收期(所得稅后)年投資凈利率%三、項目可行性分析隨著國家經(jīng)濟的企穩(wěn)回升和上海市“兩個中心”建設(shè)步伐的加快，鋼材需求出現(xiàn)回暖該鋼貿(mào)企業(yè)帶來新的機遇。作為全國重要的精品鋼基地和鋼鐵消費市場，上海已把鋼鐵服務(wù)業(yè)列為主要的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)之一。2．物流倉儲合作項目建設(shè)規(guī)模經(jīng)充分考慮當(dāng)?shù)亟?jīng)濟、社會條件以及公司的綜合情況，本項目擬建成集加工、配送、倉儲于一體的鋼材物流中心。二、物流倉儲合作項目概況1．物流倉儲合作項目擬建地點本項目擬建于上海市閔行區(qū)龍吳路，距離港口很近。目前上海營業(yè)中的鋼材交易市場達60個，年交易量已超過5000萬噸，約占全國的1/6。4．物流倉儲合作項目投入總資金及效益情況本項目投資額為6500萬元，年實現(xiàn)營業(yè)收入4800萬元,年實現(xiàn)凈利潤2500多萬元,投資可以在3年內(nèi)收回,具有很好的經(jīng)濟效益。另外，本項目的建設(shè)符合國家十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，集中體現(xiàn)國家政策導(dǎo)向，能夠增加國民經(jīng)濟收入，提高當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)水平。第二章 市場預(yù)測隨著國家宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整和拉動內(nèi)需的擴大，必將帶來鋼材消費新的增長，特別是鋼材期貨交易市場的開通，鋼材物流企業(yè)的倉儲、加工、銷售效益十分看好。宏觀經(jīng)濟政策促進了國內(nèi)鋼鐵消費量增加。2009年1～5月，國內(nèi)鋼材消費流向為：%、%、%、%，而2008年鋼材的消費流向結(jié)構(gòu)是：%、%、%、%。報告還顯示，今年上半年，雖然國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)總體上看依然呈現(xiàn)低速增長，但同一季度相比增速明顯提高。鋼鐵工業(yè)是國民經(jīng)濟重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是國民經(jīng)濟社會發(fā)展水平和綜合實力的重要標(biāo)志。因此鋼鐵行業(yè)被譽為工業(yè)“骨骼”。%，工廠機床、冶金生產(chǎn)設(shè)備等主要消耗板材、管材。此外，石化行業(yè)的大型石化設(shè)備、鉆井石油管、石油天然氣運輸管道等也是用鋼大戶。十大振興規(guī)劃擬實施3年，這3年中鋼鐵業(yè)生產(chǎn)銷售將受到巨大刺激作用。隨著鋼鐵下游產(chǎn)業(yè)的帶動，加上4萬億元投資計劃的實施，鋼鐵行業(yè)逐步復(fù)蘇。作為成熟、完整市場體系的重要組成部分，鋼材期貨交易市場的建立，有利于中國鋼材市場的長期健康發(fā)展。為此，迫切需要建立鋼材期貨交易市場。實際上，我國早在上世紀(jì)90年代就曾在全球率先推出過鋼材期貨。而如今，不僅鋼鐵行業(yè)規(guī)模大大擴展，占全球鋼材總量的13%左右。中國物流與采購聯(lián)合會的統(tǒng)計顯示，2008年,%。會議指出，物流業(yè)是融合運輸、倉儲、貨運代理和信息等行業(yè)的復(fù)合型服務(wù)產(chǎn)業(yè)，涉及領(lǐng)域廣，吸納就業(yè)人數(shù)多，促進生產(chǎn)、拉動消費作用大。近年來，我國的鋼鐵物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，側(cè)重于以下四個方面：1）傳統(tǒng)的鋼材市場注重于向現(xiàn)代鋼鐵物流發(fā)展轉(zhuǎn)型；2）政府和相關(guān)企業(yè)注重鋼鐵物流園區(qū)的扶持和建設(shè)；3）注重第三方鋼鐵物流企業(yè)的成長和發(fā)展；4）注重鋼鐵物流的信息化建設(shè)，使鋼鐵物流向電子商務(wù)時代全面邁進。寶鋼目前已擁有各類的剪切加工配送中心27家，覆蓋華東、華南、東北、華北、西南、西北六大區(qū)域18個重點用鋼城市。2）鋼鐵物流園區(qū)不斷涌現(xiàn)隨著鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展，鋼鐵物流園區(qū)作為現(xiàn)代鋼鐵物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個新趨勢，建設(shè)速度加快，并越來越受到我國各級政府和相關(guān)企業(yè)的重視和支持?！笆仪f籌建大型鋼鐵物流中心”項目被列入2009年河北省級重點項目。我國的鋼鐵行業(yè)的電子商務(wù)主要有以下四類：1）以鋼鐵資訊為主，如蘭格鋼鐵網(wǎng)、我的鋼鐵、中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)、鋼之家以及中華商務(wù)網(wǎng)等；2）以鋼鐵遠(yuǎn)期合約為主，國內(nèi)前三甲分別是上海大宗鋼鐵電子交易中心、蘭格鋼鐵電子交易市場以及中國鋼鐵電子交易中心； 3）以鋼鐵現(xiàn)貨交易為主，如寶鋼的東方鋼鐵在線、上海中金鋼鐵電子交易中心；4）以鋼鐵產(chǎn)品搜索引擎為主，如蘭格搜鋼、上海搜鋼網(wǎng)等。第三章 資源條件評價鋼材物流倉儲行業(yè)主要以鋼材貿(mào)易為基礎(chǔ)的，鋼材貿(mào)易形勢繁榮，則鋼材物流倉儲行業(yè)也會受益匪淺，因此兩者是一損俱損，一榮俱榮的關(guān)系。2008年全球鋼鐵企業(yè)排行榜中，我國的寶鋼集團、河北鋼鐵集團、武漢鋼鐵集團和山東鋼鐵集團四大鋼鐵企業(yè)進入前十。近年來，全球鋼鐵貿(mào)易的規(guī)模得到了飛速發(fā)展。據(jù)上海鋼鐵服務(wù)業(yè)協(xié)會披露，目前上海營業(yè)中的鋼材交易市場達60個，年交易量已超過5000萬噸，約占全國的1/6。除鋼鐵采購物流、鋼鐵流通業(yè)等較為成熟的領(lǐng)域之外，鋼鐵生產(chǎn)物流、廢鋼物流、原材料貿(mào)易、科研教育、金融租賃等鋼鐵服務(wù)業(yè)也已開始起步。據(jù)了解，上海目前共有6000多家鋼鐵服務(wù)企業(yè)，其中有2800多家集聚在寶山地區(qū)。閔行區(qū)位于上海市地域腹部，形似一把“鑰匙”。本項目位于閔行區(qū)吳涇鎮(zhèn)。東、南兩側(cè)沿黃浦江為界，分別與閔行區(qū)浦江鎮(zhèn)、奉賢區(qū)金匯鎮(zhèn)隔江相望，西接閔行區(qū)江川街道、顓橋鎮(zhèn)，北與梅隴鎮(zhèn)接壤，東北與徐匯區(qū)華涇鎮(zhèn)交界。這一切使吳涇鎮(zhèn)成為集科技、人才、管理等眾多優(yōu)勢于一身的鎮(zhèn)，潛力巨大，前景美好。二、物流倉儲項目場址建設(shè)條件1．氣候條件閔行區(qū)具有北亞熱帶季風(fēng)氣候特征，四季分明，冬夏長，春秋短，日照充足，雨量充沛。%。流動人口計劃生育率為91％。第一、%、%%。固定資產(chǎn)投資總量平穩(wěn)增長。，%，其中農(nóng)村富余勞動力非農(nóng)就業(yè)5534個，%?！半p困”人員就業(yè)基地18家，吸納就業(yè)困難人員342人。%，吳淞江流經(jīng)北境、黃浦江縱貫?zāi)媳?，浦江兩岸河道縱橫，水網(wǎng)密布。水路：，沿途建有8個萬噸級泊位，年吞吐量400萬噸。地鐵一號線、莘閔輕軌已建成通車，城市交通基本實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化、立體化。閔行區(qū)投資100多億元用于市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，供水、供電、供氣、通訊和污水處理配套完善。東海天然氣輸氣管鋪設(shè)已經(jīng)完成。7．法律支持條件本項目建設(shè)符合有關(guān)法律規(guī)定的要求。3．物流倉儲合作項目推薦方案的主要設(shè)備清單表4 項目主要設(shè)備清單序號設(shè)備名稱數(shù)量1全自動開平設(shè)備1套2碼頭龍門吊車1臺3碼頭吊車1臺4貨場吊車1臺5車間吊車1臺6車間吊車1臺7輔助設(shè)備二、物流倉儲合作項目工程方案本項目占地面積100畝，廠區(qū)內(nèi)建筑面積約占9000平方米。二、燃料、水、電價格表7 燃料、水、電價格現(xiàn)狀序號名稱價格(元/噸)1柴油59002水23電第八章 總圖與公用輔助工程一、物流倉儲項目總圖布置場區(qū)的建筑物包括：開平車間、鋼材倉庫、設(shè)備倉庫、儲油倉庫、產(chǎn)品倉庫、辦公場所及職工宿舍和食堂。二、物流倉儲項目公用輔助工程1．物流倉儲項目給排水工程本項目供水主要來源于市政用水。本項目在廠區(qū)東南角建有蓄水池，集中收集廠區(qū)雨水，多余雨水經(jīng)混凝土管排放至室外民渠。網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)通訊擬采用如下方案：從距離項目所在地最近的聯(lián)通公司機房接入2M ADSL到公司機房，設(shè)置防火墻后由網(wǎng)線連接路由器，再由路由器連接交換機后與各臺計算機相連接，從而實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)通信。電熱地膜系統(tǒng)由電源、溫控器 、連接件、絕緣層、電熱膜及飾面層和防水耐壓絕緣套構(gòu)成。6．物流倉儲項目維修設(shè)施本項目建成后，設(shè)備維修有專門的技術(shù)人員負(fù)責(zé)，另外，公司每年都會準(zhǔn)備一定的設(shè)備維修費用，用于項目設(shè)備的維護和維修。（2）本項目計劃采購的生產(chǎn)設(shè)備均為國內(nèi)先進的節(jié)能設(shè)備。比空調(diào)供暖節(jié)能1540％，比鍋爐供暖節(jié)能2050％。生活污水經(jīng)地埋式生活污水處理設(shè)施，達標(biāo)后排至污水處理站，與各車間排出的污水一同經(jīng)處理后達到國家綜合排放二級標(biāo)準(zhǔn)后回用沖渣。二、水耗指標(biāo)分析采用節(jié)水措施后，估計單位產(chǎn)品的耗水量能降低20%，水的重復(fù)利用率89%。（2）環(huán)境空氣2008年，閔行區(qū)環(huán)境空氣質(zhì)量優(yōu)良天數(shù)達333天（其中優(yōu)級天數(shù)86天，良級天數(shù)247天），%，較200%和2%，是自2004年開始空氣質(zhì)量日報以來的最好值，且近三年的空氣質(zhì)量優(yōu)良率呈現(xiàn)逐年升高的趨勢，總懸浮顆粒、二氧化硫、可吸入顆粒物、二氧化氮的年均值穩(wěn)定達二級標(biāo)準(zhǔn)。噪聲可能對周圍居民生活造成影響，固定垃圾和污水如果不進行處理會污染環(huán)境。（4）施工期垃圾宜分類回收，施工人員生活垃圾定期運至當(dāng)?shù)丨h(huán)衛(wèi)部門指定地點處理。（6）擬建項目在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的各類固體廢棄物，計劃分別采取回收利用、專人清理等有效的綜合處理處置利用措施，妥善解決固體廢棄物的污染問題。（2）擬建項目在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的各類固體廢棄物，分別采取有效的綜合處理處置利用措施后，妥善解決了固體廢棄物的污染問題，固體廢棄物對環(huán)境影響小。二、消防設(shè)施消防工程是為防止不正常事態(tài)的蔓延和減少事故災(zāi)害損失程度的重要措施和保障，由于本項目屬于物流倉儲項目，其中物流配送是其一項重要業(yè)務(wù)，因此項目單位就需要為其動力設(shè)備包括各種車輛等采購大量的柴油等原料，而這些原料是易燃物品，有極大的安全隱患。二、物流倉儲合作項目人力資源配置1．作業(yè)班次本項目作業(yè)班次為3班模式，每個班次工作時間為8小時。4．勞動生產(chǎn)率水平分析由于采取了科學(xué)的管理機構(gòu)和勞動方案，經(jīng)專家評定，本項目勞動生產(chǎn)率將處于同行業(yè)較高的水平。第十四章 物流倉儲合作項目實施進度一、物流倉儲合作項目建設(shè)工期本項目建設(shè)工期為6個月。其中上海棱光股份有限公司以100畝土地作為股份入股，上海龍涇鋼材市場經(jīng)營管理有限公司以資金和設(shè)備作為股份入股，雙方以土地?zé)o資金，資金不計利息方式合作，所得收益按各50%分成。四、物流倉儲合作項目合作方案分析從合作雙方出資方式來看，該合作方案充分發(fā)揮了合作雙方的各自優(yōu)勢，但也面臨合作雙方違約的風(fēng)險，為規(guī)避合作雙方在合作期滿時的爭議，雙方應(yīng)該在項目投建前充分考慮項目合作生命期后的各項事宜。3．物流倉儲合作項目工程建設(shè)其他費用物流倉儲合作項目工程建設(shè)其他費用主要是廠區(qū)道路建設(shè)，根據(jù)項目造價，廠區(qū)道路建設(shè)費用為200萬元。本次財務(wù)預(yù)測將采用現(xiàn)值法。3．財務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定評估中的折現(xiàn)率按照下式選?。赫郜F(xiàn)率＝無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率216。216。本次綜合利用項目同時設(shè)計競爭性項目和非競爭性項目。經(jīng)綜合考慮，%。綜上分析，%，風(fēng)險報酬率與無風(fēng)險報酬率之和為10%。它的經(jīng)濟合義是在項目終了時，保證所有投資被完全收回的折現(xiàn)率。可根據(jù)本項目現(xiàn)金流量表計算得到。4．投資利潤率投資利潤率是指項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常年份的年利潤總額或生產(chǎn)能力后的一個正常年份利潤總額或生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)年平均利潤與投資總額的比率。六、物流倉儲合作項目敏感性分析項目敏感性分析是指從眾多不確定性因素中找出對投資項目經(jīng)濟效益指標(biāo)有重要影響的敏感性因素，并分析、測算其對項目經(jīng)濟效益指標(biāo)的影響程度和敏感性程度，進而判斷項目承受風(fēng)險能力的一種不確定性分析。表20 敏感性分析表變化率 變化因素15%10%5%0%5%10%15%固定資產(chǎn)%%%%%%%經(jīng)營成本%%%%%%%營業(yè)收入%%%%%%%圖2 敏感性分析圖通過固定資產(chǎn)、經(jīng)營成本、營業(yè)收入變化對IRR的影響看出，營業(yè)收入是IRR變動最敏感的因素，其次是固定資產(chǎn)，而經(jīng)營成本對IRR的影響敏感性相對較弱。第十八章 物流倉儲合作項目社會評價一、物流倉儲項目對社會的影響分析本項目的建設(shè)能夠為當(dāng)?shù)劁撹F行業(yè)提供專業(yè)化的服務(wù)，加快當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，促進居民就業(yè)，增加當(dāng)?shù)鼐用竦氖杖耄黾訃邑斦愂?，因此，具有良好的社會效益，對社會產(chǎn)生較好的影響。3．物流倉儲項目地區(qū)文化狀況對項目的適應(yīng)程度本項目建設(shè)地為上海市閔行區(qū)，當(dāng)?shù)鼐用袢菀捉邮苄率虑?，因此，?dāng)?shù)匚幕瘜Ρ卷椖康倪m應(yīng)程度良好。本項目主要潛在風(fēng)險包括：政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、管理風(fēng)險。從本項目來看，公司面臨一般企業(yè)共有的政策風(fēng)險，包括國家宏觀調(diào)控政策，財政貨幣政策，稅收政策，可能對項目今后的運作產(chǎn)生影響。但是，銀監(jiān)會四度公開強調(diào)防控信貸風(fēng)險：7月17日，銀監(jiān)會主席劉明康強調(diào)要特別防范項目資本金不實或不足風(fēng)險、票據(jù)融資風(fēng)險、貸款集中度風(fēng)險和房地產(chǎn)市場風(fēng)險等新的風(fēng)險點。因此通過傳導(dǎo)機制必然會對鋼鐵物流行業(yè)形成一定的風(fēng)險。因此物流企業(yè)為了生存及競爭的需要，會采取“價格戰(zhàn)”策略打擊競爭對手，因而引起公司產(chǎn)品價格波動，進而影響公司收益。3）油價風(fēng)險油價的波動影響物流企業(yè)運輸?shù)某杀緩亩绊懳锪髌髽I(yè)的運營成本。借入資金比例越大，風(fēng)險程度越大；反之則越小。公司內(nèi)部管理中存在諸如成本控制、人員變動、資金運營等方面的不確定性，將為公司的運營帶來風(fēng)險。加強內(nèi)部管理，提高服務(wù)管理水平，降低營運成本，努力提高經(jīng)營效率，形成公司的獨特優(yōu)勢，增強抵御政策風(fēng)險的能力。4）建立科學(xué)、實時、準(zhǔn)確的成本核算體系和統(tǒng)計分析體系，滿足經(jīng)營分析、績效考核和管理決策需要5）實現(xiàn)全過程的客戶關(guān)系管理，密切顧客聯(lián)系，科學(xué)進行顧客需求和行為分析，提高顧客滿意度和忠誠度。9）優(yōu)化人力資源管理，提升組織能力，確保戰(zhàn)略實施10）全面收集、整理、分析和展現(xiàn)數(shù)據(jù)，支持管理決策。加強對業(yè)務(wù)收入、業(yè)務(wù)支出、日?，F(xiàn)金等的管理，在保持較高的流動性的基礎(chǔ)上，減少資金占用，為公司擴大投資提供現(xiàn)金流；216。建立相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警機制，加強內(nèi)部管理，嚴(yán)格規(guī)章制度，把可能發(fā)生的損失降到最低程度。項目融資成功后，吸收具有豐富投資管理、運營管理方面經(jīng)驗的專業(yè)人才進入公司管理層；216。倡導(dǎo)組織創(chuàng)新、思想創(chuàng)新，以適應(yīng)不斷變化的外部環(huán)境。另一方面，本項目符合國家政策及產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，另外，當(dāng)?shù)鼐用駥Υ隧椖康慕ㄔO(shè)也表示支持。三、結(jié)論與建議經(jīng)過充分分析與論證，得到以下結(jié)論：（1）項目建設(shè)條件良好，廠區(qū)規(guī)劃科學(xué)，各種設(shè)備配置合理；（2）項目具有很好的經(jīng)濟和社會效益；綜上所述，該項目立項明確，具有良好的經(jīng)濟和社會等各項效益，項目是可行的