上海大眾風(fēng)險(xiǎn)管理-預(yù)覽頁
【正文】 的匯率波動劇烈，這些使得企業(yè)承擔(dān)著匯率變動導(dǎo)致購匯成本增加的匯率風(fēng)險(xiǎn)。 三、公司概述 上海大眾汽車公司（公司簡稱：上海大眾，股票代碼： 600104），上海大眾汽車有限公司成立于 1985 年，坐落于上海西北郊安亭國際汽車城，中德雙方投資比例各占 50%現(xiàn)有員工 13000 多人，主要生產(chǎn)桑塔納、帕薩特、 POLO、 GOL 等品牌轎車。 進(jìn)入 21 世紀(jì)，在日益激烈、以市場為導(dǎo)向的競爭大環(huán)境下，上海大眾明確提出了 “ 向顧客提供最好的大眾車和最好的服務(wù)，保持上海大眾在中國轎車市場領(lǐng)先地位 ” 的以顧客為中心的經(jīng)營理念。首先，隨著經(jīng)濟(jì)金融體改的深入，特別是隨著人民幣可能將逐步實(shí)現(xiàn)在經(jīng)常目下的可兌換，人民幣匯率將主要由市場供求關(guān)系來確定，所有影響外匯供求的因都將從不同渠道作用于人民幣匯率，人民幣匯率的波動必然加劇，匯率風(fēng)險(xiǎn)顯著增其次，沒有足夠穩(wěn)定的宏觀金融環(huán)境。 （二）中國外向型企業(yè)自身狀況 從當(dāng)前中國企業(yè)來講，在宏觀金融環(huán)境并未完全成熟的情況下，面對愈來愈嚴(yán)的匯率風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，我國外向型企業(yè)尚未來得及構(gòu)建比較完整的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)主要表現(xiàn)在 :首先，無論是理論界還是實(shí)際工作者，對匯率風(fēng)險(xiǎn)的危害性仍缺足夠 的認(rèn)識，匯率風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄 。 五、上海大眾匯率交易風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及其分析 匯率風(fēng)險(xiǎn) 管理現(xiàn)狀 上海大眾的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是由于進(jìn)口設(shè)備和零部件所需支付外匯而帶來的匯率交易風(fēng)險(xiǎn)，付匯的主要幣種是歐元?？梢?，歐元兌美元的匯率無論上升或者下跌的幅度要比美元兌人民幣劇烈的多。測算項(xiàng)目收益率水平，匯率是直接因素。2020年，上海大眾因歐元匯率波動造成了十多億元人 民幣的匯兌損失；因此，對外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理已成為國內(nèi)汽車企業(yè)理財(cái)?shù)囊粋€(gè)主要方面。 該 企業(yè)的產(chǎn)品銷售收入主要為人民幣，而其相當(dāng)一部分債務(wù)必須用外幣資金來償還，由于企業(yè)沒有外匯收入或僅有少量的外匯收益，要支付外匯債務(wù)必須用人民幣兌換成外幣再償還債務(wù)。目前排名世界前１５名的轎車生產(chǎn)商已全部在中國找到了合作伙伴 ，上海大眾公司就是最好的典型。 六、 規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方 法 近幾年 由于國際外匯市場動蕩不定， 上海大眾作為進(jìn)出口企業(yè)，匯率的變動對其經(jīng)營有著重大的影響，對于匯率風(fēng)險(xiǎn)上海大眾采取的是積極主動的外匯保值策略，講進(jìn)出口付匯成本固定在企業(yè)財(cái)務(wù)所能承受的范圍之內(nèi)，獲得一個(gè)穩(wěn)定的、可預(yù)期的現(xiàn)金流，從而使企業(yè)避免市場匯率的擺布，有助于企業(yè)制定長期的計(jì)劃， 下面針對上海大眾的外匯現(xiàn)狀，可以從兩個(gè)層次來考慮，即短期策略和長期策略。 制定保值條款 制定保值條款就是在經(jīng)濟(jì)合同中文明規(guī)定有關(guān)外匯風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 的條款，保護(hù)當(dāng)事人的利益。 （ 2）外匯期權(quán) 外匯期權(quán)是買賣雙方所簽訂的一種合同，一方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，可擁有在未來某一時(shí)刻以交易日確定的價(jià)格買進(jìn)或者賣出某 種貨幣的權(quán)利 ，而沒有必須以執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)或者賣出某項(xiàng)資產(chǎn)的義務(wù)。 產(chǎn)品策略 （ 1）選擇推出新產(chǎn)品的時(shí)間。 （ 3）增加產(chǎn)品創(chuàng)新。在本幣升值的情況下，出口的產(chǎn)品價(jià)格可以提高一些，但提高的幅度低于外幣貶值的幅度。 企業(yè)可以從籌資和投資兩個(gè)渠道來分散
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