現(xiàn)金流量管理的技術(shù)和策略-預(yù)覽頁
【正文】 沃爾瑪縮減開支，停止股票回購計(jì)劃，削減庫存，將開設(shè)新店的現(xiàn)金轉(zhuǎn)到已有店面的改造中來。并且，它正在針對(duì)現(xiàn)有的店鋪翻新，以轉(zhuǎn)換其現(xiàn)有的投資組合。經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴降臨時(shí)，所有的企業(yè)都會(huì)緊盯現(xiàn)金流和流動(dòng)資金，以此維持穩(wěn)定。而穩(wěn)定的現(xiàn)金流是基礎(chǔ)。 創(chuàng)維 ?不以效益為先并不是說不重視現(xiàn)金流，相反，基于現(xiàn)金流入的反向營銷策略正是充分重視現(xiàn)金流的結(jié)果。 創(chuàng)維 ?2022年創(chuàng)維的老板黃宏生入獄，如果沒有穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策做基礎(chǔ)，企業(yè)根本無法生存下來。 ?此外，裁員、降薪等。 ?該企業(yè)破產(chǎn)的原因就在于公司早在破產(chǎn)前五年的現(xiàn)金流量凈額已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，雖然有高額的利潤，公司的現(xiàn)金不能支付巨額的生產(chǎn)性支出與債務(wù)費(fèi)用，最后導(dǎo)致 ”成長性破產(chǎn) “。如果眼下你的現(xiàn)金流脆弱，這說明戰(zhàn)略出了問題，并且你的業(yè)務(wù)也即將出現(xiàn)問題。 投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量大于經(jīng)營活動(dòng)、折舊、攤銷、應(yīng)計(jì)費(fèi)用對(duì)凈利潤貢獻(xiàn)大。 持續(xù)的現(xiàn)金流分析 13周現(xiàn)金流分析工具 （ 1）每周確認(rèn)現(xiàn)金位置。 13周現(xiàn)金流工具 （ 1）揭示了在不同條件下維持業(yè)務(wù)發(fā)展所需花費(fèi)的現(xiàn)金額。 該工具描繪了短期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)脈絡(luò) 同時(shí)提供了在長期經(jīng)濟(jì)低迷的狀況下如何引導(dǎo)行動(dòng)的基石 13周現(xiàn)金流分析工具 現(xiàn)金流實(shí)際數(shù)與 預(yù)算數(shù)相比，長期導(dǎo)致差額的問題環(huán)節(jié)就暴露無遺。 13周現(xiàn)金流分析工具的應(yīng)用 ?分析對(duì)象：歐洲一家大型高科技集團(tuán) ?集團(tuán)面臨困境：資金周轉(zhuǎn)困難 ?集團(tuán)分析采用的方法： 13周現(xiàn)金流分析工具 ?具體做法： ?逐項(xiàng)列出確保公司業(yè)務(wù)和職能正常運(yùn)營所需的凈運(yùn)營資金，以確定從最初的原材料購買到最后的客戶支付過程中，現(xiàn)金將會(huì)被滯留多久。這些資金能夠在經(jīng)濟(jì)下滑期用于鞏固成熟業(yè)務(wù)，還能為潛力巨大的太陽能業(yè)務(wù)注資。 短期分析規(guī)劃未來 預(yù)測現(xiàn)金流量 ?現(xiàn)金流量預(yù)測是根據(jù)企業(yè)當(dāng)前及今后發(fā)展情況，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流的流向、流量、流程、時(shí)間、結(jié)構(gòu)等情況。如果企業(yè)屬于周期性行業(yè) , 預(yù)測時(shí)抓住一個(gè)完整的周期很重要。 預(yù)測現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問題 ?假如本企業(yè)能實(shí)現(xiàn)比競爭者更低的成本 , 或?qū)Y本的利用有更高的效率 , 或可以向客戶提供比競爭者更好更優(yōu)的價(jià)值 , 而且這一優(yōu)勢是競爭者無法模擬的 , 那么 , 企業(yè)就具有競爭優(yōu)勢。 預(yù)測現(xiàn)金流量案例 ?案例背景： ?經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，高昂的庫存成本導(dǎo)致一家汽車租賃公司面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。 預(yù)測現(xiàn)金流量案例 ?結(jié)果： ?采集了八個(gè)月的數(shù)據(jù)之后，該公司已有能力建立業(yè)務(wù)模型，觀測不同宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的現(xiàn)金流動(dòng)和盈利變化。 建立全局觀 現(xiàn)金流量管理的技術(shù)和策略 ?流程管理。從企業(yè)看，指資本投入到回收的速度。 延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。 ” ?曹德旺在 2022年預(yù)測中國經(jīng)濟(jì) “ 會(huì)有一道檻 ” ，福耀玻璃在當(dāng)年第四季度就開始調(diào)整業(yè)務(wù)，壓縮固定資產(chǎn)投資，根據(jù)福耀玻璃 2022年報(bào)， “ 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 ” 一項(xiàng)， 2022年較 2022年減少了 。 2022年 10月關(guān)停雙遼佛法玻璃生產(chǎn)線?！? 企業(yè)現(xiàn)金流管理的典范 ?（二） 果斷的戰(zhàn)略調(diào)整 ?專家觀點(diǎn)： ?薛云奎說，中國不少制造型企業(yè)增加資產(chǎn)屬于戰(zhàn)略失誤，“新增加的資產(chǎn)往往并沒有帶來更大的增量效應(yīng)”。 ? 卡森的擴(kuò)張，具有中國制造企業(yè)擴(kuò)張路徑的典型性：重資產(chǎn)，高折舊；高負(fù)債率 (特別是短期負(fù)債多 )，高利息費(fèi)用，短期現(xiàn)金流出壓力大。 卡森 “瘦身”策略 出售股權(quán) 2022年 1和 8月卡森出售兩間沙發(fā)制造附屬公司的權(quán)益，2022年再分批出售兩間附屬公司的股權(quán)。 2. 至 2022年底，卡森的雇員數(shù)已下降只5400余名，而其高峰雇工人數(shù)是28000名。趙峽說，這次逃過一劫的企業(yè)寥寥無幾，僥幸逃脫的僅僅是因?yàn)橘Y金實(shí)力有限，無力囤積罷了。 營運(yùn)現(xiàn)金管理的常識(shí) ?無論存貨價(jià)格處于上升還是下行通道，不斷提高存貨周轉(zhuǎn)率，加速營運(yùn)資金的利用效率始終正途。 ?帳期管理雖然不乏公認(rèn)的楷模，比如戴爾電腦，過去十?dāng)?shù)年間，把付款期從 30多天延長到 70多天，而把收款期從 50多天縮短到 20多天，薛云奎認(rèn)為這種情況屬于少數(shù)，不具有普遍的復(fù)制性。在了解客戶的現(xiàn)金流狀況方面，除公開信息，也購買資信調(diào)查?！钡珡拈L遠(yuǎn)來說，則是投資未來。從分年度來看，現(xiàn)金流量管理的頻率和幅度都隨著時(shí)間的推進(jìn)而顯著增加；與盈余管理程度比較來看， 1998 年至 2022年我國上市公司的現(xiàn)金流量管理程度與盈余管理程度沒有太大的差異， 而 2022年至 2022年盈余管理程度則遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于現(xiàn)金流量管理程度， 這可能與我國 2022年的會(huì)計(jì)改革相關(guān)（計(jì)提四項(xiàng)準(zhǔn)備改為八項(xiàng)準(zhǔn)備）。 串位事例 事例一 01 事例三 02 事例二 02 虛增“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量” 銀行存款利息收入分類問題 所得稅費(fèi)用分類問題 事例一 ?按照現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，收購企業(yè)資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款及存貨等流動(dòng)資產(chǎn)，其所支付的現(xiàn)金全部計(jì)入投資活動(dòng)現(xiàn)金流出。從財(cái)務(wù)分析的角度來看待這些問題，資金串位反映的一個(gè)直接后果就是使某些重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量”向 72報(bào)表閱讀者傳遞出了“利好”征兆。就企業(yè)實(shí)際繳納的所得稅費(fèi)用來看，很難區(qū)分是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的所得稅費(fèi)用，還是籌資、投資活動(dòng)產(chǎn)生的所得稅費(fèi)用，而依照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來處理，將其作為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量，必然存在不同類別現(xiàn)金流量之間的混同。
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1