現(xiàn)金流量管理的技術(shù)和策略-文庫吧
2025-01-03 09:05 本頁面
【正文】 危機(jī)對中國汽車市場帶來的不利影響，出于“保持充沛的現(xiàn)金流”的考慮，東風(fēng)汽車將縮減 2022年的投資金額，對一些“負(fù)贏的項(xiàng)目”做出投資縮減。 沃爾瑪 ?沃爾瑪在用更為強(qiáng)勁的手段，通過資源整合以搶奪更大的市場空間。為獲取現(xiàn)金，沃爾瑪縮減開支，停止股票回購計(jì)劃，削減庫存，將開設(shè)新店的現(xiàn)金轉(zhuǎn)到已有店面的改造中來。這種現(xiàn)金流管理原則使得企業(yè)的運(yùn)營更加有效，讓沃爾瑪能夠持續(xù)降價(jià)，卻不損害自身利益。 沃爾瑪 ?經(jīng)濟(jì)大蕭條下，沃爾瑪正同時(shí)做花錢和省錢的事情，一方面它大肆削減員工分紅計(jì)劃，另一方面，它飛速地增加在中國二三線城市的開店數(shù)量。為什么沃爾瑪采取這樣的經(jīng)濟(jì)危機(jī)應(yīng)對策略？這是否會造成戰(zhàn)略上的矛盾沖突？ ? 沃爾瑪 ?沃爾瑪仍然在消減現(xiàn)金流開支，它開店的速度與過去幾年相比有明顯的減緩趨勢。并且，它正在針對現(xiàn)有的店鋪翻新，以轉(zhuǎn)換其現(xiàn)有的投資組合。目前，來自已有店鋪的銷售數(shù)量增長為沃爾瑪帶來了每美元資本的更高利潤。 ?可以預(yù)見到在不久的將來，沃爾瑪仍將有能力通過改善現(xiàn)金流及投資回報(bào)來加強(qiáng)其店鋪銷售與消費(fèi)者的忠誠度，而它的競爭對手在經(jīng)濟(jì)動蕩中正在被迫撤退并收縮戰(zhàn)線。 沃爾瑪 ?沃爾瑪?shù)某壌筚u場被證明是一種強(qiáng)大的具有豐厚利潤的盈利零售模式。經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴降臨時(shí)，所有的企業(yè)都會緊盯現(xiàn)金流和流動資金，以此維持穩(wěn)定。擁有雄厚的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)和豐沛的現(xiàn)金流的企業(yè)，往往會堅(jiān)持對客戶需求進(jìn)行投資。這種做法將有助于維系客戶，吞噬弱勢競爭者的銷售和盈利空間。 ?沃爾瑪?shù)慕艹鲈谟谒靡惶捉M合拳來應(yīng)對整個(gè)風(fēng)暴襲擊。而穩(wěn)定的現(xiàn)金流是基礎(chǔ)。 創(chuàng)維 ?創(chuàng)維在 “ 棉衣 ” 上做足功夫。一向奉行穩(wěn)健財(cái)務(wù)政策的創(chuàng)維采取了基于現(xiàn)金流入的反向營銷策略：以規(guī)模為主、以效率為輔。當(dāng)別人在收縮，創(chuàng)維反其道而行之，以擴(kuò)大市場規(guī)模為主要導(dǎo)向，將效益放在一個(gè)更為次要的位置上。 創(chuàng)維 ?不以效益為先并不是說不重視現(xiàn)金流，相反，基于現(xiàn)金流入的反向營銷策略正是充分重視現(xiàn)金流的結(jié)果。 ?基于現(xiàn)金流入的反向營銷策略意思是賣出產(chǎn)品時(shí)現(xiàn)金是正流入還是流出，如果是正流入就賣，即使凈流入一分錢也要賣。 ?在產(chǎn)品定價(jià)時(shí)將生產(chǎn)加工費(fèi)用和企業(yè)的管理費(fèi)用都加進(jìn)去，這是在市場好時(shí)的通常做法。但是在市場形勢不好時(shí)，創(chuàng)維唯一的判斷標(biāo)準(zhǔn)，就是凈現(xiàn)金流入為正。 創(chuàng)維 ?2022年創(chuàng)維的老板黃宏生入獄，如果沒有穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策做基礎(chǔ)，企業(yè)根本無法生存下來。 ?當(dāng)年創(chuàng)維在 3天內(nèi)就拿出了 5億元資金歸還香港匯豐銀行的貸款，如果當(dāng)時(shí)手頭上拿不出這筆錢，創(chuàng)維肯定就會被現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈所逼死。 規(guī)避金融危機(jī)通常的做法 ?首先，削減成本費(fèi)用，尤其是大宗的廣告和推廣費(fèi)用； ?其次，對產(chǎn)業(yè)鏈下游給出新的政策，如過去給下游 1000萬元的信用額度，現(xiàn)在可能就變成了 300萬元；過去三個(gè)月的賬期，現(xiàn)在縮減到一個(gè)月。同時(shí)加緊清收應(yīng)收賬款； ?第三是清庫存，快速分銷產(chǎn)品。 ?此外，裁員、降薪等。 引言 ——基于歷史成本的利潤額 ?由于通貨膨脹使非貨幣性資產(chǎn)的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其重置成本，從而按權(quán)責(zé)發(fā)生制和歷史成本原則計(jì)算出來的利潤包含了已耗資產(chǎn)的升值。尤其是權(quán)責(zé)發(fā)生制在確認(rèn)、計(jì)量和記錄企業(yè)會計(jì)要素時(shí)采用了一系列預(yù)提、分配和攤銷，使利潤的計(jì)算穿插了許多人為因素，這樣相對客觀的現(xiàn)金流量日益成為衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)。 引言 ——”成長性破產(chǎn) “案例 ?1975年美國最大的商業(yè)企業(yè)之一 告破產(chǎn) !而在其破產(chǎn)前一年其營業(yè)凈利潤近 1000萬美元，經(jīng)營活動提供營運(yùn)資金 2022多萬元，銀行貸款達(dá) 6億美元， 1973年公司股票價(jià)格仍按其收益 20倍的價(jià)格出售。 ?該企業(yè)破產(chǎn)的原因就在于公司早在破產(chǎn)前五年的現(xiàn)金流量凈額已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，雖然有高額的利潤，公司的現(xiàn)金不能支付巨額的生產(chǎn)性支出與債務(wù)費(fèi)用，最后導(dǎo)致 ”成長性破產(chǎn) “。 引言 ——現(xiàn)金流的重要性 ?任何企業(yè)成功的關(guān)鍵都在于，與競爭對手相比，你更能滿足消費(fèi)者的需求。財(cái)務(wù)結(jié)果是對任何一項(xiàng)商業(yè)戰(zhàn)略最為嚴(yán)格的考核指標(biāo)。如果眼下你的現(xiàn)金流充足，這意味著你的業(yè)務(wù)是健康的。如果眼下你的現(xiàn)金流脆弱，這說明戰(zhàn)略出了問題，并且你的業(yè)務(wù)也即將出現(xiàn)問題。 企業(yè)生命周期現(xiàn)金流特征 創(chuàng)業(yè)期 成長期 成熟期 衰退期 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量不斷增長、投資活動、籌資活動現(xiàn)金流量視公司具體情況有所不同。 經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量大，現(xiàn)金流充足，投資、籌資活動現(xiàn)金流量為負(fù)。 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量不斷下降、籌資活動現(xiàn)金流入增加、投資活動現(xiàn)金流出減少。 投資活動、籌資活動現(xiàn)金流量大于經(jīng)營活動、折舊、攤銷、應(yīng)計(jì)費(fèi)用對凈利潤貢獻(xiàn)大。 系統(tǒng)科學(xué)的現(xiàn)金流量管理要求 目標(biāo)：企業(yè)安全經(jīng)營、健康發(fā)展 避免重籌資、輕現(xiàn)金流的日常管理 整體性 流動性 協(xié)調(diào)性 信息網(wǎng)絡(luò)化 現(xiàn)金流量管理的技術(shù)和策略 ?關(guān)注現(xiàn)金流、分析現(xiàn)金流，采取保護(hù)性措施 ——削減庫存、減少開支、降低薪酬福利等 。 ?實(shí)施持續(xù) 13周的現(xiàn)金流分析工具，顯示每周和每月各個(gè)業(yè)務(wù)部門的現(xiàn)金流入和流出。 ?逐項(xiàng)列出確保公司業(yè)務(wù)和職能正常運(yùn)營所需的凈運(yùn)營資金，以確定現(xiàn)金周期，與競爭對手相比。 持續(xù)的現(xiàn)金流分析 13周現(xiàn)金流分析工具 （ 1）每周確認(rèn)現(xiàn)金位置。 （ 2）直接跟蹤公司由下而上的現(xiàn)金出入狀況（非
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