【正文】 金流業(yè)績評價(jià)指標(biāo) 等 等 現(xiàn)金流量管理的技術(shù)和策略 ?對 401位財(cái)務(wù)總監(jiān)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)， % 的財(cái)務(wù)主管把經(jīng)營現(xiàn)金流量作為最重要的業(yè)績指標(biāo)。 ?現(xiàn)金流程涉及現(xiàn)金流量的組織、崗位設(shè)置、授權(quán)及辦理現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)的手續(xù)程序等，集中反映了企業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的路徑。根據(jù)合同，該公司必須每年向汽車廠商購買價(jià)值幾十億美元的汽車。 預(yù)測現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問題 ?分析預(yù)測差異 ?預(yù)測難免會遺漏某些項(xiàng)目或存在預(yù)測人的偏見 , 故每個預(yù)測都要從多角度全方位考慮后才能作出決定。 ?采取舉措： ?嚴(yán)格管理應(yīng)收賬款，完善與供應(yīng)商的支付條款，并通過增加即時交貨和縮短產(chǎn)品生產(chǎn)加工周期，更好地管理庫存。 從公司的最低端向上走，顯示出每周中、每月中現(xiàn)金流進(jìn)入、轉(zhuǎn)出在每個業(yè)務(wù)部門的走向，迅速掌握現(xiàn)金流實(shí)際信息。 （ 2）直接跟蹤公司由下而上的現(xiàn)金出入狀況（非那些間接了解現(xiàn)金流走向的方式）。 企業(yè)生命周期現(xiàn)金流特征 創(chuàng)業(yè)期 成長期 成熟期 衰退期 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量不斷增長、投資活動、籌資活動現(xiàn)金流量視公司具體情況有所不同。 引言 ——基于歷史成本的利潤額 ?由于通貨膨脹使非貨幣性資產(chǎn)的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其重置成本，從而按權(quán)責(zé)發(fā)生制和歷史成本原則計(jì)算出來的利潤包含了已耗資產(chǎn)的升值。 ?基于現(xiàn)金流入的反向營銷策略意思是賣出產(chǎn)品時現(xiàn)金是正流入還是流出，如果是正流入就賣，即使凈流入一分錢也要賣。擁有雄厚的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)和豐沛的現(xiàn)金流的企業(yè)，往往會堅(jiān)持對客戶需求進(jìn)行投資。這種現(xiàn)金流管理原則使得企業(yè)的運(yùn)營更加有效，讓沃爾瑪能夠持續(xù)降價(jià)，卻不損害自身利益。盡管在 2022年，產(chǎn)銷量排在國內(nèi)前十位的汽車企業(yè)只有一家完成了原定的銷售任務(wù)，但是相比歐美、日本等市場上的哀鴻遍野，中國的汽車企業(yè)度過的簡直就是幸福時光。 ?由于總體盈利掩蓋了實(shí)體部門的持續(xù)虧損，導(dǎo)致： ?（ 1）改進(jìn)工藝壓低成本的激勵不足； ?（ 2）助長了汽車企業(yè)在實(shí)體產(chǎn)品創(chuàng)新上的松懈；（ 3）錯過了與本田、日產(chǎn)等企業(yè)在傳統(tǒng)動力系統(tǒng)上齊頭并進(jìn)的機(jī)會； ?（ 4）錯過了與豐田在新能源汽車一起發(fā)展的機(jī)會。 引言 通用汽車破產(chǎn)簡析 ?在金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新方面，通用汽車走在產(chǎn)業(yè)的前列。 引言 ——現(xiàn)金流的重要性 ?全球金融危機(jī)堵塞了信貸來源，這讓現(xiàn)金流管理成為一項(xiàng)戰(zhàn)略性工作。現(xiàn)金流管理的技術(shù)和策略 講解提綱 引言 企業(yè)生命周期現(xiàn)金流量特征 系統(tǒng)科學(xué)的現(xiàn)金流量管理要求 企業(yè)現(xiàn)金流管理的典范 現(xiàn)金流量管理的技術(shù)和策略 引言 ——現(xiàn)金流的重要性 ?“現(xiàn)金是企業(yè)所有資產(chǎn)中質(zhì)量最高的資產(chǎn)”。很多企業(yè)的老板和高層都說在金融海嘯下“現(xiàn)金為王”，沒有現(xiàn)金流的企業(yè)是肯定會倒掉的。以2022年為例，通用在汽車部門持續(xù)虧損的情況下實(shí)現(xiàn)盈利，原因是其金融服務(wù)公司盈利 29億美元，從而掩蓋了實(shí)體生產(chǎn)部門的虧損。 引言 通用汽車破產(chǎn)簡析 ?其二，波及到汽車部門的實(shí)際生產(chǎn)。 東風(fēng)日產(chǎn) ?相對于底特律的汽車巨頭們不得不為現(xiàn)金流危機(jī)奔走求助，甚至紛紛尋求轉(zhuǎn)讓旗下品牌的壯士斷腕，中國汽車企業(yè)所面對的困難簡直不值一提。為獲取現(xiàn)金，沃爾瑪縮減開支，停止股票回購計(jì)劃，削減庫存，將開設(shè)新店的現(xiàn)金轉(zhuǎn)到已有店面的改造中來。經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴降臨時，所有的企業(yè)都會緊盯現(xiàn)金流和流動資金，以此維持穩(wěn)定。 創(chuàng)維 ?不以效益為先并不是說不重視現(xiàn)金流，相反，基于現(xiàn)金流入的反向營銷策略正是充分重視現(xiàn)金流的結(jié)果。 ?此外，裁員、降薪等。如果眼下你的現(xiàn)金流脆弱，這說明戰(zhàn)略出了問題，并且你的業(yè)務(wù)也即將出現(xiàn)問題。 持續(xù)的現(xiàn)金流分析 13周現(xiàn)金流分析工具 （ 1）每周確認(rèn)現(xiàn)金位置。 該工具描繪了短期內(nèi)的現(xiàn)金流動脈絡(luò) 同時提供了在長期經(jīng)濟(jì)低迷的狀況下如何引導(dǎo)行動的基石 13周現(xiàn)金流分析工具 現(xiàn)金流實(shí)際數(shù)與 預(yù)算數(shù)相比，長期導(dǎo)致差額的問題環(huán)節(jié)就暴露無遺。這些資金能夠在經(jīng)濟(jì)下滑期用于鞏固成熟業(yè)務(wù)，還能為潛力巨大的太陽能業(yè)務(wù)注資。如果企業(yè)屬于周期性行業(yè) , 預(yù)測時抓住一個完整的周期很重要。 預(yù)測現(xiàn)金流量案例 ?案例背景： ?經(jīng)濟(jì)低迷時，高昂的庫存成本導(dǎo)致一家汽車租賃公司面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。 建立全局觀 現(xiàn)金流量管理的技術(shù)和策略 ?流程管理。 延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。 2022年 10月關(guān)停雙遼佛法玻璃生產(chǎn)線。 ? 卡森的擴(kuò)張，具有中國制造企業(yè)擴(kuò)張路徑的典型性：重資產(chǎn)，高折舊；高負(fù)債率 (特別是短期負(fù)債多 )，高利息費(fèi)用，短期現(xiàn)金流出壓力大。 2. 至 2022年底，卡森的雇員數(shù)已下降只5400余名，而其高峰雇工人數(shù)是28000名。 營運(yùn)現(xiàn)金管理的常識 ?無論存貨價(jià)格處于上升還是下行通道，不斷提高存貨周轉(zhuǎn)率，加速營運(yùn)資金的利用效率始終正途。在了解客戶的現(xiàn)金流狀況方面，除公開信息，也購買資信調(diào)查。從分年度來看，現(xiàn)金流量管理的頻率和幅度都隨著時間的推進(jìn)而顯著增加；與盈余管理程度比較來看， 1998 年至 2022年我國上市公司的現(xiàn)金流量管理程度與盈余管理程度沒有太大的差異， 而 2022年至 2022年盈余管理程度則遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于現(xiàn)金流量管理程度， 這可能與我國 2022年的會計(jì)改革相關(guān)（計(jì)提四項(xiàng)準(zhǔn)備改為八項(xiàng)準(zhǔn)備）。從財(cái)務(wù)分析的角度來看待這些問題，資金串位反映的一個直接后果就是使某些重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如“經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量”向 72報(bào)表閱讀者傳遞出了“利好”征兆。