[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 流動(dòng)負(fù)債 ? 臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債 ——滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需要的協(xié)議性的。 ? ㈡營(yíng)運(yùn)資金的籌集政策 ⒈政策理解 ： ? 安排流動(dòng)資產(chǎn)資金來(lái)源的政策，臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債對(duì)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)保障程度的政策。 ? 穩(wěn)健型籌資政策 ——臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債對(duì)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要保障不足（不足資金由長(zhǎng)期與自發(fā)性負(fù)債及權(quán)益資本解決，收益與風(fēng)險(xiǎn)均較低的籌資政策） ? 企業(yè)所有的固定資產(chǎn)，永久性的流動(dòng)資產(chǎn)和一部分臨時(shí)性的流動(dòng)資產(chǎn)用長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益來(lái)籌資，只有一部分臨時(shí)性的流動(dòng)資產(chǎn)由短期資金籌集。 ?營(yíng)運(yùn)資本持有量的高低，影響企業(yè)的收益和風(fēng)險(xiǎn)，一般地說(shuō)，較高的持有量：風(fēng)險(xiǎn)小，收益低；而較低的持有量：風(fēng)險(xiǎn)大，收益高。 第二講 現(xiàn)金資產(chǎn)管理 本講主要內(nèi)容： ? 現(xiàn)金存量原因與管理要求 ? 現(xiàn)金管理的規(guī)定 ? 最佳現(xiàn)金持有量的確定 ? 現(xiàn)金日常管理 一、現(xiàn)金存量原因及管理要求 ? (一 )理解 ? 廣義的現(xiàn)金包括企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金，銀行存款和其它貨幣資金； ? 狹義現(xiàn)金僅僅包括庫(kù)存現(xiàn)金。（在保證業(yè)務(wù)往來(lái)需要的條件下將現(xiàn)金持有量降低到最低限度） 二、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定 ? ㈠ 現(xiàn)金管理規(guī)定 ? 專人管理 、 完善帳目 、 核定限額 、 執(zhí)行規(guī)定（不坐支現(xiàn)金、不白條抵庫(kù)、不超標(biāo)付現(xiàn)） ? ㈡ 存款管理規(guī)定 ? 依法開(kāi)戶 （基本、一般、臨時(shí)、專用四個(gè)賬戶及使用范圍）； ? 按規(guī)使用 （不違規(guī)開(kāi)戶、不租借賬號(hào)、不公款私存） 三、最佳現(xiàn)金持有量的確定 ? ㈠ 最佳現(xiàn)金持有量的含義 最佳現(xiàn)金余額 ：保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必須的最低現(xiàn)金數(shù)額，它是現(xiàn)金成本最低時(shí)的現(xiàn)金余額。 【 例 】 某企業(yè)有 4種現(xiàn)金持有方案有關(guān)現(xiàn)金成本如下表。 ?影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期三個(gè)因素：存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。 3．改變工資支出方式 —專設(shè)職工工資賬戶 ? （三）閑置現(xiàn)金管理 ? 合理有效利用，獲取收益。 ? 企業(yè)可采用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法等方法加強(qiáng)現(xiàn)金的回收管理；采用推遲支付應(yīng)付款，合理利用 “ 浮游量 ” ，改進(jìn)工資支付方式以及采用匯票付款等方式，盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間以便加強(qiáng)現(xiàn)金支出的管理。 (3) 降低存貨費(fèi)用 ? ㈡ 功能與管理目標(biāo) ⒈功能 ? 增加銷售（促銷） ? 減少存貨（節(jié)支）。 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 = 450/360 60 70% 8%=(萬(wàn)元 ) 管理成本 管理應(yīng)收賬款發(fā)生的耗費(fèi)（調(diào)查、催收、記錄等） 壞帳成本 款項(xiàng)不能收回而帶來(lái)的損失。 “ 2/10,n/60‖ 2。 ? 信用期 ––– 是企業(yè)對(duì)外提供商品或勞務(wù)時(shí)允許顧客延期付款的時(shí)間界限（企業(yè)給予客戶付清全部款項(xiàng)的期限） 4．決策分析 ? 思路 ：分析改變現(xiàn)行信用期對(duì)收益 (收入和成本 )的影響。 ? 例證說(shuō)明 某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷收入凈額隨信用條件不同而發(fā)生變化 ,變動(dòng)成本率為 65%,有價(jià)證券投資報(bào)酬率為 20%.該企業(yè)準(zhǔn)備了四個(gè)信用條件的備選方案 : A:N/30,(賒銷收入為 2400萬(wàn)元 ,壞帳損失率為 2%,收帳費(fèi)用 24萬(wàn)元 )。 : (1) 企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況 ●同行業(yè)平均水平 ●企業(yè)產(chǎn)品的銷售能力 ●企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)能力 (2) 客戶的資信狀況 ▲信用品質(zhì) ▲能力 ▲資本 ▲抵押品 ▲情況（條件） ? ● 財(cái)務(wù)報(bào)表 ● 信用評(píng)級(jí)報(bào)告 ● 向銀行查詢 ● 同業(yè)交流信息 ? (1)設(shè)立信用標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)壞賬率取決于對(duì)客戶賴賬可能性的評(píng)估； (2)計(jì)算客戶的信用風(fēng)險(xiǎn) (3)確定客戶的信用級(jí)別 ? ㈢ 收賬政策 1．概念 ：指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒絕付款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。 2．進(jìn)行應(yīng)收賬款賬齡分析。 4．建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度。 ? 信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，可以通過(guò)對(duì)客戶的信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品和經(jīng)濟(jì)狀況即 “ 五 C‖的調(diào)查進(jìn)行分析確定； ? 信用條件是企業(yè)評(píng)價(jià)客戶等級(jí)，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)，信用條件包括：信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。 ? ㈡ 存貨管理動(dòng)機(jī)與目標(biāo) 存貨功能 ? 保證產(chǎn)銷需要； ? 降低進(jìn)貨成本。 ⒉儲(chǔ)存變動(dòng)成本： 與存貨數(shù)量有關(guān)，存貨的保險(xiǎn)費(fèi)、存貨資金的應(yīng)計(jì)利息，屬于決策相關(guān)成本。 相關(guān)總成本 =訂貨成本 +儲(chǔ)存成本 （均為變動(dòng)） 類型與方法 ①基本模型 假設(shè)前提：略 計(jì)算公式 TC=訂貨次數(shù) 每次訂貨成本 +平均儲(chǔ)量 單位儲(chǔ)存成本 = 最優(yōu)采購(gòu)批量 = 存貨相關(guān)總成本 = pQvQS 2?pSv /2Spv2? 舉例說(shuō)明 例：某企業(yè)需要甲材料 36000公斤，計(jì)劃單價(jià) 20元，每次訂貨費(fèi)用 500元，單位甲材料年儲(chǔ)存成本為 4元。 ? 公式： R = 訂貨日至到貨的時(shí)間 (交貨時(shí)間 )(L) 平均每日耗量 (d) ? 說(shuō)明： 再訂貨點(diǎn)不影響經(jīng)濟(jì)批量。 利潤(rùn)＝毛利－固定儲(chǔ)存費(fèi)－銷售稅金及附加－每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi) 儲(chǔ)存天數(shù) ? 意義 ：力求縮短存貨儲(chǔ)存時(shí)間，加速存貨周轉(zhuǎn)，節(jié)約存貨資金占用，降低成本費(fèi)用，提高企業(yè)獲利水平。 ? 企業(yè)應(yīng)在存貨的功能（收益）與成本之間進(jìn)行利弊權(quán)衡，在充分發(fā)揮存貨功能的同時(shí)降低成本，增加收益，實(shí)現(xiàn)各類存貨的最佳組合
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