【正文】 鐵礦外，中國西南地區(qū)、西北地區(qū)各省，如四川、云南、貴州、甘肅、新疆、寧夏等地都有豐富的不同類型的鐵礦資源，分別為攀鋼、重鋼和昆鋼等大中型鋼鐵廠高爐生產(chǎn)的原料基地。最后，鐵礦石品位普遍較低。 （二）鐵礦石市場狀況 1. 主要供給商 15 （ 1）巴西淡水河谷公司（ CVRD） 世界第一大鐵礦石生產(chǎn)商和出口商，也是美洲大陸最大的采礦業(yè)公司。目前淡水河谷公司是中國最大鐵礦石供應(yīng)商，而中國也是其公司最大的進(jìn)口國。 2021 年 8 月 26 日，該公司宣布其市值達(dá) 583 億美元。在力拓公司業(yè)務(wù)中，澳大利亞業(yè)務(wù)占 45%，北美業(yè)務(wù)占 40%，南美占 5%。在印度主要運(yùn)作鐵礦石和鉆石礦，并在南非建有合資公司經(jīng)營金礦、鉆石和其它金屬礦的開采。2021 年進(jìn)口鐵 礦石 量僅 1 月份比 2021 年下降，其它月份均同比 08 年大幅上升， 中國 2021 15 謝理： 世界鐵礦石的供求格局和市場分析 [J/OL]，金屬礦山 2021年 2月刊 年 1 至 12 月累計進(jìn)口鐵礦石 62， 778 萬噸，同比增加 %，進(jìn)口金額 5， 014， 040 萬美元，同比下降 %由于中國鐵礦石需求強(qiáng)勁，世界主要鐵礦石供應(yīng)商都在大幅擴(kuò)大產(chǎn)能以滿足需求。 三、中國鐵礦石進(jìn)口中的經(jīng)驗教訓(xùn)分析 （一）中國參與全球鐵礦石貿(mào)易定價談判的歷史回顧 1. 2021 年～ 2021 年 中國首次加入國際鐵礦石年度價格談判于 2021 年 12 月 15 日。這一漲幅與 2 月 22 日 CVRD 與新同鐵達(dá)成的協(xié)議一致，雖低于其去年提出的加價約 90%的要求，但卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出國內(nèi)各界此前 30%～ 50%的預(yù)期漲幅。 22 日寶鋼集團(tuán)又先后與澳大利亞力拓集團(tuán)所屬哈默斯利公司及必和必拓公司達(dá)成了新一年度的首發(fā)價格，價格漲幅都是 %。新的 2021 礦石年度的力拓 PB 粉礦、楊迪粉礦、 PB塊礦的基準(zhǔn)價格分別為 美元 /干噸度、 美元 /干噸度和 美元 /干噸度。 2021 年 12 月 1 日 澳大利亞第三大鐵礦石公司 FMG 執(zhí)行董事兼 CEO 弗里斯特表示，因為與中方在 9月底前未達(dá)成相關(guān)融資協(xié)議，所以 FMG 與中方達(dá)成的鐵礦石長協(xié)價格已經(jīng)失效 。 表 2 20212021 年鐵礦石價格及漲幅統(tǒng) 計 年份 達(dá)成時間 談判雙方代表 鐵礦石價格及漲幅 購買方 供應(yīng)方 粉礦價格 （美分 /千公噸 度） 漲幅 塊礦價格 （美分 /千公噸 度） 漲幅 2021 8 月 寶鋼 FMG 94 % 100 % 6 月 日本新日鐵 韓國浦項 淡水河谷 南部 % 東南 % 北部 南部 5 月 日本新日鐵 力拓 97 33% 112 44% 2021 7 月 寶鋼 必和必拓 % % 6 月 寶鋼 力拓 % % 2 月 日本新日鐵 韓國浦項 寶鋼 淡水河谷 65% 71% 2021 2021 年 12 月 寶鋼 淡水河谷 % % 2021 6 月 寶鋼 必和必拓 19% 19% 2021 2 月 日本新日鐵 力拓 —— % —— % 資料來源：財訊網(wǎng) 2. 2021 年 2021 年的鐵礦石談判 ， 三大礦山的要價絕 不止上漲 40%，這只不過是一個最低要求 。此外 中國五家主要冶金企業(yè)與必和必拓、 力拓 集團(tuán)和巴西 淡水河谷 公司就提升鐵礦售價達(dá)成協(xié)議 16： 抵達(dá)中國港口的鐵礦售價，將從 2021 年的每噸 62 美元提升至 84 美元，升幅為 40%。由于礦山將按照 35 月的現(xiàn)貨價格確定三季度價格，在 4 兩個月間，現(xiàn)貨價又瘋狂飆升，因此，季度價的上漲噩夢還沒有結(jié)束。 2021 年度，寶鋼代表中國鋼鐵企業(yè)第一次與世界上最大的鐵礦石生產(chǎn)商 CVRD 達(dá)成鐵礦石基準(zhǔn)價格。 在日本新日鐵與力拓達(dá)成降價協(xié)議后，中國為尋求進(jìn)一步降價，繞開三大供應(yīng)商，與 澳洲 FMG 達(dá)成 %與 %的降價協(xié)議，取得了連年漲價的首次降價。這應(yīng)該是多年來，武鋼打破三大礦山壟斷地位走出的一條新道路 。遼寧本溪橋頭鐵礦目前控制鐵礦資源量 30 億噸，預(yù)測遠(yuǎn)景資源量達(dá)70 億噸以上，有望成為世界上最大的單體鐵礦。 社科院經(jīng)濟(jì)專家徐奉賢 2021 年 1 月 在接受記者采訪時表示，外資之所以在談判中屢屢得手，都是以中國的鐵礦石缺口為要挾，而 11 億噸的鐵礦如能在近期投產(chǎn)，將增加中國在鐵礦石價格談判中的籌碼，遏制巨頭們的氣勢。 18 鄧 瑤 ：武 鋼拿下首個鐵礦石中國價 格 [OL]， 世 紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 2021 年 11 月 17 日 19 郭嫄單： 09 年我國探獲鐵礦石約 50 億噸 對鐵礦石談判積極 [N]，法制晚報 2021 年 1 月 15 日 2021 年 3 月 1 日 ，寶鋼集團(tuán)與杭鋼集團(tuán)正式簽署重組寧波鋼鐵協(xié)議，寶鋼以 億元取得寧波鋼鐵 %的控股權(quán)，掀起了國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃出臺后首個重組并購的序幕。 華菱、馬鋼、太鋼作為中部鋼鐵業(yè)的 “三小龍 ”20，擔(dān)任了各自省內(nèi)重組的 “排頭兵 ”角色，2021 年 12 月 華菱將湖南第二大鋼鐵企業(yè)冷水江鋼鐵收入囊中 。 “三皇 ”是指寶鋼、鞍鋼、武鋼， “五帝 ”是指河北鋼鐵、山東鋼鐵、馬鋼、華菱鋼鐵和天津鋼鐵。此外 PwC 在其年度并購調(diào)查報告中稱， 2021 年全球礦業(yè)并購活動的總價值為 1534 億美元， 2021 年跌至 771 億美元 ，該年 全球礦業(yè)并購交易總價值降低的主要原因是礦業(yè)界巨頭們在并購這一領(lǐng)域的少作為 以及 包括地理位置、國家利益以及多樣化的股東基數(shù)等在內(nèi)的各種各樣的相關(guān)因素加大了礦業(yè)并購交易執(zhí)行的難度。 23 中鋁這次收購力拓英國股份必然為其積累大規(guī)模海外并購的經(jīng)驗。并且，一旦必和必拓被迫提高收購價格，力拓股價飆升，中鋁也存在獲利套現(xiàn)的機(jī)會。 這一收購勝利，對于一直沒有鐵礦石議價權(quán)的中國企業(yè)來說具有重要的意義：一旦中國企業(yè)收購的礦產(chǎn)資源可以與外資抗衡，被動接受鐵礦石價格瘋狂上漲的命運(yùn)也許將被改寫。此次成功交割，武鋼可利用巴西東南部稀缺的港口資源輸送更多的礦石，同時為進(jìn)一步與 EBX 集團(tuán)展開多方面合作打下了堅實的基礎(chǔ)。中國鐵礦石供需缺口雖然在彌補(bǔ)，但就目前工業(yè)的發(fā)展，這個缺口依然很大， 2021 年，中國鐵礦石對外依存度已達(dá) %，即使在經(jīng)濟(jì)不景氣的 2021 年，中國鐵礦石對外依存度依然高達(dá) %。 另一方面，中國的相關(guān)主管部門對現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)的規(guī)則還很陌生，還存在計劃經(jīng)濟(jì)的思維，從而導(dǎo)致中國大型跨國企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制不適應(yīng)國際化趨勢，在市場競爭中徒有實力，沒有權(quán)力。鐵礦石同樣具備金融屬性，我們需要對金融業(yè)體制進(jìn)行改革，但又不能操之太快，否則必將釀成新的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。作為全球最大的買主卻對價格決定沒有影響力，始終只能充當(dāng)被動的價格接受者，這本身是不正常的。 （ 1） 29 年的規(guī)則 1981 年，全球鐵礦石定價機(jī)制正式形成。 2021 年 2 月 18 日，新日鐵率先與淡水河谷公司就 2021 財年兩種鐵礦石基準(zhǔn)價格達(dá)成協(xié)議，其中南部鐵精粉漲65%，卡拉加斯粉漲 71%。 （ 2）逐漸崩塌的基礎(chǔ) 有了被打破的先例， 2021 年，游戲規(guī)則面臨徹底破裂的威脅。這是來自龍頭鋼企對長協(xié)制崩潰的進(jìn)一步確認(rèn)。 27 秦合 舫 ：鋼鐵大國為何難以獲得鐵礦石定價權(quán) [OL]， 新 浪網(wǎng) 2021 年 3 月 10 日 28 王京：鐵礦石談判 中國被中國需求牽制 [N]，現(xiàn)代物流報 2021 年 1 月 22 日 29 朱宇 琛 ：寶鋼首 次表態(tài)：鐵礦石定價機(jī)制變化大勢 所趨 [N]， 上海 證券報 2021 年 5 月 6 日 新的價格體系將基于 4個方面：確保鐵礦石價格反映現(xiàn)貨價格；保證礦石質(zhì)量；定價機(jī)制反映市場變化趨勢的靈活性；透明，可預(yù)測。 2021 年 5 月 5 日世界礦業(yè)巨頭巴西 淡水河谷 公司在發(fā)布的季度財務(wù)報告中說 30，已同全球所有客戶達(dá)成了長期或臨時的季度定價協(xié)議，今后合約產(chǎn)品的 100%都將按季度定價銷售。 3. 中國鋼鐵行業(yè)集中度低 鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)集中度的高低，無疑決定了其議價能力的強(qiáng)弱，與上游相比，全球鋼鐵企業(yè)集中度過低，使得鋼鐵企業(yè)在原材料定價方面被動；特別是近年來，以中國為代表的鋼鐵行業(yè)快速發(fā)展，帶來對鐵礦石需求數(shù)量的大幅上升，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)多而雜，整體對進(jìn)口礦的依存度過半，而全球三大礦業(yè)巨頭控制了 70%以上的礦石貿(mào)易量，所以每年的年度礦石價格談判十分艱難。所以，中國一定要有有競爭力的企業(yè)，以便能夠制衡三大礦山，中國的主動才真正表現(xiàn)出來。而鋼材在很大程度上又是一種投入品，是汽車行業(yè)、建材行業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)中主要的投入要素。這些運(yùn)輸費用包括國際航運(yùn)費用、相關(guān)手續(xù)費用、超過國內(nèi)討價還價的法律、翻譯等交易成本。 圖 3 鐵礦石供求曲線與鋼鐵供求曲線 注： Q0為初始需求量； D D2為供給 曲線； S為需求曲線 圖 2b 對鋼鐵的供求，由于相關(guān)行業(yè)的拉動，鋼材的需求曲線向右上方移動，導(dǎo)致均衡價格和需求量上升。這一部分就是鐵礦石供給曲線中存在彎折之上的部分。一方面，一些大型鋼鐵企業(yè)主導(dǎo)了大部分鋼材市場；另一方面，縣市層面的小鋼鐵企業(yè)也占有相當(dāng)一部分市場份額。因此，這是典型的寡頭市場。美國最大的 4家鋼鐵公司產(chǎn)量合計占美國總產(chǎn)量的 %，比 1999 年的 %提高了 15%。 這樣，在鐵礦石的需求市場，國內(nèi)企業(yè)很難合謀；而在國際鐵礦石供給市場，國外企業(yè)非常容易合謀。因此，類比 “囚徒的困境 ”，可以把中日兩國理解為鐵礦石定價談判中的 “囚徒 ”，世界三大鐵礦石公司為 “警察 ”。通過定價首發(fā)權(quán) ， 中國可以制定適合本國鋼鐵業(yè)長久發(fā)展的價格 ， 不會受制于人 ， 這樣也有利于世界鋼鐵行業(yè)的良性發(fā)展與有序競爭。雖然兩策略組合中的任何一個都不會有哪一方愿意單獨改變策略，但無法斷定一定會出現(xiàn)哪個策略組合。可以進(jìn)一步用混合策略來分析該博弈，即博弈方必須選擇每種策略的概率一定要使對方無機(jī)可乘，即讓對方無法通過針對性地傾向某一策略而在博弈中占便宜。2+（ 1γ） 1 +（ 1γ） ? U 中 /? θ=γ2（ 1γ） 。良好的市場秩序有助于穩(wěn)定鐵礦石和鋼材的價格，完善價格機(jī)制，充分發(fā)揮市場在資源配置中的作用。當(dāng)前，國際鐵礦石和鋼鐵企業(yè)進(jìn)一步加速重組，加強(qiáng)集中度，而中國鋼鐵工業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度卻逐年下降。 （ 2）發(fā)揮行業(yè)協(xié)會協(xié)調(diào)作用 行業(yè)協(xié)會的作用主要是服務(wù)于行業(yè)的發(fā)展，應(yīng)代表市場行為，具有更大的靈活性和延展性。事實上，不管是貿(mào)易商還是鋼鐵企業(yè)，在貨幣流動性過剩、投資節(jié)節(jié)上升、鐵礦石囤積居奇的情況下，人同此心、心同此理，所以需要大規(guī)模進(jìn)口。 中國具有進(jìn)口鐵礦 石資格的鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商從 500 多家逐年削減到 91 家，對現(xiàn)貨市場哄抬價格的混亂現(xiàn)象進(jìn)行了有效的整頓，但尚未達(dá)到規(guī)范的市場標(biāo)準(zhǔn)，國家應(yīng)從宏觀上規(guī)范市場秩序，如鐵礦石進(jìn)口中應(yīng)減少多頭進(jìn)口、高價搶購等風(fēng)險。對澳大利亞、巴西、印度、南非、加拿大和秘魯?shù)戎饕F礦石出口國的外交政策應(yīng)適度結(jié)合中國鐵礦石戰(zhàn)略去設(shè)計和實施。為配合海外戰(zhàn)略，在國內(nèi)可以鼓勵國內(nèi)重點鋼鐵巨頭在沿海地區(qū)興建生產(chǎn)基地。同時，能通過充分反映供求關(guān)系的期貨價格，引導(dǎo)鋼鐵行業(yè)的上游產(chǎn)品價格變動。通過縮短運(yùn)輸距離和減少運(yùn)費可以大大降低鐵礦石到廠價。采富棄貧、采易棄難， “大礦小開，一礦多開 ”等不良現(xiàn)象，使有限的鐵礦資源浪費嚴(yán)重，加速了中國鐵礦資源的消耗。 鐵礦采選業(yè)是對環(huán)境有嚴(yán)重影響的行業(yè)，礦區(qū)地表塌陷、邊坡失穩(wěn)、山體滑坡、泥石流等地質(zhì)災(zāi)害，水污染、空氣粉塵污染，尾礦庫占用土地，生態(tài)破壞等一系列問題日益嚴(yán)重。 4. 運(yùn)用宏觀調(diào)控手段、合理有效地配置鐵礦石資源 （ 1）嚴(yán)格控制鋼鐵產(chǎn)能，提高 政府預(yù)測力 中國在國際經(jīng)濟(jì)格局中仍處于分工的底層，短期內(nèi)也還難以挑戰(zhàn)發(fā)達(dá)國家在國際初級產(chǎn)品定價上的壟斷權(quán)。 34 尤其對中國鋼鐵行業(yè)來說，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，假如早日 落到實處，真正形成有利于節(jié)約資源的生產(chǎn)模式和消費方式，也就不難找到奪回鐵礦石談判主動權(quán)的突破口。 同時中國在對外投資的行政審批程序過長且復(fù)雜。中國很多企業(yè)的對外投資都由于國內(nèi)審批時間過長，標(biāo)準(zhǔn)不透明，導(dǎo)致最后錯失投資機(jī)會，當(dāng)然也有一些避免了錯誤投資，特別是在美國金融危機(jī)惡化之前的一些金融投資。由于開發(fā)利用鏡外鐵礦石資源投資風(fēng)險大、回收周期長，對企業(yè)走出去是個很大的障礙，政府應(yīng)提供良好的財政政策環(huán)境，才能真正激勵和幫助企業(yè)走出去，應(yīng)對國際市場。國家扶持基金可以通過中央財政預(yù)算投入， 或通過整合外貿(mào) 33 韓哲：成思危稱中國鋼鐵產(chǎn)能投資浪費上萬億 [N]，北京商報 2021 年 12 月 28 日 34 黃湘源 ： 奪回鐵礦石談判從哪里突破 [N]， 上海證券報 2021 年 01 月 20 日 刊 發(fā)展基金及援外合資合作基金作為境外資源勘探開發(fā)投資風(fēng)險基金。而習(xí)慣了年度基準(zhǔn)價格體系的中國鋼廠，對于鐵礦石的指數(shù)化定價以及 更為復(fù)雜的衍生品交易，表現(xiàn)非常謹(jǐn)慎。中國可以借鑒去年推出鋼材期貨的經(jīng)驗，推出礦石期貨