酒店投資項目的盈利與償債能力分析(1)-預(yù)覽頁
【正文】 3114 1570 2 還款來源 3 銷售收入 4600 6000 6800 6800 4 經(jīng)營成本 2500 3800 3800 3800 5 折舊費 600 600 600 600 6 固定投資借款利息 500 406 311 157 7 流動資金利息 250 250 250 250 8 銷售稅金及附加 240 430 430 430 9 利潤總額（ 345678） 510 514 1409 1563 10 所得稅 168 170 465 516 11 稅后利潤（ 910） 342 344 944 1047 12 年末欠款（ 1115） 4058 3114 1570 77 Pd ＝（ N－ l）＋ D／ Y ＝（ 5－ l）＋ 1570247。因此，有必要對項目資金來源與運用逐年逐月予以平衡，做到未雨綢繆。 ? 項目資金來源與運用表的構(gòu)成實際上類同于實際企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)金流量表，但與后者相比有以下區(qū)別：①名稱不同；②為了適應(yīng)財務(wù)評價的需要，資金來源與運用表的科目與實際企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)金流量表相比進行了簡化；③與實際企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)金流量表不同，財務(wù)評價中的資金來源與運用表要先于資產(chǎn)負(fù)債表編制，其累計盈余資金科目要轉(zhuǎn)入資產(chǎn)負(fù)債表。①編制的角度不同。 ? 項目資金來源與運用表或財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表反映了項目資金來源與運用的平衡情況。 ? 當(dāng)發(fā)現(xiàn)在某一時刻累積盈余資金為負(fù)值時，就要在此之前采取相應(yīng)的措施，如增加借款，或增加自有資金投入，或減少當(dāng)期利潤分配，或設(shè)法商債務(wù)人延緩還款時間等。 ? 項目資產(chǎn)負(fù)債表與實際企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表相比，主要有以下幾點區(qū)別：①編制的基礎(chǔ)不同。③科目不盡相同。 序 號 項目 建設(shè)期 營業(yè)期 合 計 1 2 3 4 … n 1 資產(chǎn) 流動資產(chǎn)總額 應(yīng)收賬款 存貨 現(xiàn)金 累計盈余資金 在建工程 固定資產(chǎn)凈值 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值 2 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動負(fù)債總額 應(yīng)付賬款 短期借款 長期負(fù)債 負(fù)債合計 所有者權(quán)益 資本金 資本金公積 累計盈余公積金 累計未分配利潤 項目資產(chǎn)負(fù)債表 六、 項目資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及流動性 項目資產(chǎn)負(fù)債表的編制與分析 ? 資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表、利潤與損益表以及資金來源與運用表的顯著差異是，資產(chǎn)負(fù)債表記錄的是存量，而其他表所記錄的是流量。它與建設(shè)期累計的固定投資和利息支出在金額上相等。 ? 根據(jù)項目資金來源與運用表與資產(chǎn)負(fù)債表之間的關(guān)系，略去資產(chǎn)余值的回收，可以得到如下等式：盈余資金＝長期借款＋短期借款－長期借款本金償還 ―短期借款本金償還 ―固定投資 ―建設(shè)期利息 ―流動資金＋自有資金＋折舊與攤銷費＋利潤總額 ―所得稅 ―應(yīng)付利潤 六、 項目資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及流動性 項目資產(chǎn)與負(fù)債 、 所有者權(quán)益的關(guān)系 項目資產(chǎn)總額 ＝ ＋ 項目負(fù)債總額 項目所有者權(quán)益 無形資產(chǎn)與 遞延資產(chǎn)凈值 流動資產(chǎn)總額 固定資產(chǎn)凈值 項目資產(chǎn)總額 ＝ ＋ 其中： 在建 工程 ＋ ＋ 累計未 分配利潤 資本金 項目所有者權(quán)益 ＝ ＋ 資本 公積金 ＋ 累計盈余 公積金 ＋ 項目負(fù)債總額 ＝ 應(yīng)付賬款 ＋ 長期負(fù)債 短期借款 ＋
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