【正文】 均線的考查一般從幾個方面進(jìn)行。 基本種類 (一 )短期移動平均線： 一般都以五天及十天為計算期間，代表一周的平均價，可做為短線進(jìn)出的依據(jù)。 3日均線，尋找超級短線介入點(diǎn)。 30日均線，行情由盛而衰，由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 參數(shù)設(shè)置 [MA]最基本的思想是消除股價隨機(jī)波動影 響，尋示股價波動的趨勢它具有以下幾個特點(diǎn)： （ 1）追蹤趨勢。 基本特點(diǎn) （ 2）滯后性。 （ 3）穩(wěn)定性。 （ 4）助長助跌性。使得它在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用。在下跌過程中，移動平均線向下運(yùn)行，曲線轉(zhuǎn)平并調(diào)頭時，波谷就出現(xiàn)了，即人們所說的買點(diǎn)。 黃金交叉以 5日移動平均線和 10日移動平均線為例，將每日的 5日移動平均線相連，得出一條運(yùn)行曲線。死亡交叉出現(xiàn)時，通常是個較好的出貨點(diǎn)。尤其是在上升途中或者下跌途中，莊家可能會進(jìn)行震蕩洗盤或震蕩出貨。 移動平均線空頭排列當(dāng)股價或股指下跌時，移動平均線由大到小自然排列，從Ｋ線的右上方壓制Ｋ線向右下方行進(jìn)，這種現(xiàn)象叫空頭排列。 股價位于移動平均線之上運(yùn)行，回檔時跌破移動平均線，但短期移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢，此時為買進(jìn)時機(jī)。 股價位于移動平均線下方運(yùn)行，反彈時未突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢，此時為賣出時機(jī)。 3．當(dāng) 10日移動平均線由上升移動而向右下方反折下移時， 30日移動平均線卻仍向右上方移動，表示此段下跌是多頭市場的技術(shù)性回檔，漲勢并未結(jié)束。 7．大勢處于盤局時，如 5日、 10日移動平均線向右上方突破上升，則后市必然盤高；如 5日、 10日移動平均線向右下方下行，則后市必然盤跌。 11．空頭市場中，如股價向上突破 5日、 10日移動平均線后又站上 30日移動平均線，且 10日與 30日移動平均線形成黃金交，則反彈勢將轉(zhuǎn)強(qiáng)，后市有一定上升空間。 艾略特認(rèn)為證券市場應(yīng)該一定的周期周而復(fù)始 地向前發(fā)展。 （圖 ） 圖8 波浪的合并與細(xì)分(三）波浪理論的應(yīng)用及其注意的問題 （ 1）一個完整的上升或下降周期由 8個浪組成，其中 5浪是主浪， 3個浪是調(diào)整浪。 （ 5 ）所有的浪由兩部分組成 —— 主浪和調(diào)整浪，即任何一浪，要么是主浪，要么是調(diào)整浪。不同的數(shù)浪法產(chǎn)生的結(jié)果可能是相差很大。它是將股市的人氣 —— 成交量與股價的關(guān)系數(shù)字化、直觀化，以股市的成交量變化來衡量股市的推動力，從而研判股價的走勢。 ② 慣性原則 —— 動則恒動、靜則恒靜。涉及到股市則可解釋為：一方面股價遲早會下跌；另一方面，股價上升時所需的能量大，因此股價的上升特別是上升初期必須有較大的成交量相配合；股價下跌時則不必耗費(fèi)很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎縮趨勢。 （ 1 ） OBV 不能單獨(dú)使用，必須與股價曲線結(jié)合才能發(fā)揮作用。 （ 5 ）在股價進(jìn)入盤整區(qū)后， OBV 曲線率先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破，且成功率較大。 OBV指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn) 當(dāng) OBV線呈緩慢下降而股價也同步下跌時，表示行情逐步盤跌，股市中長期投資形勢不佳，股價仍有下跌空間，投資者應(yīng)以賣出股票或持幣觀望為主。 一般情況下，當(dāng) OBV線出現(xiàn)急速下跌的現(xiàn)象時，表明市場上大量賣盤洶涌而出，股市行情已經(jīng)轉(zhuǎn)為跌勢，行價將進(jìn)入一段較長時期的下跌過程中，此時，投資者還是應(yīng)以持幣觀望為主，不要輕易搶反彈。 OBV線經(jīng)過長期累積后的大波段的低點(diǎn)（即累積低點(diǎn)），則常會形成行情下跌的大支撐區(qū)，股價會在這區(qū)域附近遇到極強(qiáng)的下跌支撐而止跌企穩(wěn)。 當(dāng) OBV線從負(fù)的積累值轉(zhuǎn)為正值時，是 OBV研判行情的一個重要利用點(diǎn)。 （ 2）對于上市兩年內(nèi)但股價已經(jīng)經(jīng)過前期大幅炒作又跌回歷史低位（或創(chuàng)歷史新低）時的次新股。如果其 OBV線從負(fù)的積累轉(zhuǎn)為正值時，說明多空雙方經(jīng)過一段事情的較量，多方漸漸占據(jù)優(yōu)勢，投資者可開始中短線建倉，一旦股價再次放量上升， OBV線也開始從負(fù)值以下急速上升，是中線買進(jìn)信號，投資者可及時買入股票，持股待漲。 當(dāng) OBV線從正的積累值轉(zhuǎn)為負(fù)值時，也是 OBV研判行情的一個重要利用點(diǎn) （ 1）對于上市時間超過兩年，而且股價并沒有大幅炒作的股票，經(jīng)過送股除權(quán)后，其股價又回到歷史低位或創(chuàng)新低。 （ 1）如果經(jīng)過前期一段較大的上漲行情后，股價繼續(xù)上升，而 OBV線卻開始掉頭向下，表明股價高檔買盤乏力，是短線賣出的信號。如果 OBV線與股價形態(tài)幾乎同時形成三重頂形態(tài)，更應(yīng)短線賣出股票 （ 2）當(dāng)股價波動形態(tài)有可能形成 W底（或三重底等底部形態(tài)）時， OBV線也會發(fā)出較強(qiáng)的警示信號。 場內(nèi)主力資金的動向。 2. OBV指標(biāo)沒有原始參數(shù)值，它不能根據(jù)修改參數(shù)值來從更多角度和不同周期去對行情進(jìn)行多方位進(jìn)行研判，因此， OBV指標(biāo)的分析方法比較簡單、研判功能比較單一。 （ n日內(nèi)上漲各日漲幅和 +n日內(nèi)下跌各日跌幅和） 100 RSI的原理 ? RSI的原理簡單來說是以數(shù)字計算的方法求出買賣雙方的力量對比，譬如有 100個人面對一件商品，如果 50個人以上要買，競相抬價，商品價格必漲。 （二） RSI 的應(yīng)用法則 RSI 曲線的聯(lián)合使用。當(dāng) RSI值介于 0～ 20與 80～ 100時，預(yù)示著市場處于超買超賣中，表明目前的下跌或上漲行情已經(jīng)超出了理性的范圍，市場行情將反轉(zhuǎn)的可能性很大。 RSI與股價的背離方面判斷行情 RSI 處于高位并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，股價卻相應(yīng)地是一峰比一峰高，這叫頂背離。相對而言，用 RSI 一股價的背離來研判行情的轉(zhuǎn)向成功率較高。 4) 價格趨勢形態(tài) 與價格圖相比，價格趨勢形態(tài)如雙頂及頭肩在 RSI 上表現(xiàn)更清晰。 ? 能構(gòu)成柱狀圖的各種圖形 諸如頭肩頂、雙頂雙底三角形、旗形、放大型、支持線、阻力線等。通常認(rèn)為， RSI值在 80以上時表明市場處于超買狀態(tài)，此時整個市場上多方力量大于空方力量，多方的買入已經(jīng)超出了理性買入的范圍，后續(xù)行情有可能出現(xiàn)回調(diào)或轉(zhuǎn)勢，投資者應(yīng)適時反手做空。二者產(chǎn)生的過程是這樣的：價格在市場行情上漲的過程中創(chuàng)出一個階段高點(diǎn)并回落后，繼續(xù)拉升并創(chuàng)出一個新高，但相應(yīng)的 RSI值并沒有創(chuàng)出新一波高點(diǎn)，這就是 RSI頂背離。短期 RSI是指計算周期相對較小的 RSI曲線，長期 RSI是指計算周期相對較長的 RSI曲線。 乖離率是表現(xiàn)當(dāng)日指數(shù)或個收盤價與移 動平均線之間的差距 BLAS=（ C1MAN） 247。 ADL(advance/declineline ），中文稱為騰落 指數(shù)，意即上升下降曲線其公式為： 今日 ADL ＝昨日 ADL ＋（今日上漲家數(shù)－今日下跌家數(shù)） 不漲不跌即為平盤的家數(shù)不計。 第九章 證券投資策略與方法 第一節(jié) 證券投資的一般原則與對象選擇 第二節(jié) 證券投資的計劃操作方法 第三節(jié) 證券投資的靈活操作方法 第四節(jié) 證券投資術(shù)語 返回目錄 第一節(jié) 證券投資的一般原則與對象選擇 一、證券投資的一般原則 二、證券投資的選擇 一、證券投資的一般原則 （一）低買高賣原則 （二）收益與風(fēng)險最佳組合原則 （三）分散投資的原則 二、證券投資的選擇 （一）股票 （二）債券 （三）基金 （四）可轉(zhuǎn)換債券 （五）金融衍生品 第二節(jié) 證券投資的計劃操作方法 一、哈奇趨勢投資計劃法 二、等級定量投資計劃法 三、逐期定額投資計劃法 四、固定金額組合操作法 五、固定比率組合投資法 六、變動比例組合投資法 七、杠鈴型計劃投資法 一、哈奇趨勢投資計劃法 哈奇計劃法，又稱 10% 轉(zhuǎn)換法它是以發(fā)明人哈奇的名字命名的股票投資法。當(dāng)投資人選擇普通股為投資對象時，采取計劃的第一步，就是要確定股價變動的等級或幅度，每次當(dāng)股價下降一級時，便購進(jìn)一個單位，當(dāng)股價上升一級時出售一個單位數(shù)量。 票買賣。 六、變動比例組合投資法 變動比例組合投資法又叫常值變化定式計劃，它可以分為以市值為基礎(chǔ)的常值變化計劃和以內(nèi)值為基礎(chǔ)的常值變化兩種無論哪一種方法，其一般原則均是：將投資對象分成兩組，一組富有進(jìn)取性、成長性而頗有風(fēng)險的股票，另一組則是防守性、安全性的債券。 二、攤平操作法 三、搏傻操作法 有的投資者把股票投資當(dāng) “ 搏傻游戲 ” ，即投資者自扮傻瓜，在行情上漲之后繼續(xù)買入，在行情下跌之后繼續(xù)賣出，和追漲殺跌有相同之處搏傻理論有其合理一面，搏傻理論的理論基礎(chǔ)是高價之上有高價，低價之下有低價，其游戲規(guī)則就像是傳接力棒，只要不是接的最后一棒都有利可圖。 五、順勢操作法 在一般情況下，許多股票的價格者呈現(xiàn)某種趨勢性變動，上升趨勢或下降趨勢一旦出現(xiàn)，便可維持相當(dāng)長的時間，投資者如果確認(rèn)股票價格已形成某種趨勢，就要繼續(xù)保持自已的地位，直至出現(xiàn)某種跡象表明趨勢已經(jīng)變時方可改變其地位。 利率風(fēng)險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。 經(jīng)營風(fēng)險是指公司的決策人員與管理人員在 經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變 化，從而使投資者的預(yù)期由益下降的可能。 （ 2）不同債券的利率不同，這是對信用風(fēng)險的補(bǔ)