【正文】 ? 舉例來(lái)說(shuō) 第二個(gè)哈羅德問(wèn)題的舉例 ? 舉例來(lái)說(shuō)，假定 s=10%， Vr=4，于是 Gw＝ %，假定實(shí)際增長(zhǎng)率 G比有保證的增長(zhǎng)率高 %，為 %，那么伴隨%的產(chǎn)出增長(zhǎng)，加速器原理將要求 4 %的國(guó)民收入追加投資，投資將達(dá)到產(chǎn)出的 %，而儲(chǔ)蓄被限制在 10%，于是實(shí)際增長(zhǎng)率超過(guò)有保證的增長(zhǎng)率 %導(dǎo)致投資超過(guò)儲(chǔ)蓄 %。對(duì)均衡的偏離不是自行矯正，而是自行加重 經(jīng)濟(jì)含義 ? 哈羅德 — 多馬模型在凱恩斯理論的基礎(chǔ)上把這一理論動(dòng)態(tài)化和長(zhǎng)期化，提出了一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論，重新喚起了人們對(duì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)問(wèn)題的研究，開(kāi)創(chuàng)了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論研究的先河 長(zhǎng)期增長(zhǎng)原因 ? 模型提出儲(chǔ)蓄或資本的形成是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定性變量，一個(gè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng) 能力依賴(lài)于一個(gè)經(jīng)濟(jì)的儲(chǔ)蓄能力，政府可以通過(guò)調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄水平、刺激資本積累來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng) 儲(chǔ)蓄 ? 該模型強(qiáng)調(diào)了經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的內(nèi)生性，自由放任的資本主義經(jīng)濟(jì)的特征就是其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的周期性，并且這種不穩(wěn)定的周期波動(dòng)具有?累積?的效應(yīng)。 根據(jù) s = G v， 所以?xún)?chǔ)蓄率必須保持在 %的水平 。而索洛也因此獲得 1987年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng) 。而當(dāng)儲(chǔ)蓄量等于投資量時(shí)，資本 —?jiǎng)趧?dòng)比的變化率等于 0，資本 — 勞動(dòng)比將保持在不變的水平上 knksfk )()( ?????平衡增長(zhǎng)路徑 ? 當(dāng)儲(chǔ)蓄量等于投資量時(shí) ， 資本 — 勞動(dòng)比的變化率等于 0， 資本 — 勞動(dòng)比將保持在不變的水平 上 。 如果初始的人均資本 —?jiǎng)趧?dòng)比高于 k*，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，資本的邊際生產(chǎn)率遞減，人代替機(jī)器，儲(chǔ)蓄和投資增長(zhǎng)率會(huì)下降，人均資本 ——?jiǎng)趧?dòng)比例將降至 k*； 反之亦是如此 ? 但由此推出的一個(gè)推論卻是 ? 令人不愉快的結(jié)果 ? ，即在人口增長(zhǎng)為 0的經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率也會(huì)趨向于 0 儲(chǔ)蓄率變化對(duì)產(chǎn)出的影響 ? 提高儲(chǔ)蓄率 s會(huì)使實(shí)際的投資線向上移動(dòng) ， 并引起上升 ， 如前圖 ? 但到達(dá)新的 k*以后，在此點(diǎn)它又將保持不變。 原因是在哈羅德－多馬模型中 ， s、 v、 n都是外生的常數(shù) ， 而在索洛模型中 ， 資本 — 產(chǎn)出比是可變 的 （ 替代和邊際效益遞減 ） ， 經(jīng)濟(jì)可以調(diào)整到有保證的增長(zhǎng)率等于自然增長(zhǎng)率的特定的資本 — 產(chǎn)出比 上 。森 指出之所以哈羅德 — 多馬模型中的不穩(wěn)定問(wèn)題在索洛模型中沒(méi)有出現(xiàn)，是因?yàn)?索洛模型沒(méi)有獨(dú)立的投資函數(shù) ，所以被回避掉了。新古典增長(zhǎng)理論面臨一個(gè)尷尬的結(jié)論：除非有正的人口增長(zhǎng)或外生的技術(shù)進(jìn)步，否則初始狀態(tài)和當(dāng)前的干擾（政策）對(duì)于產(chǎn)出都沒(méi)有長(zhǎng)期影響，一國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期將趨于零增長(zhǎng) 新古典的結(jié)論與 自工業(yè)革命 200年以來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程 不符 ? 自工業(yè)革命 200年以來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程卻顯示：產(chǎn)出增長(zhǎng)往往超過(guò)人口增長(zhǎng)；在長(zhǎng)期不同的國(guó)家有不同的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)路徑 ? 面對(duì)這種理論和現(xiàn)實(shí)的矛盾，新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論缺乏解釋力而陷入困境 實(shí)證研究的挑戰(zhàn) ? 兩種研究方法 ? 研究結(jié)論 兩種研究方法 ? 一是搜集各個(gè)國(guó)家長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較 ， 但是發(fā)展中國(guó)家系統(tǒng)的整理經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)只是最近才發(fā)生的事情 ， 這種方法只能找到少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)期 （ 100年以上 ） 的可比數(shù)據(jù) 。 ? 由于增長(zhǎng)因素是內(nèi)生的，政府不再是無(wú)所作為的實(shí)體，它可以通過(guò)一系列政策來(lái)刺激和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) * 新增長(zhǎng)理論的幾種主要思想 ? 阿羅（ Arrow, K.）的 ? 邊干邊學(xué) ? 的思想 ? 技術(shù)內(nèi)生化 與技術(shù)擴(kuò)散思想 ? 人力資本 思想 ? 勞動(dòng) 分工和專(zhuān)業(yè)化 思想 ? 規(guī)模收益遞增 思想 A、 “ 邊干邊學(xué) (Learning by doing)”的思想 ? 淵源及理論意義 ? 阿羅的解釋 ? ?邊干邊學(xué)?的兩個(gè)假設(shè) ? 遞增的邊際生產(chǎn)力 淵源及理論意義 ? 來(lái)源于飛機(jī)制造工程師 White的發(fā)現(xiàn)，美國(guó)空軍戰(zhàn)機(jī)生產(chǎn)的單位勞動(dòng)耗費(fèi)小時(shí)數(shù)是以往生產(chǎn)過(guò)的戰(zhàn)機(jī)總數(shù)的減函數(shù) (L等于 N的立方根 ) ? 邊際勞動(dòng)時(shí)間與生產(chǎn)過(guò)的飛機(jī)總量之間的關(guān)系曲線被稱(chēng)為 ?學(xué)習(xí)曲線? * ? 研究學(xué)習(xí)曲線是研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)生因素的最初嘗試，成為內(nèi)生增長(zhǎng)理論的思想淵源 阿羅的解釋 ? 在重復(fù)大體相同的工作過(guò)程中，人們可以邊干邊學(xué)，經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和知識(shí)的積累可以使人們的生產(chǎn)效率提高，導(dǎo)致邊際單位產(chǎn)品成本隨生產(chǎn)總量而遞減 “ 邊干邊學(xué)”的兩個(gè)假設(shè) ? 邊干邊學(xué)是投資增加的副產(chǎn)品。 ?? ??? 1)(),( uhlAklhkfy人力資本具有受益遞增的性質(zhì) ? 這樣人力資本便內(nèi)生進(jìn)入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過(guò)程 ? 可以解釋資本和勞動(dòng)積累類(lèi)似的國(guó)家，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)因人力資本的不同而無(wú)法趨同 ? 人力資本積累帶來(lái)的收益遞增可以突破經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)資本和勞動(dòng)方面的限制 D、勞動(dòng)分工與專(zhuān)業(yè)化 ? 起源與發(fā)展 ? 勞動(dòng)分工與專(zhuān)業(yè)化可以實(shí)現(xiàn)收益遞增 ? 帶來(lái)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大 起源與發(fā)展 ? 源于亞當(dāng) ?斯密。東亞國(guó)家和地區(qū)向中國(guó)出口零部件和中間產(chǎn)品，在中國(guó)生產(chǎn)最終產(chǎn)品，出口歐美市場(chǎng) ? 中國(guó)對(duì)歐美貿(mào)易順差，但中國(guó)成為韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)、新加坡等最大的貿(mào)易順差來(lái)源 ? 2020年中國(guó)對(duì)北美順差 ，對(duì)歐盟順差 ，但對(duì)亞洲貿(mào)易逆差1631億美元 ? 亞洲開(kāi)放銀行 《 2020年亞洲經(jīng)濟(jì)展望 》 提出中國(guó)在未來(lái)三年將成為日本、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、菲律賓等亞洲國(guó)家最大的出口市場(chǎng) 對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和亞洲經(jīng)濟(jì)的其他貢獻(xiàn) ? 促進(jìn)了貧困人口的大幅下降 ? 1981年，中國(guó)每日生活費(fèi)不足 1美元的人口占60％以上。改革越是向前推進(jìn)，觸及的矛盾就越深，涉及的利益就越復(fù)雜，碰到的阻力也就越大 ? 擴(kuò)大開(kāi)放風(fēng)險(xiǎn) 更大。資源消耗大幅增加，環(huán)境壓力持續(xù)增大。我們承擔(dān)的任務(wù)比其他國(guó)家重得多。這些沖擊主要來(lái)自： 勞動(dòng)力、土地等生產(chǎn)要素成本上升； 能源和其他重要資源、環(huán)境約束壓力的顯著加大； 新增長(zhǎng)點(diǎn)所帶動(dòng)的經(jīng)濟(jì)外延擴(kuò)張空間縮小； 金融風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速和開(kāi)放擴(kuò)大而增加； 收入差距對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的制約作用加強(qiáng)； 中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“超大”規(guī)模引起的外部不適應(yīng) 糧食或土地資源的問(wèn) 題（糧食和水） ? 由于在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化過(guò)程中大量占用耕地，造成糧食生產(chǎn)下降。過(guò)去 25年，中國(guó)的固定資產(chǎn)投資率上升很快，而最終消費(fèi)率趨向下降。 ——納克斯（ Nurkse, R.） 主要內(nèi)容 ? 資本及資本形成 ? 資本形成在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性 ? 資本形成的國(guó)內(nèi)來(lái)源 ? 發(fā)展中國(guó)家的信貸市場(chǎng)及其發(fā)展戰(zhàn)略 一、資本及資本形成 ? 資本的概念 ? 何謂?資本形成? 資本 ? 資本的定義 ? 資本的分類(lèi) ? 物質(zhì)資本 資本的定義 ? 凡是 用于生產(chǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)能力及提高生產(chǎn)效率的物質(zhì)及其載體 ，都是資本 資本的分類(lèi) ? 物質(zhì)資本 ? 人力資本 ? 金融資本 ? 本章先介紹物質(zhì)資本 物質(zhì)資本 ? 物質(zhì)資本是指在一定時(shí)間內(nèi)用來(lái)生產(chǎn)其他產(chǎn)品（包括消費(fèi)品和投資品）的物品 ? 一般主要包括機(jī)器設(shè)備、廠房和其他建筑物、交通運(yùn)輸設(shè)施等 ? 物質(zhì)資本代表本期的生產(chǎn)能力，并同其他互補(bǔ)的生產(chǎn)要素一道代表未來(lái)的生產(chǎn)能力 資本形成 ? 什么是資本形成 ? 資本形成的本質(zhì) 什么是資本形成 ? 資本來(lái)源于儲(chǔ)蓄（國(guó)民收入減去消費(fèi)） ? 儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，形成一定形式的資本，繼而產(chǎn)生生產(chǎn)能力的過(guò)程就是資本形成（ Capital formation） ? 也就是說(shuō)資本形成就是儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化形成生產(chǎn)能力的過(guò)程 資本形成的本質(zhì) ? “資本形成過(guò)程的本質(zhì)，就是將社會(huì) 現(xiàn)有的部分資源抽調(diào)出來(lái) 增加資本品存量 ，以便使 將來(lái) 可 消費(fèi)產(chǎn)品的擴(kuò)張 稱(chēng)為可能? ? ——納克斯 二、資本形成在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性 ? 先前的理論綜述 ? 納克斯的?貧困惡性循環(huán)?理論 ? 納爾遜的?低水平均衡陷阱?理論 ? 萊賓斯坦的?最小臨界努力?理論及其改良 ? 繆爾達(dá)爾的?循環(huán)積累因果關(guān)系?理論 ? 結(jié)論 早先的理論綜述 ? 斯密的理論 * ? 哈羅德 —多馬模型 * ? 羅斯托的經(jīng)濟(jì)起飛條件 * ? 相關(guān)的實(shí)證研究 實(shí)證研究結(jié)果 ? 麥迪遜（ Maddison, A.， 1970）考察了 1950－ 1965年間 22個(gè)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況，發(fā)現(xiàn)資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率是 55％，是主要的增長(zhǎng)因素 ? 納迪里（ Nadiri, M.）等的實(shí)證研究也表明在發(fā)展中國(guó)家 TFP對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)要小于發(fā)達(dá)國(guó)家，而資本投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)發(fā)展中國(guó)家要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于發(fā)達(dá)國(guó)家 ? 資本形成是影響發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最重要因素 納克斯的“貧困惡性循環(huán)”理論 ? 主要觀點(diǎn) ? 具體分析 ? 政策含義 ? 對(duì)該理論的批評(píng) 主要觀點(diǎn) ? 1953年 ，納克斯在 《 不發(fā)達(dá)國(guó)家的資本形成 》 一書(shū)中探討了貧困的根源。本章先介紹資本的國(guó)內(nèi)來(lái)源 —國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄，資本的國(guó)外來(lái)源在以后的章節(jié)中介紹 發(fā)展中國(guó)家的儲(chǔ)蓄狀況 ? 儲(chǔ)蓄率總體上有所上升 ? 儲(chǔ)蓄率與人均收入水平呈倒 U型關(guān)系 ? 儲(chǔ)蓄率在發(fā)展中國(guó)家內(nèi)部差異很大 儲(chǔ)蓄率總體上有所上升 ? 1965年低收入發(fā)展中國(guó)家儲(chǔ)蓄率平均是19％，到 1992年上升到 27％ 儲(chǔ)蓄率與人均收入水平呈倒 U型關(guān)系 ? 儲(chǔ)蓄率最高的是中等收入國(guó)家，其次是高收入國(guó)家，最低的是低收入國(guó)家 儲(chǔ)蓄率在發(fā)展中國(guó)家內(nèi)部差異很大 ? 東亞國(guó)家儲(chǔ)蓄率平均高達(dá) 35％，拉丁美洲國(guó)家平均 19％，撒哈拉以南非洲國(guó)家平均只有 16% ? 還有一些國(guó)家，如布隆迪、乍得、盧旺達(dá)等，存在負(fù)儲(chǔ)蓄（依賴(lài)于外援） 私人儲(chǔ)蓄 ? 國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄分為私人儲(chǔ)蓄和政府儲(chǔ)蓄 ? 私人儲(chǔ)蓄又分為家庭儲(chǔ)蓄和企業(yè)儲(chǔ)蓄 家庭儲(chǔ)蓄 ? 什么是家庭儲(chǔ)蓄 ? 影響家庭儲(chǔ)蓄的因素 什么是家庭儲(chǔ)蓄 ? 家庭可支配收入扣除現(xiàn)期消費(fèi)支出后的余額 ? 家庭儲(chǔ)蓄可以通過(guò)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)匯集起來(lái)，貸給企業(yè)或政府，轉(zhuǎn)化為投資 影響家庭儲(chǔ)蓄的因素 ? 收入水平 * ? 社會(huì)分配狀況 * ? 消費(fèi)習(xí)慣 * ? 宗教信仰 * ? 年齡結(jié)構(gòu) * ? 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 * 企業(yè)儲(chǔ)蓄 ? 企業(yè)儲(chǔ)蓄來(lái)自企業(yè)繳稅并支付股息后的利潤(rùn)。2020年農(nóng)業(yè)銀行全部貸款只有 10%投向了農(nóng)村 中國(guó)農(nóng)村的正式金融機(jī)構(gòu)（ 2） ? 在新一輪農(nóng)村金融體制改革中，農(nóng)村信用社為了自己脫困，也開(kāi)始進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng)，撤并集中，基層業(yè)務(wù)代辦點(diǎn)大量撤并、人員清退，決策權(quán)限上收，業(yè)務(wù)非農(nóng)化 ? 同時(shí)由于對(duì)民間金融的整頓和管制，農(nóng)村信用社幾乎成了農(nóng)村金融市場(chǎng)上惟一的正規(guī)金融組織，占據(jù)壟斷位置 ? 農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄只吸收儲(chǔ)蓄不發(fā)放貸款 中國(guó)農(nóng)村的正式金融機(jī)構(gòu)（ 3） ? 正式金融機(jī)構(gòu)反而成為將農(nóng)村資金向城市倒吸的渠道 ? 農(nóng)戶(hù)從信用社獲得的貸款數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于信用社從農(nóng)戶(hù)吸儲(chǔ)的存款數(shù)，每年通過(guò)信用社凈流出的資金超過(guò)了 500億元。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)行一些創(chuàng)新，克服這種機(jī)制的一些缺陷，使其更為完善 主要的創(chuàng)新 ? 正式的放貸者與非正式的放貸者之間的?垂直?聯(lián)系 ? 正式的放貸者模仿并發(fā)展非正式放貸 垂直聯(lián)系 ? 以垂直聯(lián)系取代水平替代 ? 效果 ? 案例 以垂直聯(lián)系取代水平替代 ? 不再采取傳統(tǒng)的非正式與正式放貸人水平替代的方式 * ? 而是增加二者的垂直聯(lián)系 ? 正式放貸人向非正式放貸人貸款，如銀行向農(nóng)村信貸合作社、農(nóng)資經(jīng)銷(xiāo)商、糧食加工商等放貸，后者再增加對(duì)合作社成員、農(nóng)民等的放貸 效果 ? 在非正式放貸者之間制造競(jìng)爭(zhēng)，使其打破原有的地區(qū)和市場(chǎng)分割和限制（規(guī)模經(jīng)濟(jì)）* ? 有了信貸供給的競(jìng)爭(zhēng)，農(nóng)民在借貸時(shí)借貸條件有所改善 案例 ? 泰國(guó)的?農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力計(jì)劃? ? 泰國(guó)土地銀行（政策性銀行）及商業(yè)銀行加大對(duì)信用合作社的放貸 ? 商業(yè)銀行執(zhí)行?商人 ——糧食加工廠主?計(jì)劃，向稻米商人和加工廠主擴(kuò)大放貸 ? 農(nóng)民的借貸條件改善 正式的放貸者模仿并發(fā)展非正式放貸 ? 典型的案例 ? 效果 ? 業(yè)績(jī) 典型的案例 ? 1976年，默罕默德 ?約納斯（ Mohammed Yunus）在孟加拉國(guó)建立了格萊明銀行（ Grameen Bank） ? 它的特點(diǎn)是向一組人依次放貸，一旦小組中一個(gè)人賴(lài)帳，其他人將不得借貸（類(lèi)似于我國(guó)古代的連坐制度） 效果 ? 小組組成時(shí)實(shí)行積極的選擇性匹配 * ? 低成本監(jiān)督 * ? 避免全部賴(lài)帳的占優(yōu)選擇 * 業(yè)績(jī) ? 還貸率高達(dá) 97% ? 30年來(lái)，他以獨(dú)特的方式累計(jì)放貸 53億美元，幫助 400萬(wàn)窮人脫貧自立。那些食不果腹、衣不蔽體的人你不管了？? ? 面對(duì)質(zhì)疑，他提出農(nóng)村銀行要拯救處在生存最底線的乞丐 ? 他為乞丐們制定出一套商業(yè)計(jì)劃。迄今有超過(guò) ? 盡管項(xiàng)目開(kāi)展時(shí)間還不長(zhǎng)，但