【正文】 ? 舉例來說 第二個哈羅德問題的舉例 ? 舉例來說，假定 s=10%， Vr=4，于是 Gw＝ %，假定實際增長率 G比有保證的增長率高 %，為 %，那么伴隨%的產(chǎn)出增長，加速器原理將要求 4 %的國民收入追加投資，投資將達到產(chǎn)出的 %，而儲蓄被限制在 10%，于是實際增長率超過有保證的增長率 %導(dǎo)致投資超過儲蓄 %。對均衡的偏離不是自行矯正，而是自行加重 經(jīng)濟含義 ? 哈羅德 — 多馬模型在凱恩斯理論的基礎(chǔ)上把這一理論動態(tài)化和長期化，提出了一個經(jīng)濟增長理論，重新喚起了人們對長期增長問題的研究，開創(chuàng)了現(xiàn)代經(jīng)濟增長理論研究的先河 長期增長原因 ? 模型提出儲蓄或資本的形成是經(jīng)濟增長的決定性變量，一個經(jīng)濟的增長 能力依賴于一個經(jīng)濟的儲蓄能力，政府可以通過調(diào)節(jié)儲蓄水平、刺激資本積累來實現(xiàn)經(jīng)濟的長期增長 儲蓄 ? 該模型強調(diào)了經(jīng)濟不穩(wěn)定的內(nèi)生性，自由放任的資本主義經(jīng)濟的特征就是其經(jīng)濟增長的周期性，并且這種不穩(wěn)定的周期波動具有?累積?的效應(yīng)。 根據(jù) s = G v， 所以儲蓄率必須保持在 %的水平 。而索洛也因此獲得 1987年的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎 。而當(dāng)儲蓄量等于投資量時，資本 —勞動比的變化率等于 0，資本 — 勞動比將保持在不變的水平上 knksfk )()( ?????平衡增長路徑 ? 當(dāng)儲蓄量等于投資量時 ， 資本 — 勞動比的變化率等于 0， 資本 — 勞動比將保持在不變的水平 上 。 如果初始的人均資本 —勞動比高于 k*，隨著經(jīng)濟增長，資本的邊際生產(chǎn)率遞減，人代替機器，儲蓄和投資增長率會下降，人均資本 ——勞動比例將降至 k*； 反之亦是如此 ? 但由此推出的一個推論卻是 ? 令人不愉快的結(jié)果 ? ，即在人口增長為 0的經(jīng)濟中，經(jīng)濟增長率也會趨向于 0 儲蓄率變化對產(chǎn)出的影響 ? 提高儲蓄率 s會使實際的投資線向上移動 ， 并引起上升 ， 如前圖 ? 但到達新的 k*以后，在此點它又將保持不變。 原因是在哈羅德－多馬模型中 ， s、 v、 n都是外生的常數(shù) ， 而在索洛模型中 ， 資本 — 產(chǎn)出比是可變 的 （ 替代和邊際效益遞減 ） ， 經(jīng)濟可以調(diào)整到有保證的增長率等于自然增長率的特定的資本 — 產(chǎn)出比 上 。森 指出之所以哈羅德 — 多馬模型中的不穩(wěn)定問題在索洛模型中沒有出現(xiàn)，是因為 索洛模型沒有獨立的投資函數(shù) ，所以被回避掉了。新古典增長理論面臨一個尷尬的結(jié)論：除非有正的人口增長或外生的技術(shù)進步，否則初始狀態(tài)和當(dāng)前的干擾（政策）對于產(chǎn)出都沒有長期影響，一國經(jīng)濟長期將趨于零增長 新古典的結(jié)論與 自工業(yè)革命 200年以來的經(jīng)濟發(fā)展歷程 不符 ? 自工業(yè)革命 200年以來的經(jīng)濟發(fā)展歷程卻顯示：產(chǎn)出增長往往超過人口增長；在長期不同的國家有不同的經(jīng)濟增長路徑 ? 面對這種理論和現(xiàn)實的矛盾，新古典經(jīng)濟增長理論缺乏解釋力而陷入困境 實證研究的挑戰(zhàn) ? 兩種研究方法 ? 研究結(jié)論 兩種研究方法 ? 一是搜集各個國家長期的經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)進行比較 ， 但是發(fā)展中國家系統(tǒng)的整理經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)只是最近才發(fā)生的事情 ， 這種方法只能找到少數(shù)發(fā)達國家長期 （ 100年以上 ） 的可比數(shù)據(jù) 。 ? 由于增長因素是內(nèi)生的，政府不再是無所作為的實體，它可以通過一系列政策來刺激和促進經(jīng)濟增長 * 新增長理論的幾種主要思想 ? 阿羅（ Arrow, K.）的 ? 邊干邊學(xué) ? 的思想 ? 技術(shù)內(nèi)生化 與技術(shù)擴散思想 ? 人力資本 思想 ? 勞動 分工和專業(yè)化 思想 ? 規(guī)模收益遞增 思想 A、 “ 邊干邊學(xué) (Learning by doing)”的思想 ? 淵源及理論意義 ? 阿羅的解釋 ? ?邊干邊學(xué)?的兩個假設(shè) ? 遞增的邊際生產(chǎn)力 淵源及理論意義 ? 來源于飛機制造工程師 White的發(fā)現(xiàn)，美國空軍戰(zhàn)機生產(chǎn)的單位勞動耗費小時數(shù)是以往生產(chǎn)過的戰(zhàn)機總數(shù)的減函數(shù) (L等于 N的立方根 ) ? 邊際勞動時間與生產(chǎn)過的飛機總量之間的關(guān)系曲線被稱為 ?學(xué)習(xí)曲線? * ? 研究學(xué)習(xí)曲線是研究經(jīng)濟增長內(nèi)生因素的最初嘗試，成為內(nèi)生增長理論的思想淵源 阿羅的解釋 ? 在重復(fù)大體相同的工作過程中，人們可以邊干邊學(xué)，經(jīng)驗、技術(shù)和知識的積累可以使人們的生產(chǎn)效率提高，導(dǎo)致邊際單位產(chǎn)品成本隨生產(chǎn)總量而遞減 “ 邊干邊學(xué)”的兩個假設(shè) ? 邊干邊學(xué)是投資增加的副產(chǎn)品。 ?? ??? 1)(),( uhlAklhkfy人力資本具有受益遞增的性質(zhì) ? 這樣人力資本便內(nèi)生進入經(jīng)濟增長的過程 ? 可以解釋資本和勞動積累類似的國家，經(jīng)濟增長會因人力資本的不同而無法趨同 ? 人力資本積累帶來的收益遞增可以突破經(jīng)濟增長資本和勞動方面的限制 D、勞動分工與專業(yè)化 ? 起源與發(fā)展 ? 勞動分工與專業(yè)化可以實現(xiàn)收益遞增 ? 帶來市場規(guī)模的擴大 起源與發(fā)展 ? 源于亞當(dāng) ?斯密。東亞國家和地區(qū)向中國出口零部件和中間產(chǎn)品，在中國生產(chǎn)最終產(chǎn)品，出口歐美市場 ? 中國對歐美貿(mào)易順差，但中國成為韓國、臺灣地區(qū)、新加坡等最大的貿(mào)易順差來源 ? 2020年中國對北美順差 ，對歐盟順差 ，但對亞洲貿(mào)易逆差1631億美元 ? 亞洲開放銀行 《 2020年亞洲經(jīng)濟展望 》 提出中國在未來三年將成為日本、馬來西亞、泰國、菲律賓等亞洲國家最大的出口市場 對世界經(jīng)濟和亞洲經(jīng)濟的其他貢獻 ? 促進了貧困人口的大幅下降 ? 1981年，中國每日生活費不足 1美元的人口占60％以上。改革越是向前推進，觸及的矛盾就越深，涉及的利益就越復(fù)雜，碰到的阻力也就越大 ? 擴大開放風(fēng)險 更大。資源消耗大幅增加，環(huán)境壓力持續(xù)增大。我們承擔(dān)的任務(wù)比其他國家重得多。這些沖擊主要來自： 勞動力、土地等生產(chǎn)要素成本上升； 能源和其他重要資源、環(huán)境約束壓力的顯著加大； 新增長點所帶動的經(jīng)濟外延擴張空間縮小； 金融風(fēng)險因為經(jīng)濟增長減速和開放擴大而增加； 收入差距對經(jīng)濟社會發(fā)展的制約作用加強； 中國經(jīng)濟的“超大”規(guī)模引起的外部不適應(yīng) 糧食或土地資源的問 題（糧食和水） ? 由于在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化過程中大量占用耕地，造成糧食生產(chǎn)下降。過去 25年，中國的固定資產(chǎn)投資率上升很快，而最終消費率趨向下降。 ——納克斯（ Nurkse, R.） 主要內(nèi)容 ? 資本及資本形成 ? 資本形成在經(jīng)濟發(fā)展中的重要性 ? 資本形成的國內(nèi)來源 ? 發(fā)展中國家的信貸市場及其發(fā)展戰(zhàn)略 一、資本及資本形成 ? 資本的概念 ? 何謂?資本形成? 資本 ? 資本的定義 ? 資本的分類 ? 物質(zhì)資本 資本的定義 ? 凡是 用于生產(chǎn)、擴大生產(chǎn)能力及提高生產(chǎn)效率的物質(zhì)及其載體 ，都是資本 資本的分類 ? 物質(zhì)資本 ? 人力資本 ? 金融資本 ? 本章先介紹物質(zhì)資本 物質(zhì)資本 ? 物質(zhì)資本是指在一定時間內(nèi)用來生產(chǎn)其他產(chǎn)品（包括消費品和投資品）的物品 ? 一般主要包括機器設(shè)備、廠房和其他建筑物、交通運輸設(shè)施等 ? 物質(zhì)資本代表本期的生產(chǎn)能力，并同其他互補的生產(chǎn)要素一道代表未來的生產(chǎn)能力 資本形成 ? 什么是資本形成 ? 資本形成的本質(zhì) 什么是資本形成 ? 資本來源于儲蓄（國民收入減去消費） ? 儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，形成一定形式的資本，繼而產(chǎn)生生產(chǎn)能力的過程就是資本形成（ Capital formation） ? 也就是說資本形成就是儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化形成生產(chǎn)能力的過程 資本形成的本質(zhì) ? “資本形成過程的本質(zhì)，就是將社會 現(xiàn)有的部分資源抽調(diào)出來 增加資本品存量 ，以便使 將來 可 消費產(chǎn)品的擴張 稱為可能? ? ——納克斯 二、資本形成在經(jīng)濟發(fā)展中的重要性 ? 先前的理論綜述 ? 納克斯的?貧困惡性循環(huán)?理論 ? 納爾遜的?低水平均衡陷阱?理論 ? 萊賓斯坦的?最小臨界努力?理論及其改良 ? 繆爾達爾的?循環(huán)積累因果關(guān)系?理論 ? 結(jié)論 早先的理論綜述 ? 斯密的理論 * ? 哈羅德 —多馬模型 * ? 羅斯托的經(jīng)濟起飛條件 * ? 相關(guān)的實證研究 實證研究結(jié)果 ? 麥迪遜（ Maddison, A.， 1970）考察了 1950－ 1965年間 22個發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長情況，發(fā)現(xiàn)資本對經(jīng)濟增長的貢獻率是 55％，是主要的增長因素 ? 納迪里（ Nadiri, M.）等的實證研究也表明在發(fā)展中國家 TFP對經(jīng)濟增長的貢獻要小于發(fā)達國家，而資本投入對經(jīng)濟增長的貢獻發(fā)展中國家要遠遠大于發(fā)達國家 ? 資本形成是影響發(fā)展中國家經(jīng)濟增長的最重要因素 納克斯的“貧困惡性循環(huán)”理論 ? 主要觀點 ? 具體分析 ? 政策含義 ? 對該理論的批評 主要觀點 ? 1953年 ，納克斯在 《 不發(fā)達國家的資本形成 》 一書中探討了貧困的根源。本章先介紹資本的國內(nèi)來源 —國內(nèi)儲蓄，資本的國外來源在以后的章節(jié)中介紹 發(fā)展中國家的儲蓄狀況 ? 儲蓄率總體上有所上升 ? 儲蓄率與人均收入水平呈倒 U型關(guān)系 ? 儲蓄率在發(fā)展中國家內(nèi)部差異很大 儲蓄率總體上有所上升 ? 1965年低收入發(fā)展中國家儲蓄率平均是19％，到 1992年上升到 27％ 儲蓄率與人均收入水平呈倒 U型關(guān)系 ? 儲蓄率最高的是中等收入國家，其次是高收入國家，最低的是低收入國家 儲蓄率在發(fā)展中國家內(nèi)部差異很大 ? 東亞國家儲蓄率平均高達 35％，拉丁美洲國家平均 19％，撒哈拉以南非洲國家平均只有 16% ? 還有一些國家，如布隆迪、乍得、盧旺達等，存在負(fù)儲蓄（依賴于外援） 私人儲蓄 ? 國內(nèi)儲蓄分為私人儲蓄和政府儲蓄 ? 私人儲蓄又分為家庭儲蓄和企業(yè)儲蓄 家庭儲蓄 ? 什么是家庭儲蓄 ? 影響家庭儲蓄的因素 什么是家庭儲蓄 ? 家庭可支配收入扣除現(xiàn)期消費支出后的余額 ? 家庭儲蓄可以通過銀行或其他金融機構(gòu)匯集起來，貸給企業(yè)或政府，轉(zhuǎn)化為投資 影響家庭儲蓄的因素 ? 收入水平 * ? 社會分配狀況 * ? 消費習(xí)慣 * ? 宗教信仰 * ? 年齡結(jié)構(gòu) * ? 經(jīng)濟環(huán)境 * 企業(yè)儲蓄 ? 企業(yè)儲蓄來自企業(yè)繳稅并支付股息后的利潤。2020年農(nóng)業(yè)銀行全部貸款只有 10%投向了農(nóng)村 中國農(nóng)村的正式金融機構(gòu)（ 2） ? 在新一輪農(nóng)村金融體制改革中，農(nóng)村信用社為了自己脫困，也開始進行規(guī)模經(jīng)營，撤并集中，基層業(yè)務(wù)代辦點大量撤并、人員清退，決策權(quán)限上收，業(yè)務(wù)非農(nóng)化 ? 同時由于對民間金融的整頓和管制，農(nóng)村信用社幾乎成了農(nóng)村金融市場上惟一的正規(guī)金融組織，占據(jù)壟斷位置 ? 農(nóng)村郵政儲蓄只吸收儲蓄不發(fā)放貸款 中國農(nóng)村的正式金融機構(gòu)（ 3） ? 正式金融機構(gòu)反而成為將農(nóng)村資金向城市倒吸的渠道 ? 農(nóng)戶從信用社獲得的貸款數(shù)遠遠小于信用社從農(nóng)戶吸儲的存款數(shù)，每年通過信用社凈流出的資金超過了 500億元。在此基礎(chǔ)上，進行一些創(chuàng)新，克服這種機制的一些缺陷，使其更為完善 主要的創(chuàng)新 ? 正式的放貸者與非正式的放貸者之間的?垂直?聯(lián)系 ? 正式的放貸者模仿并發(fā)展非正式放貸 垂直聯(lián)系 ? 以垂直聯(lián)系取代水平替代 ? 效果 ? 案例 以垂直聯(lián)系取代水平替代 ? 不再采取傳統(tǒng)的非正式與正式放貸人水平替代的方式 * ? 而是增加二者的垂直聯(lián)系 ? 正式放貸人向非正式放貸人貸款，如銀行向農(nóng)村信貸合作社、農(nóng)資經(jīng)銷商、糧食加工商等放貸，后者再增加對合作社成員、農(nóng)民等的放貸 效果 ? 在非正式放貸者之間制造競爭，使其打破原有的地區(qū)和市場分割和限制（規(guī)模經(jīng)濟）* ? 有了信貸供給的競爭，農(nóng)民在借貸時借貸條件有所改善 案例 ? 泰國的?農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力計劃? ? 泰國土地銀行（政策性銀行）及商業(yè)銀行加大對信用合作社的放貸 ? 商業(yè)銀行執(zhí)行?商人 ——糧食加工廠主?計劃，向稻米商人和加工廠主擴大放貸 ? 農(nóng)民的借貸條件改善 正式的放貸者模仿并發(fā)展非正式放貸 ? 典型的案例 ? 效果 ? 業(yè)績 典型的案例 ? 1976年，默罕默德 ?約納斯（ Mohammed Yunus）在孟加拉國建立了格萊明銀行（ Grameen Bank） ? 它的特點是向一組人依次放貸，一旦小組中一個人賴帳，其他人將不得借貸（類似于我國古代的連坐制度） 效果 ? 小組組成時實行積極的選擇性匹配 * ? 低成本監(jiān)督 * ? 避免全部賴帳的占優(yōu)選擇 * 業(yè)績 ? 還貸率高達 97% ? 30年來，他以獨特的方式累計放貸 53億美元，幫助 400萬窮人脫貧自立。那些食不果腹、衣不蔽體的人你不管了？? ? 面對質(zhì)疑，他提出農(nóng)村銀行要拯救處在生存最底線的乞丐 ? 他為乞丐們制定出一套商業(yè)計劃。迄今有超過 ? 盡管項目開展時間還不長，但