【正文】 Liabilities amp。由于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的循環(huán)往復(fù)，周而復(fù)始，所以會(huì)計(jì)循環(huán)也具有這個(gè)特征。嚴(yán)格地講，利潤(rùn)是一個(gè)差額，不能算作是一個(gè)獨(dú)立的會(huì)計(jì)要素。 費(fèi)用與一定時(shí)期相關(guān)，構(gòu)成期間費(fèi)用。這是收入的主要部分 第二，是企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外多獲得的各項(xiàng)收入，如投資收益和營(yíng)業(yè)外收入。權(quán)益也稱凈資產(chǎn)。 資產(chǎn)是會(huì)計(jì)中最重要的會(huì)計(jì)要素,第二講 會(huì)計(jì)核算的基本原理,第二講 會(huì)計(jì)核算的基本原理,負(fù)債－－是指企業(yè)以往經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)所產(chǎn)生的，能用貨幣計(jì)量的，要求企業(yè)在將來(lái)某一時(shí)日用支付現(xiàn)金、放棄資產(chǎn)和提供勞務(wù)等來(lái)承擔(dān)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。 我國(guó)的會(huì)計(jì)分期為自然年度。同時(shí)要求企業(yè)的會(huì)計(jì)核算和信息披露都是連續(xù)和完整的。必須要具有編報(bào)要求。 會(huì)計(jì)信息是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理基礎(chǔ)，也是處理企業(yè)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的根本依據(jù)，更是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否良好和有無(wú)發(fā)展前景標(biāo)志。 責(zé)任和考核會(huì)計(jì)，建立和健全成本、利潤(rùn)和投資中心，定期進(jìn)行考核、評(píng)價(jià)和分析，為制定新的決策提供依據(jù)。 報(bào)告－－會(huì)計(jì)的目的。 計(jì)量－－會(huì)計(jì)的核心。 報(bào)告－－會(huì)計(jì)的目的。 計(jì)量－－會(huì)計(jì)的核心。能用貨幣計(jì)量，并引起會(huì)計(jì)要素變化的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。連續(xù)和全面地揭示企業(yè)當(dāng)前的各項(xiàng)要素的狀況。能用貨幣計(jì)量，并引起會(huì)計(jì)要素變化的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。連續(xù)和全面地揭示企業(yè)當(dāng)前的各項(xiàng)要素的狀況。 預(yù)算和控制會(huì)計(jì)，要定期編制完整的全面預(yù)算，實(shí)施全過(guò)程成本控制。,第一講 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會(huì)管理體系,第一講 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會(huì)管理體系,一、會(huì)計(jì)概念和流程 會(huì)計(jì)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中能系統(tǒng)全面反映其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)構(gòu)成的一個(gè)完備的信息系統(tǒng)。 可以是法律主體，也可以是非法律主體。 持續(xù)經(jīng)營(yíng)是企業(yè)會(huì)計(jì)因素計(jì)量地方基礎(chǔ)。 會(huì)計(jì)分期假設(shè)是會(huì)計(jì)進(jìn)行定期帳戶處理和定期編送報(bào)表的依據(jù)。 貨幣計(jì)量也有明顯的缺陷 貨幣計(jì)量并不排斥其他計(jì)量方式,第二講 會(huì)計(jì)核算的基本原理,第二講 會(huì)計(jì)核算的基本原理,三、會(huì)計(jì)要素 第一類 資產(chǎn)－－是指企業(yè)以往經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)所產(chǎn)生的，是企業(yè)擁有或控制的，可以用貨幣計(jì)量的能在未來(lái)為企業(yè)創(chuàng)造收益的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源。是所有者利益的根本表現(xiàn)。 第一，是企業(yè)在銷售商品、提高勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所形成的各項(xiàng)收入。 成本與具體產(chǎn)品相關(guān)，形成產(chǎn)品成本。 利潤(rùn)是企業(yè)一定時(shí)期收入與費(fèi)用和成本配比后的余額，可能是正數(shù)也可能是負(fù)數(shù)。 如企業(yè)發(fā)生一筆廣告費(fèi)支出30000元，做如下分錄： 借：銷售費(fèi)用 30000 貸：現(xiàn)金（銀行存款）30000,第二講 會(huì)計(jì)核算的基本原理,第二講 會(huì)計(jì)核算的基本原理,一、會(huì)計(jì)循環(huán)概念 會(huì)計(jì)循環(huán)的基礎(chǔ)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的循環(huán)，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的循環(huán)又導(dǎo)致企業(yè)資金的循環(huán)，對(duì)這種資金循環(huán)進(jìn)行反映，就形成了會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的循環(huán)。capital 3400 *inventory is only material, no finish productamp。 應(yīng)計(jì)制原則的對(duì)稱是現(xiàn)金制，即所有的成本費(fèi)用和收入都按實(shí)際收到現(xiàn)金為當(dāng)前確認(rèn)的依據(jù)。,第三講 會(huì)計(jì)循環(huán),配比原則－－企業(yè)應(yīng)將一定時(shí)期的收入，于其對(duì)應(yīng)的成本、費(fèi)用相配合，來(lái)確認(rèn)一定時(shí)期的利潤(rùn)。,第三講 會(huì)計(jì)循環(huán),第三講 會(huì)計(jì)循環(huán),劃分資本支出和收益支出的原則－－凡屬于長(zhǎng)期性資產(chǎn)的支出（一般受益期在一年以上的），應(yīng)予以資本化；凡屬于短期性資產(chǎn)或費(fèi)用性支出的，（一般受益期在一年以下的），都應(yīng)該作為非資本化處理。,第三講 會(huì)計(jì)循環(huán),第三講 會(huì)計(jì)循環(huán),特殊會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理 應(yīng)收帳款處理 折舊業(yè)務(wù)處理 存貨業(yè)務(wù)處理 投資業(yè)務(wù)處理 成本業(yè)務(wù)處理 學(xué)生會(huì)利潤(rùn)業(yè)務(wù)處理,第三講 會(huì)計(jì)循環(huán),第三講 會(huì)計(jì)循環(huán),第四講 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本框架,理財(cái)環(huán)境 財(cái)務(wù)策略,財(cái)務(wù)目標(biāo),財(cái)務(wù)管理制度 財(cái)務(wù)關(guān)系,企業(yè)規(guī)模 目標(biāo)利潤(rùn) 財(cái)務(wù)預(yù)算,籌資渠道 籌資方式,短期投資 營(yíng)運(yùn)資金管理 成本控制,股利理論 股利政策 股利方式,總體分析 指標(biāo)分析 綜合分析,資金預(yù)測(cè),時(shí)間價(jià)值 風(fēng)險(xiǎn)分析,資金籌集,資金成本 資金結(jié)構(gòu),資金投放,實(shí)業(yè)投資 證券投資,收益分配,稅務(wù)政策 發(fā)展規(guī)模 財(cái)務(wù)關(guān)系,財(cái)務(wù)分析,分析方法 分析報(bào)告,,財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要職責(zé) 預(yù)測(cè)與計(jì)劃職責(zé) 預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況 確定企業(yè)整體和具有的財(cái)務(wù)目標(biāo) 編制企業(yè)和部門的全面財(cái)務(wù)預(yù)算 決策職責(zé) 籌資與投資決策 收益分配決策 合理安排和調(diào)度資金，確定實(shí)施步驟,第四講 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本框架,組織職責(zé) 建立科學(xué)高效的財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu) 建立全過(guò)程完備的財(cái)務(wù)管理控制體制 確定職責(zé)范圍和建立責(zé)任制 建立有效的資金和成本的分級(jí)歸口管理模式 控制職責(zé) 制定各類完備的控制指標(biāo) 實(shí)施有效的成本控制 實(shí)施有效的營(yíng)運(yùn)資金和長(zhǎng)期資金的控制 實(shí)施銷售、收入和現(xiàn)金流量的控制,第一講 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會(huì)管理體系,第四講 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本框架,協(xié)調(diào)職責(zé) 協(xié)調(diào)好企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與董事會(huì)的關(guān)系 協(xié)調(diào)好企業(yè)與銀行與外部債權(quán)人的關(guān)系 協(xié)調(diào)好企業(yè)與客戶及管理部門的關(guān)系 協(xié)調(diào)好企業(yè)內(nèi)部人員的利益關(guān)系 分析、考核和預(yù)警職責(zé) 定期進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，及時(shí)提供相關(guān)分析報(bào)告 定期對(duì)企業(yè)的預(yù)算完成情況進(jìn)行考核 及時(shí)披露企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的各項(xiàng)因素 及時(shí)提示管理當(dāng)局應(yīng)預(yù)警的各種狀況,第一講 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會(huì)管理體系,第四講 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本框架,（1）生存的目標(biāo)：財(cái)務(wù)管理應(yīng)努力使企業(yè)保持合理的財(cái)務(wù)比例和良好的償債能力，確保企業(yè)不會(huì)破產(chǎn)。 從微觀上講，企業(yè)要使所有的相關(guān)利益者都滿意，有盡可能多的收益和回報(bào)。 制約企業(yè)行為的法規(guī)：反不公平競(jìng)爭(zhēng)法、反壟斷法、反暴利法等 財(cái)會(huì)類法規(guī)：會(huì)計(jì)法、審計(jì)法、會(huì)計(jì)制度等,第五講 財(cái)務(wù)目標(biāo)和理財(cái)環(huán)境,稅務(wù)法規(guī) 主要有： 成本費(fèi)用類稅金：印花稅、資源稅、車船使用稅、財(cái)產(chǎn)稅等 投資類稅金：投資方向調(diào)節(jié)稅、土地增值稅等。狹義的金融市場(chǎng)是指資本市場(chǎng)，即有價(jià)證券的流通市場(chǎng)。 企業(yè)利潤(rùn)受到銷售數(shù)量、銷售單價(jià)和銷售成本的綜合影響,第二講 成本分類和決策,二、成本分類 變動(dòng)成本－－隨著業(yè)務(wù)量的變動(dòng)，其成本總額也隨之正比例變動(dòng)的成本。,第六講 成本分類和決策,第二講 成本分類和決策,機(jī)會(huì)成本 由于資金是有限的，如果選擇某種產(chǎn)品的生成方案，就會(huì)放棄其他產(chǎn)品生產(chǎn)的機(jī)會(huì)， 其他產(chǎn)品生產(chǎn)可能取得的收益就是選擇某種產(chǎn)品生產(chǎn)的一種潛在的代價(jià)，即機(jī)會(huì)成本。如帳面成本、歷史成本、已耗成本和攤銷成本等等。如產(chǎn)品生產(chǎn)部門能對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本實(shí)施有效的控制。 可避免成本前提是產(chǎn)品的功能不能下降。 如單價(jià)下降20％，利潤(rùn)作何變化？ 100000（1.6 1.2 ) 40000 = 0 敏感系數(shù): ( 0 40000 ) / 40000 = 100% 20% 20% = 5,第六講 成本分類和決策,第二講 成本分類和決策,因素變化 利潤(rùn)變化 敏感系數(shù) 單價(jià)上升 上升 + 銷售量上升 上升 + 變動(dòng)成本上升 下降 － 固定成本上升 下降 － 敏感系數(shù)總是對(duì)應(yīng)的，正負(fù)只表示對(duì)應(yīng)關(guān)系，大小表示敏感程度。,第七講 時(shí)間價(jià)值與資本預(yù)算,特點(diǎn) （1）只有投入經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金才會(huì)有時(shí)間價(jià)值，貨幣本身是沒有時(shí)間價(jià)值的。,第六講 時(shí)間價(jià)值于風(fēng)險(xiǎn)分析,第七講 時(shí)間價(jià)值與資本預(yù)算,資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 復(fù)利和單利 現(xiàn)值和終值 年金現(xiàn)值和年金終值 先付年金和后付年金 遞延年金 永續(xù)年金,第六講 時(shí)間價(jià)值于風(fēng)險(xiǎn)分析,第七講 時(shí)間價(jià)值與資本預(yù)算,第十二講 投資決策,一、現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量概念 現(xiàn)金流量是指與決策事項(xiàng)相關(guān)的現(xiàn)金的增量，可以是流入量也可以是流出量。這樣就形成配合、穩(wěn)健和激進(jìn)三種籌資策略。,第九講 資金成本,資金成本的基本公式 資金成本率： 資金使用成本 籌資額－資金籌集成本 說(shuō)明：A 年成本率 B 成本構(gòu)成的性質(zhì) C 先付和后付年金 D 籌資初期和后期的成本,第九講 資金成本,資金成本的基本公式 資金成本率： 資金使用成本 籌資額－資金籌集成本 說(shuō)明：A 年成本率 B 成本構(gòu)成的性質(zhì) C 先付和后付年金 D 籌資初期和后期的成本,第九講 資金成本,C 融資租賃籌資成本率： (年租金額＋年利息＋手續(xù)費(fèi))(1所得稅率) 融資租賃總額247。 從財(cái)務(wù)角度講，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)企業(yè)固定成本的彌補(bǔ)能力。 B 說(shuō)明利潤(rùn)相對(duì)于銷售的增長(zhǎng)倍率,第九講 資金成本,第十講 杠桿效應(yīng)分析,簡(jiǎn)化公式, DOL: （S－VC） ＝ EBIT＋FC （S－VC－FC） EBIT 舉例： 某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，固定成本60萬(wàn)，變動(dòng)成本率為40％，如銷售額分別為400萬(wàn)、200萬(wàn)和100萬(wàn)，分別求DOL。 從財(cái)務(wù)角度講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)企業(yè)利息費(fèi)用的彌補(bǔ)能力。 B 表明企業(yè)每股盈余相對(duì)于息稅前利潤(rùn)的 變動(dòng)倍率。,第十講 杠桿效應(yīng)分析,企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)的衡量（總杠桿系數(shù)） 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是互為作用的 總杠桿系數(shù)（DCL）＝DOLDFL ?EBIT％ ?EPS％ ?S％ ?EBIT％ EBIT ＋FC EBIT ＝ EBIT＋FC EBIT EBIT －I EBIT － I,第十講 杠桿效應(yīng)分析,總杠桿系數(shù)的作用： A 說(shuō)明了企業(yè)的綜合風(fēng)險(xiǎn)程度 B 說(shuō)明了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系 C 說(shuō)明了銷售對(duì)EPS的直接敏感程度 EPSN ＝EPSO （1＋ ?S％DCL）,第十講 杠桿效應(yīng)分析,