【正文】 ction,Balance sheet Assets Liabilities amp。由于經(jīng)濟業(yè)務(wù)的循環(huán)往復(fù)，周而復(fù)始，所以會計循環(huán)也具有這個特征。嚴格地講，利潤是一個差額，不能算作是一個獨立的會計要素。 費用與一定時期相關(guān)，構(gòu)成期間費用。這是收入的主要部分 第二，是企業(yè)在日常經(jīng)營活動以外多獲得的各項收入，如投資收益和營業(yè)外收入。權(quán)益也稱凈資產(chǎn)。 資產(chǎn)是會計中最重要的會計要素,第二講 會計核算的基本原理,第二講 會計核算的基本原理,負債－－是指企業(yè)以往經(jīng)濟交易或事項所產(chǎn)生的，能用貨幣計量的，要求企業(yè)在將來某一時日用支付現(xiàn)金、放棄資產(chǎn)和提供勞務(wù)等來承擔的各項經(jīng)濟責(zé)任。 我國的會計分期為自然年度。同時要求企業(yè)的會計核算和信息披露都是連續(xù)和完整的。必須要具有編報要求。 會計信息是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理基礎(chǔ)，也是處理企業(yè)經(jīng)濟關(guān)系的根本依據(jù)，更是反映企業(yè)經(jīng)營是否良好和有無發(fā)展前景標志。 責(zé)任和考核會計，建立和健全成本、利潤和投資中心，定期進行考核、評價和分析，為制定新的決策提供依據(jù)。 報告－－會計的目的。 計量－－會計的核心。 報告－－會計的目的。 計量－－會計的核心。能用貨幣計量，并引起會計要素變化的各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)。連續(xù)和全面地揭示企業(yè)當前的各項要素的狀況。能用貨幣計量，并引起會計要素變化的各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)。連續(xù)和全面地揭示企業(yè)當前的各項要素的狀況。 預(yù)算和控制會計，要定期編制完整的全面預(yù)算，實施全過程成本控制。,第一講 現(xiàn)代企業(yè)財會管理體系,第一講 現(xiàn)代企業(yè)財會管理體系,一、會計概念和流程 會計是企業(yè)經(jīng)濟活動中能系統(tǒng)全面反映其財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)構(gòu)成的一個完備的信息系統(tǒng)。 可以是法律主體，也可以是非法律主體。 持續(xù)經(jīng)營是企業(yè)會計因素計量地方基礎(chǔ)。 會計分期假設(shè)是會計進行定期帳戶處理和定期編送報表的依據(jù)。 貨幣計量也有明顯的缺陷 貨幣計量并不排斥其他計量方式,第二講 會計核算的基本原理,第二講 會計核算的基本原理,三、會計要素 第一類 資產(chǎn)－－是指企業(yè)以往經(jīng)濟交易或事項所產(chǎn)生的，是企業(yè)擁有或控制的，可以用貨幣計量的能在未來為企業(yè)創(chuàng)造收益的各項經(jīng)濟資源。是所有者利益的根本表現(xiàn)。 第一，是企業(yè)在銷售商品、提高勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營活動中所形成的各項收入。 成本與具體產(chǎn)品相關(guān)，形成產(chǎn)品成本。 利潤是企業(yè)一定時期收入與費用和成本配比后的余額，可能是正數(shù)也可能是負數(shù)。 如企業(yè)發(fā)生一筆廣告費支出30000元，做如下分錄： 借：銷售費用 30000 貸：現(xiàn)金（銀行存款）30000,第二講 會計核算的基本原理,第二講 會計核算的基本原理,一、會計循環(huán)概念 會計循環(huán)的基礎(chǔ)是企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的循環(huán)，經(jīng)濟業(yè)務(wù)的循環(huán)又導(dǎo)致企業(yè)資金的循環(huán)，對這種資金循環(huán)進行反映，就形成了會計業(yè)務(wù)的循環(huán)。capital 3400 *inventory is only material, no finish productamp。 應(yīng)計制原則的對稱是現(xiàn)金制，即所有的成本費用和收入都按實際收到現(xiàn)金為當前確認的依據(jù)。,第三講 會計循環(huán),配比原則－－企業(yè)應(yīng)將一定時期的收入，于其對應(yīng)的成本、費用相配合，來確認一定時期的利潤。,第三講 會計循環(huán),第三講 會計循環(huán),劃分資本支出和收益支出的原則－－凡屬于長期性資產(chǎn)的支出（一般受益期在一年以上的），應(yīng)予以資本化；凡屬于短期性資產(chǎn)或費用性支出的，（一般受益期在一年以下的），都應(yīng)該作為非資本化處理。,第三講 會計循環(huán),第三講 會計循環(huán),特殊會計業(yè)務(wù)處理 應(yīng)收帳款處理 折舊業(yè)務(wù)處理 存貨業(yè)務(wù)處理 投資業(yè)務(wù)處理 成本業(yè)務(wù)處理 學(xué)生會利潤業(yè)務(wù)處理,第三講 會計循環(huán),第三講 會計循環(huán),第四講 企業(yè)財務(wù)管理的基本框架,理財環(huán)境 財務(wù)策略,財務(wù)目標,財務(wù)管理制度 財務(wù)關(guān)系,企業(yè)規(guī)模 目標利潤 財務(wù)預(yù)算,籌資渠道 籌資方式,短期投資 營運資金管理 成本控制,股利理論 股利政策 股利方式,總體分析 指標分析 綜合分析,資金預(yù)測,時間價值 風(fēng)險分析,資金籌集,資金成本 資金結(jié)構(gòu),資金投放,實業(yè)投資 證券投資,收益分配,稅務(wù)政策 發(fā)展規(guī)模 財務(wù)關(guān)系,財務(wù)分析,分析方法 分析報告,,財務(wù)經(jīng)理的主要職責(zé) 預(yù)測與計劃職責(zé) 預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況 確定企業(yè)整體和具有的財務(wù)目標 編制企業(yè)和部門的全面財務(wù)預(yù)算 決策職責(zé) 籌資與投資決策 收益分配決策 合理安排和調(diào)度資金，確定實施步驟,第四講 企業(yè)財務(wù)管理的基本框架,組織職責(zé) 建立科學(xué)高效的財務(wù)組織機構(gòu) 建立全過程完備的財務(wù)管理控制體制 確定職責(zé)范圍和建立責(zé)任制 建立有效的資金和成本的分級歸口管理模式 控制職責(zé) 制定各類完備的控制指標 實施有效的成本控制 實施有效的營運資金和長期資金的控制 實施銷售、收入和現(xiàn)金流量的控制,第一講 現(xiàn)代企業(yè)財會管理體系,第四講 企業(yè)財務(wù)管理的基本框架,協(xié)調(diào)職責(zé) 協(xié)調(diào)好企業(yè)經(jīng)營者與董事會的關(guān)系 協(xié)調(diào)好企業(yè)與銀行與外部債權(quán)人的關(guān)系 協(xié)調(diào)好企業(yè)與客戶及管理部門的關(guān)系 協(xié)調(diào)好企業(yè)內(nèi)部人員的利益關(guān)系 分析、考核和預(yù)警職責(zé) 定期進行財務(wù)分析，及時提供相關(guān)分析報告 定期對企業(yè)的預(yù)算完成情況進行考核 及時披露企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況變動的各項因素 及時提示管理當局應(yīng)預(yù)警的各種狀況,第一講 現(xiàn)代企業(yè)財會管理體系,第四講 企業(yè)財務(wù)管理的基本框架,（1）生存的目標：財務(wù)管理應(yīng)努力使企業(yè)保持合理的財務(wù)比例和良好的償債能力，確保企業(yè)不會破產(chǎn)。 從微觀上講，企業(yè)要使所有的相關(guān)利益者都滿意，有盡可能多的收益和回報。 制約企業(yè)行為的法規(guī)：反不公平競爭法、反壟斷法、反暴利法等 財會類法規(guī)：會計法、審計法、會計制度等,第五講 財務(wù)目標和理財環(huán)境,稅務(wù)法規(guī) 主要有： 成本費用類稅金：印花稅、資源稅、車船使用稅、財產(chǎn)稅等 投資類稅金：投資方向調(diào)節(jié)稅、土地增值稅等。狹義的金融市場是指資本市場，即有價證券的流通市場。 企業(yè)利潤受到銷售數(shù)量、銷售單價和銷售成本的綜合影響,第二講 成本分類和決策,二、成本分類 變動成本－－隨著業(yè)務(wù)量的變動，其成本總額也隨之正比例變動的成本。,第六講 成本分類和決策,第二講 成本分類和決策,機會成本 由于資金是有限的，如果選擇某種產(chǎn)品的生成方案，就會放棄其他產(chǎn)品生產(chǎn)的機會， 其他產(chǎn)品生產(chǎn)可能取得的收益就是選擇某種產(chǎn)品生產(chǎn)的一種潛在的代價，即機會成本。如帳面成本、歷史成本、已耗成本和攤銷成本等等。如產(chǎn)品生產(chǎn)部門能對產(chǎn)品的生產(chǎn)成本實施有效的控制。 可避免成本前提是產(chǎn)品的功能不能下降。 如單價下降20％，利潤作何變化？ 100000（1.6 1.2 ) 40000 = 0 敏感系數(shù): ( 0 40000 ) / 40000 = 100% 20% 20% = 5,第六講 成本分類和決策,第二講 成本分類和決策,因素變化 利潤變化 敏感系數(shù) 單價上升 上升 + 銷售量上升 上升 + 變動成本上升 下降 － 固定成本上升 下降 － 敏感系數(shù)總是對應(yīng)的，正負只表示對應(yīng)關(guān)系，大小表示敏感程度。,第七講 時間價值與資本預(yù)算,特點 （1）只有投入經(jīng)營過程中的資金才會有時間價值，貨幣本身是沒有時間價值的。,第六講 時間價值于風(fēng)險分析,第七講 時間價值與資本預(yù)算,資金時間價值的計算 復(fù)利和單利 現(xiàn)值和終值 年金現(xiàn)值和年金終值 先付年金和后付年金 遞延年金 永續(xù)年金,第六講 時間價值于風(fēng)險分析,第七講 時間價值與資本預(yù)算,第十二講 投資決策,一、現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量概念 現(xiàn)金流量是指與決策事項相關(guān)的現(xiàn)金的增量，可以是流入量也可以是流出量。這樣就形成配合、穩(wěn)健和激進三種籌資策略。,第九講 資金成本,資金成本的基本公式 資金成本率： 資金使用成本 籌資額－資金籌集成本 說明：A 年成本率 B 成本構(gòu)成的性質(zhì) C 先付和后付年金 D 籌資初期和后期的成本,第九講 資金成本,資金成本的基本公式 資金成本率： 資金使用成本 籌資額－資金籌集成本 說明：A 年成本率 B 成本構(gòu)成的性質(zhì) C 先付和后付年金 D 籌資初期和后期的成本,第九講 資金成本,C 融資租賃籌資成本率： (年租金額＋年利息＋手續(xù)費)(1所得稅率) 融資租賃總額247。 從財務(wù)角度講，經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)的營業(yè)利潤對企業(yè)固定成本的彌補能力。 B 說明利潤相對于銷售的增長倍率,第九講 資金成本,第十講 杠桿效應(yīng)分析,簡化公式, DOL: （S－VC） ＝ EBIT＋FC （S－VC－FC） EBIT 舉例： 某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，固定成本60萬，變動成本率為40％，如銷售額分別為400萬、200萬和100萬，分別求DOL。 從財務(wù)角度講，財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)的營業(yè)利潤對企業(yè)利息費用的彌補能力。 B 表明企業(yè)每股盈余相對于息稅前利潤的 變動倍率。,第十講 杠桿效應(yīng)分析,企業(yè)總風(fēng)險的衡量（總杠桿系數(shù)） 企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險是互為作用的 總杠桿系數(shù)（DCL）＝DOLDFL ?EBIT％ ?EPS％ ?S％ ?EBIT％ EBIT ＋FC EBIT ＝ EBIT＋FC EBIT EBIT －I EBIT － I,第十講 杠桿效應(yīng)分析,總杠桿系數(shù)的作用： A 說明了企業(yè)的綜合風(fēng)險程度 B 說明了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系 C 說明了銷售對EPS的直接敏感程度 EPSN ＝EPSO （1＋ ?S％DCL）,第十講 杠桿效應(yīng)分析,