【正文】 第四節(jié) 非銀行金融機構 識記： 保險公司是經(jīng)營保險業(yè)的經(jīng)濟組織。是指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務。這是最能體現(xiàn)中央銀行作為特殊金融機構性質(zhì)的職能之一。 （ 1）發(fā)行的銀行。（ 5）代理國庫和其他金融業(yè)務。 根據(jù)《中國人民銀行法》的規(guī)定，中國人民銀行的職責可歸納為以下六個方面：（ 1）制定和實施貨幣政策，保證貨幣幣值穩(wěn)定。 準中央銀行：有些國家或地區(qū)只設置類似中央銀行的機構，或由政府授權于某個或幾個商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。 二元式指：這種體制是在一國內(nèi)建立中央和地方兩級中央銀行機構，中央級機構是最高權力管理機構，地方級機構也有其獨立權利。具體有一元式、二元式。 （ 4）銀行業(yè)經(jīng)營競爭激烈，而且銀行在競爭中的破產(chǎn)、倒閉，給經(jīng)濟造成動蕩不安。 （ 2）銀行業(yè)務的不斷擴大，債權債務關系錯綜復雜，票據(jù)交換及清算中不能得到及時、合理處理。 中央銀行是金融管理機構，它代表國家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策，其活動是：不以盈利為目的；不經(jīng)營普通銀行業(yè)務；在制定和執(zhí)行國家貨幣方針政策時，中央 銀行具有相對獨立性，不應受其他部門或機構的行政干預和牽制。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，各金融中介機構之間的競爭也日益激烈。商業(yè)銀行利用吸收的存款發(fā)放貸款，在支票流通和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎上，貸款又轉(zhuǎn)化為派生存款，在這種存款 不提取或不完全提現(xiàn)的情況下，最終形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。但支付中介職能的發(fā)展，也有賴于信用中介職能。商業(yè)銀行在存款的基礎上，為客戶兌付現(xiàn)款等，成為工商業(yè)團體和個 人的貨幣保管者、出納和支付代理人。二是，可將用于消費的資金轉(zhuǎn)化為投資，加速經(jīng)濟的增長。信用中介職能的實質(zhì)是通過商業(yè)銀行的負債業(yè)務，把社會上的各種閑散資金集中到銀行，再通過商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務，把它投向社會經(jīng)濟各部門。 應用： 商業(yè)銀行在市場經(jīng)濟條件下如何發(fā)揮各項職能？ 商業(yè)銀行作為一國經(jīng)濟中最重要的金融中介機構，具有不可替代的作用。這些商業(yè)銀行的活動領域在初建時就明確有全國性商業(yè)銀行與區(qū)域性商業(yè)銀行之分。包括有中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設銀行。是指擁有廣泛的國外金融機構，在一些國家和地區(qū)經(jīng)營存放款及其他業(yè)務的國際性銀行組織形式。 （ 4）連鎖銀行制。是指由一個集團成立股權公司，再由該公司控制或收購兩家以上的銀行。其特點是，法律允許除了總行以外，在本市及國內(nèi)外各地普遍設立分支機構，總行二般設在各大 中心城市，所有分支機構統(tǒng)一由總行領導指揮。也稱獨家銀行制。采用全能型商業(yè)銀行模式的國家以德國、奧地利、瑞士等國為代表。在這種體制下的商業(yè)銀行主要經(jīng)營短期工商信貸業(yè)務?？傊?，商業(yè)銀行的性質(zhì)和地位，決定了商業(yè)銀行在現(xiàn)代市場經(jīng)濟活動 中發(fā)揮著重要的職能和作用。商業(yè)銀行并不能無限制地創(chuàng)造信用，更不能憑空創(chuàng)造信用，它要受到以下因素制約：①商業(yè)銀行信用創(chuàng)造，要以原始存款為基礎；②商業(yè)銀行信用創(chuàng)造要受中央銀 行法定存款準備金率和現(xiàn)金漏損率的制約，創(chuàng)造能力與其成反比；③創(chuàng)造信用的條件，是要有貸款需求，如果沒有足夠的貸款需求，存款貸不出去，就談不上創(chuàng)造。 但支付中介職能的發(fā)展，也有賴于信用中介職能。 商業(yè)銀行的支付中介職能？ 商業(yè)銀行在存款的基礎上，為客戶兌付現(xiàn)款等，成為工商業(yè)團體和個人的貨幣保管者、出納和支付代理人。一是，把暫時從再生產(chǎn)過程中游離出來的閑置資金轉(zhuǎn)化為可用資金 ，提供了擴大生產(chǎn)手段的機會。 領會： 商業(yè)銀行的信用中介職能？ 是商業(yè)銀行最基本的職能，也是最能反映其經(jīng)營活動特征的職能。又稱聯(lián)合銀行制。在法律上，這些銀行是獨立的，但其業(yè)務與經(jīng)營政策，都屬于同一股權公司控制。這種銀行制度起源于英國的股份銀行。其特點是銀行業(yè)務完全由各自獨立的商業(yè)銀行經(jīng)營，不設或限設分支機構。其性質(zhì)是：以追求利潤為目標的、以經(jīng)營金融資產(chǎn)和負債為對象、綜合性、多 功能的金融企業(yè)。包括有保險公司、投資公司、信用合作組織、基金組織、租賃公司、證券機構等。同時，起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。 中央銀行是一國金融機構體系的中心環(huán)節(jié)，處于特殊地位，具有對全國金融活動進行宏觀調(diào)控的特殊功 能。此時金融機構是金融市場的重要參與者。所以這種資金籌集方式稱為間接融資和間接金融。 這一職能的實現(xiàn)要借助于兩種方式：一是間接融資方式。分中央銀行、商業(yè)銀行、其他金融機構。（ 2）發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場和國債市場，形成真正的、有影響的的市場利率。廣義的利率市場化，是指市場利率價格總水平的變動主要由資本平均利潤率、市場資金供求和物價總水平的變動等經(jīng)濟因素決定，使利率能夠真正發(fā)揮引導資金流向，合理配置資源的作用。（ 3）商業(yè)銀行等金融機構的存貸款利率。 改革開放以來，利率體系隨著金融市場的發(fā)展和金融機構體系的改革而朝著多元化、多層次方向發(fā)展。 應用： 我國利率體系的現(xiàn)狀及其未來的發(fā)展方向？ 利率體系是指一個國家由中央銀行利率、同 業(yè)拆借利率、銀行存貨款利率和證券市場利率等多種類型、多個層次的利率所形成的相互影響、相互制約的能夠有效引導資金流動和合理配置資源的有機體系。 其中最主要的是市場物價總水平，即把利率與物價掛鉤，因為我國各類商品和服務價格中，市場定價的比例已超過 90％，因此，價格 基本上可以反映商品和服務市場的供求狀況和企業(yè)的承受能力，同時，市場價格對企業(yè)公眾的心理預期也起著關鍵的作用，因此，把利率與物價掛鉤有助于合理利率水平的形成。（ 2）銀行間利率：全國銀行間拆借市場利率（ CIBOR）、銀行間國債市場利率。反之，名義利率應下降。相反，當經(jīng)濟不景氣時，投資疲軟，市場資金需求不足，市場利率水平降低，這時，中央銀行就會采取較為積極的貨幣政策，降低基準利率以降低投資成本，從而刺激投資。銀行的利潤與其經(jīng)營成本成反比，存款利息與貸款利率成正比。國家產(chǎn)業(yè)政策是銀行確定優(yōu)惠利率扶植對象和利率優(yōu)惠幅度的基本依據(jù)。這一因素長期以來一直是我國銀行利率政策制定和調(diào)整所要考慮的基本因素之一。馬克思的平均利潤決定理論為我們分析判斷和預測實際利率水平的高低，制 定利率政策提供了理論基礎，在制定利率政策時，除了需考慮社會平均利潤率外，還要考慮其他因素： （ 1）資金供求狀況。 應用： 利率水平的主要決定因素？ 馬克思認為，資本主義利息是利潤的一部分，是剩余價值的一種轉(zhuǎn)化形態(tài)。因此，正常情況下，利率水平應介于零和平均利潤率之間。在借貸關系中，職能資本家把自己的一部分利潤以利息的形式支付給借貸資本家，作為借貸資本 的報酬，這樣，利潤就分割為兩個部分：利息和企業(yè)主收人。例如，我國在 1988 年以來，國家對儲蓄存款實行保值貼補政策，就是針對物價持續(xù)上漲而采取的維持一定水平實際利率的措施。實際利率是沒有考慮通貨澎脹因素影響下的均衡利率。 優(yōu)惠利率：是指國家通過金融機構或金融機構本身對于認為需 要扶植的行業(yè)，企業(yè)或個人所提供的低于一般利率水平的貸款利率。 市場利率：是由金融市場的資金供求狀況決定的利率。 實際利率：是名義利率扣除通貨膨脹率以后的利率水平。 固定利率：以借貸關系成立時確定的利率為標準，利率在借貸期內(nèi)不能調(diào)整和變動的為固定利率。 第二節(jié) 利率的種類 識記： 單利率：是只以本金計算利息，不考慮利息再投資情況下使用的利率。利息率與收益率是既相互區(qū)別，又相互聯(lián)系的。是反映收益水平高低的指標。投資的基本收入包括利息和股息收入；資本收益是因資產(chǎn)價格上升而形成的價差收益。當然，能夠具有這種能力的只是那些在國際貿(mào)易中占有 較大份額，經(jīng)濟實力較強國家的貨幣，而不是所有國家發(fā)行的主權貨幣。 領會： 不兌現(xiàn)信用貨幣下的國際貨幣的廣泛接受性集中表現(xiàn)為： 1） 在國際結(jié)算、支付中得到廣泛的運用； 2）作為國際儲備資產(chǎn)； 3）一種可自由兌換的貨幣。 第五節(jié) 國際貨幣 識記： 世界貨幣執(zhí)行一般支付 手段的職能、一般購買手段的職能和一般財富的絕對社會化身的職能。 一般情況下，增加貸款發(fā)放是基于生產(chǎn)和流通擴大的需要，由此增加的貨幣發(fā)行是適應經(jīng)濟需要的，稱之為經(jīng)濟發(fā)行或信用發(fā)行。 為什么說人民幣是一種信用貨幣？ 信用貨幣是在信用關系基礎上產(chǎn)生并可在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。 一國兩制下的多幣 ：人民幣、港幣、澳門幣。另一方面，在實際經(jīng)濟生活中，引起匯價變動的直接原因是一國的國際收支狀況。貨幣的對內(nèi)價值 與對外價值之間既有內(nèi)在聯(lián)系又有區(qū)別。金屬鑄幣本身具有內(nèi)在價值。 對內(nèi)幣值：金屬貨幣本身具有內(nèi)在價值；信用貨幣不具備內(nèi)在價值，而是代表一定的價值，其幣值要看購買商品和支付勞務費用的能力，也就是貨幣購買力。商品價值要表現(xiàn)出來，需 要一個共同的、一般的價值尺度；商品要實際轉(zhuǎn)化為與自己價值相等的另一種商品，則需要有一個社會所公認的媒介。貨幣執(zhí)行價格尺度職能可以是觀念上的貨幣。 貨幣貯藏是指貨幣退出流通并作為保存價值的手段。商品價格則是商品價值的貨幣表現(xiàn)。其特征：在信用基礎上發(fā)行的、并在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。當一般等價物的職能長期固定在金銀身上以后，金銀就從商品群里分離出來，用來表現(xiàn)一切商品的價值。商品交換的發(fā)展經(jīng)歷了兩個階級：物物直接交換和通過媒介的商品交換。當今的信用貨幣又分為現(xiàn)金和銀行存款兩種具體形式。 貨幣形態(tài)：目前有三種實物貨幣、金屬貨幣、信用貨幣等階級的演變。 領 會： 貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物？ 貨幣是一個歷史范疇，貨幣的產(chǎn)生是與商品交換聯(lián)系在一起的。 價值形式發(fā)展經(jīng)歷了四個階段：簡單的、偶然的價值形式；擴大的價值形式；一般價值形式；貨幣價值形式。 信用貨幣的特點？ 信用貨幣。貨幣單位是衡量商品價值的價格標準。作為交換媒介的貨幣必須是現(xiàn)實貨幣，但可由貨幣符號來代替。 領會： 為什么說價值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣？ 價值尺度指貨幣作為尺度用以表現(xiàn)和衡量商品勞務的價值。價值尺度和流通手段是貨幣的兩個最基本的職能?！? 第三節(jié) 幣值 識記： 貨幣的幣值可以從兩個角度來考察，即對內(nèi)幣值和對外幣值。 貨幣的對內(nèi)價值與對外價值的聯(lián)系與差別？ 貨幣具有對內(nèi)價值和對外價值。 貨幣的對外價值表現(xiàn)為本國貨幣兌換成其他貨幣的比率，即匯率?；蛘哒f，貨幣的對內(nèi)價值是形成匯價的基礎。 第四節(jié) 人民幣 識記： 人民幣是中華人民共和國的合法貨幣。同時，嚴格禁止妨害人民幣及其信譽。 從發(fā)行程序看，人民幣是通過信用程序發(fā)行出去的，或是直接 由發(fā)放貸款投放的，或是客戶從銀行提取現(xiàn)現(xiàn)鈔而投放的，中國人民銀行發(fā)行或回籠人民幣，相應要引起銀行存款和貸款的變化。正確認識貨幣發(fā)行的兩種性質(zhì)，具有重要意義。 按照我國《外匯管理暫行條例》規(guī)定，外匯由以下幾類構成： 1）外國貨幣，包括紙幣、鑄幣等； 2）外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等； 3）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等； 4）其他外匯資金。如在國際結(jié)算、支付中得到廣泛的運用；作為國際儲備資產(chǎn)，無需國家貨幣主管當局批準，即可在市場上自由兌換成其他貨幣。 收益：是投資者通過投資取得的收入，投資收益由基本收入和資本收入兩個部分組成。即： R=I/P 收益率：是收益額與投資額的比率。收益率是收益額與投資額的比率。因此，有些債券雖然有票面利率，但實際收益率與票面利率卻不相等，這種反映投資者實際獲利水平的收益率又被稱為有效利率。基本計算公式是： A=P?（ 1+r） n ， A 為本利和； P 為本金； r 為復利率 ； n 為復利的期數(shù)。名義利率與通貸膨脹率成正比，通貨膨脹率越高，名義利率也應越高，才能使貸款人獲得的補償接近實際利率。 公定利率：是由非官方機構的行業(yè)自律組織，如銀行同業(yè)協(xié)會加以規(guī)定的，對組織成員有一定約束力的利率。中央銀行的再貼現(xiàn)率、再貸款率和同業(yè)拆借市場利率都可以承擔基準利率的作用。名義利率是包含著通貨膨脹補償?shù)睦仕健Ｏ喾?，在通貨膨脹率降低后，名義利率也應有所降 低。馬克思認為，資本主義利息是利潤的一部分，是剩余價值的一種轉(zhuǎn)化形態(tài)。同樣，借貸資本家也是以增值為目的而貸放貨幣的，他的收人不能等于或小于零。 在制定利率政策時，除了需考慮社會平均利潤率外，還要考慮資金供求狀況、企業(yè)承受能力、國家產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟政策、銀行經(jīng)營成本、社會經(jīng)濟運行周期、預期價格變動率、歷史利率水平、國際利率水平、匯率等因素。即利率水平隨著平均利潤率的變動而發(fā)生變化。 （ 2）企業(yè)承受能力。 （ 3）國家產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟政策。銀行經(jīng)營成本基本包括兩部分：支出和一般 營業(yè)費用。當經(jīng)濟處于繁榮時期，投資旺盛，市場資金需求強勁，市場利率較高且呈上升趨勢，這時，中央銀行會采取偏緊的貨幣政策，提高基準利率以提高投資成本，抑制投資。要保持實際利率不變，在價格總水平上升時，名義利率也應上升。 我國當前的利率體系分為四個層次：（ 1）中央銀行基準利率：包括存款準備金利率、中央銀行再貸款 利率、再貼現(xiàn)利率。 領會： 我國利率政策的出發(fā)點以及主要決定因素？ 長期以來，中國人民銀行在