【正文】 整所要考慮的基本因素之一。因?yàn)槲覈y行貸款的主要對象是國 有企業(yè)，因此，銀行利率水平的決定是以國有企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益為基礎(chǔ)的，自 1996 年以來的 7 次降息所考慮的因素中都包括減輕國有企業(yè)利息負(fù)擔(dān)這一條。但隨著深化改革，這一因素將逐漸被資本平均利潤率所代替。 （ 3）國家產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟(jì)政策。國家產(chǎn)業(yè)政策是銀行確定優(yōu)惠利率扶植對象和利率優(yōu)惠幅度的基本依據(jù)。而利率政策是中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控、實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)的一種工具，它的確定不僅要考慮利率體系和金融市場的內(nèi)在要求，還要服務(wù)于國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的需要。 （ 4）銀行經(jīng)營成本。銀行經(jīng)營成本基本包括兩部分：支出和一般 營業(yè)費(fèi)用。銀行的利潤與其經(jīng)營成本成反比，存款利息與貸款利率成正比。因此，存貸款利差越小，銀行利潤越少，存貸款利差越大，銀行利潤越多。 （ 5）社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于繁榮時期，投資旺盛，市場資金需求強(qiáng)勁，市場利率較高且呈上升趨勢，這時，中央銀行會采取偏緊的貨幣政策，提高基準(zhǔn)利率以提高投資成本，抑制投資。相反，當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時，投資疲軟，市場資金需求不足，市場利率水平降低，這時，中央銀行就會采取較為積極的貨幣政策，降低基準(zhǔn)利率以降低投資成本，從而刺激投資。 （ 6）預(yù)期價格變動率。價格變動與名義利率變動 有著直接的聯(lián)系。要保持實(shí)際利率不變，在價格總水平上升時，名義利率也應(yīng)上升。反之，名義利率應(yīng)下降。 此外，歷史利率水平、國際利率水平、匯率等因素都在不同程度上影響利率水平變化。 第四節(jié) 我國的利率體系和利率決定 識記： 利率體系：是指一個國家由中央銀行利率、同業(yè)拆借利率、銀行存貸款利率和證券市場利率等多種類型、多個層次的利率所形成的相互影響、相互制約，能夠有效引導(dǎo)資金流動和合理配置資源的利率體系。 我國當(dāng)前的利率體系分為四個層次：（ 1）中央銀行基準(zhǔn)利率：包括存款準(zhǔn)備金利率、中央銀行再貸款 利率、再貼現(xiàn)利率。（ 2）銀行間利率：全國銀行間拆借市場利率（ CIBOR）、銀行間國債市場利率。（ 3）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。（ 4）市場利率：指深滬證券交易所債券市場利率？民間借貸利率。 領(lǐng)會： 我國利率政策的出發(fā)點(diǎn)以及主要決定因素？ 長期以來，中國人民銀行在確定利率總水平時主要考慮四項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)因素：市場物價總水平、國有企業(yè)利息承受能力、銀行利潤和社會資金總供求情況。 其中最主要的是市場物價總水平，即把利率與物價掛鉤，因?yàn)槲覈黝惿唐泛头?wù)價格中，市場定價的比例已超過 90％，因此，價格 基本上可以反映商品和服務(wù)市場的供求狀況和企業(yè)的承受能力，同時，市場價格對企業(yè)公眾的心理預(yù)期也起著關(guān)鍵的作用，因此，把利率與物價掛鉤有助于合理利率水平的形成。在確定貸款利率水平時，十分注重國有企業(yè)的利息承受能力，特別是通過優(yōu)惠利率傳遞政府的扶貧政策，通過差別利率落實(shí)國家業(yè)政策的發(fā)展要求等。卜今后要使市場利率總水平主要由資本平均利潤率求和物價總水平的變動等經(jīng)濟(jì)因素決定。最終形成以中央銀行利率為基礎(chǔ)的市場利率體系。 應(yīng)用： 我國利率體系的現(xiàn)狀及其未來的發(fā)展方向？ 利率體系是指一個國家由中央銀行利率、同 業(yè)拆借利率、銀行存貨款利率和證券市場利率等多種類型、多個層次的利率所形成的相互影響、相互制約的能夠有效引導(dǎo)資金流動和合理配置資源的有機(jī)體系。 我國在金融市場發(fā)展以前，曾長期是官定利率與民間利率并存的雙軌利率體系。官定利率就是由中國人民銀行制定并公布執(zhí)行的人民幣存貸款利率。民間利率是違法的。 改革開放以來，利率體系隨著金融市場的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)體系的改革而朝著多元化、多層次方向發(fā)展。并已經(jīng)形成了中央銀行存貸款基準(zhǔn)利率、同業(yè)拆借市場利率、商業(yè)銀行存貸款利率和市場利率并存的格局。 我國當(dāng)前的利率體系可分 為四個層次：（ 1）中央銀行基準(zhǔn)利率：包括存款準(zhǔn)備金利率、中央銀行再貸款利率、再貼現(xiàn)利率。（ 2）銀行間同業(yè)拆借市場利率：包括有全國銀行間拆借市場利率（ CIBOR）、銀行間國債市場利率。（ 3）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。（ 4）市場利率：指深滬證券交易所債券市場利率、民間借貸利率。 我國利率體系未來發(fā)展目標(biāo)，是要形成一套以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心的、中央銀行可以有效控制的多層次的、有彈性的、能夠充分反映市場資金供求的利率體系。 我國應(yīng)如何發(fā)揮利率引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用？ 在市場經(jīng)濟(jì)體制下， 只有實(shí)現(xiàn)利率市場化，才能夠充分發(fā)揮利率引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用。廣義的利率市場化，是指市場利率價格總水平的變動主要由資本平均利潤率、市場資金供求和物價總水平的變動等經(jīng)濟(jì)因素決定，使利率能夠真正發(fā)揮引導(dǎo)資金流向，合理配置資源的作用。狹義的利率市場化，是要形成一套以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心、中央銀行可以有效調(diào)控的多層次、有彈性、能夠充分反映市場資金供求的利率體系。 根據(jù)我國現(xiàn)行的利率體系，利率市場化改革應(yīng)包括以下具體內(nèi)容：（ 1）在中央銀行基準(zhǔn)利率和商業(yè)銀行的儲蓄及存貸款利率方面，要從收人分配角度出發(fā)制 定利率。一方面，使中央銀行的基準(zhǔn)利率成為既尊重市場利率水平，又能體現(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控意圖的靈活、有效的政策工具；另一方面，使商業(yè)銀行能夠根據(jù)基準(zhǔn)利率和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)情況靈活調(diào)整自身的利率政策，達(dá)到降低成本、防范風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)效用最大化的目的。（ 2）發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場和國債市場，形成真正的、有影響的的市場利率。（ 3）通過法定利率的市場化、合理化，制約和引導(dǎo)民間利率，以實(shí)現(xiàn)高效、統(tǒng)一、有彈性、多層次、多樣化的利率體系。 利率市場化，是我國金融體制改革的難關(guān)，但利率市場化改革，對于完善中央銀行宏觀間接調(diào)控機(jī)制，使 國有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)作，提高社會資金的使用效率、合理配置資源等都有著積極的促進(jìn)作用，并有助于金融創(chuàng)新和金融市場的國際化發(fā)展。 第四章 金融機(jī)構(gòu)體系 第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成 識記： 金融機(jī)構(gòu)體系：一國金融機(jī)構(gòu)按照一定的結(jié)構(gòu)形成的整體。分中央銀行、商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)。 我國的金融機(jī)構(gòu)體系是以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)，政策性金融和商業(yè)性金融相分離，以國有獨(dú)資商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系。具體實(shí)施中，主要是圍繞貫徹“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的原則推進(jìn)的。 領(lǐng)會： 金融體系的經(jīng)濟(jì)職能及其實(shí)現(xiàn)方式？ 一國金融體系最基本的經(jīng)濟(jì)職能首先是充當(dāng)資金流通的媒介，使資金由盈余的單位迅速流向資金短缺的單位，讓資金發(fā)揮最大的效益。 這一職能的實(shí)現(xiàn)要借助于兩種方式：一是間接融資方式。在銀行信用中，銀行等金融機(jī)構(gòu)是信用活動的中間環(huán)節(jié)，是媒介。從銀行組織存款看，它們是貨幣資金所有者即存款人的債務(wù)人；從銀行發(fā)放貸款看，它們是貨幣資金需求者的債權(quán)人。貨幣資金的所有者和貨幣資金需求者，兩者之聞并不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，銀行成為媒介。所以這種資金籌集方式稱為間接融資和間接金融。 二 是直接融資方式。通過在金融市場上買賣股票、債券等方式實(shí)現(xiàn)資金的融通。在這個過程中，資金所有者和資金需求者兩者之間直接建立金融聯(lián)系，而不需要中介者扮演債務(wù)人和債權(quán)人這一環(huán)節(jié)。此時金融機(jī)構(gòu)是金融市場的重要參與者。 西方各國金融體系的構(gòu)成？ 西方國家都各有一個規(guī)范龐大的金融體系，是眾多銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的格局。其中銀行機(jī)構(gòu)居支配地位。從銀行機(jī)構(gòu)的組成來看，一般可分為中央銀行、存款貨幣銀行和專業(yè)銀行三大類。 中央銀行是一國金融機(jī)構(gòu)體系的中心環(huán)節(jié)，處于特殊地位，具有對全國金融活動進(jìn)行宏觀調(diào)控的特殊功 能。存款貨幣銀行、又稱商業(yè)銀行、存款銀行、普通銀行。是西方各國金融機(jī)構(gòu)體系中的骨干力量。以經(jīng)營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并為顧客提供轉(zhuǎn)賬結(jié)算等多種服務(wù)。同時，起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。專業(yè)銀行是專門經(jīng)營某種特定范圍的金融業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)的銀行。非銀行金融機(jī)構(gòu)是在中央銀行和商業(yè)銀行以外的辦理其他金融性業(yè)務(wù)的信用機(jī)構(gòu)。其構(gòu)成更為龐雜。包括有保險(xiǎn)公司、投資公司、信用合作組織、基金組織、租賃公司、證券機(jī)構(gòu)等。 我國金融機(jī)構(gòu)體系的建立過程？ 我國金融機(jī)構(gòu)體系的建立，是在各解放區(qū)銀行的基礎(chǔ)上，組建中國人民 銀行，沒收官僚資本銀行，改造民族資本銀行，發(fā)展農(nóng)村信用合作社，從而形成了以中國人民銀行為中心的“大一統(tǒng)”的金融機(jī)構(gòu)體系。 我國金融機(jī)構(gòu)體系改革的三個階段？ 我國金融機(jī)構(gòu)體系的改革經(jīng)歷了三個階段： 1）高度集中的金融機(jī)構(gòu)體系； 2）多元混合型金融機(jī)構(gòu)體系； 3）中央銀行制度下的金融機(jī)構(gòu)體系。 第二節(jié) 商業(yè)銀行 識記： 商業(yè)銀行是各國金融機(jī)構(gòu)體系中最重要的組成部分，是通過吸收單位和個人的存款，從事貸款發(fā)放、投資等獲取利潤的企業(yè)。其性質(zhì)是：以追求利潤為目標(biāo)的、以經(jīng)營金融資產(chǎn)和負(fù)債為對象、綜合性、多 功能的金融企業(yè)。 商業(yè)銀行的職能：信用中介職能；支付中介職能；信有創(chuàng)造職能；金融服務(wù)功能。 單一銀行制。也稱獨(dú)家銀行制。其特點(diǎn)是銀行業(yè)務(wù)完全由各自獨(dú)立的商業(yè)銀行經(jīng)營，不設(shè)或限設(shè)分支機(jī)構(gòu)。是美國最古老的銀行形式之一。 分行制。其特點(diǎn)是，法律允許除了總行以外，在本市及國內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，總行二般設(shè)在各大中心城市，所有分支機(jī)構(gòu)統(tǒng)一由總行領(lǐng)導(dǎo)指揮。這種銀行制度起源于英國的股份銀行。目前，世界上大多數(shù)國家采用這種銀行制度。 銀行持股公司。是指由一個集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購兩家以上 的銀行。在法律上，這些銀行是獨(dú)立的，但其業(yè)務(wù)與經(jīng)營政策，都屬于同一股權(quán)公司控制。這種商業(yè)銀行的組織形式在美國最為流行。銀行持股公司制有兩種類型：一種是非銀行持股公司，一種是銀行持股公司。 連鎖銀行制。又稱聯(lián)合銀行制。其特點(diǎn)是由某一個人或某一集團(tuán)購買若干獨(dú)立銀行的多數(shù)股票，這些銀行在法律上是獨(dú)立的，也沒有股權(quán)公司的形式存在，但其所有權(quán)掌握在某一個人或某一集團(tuán)手中，其業(yè)務(wù)和經(jīng)營政策均由一個人或一個決策集團(tuán)控制。 跨國聯(lián)合制。是指擁有廣泛的國外金融機(jī)構(gòu)，在一些國家和地區(qū)經(jīng)營存放款及其他業(yè)務(wù)的國際性銀行組織 形式。 領(lǐng)會： 商業(yè)銀行的信用中介職能？ 是商業(yè)銀行最基本的職能，也是最能反映其經(jīng)營活動特征的職能。信用中介職能的實(shí)質(zhì)是通過商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，把社會上的各種閑散資金集中到銀行，再通過商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，把它投向社會經(jīng)濟(jì)各部門。商業(yè)銀行作為貨幣資本的貸出者和借入者實(shí)現(xiàn)貨幣資本的融通。商業(yè)銀行的信用中介職能實(shí)現(xiàn)資本余缺的調(diào)劑，并不改變貨幣資本的所有權(quán)，只是改變了貨幣資本的使用權(quán)，這種使用權(quán)的改變，對經(jīng)濟(jì)活動可以起到一個多層面的調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)化作用。一是，把暫時從再生產(chǎn)過程中游離出來的閑置資金轉(zhuǎn)化為可用資金 ，提供了擴(kuò)大生產(chǎn)手段的機(jī)會。二是，可將用于消費(fèi)的資金轉(zhuǎn)化為投資，加速經(jīng)濟(jì)的增長。三是，可以把短期貨幣資本轉(zhuǎn)化為長期貨幣資本。在利潤原則支配下，還可以把貨幣資本從效益低的部門引向效益高的部門，形成對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)。 商業(yè)銀行的支付中介職能？ 商業(yè)銀行在存款的基礎(chǔ)上，為客戶兌付現(xiàn)款等，成為工商業(yè)團(tuán)體和個人的貨幣保管者、出納和支付代理人。支付中介職能的發(fā)揮，大大減少了現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費(fèi)用，加速了結(jié)算過程和貨幣資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。支付中介職能從邏輯上先于信用中介職能。它最早產(chǎn)生于貨幣經(jīng)營業(yè)。 但支付中介職能的發(fā)展，也有賴于信用中介職能。支付中介職能和信用中介職能是相互聯(lián)系、相互促進(jìn)的，兩者互動構(gòu)成了銀行信貸資本的整體運(yùn)動。 商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造職能？ 這是在信用中介與支付中介的職能基礎(chǔ)之上產(chǎn)生的。商業(yè)銀行利用吸收的存款發(fā)放貸款，在支票流通和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上，貸款又轉(zhuǎn)化為派生存款，在這種存款不提取或不完全提現(xiàn)的情況下，最終形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。商業(yè)銀行并不能無限制地創(chuàng)造信用，更不能憑空創(chuàng)造信用，它要受到以下因素制約：①商業(yè)銀行信用創(chuàng)造，要以原始存款為基礎(chǔ)；②商業(yè)銀行信用創(chuàng)造要受中央銀 行法定存款準(zhǔn)備金率和現(xiàn)金漏損率的制約，創(chuàng)造能力與其成反比；③創(chuàng)造信用的條件，是要有貸款需求，如果沒有足夠的貸款需求，存款貸不出去，就談不上創(chuàng)造。因此，對商業(yè)銀行來說吸收存款的多少具有非常重要的意義。 商業(yè)銀行的金融服務(wù)功能？ 隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各金融中介機(jī)構(gòu)之間的競爭也日益激烈。人們對財(cái)富的管理要求也相應(yīng)提高，商業(yè)銀行根據(jù)客戶的要求不斷拓展自己的金融服務(wù)領(lǐng)域，如信托、租賃、咨詢、經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)及國際業(yè)務(wù)等，并在商業(yè)銀行經(jīng)營中占據(jù)越來越重要的地位?？傊?，商業(yè)銀行的性質(zhì)和地位，決定了商業(yè)銀行在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)活動 中發(fā)揮著重要的職能和作用。 商業(yè)銀行的類型？ 目前，世界各國商業(yè)銀行大體有兩類：一類是職能分工型商業(yè)銀行；一類是綜合型商業(yè)銀行。 職能分工型，是針對一國金融體制而言的。其基本特點(diǎn)是，法律限定金融機(jī)構(gòu)營短期金融的，必須分門別類各有所司：有專營長期金融的，有專有專營有價證券買賣的，有專營信托業(yè)務(wù)的，等等。在這種體制下的商業(yè)銀行主要經(jīng)營短期工商信貸業(yè)務(wù)。采用這種類型體制的國家以美國、日本、英國為代表。綜合型商業(yè)銀行，又稱全能的商業(yè)銀行。它們可以經(jīng)營多種金融業(yè)務(wù)，包括各種期限和種類的存款與貸款，以及全面 的證券業(yè)務(wù)等。采用全能型商業(yè)銀行模式的國家以德國、奧地利、瑞士等國為代表。 商業(yè)銀行組織形式的內(nèi)容？ 商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)可以從其外部組織形式和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)兩方面來認(rèn)識。商業(yè)銀行的外部組織形式是指商業(yè)銀行在社會經(jīng)濟(jì)