basel新協(xié)議資本金計(jì)算方法評(píng)述-全文預(yù)覽
【正文】 Basel 新協(xié)議資本金計(jì)算方法評(píng)述 * 陶鑠 劉榕俊 楊曉光 1 1中國(guó)科學(xué)院管理、決策與信息系統(tǒng)開放研究實(shí)驗(yàn)室 北京 100080 陳斌 2 2中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部 北京 100818 摘要 今年年初 Basel 委員會(huì)公布了新資本協(xié)議草案，其核心內(nèi)容是提出了根據(jù)信用狀況確定資本金的標(biāo)準(zhǔn)法和基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法。 關(guān)鍵詞 Basel 協(xié)議 資本金 標(biāo)準(zhǔn)法 基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法 *本研究受國(guó)家自然科學(xué)基金 (70071045)及北京金高科技研究院資助 此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 686 1 引言 1988 年 Basel 委員會(huì)公布的《統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》（即 Basel 協(xié)議）首次提出以資本充足率為核心對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管，并給出了統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，如表 1。盡管 Basel 委員會(huì)對(duì)協(xié)議進(jìn)行了修正（例如， 96年修正案將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管統(tǒng)一納入到資本充足率的框架下），但該協(xié)議已經(jīng)越來(lái)越不能適應(yīng)金融市場(chǎng)的最新發(fā)展，遭到了學(xué)術(shù)界和銀行界批評(píng)。如銀行通過(guò)將信貸資產(chǎn)中高質(zhì)量的貸款證券化，將這部分資產(chǎn)的監(jiān)管資本風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由 100%減少到 20%，但實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)沒有任何減少。征求意見稿最大創(chuàng)新之處是提出了根據(jù)資產(chǎn)的信用狀況加權(quán)確定銀行資本金的標(biāo)準(zhǔn)法和基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法。 Basel 新協(xié)議草案以資本充足率、監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律為三大支柱，其中又以資本充足率為核心。 新 Basel 協(xié)議草案比 99 年的征求意見稿，在內(nèi)容上進(jìn)行了重大修此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 689 改： 根據(jù)銀行界和學(xué)術(shù)界的意見， 對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)法中的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)進(jìn)行了修正； 給出了按復(fù)雜程度逐步上升的三種方法（標(biāo)準(zhǔn)法、基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的基本法、基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的高級(jí)法），確定資本金的具體操作方法和規(guī)定； 對(duì)于信用緩釋技術(shù)進(jìn)行確認(rèn)，并給出了詳細(xì)規(guī)定。 表 2 Basel 新協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法關(guān)于銀行主要資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù) 對(duì)應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率（ %） 此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 690 評(píng)級(jí)對(duì)象 AAA 到 A+ BBB+ 到 BB+到 低于 未評(píng)級(jí) AA 到 A BBB B B 主權(quán)評(píng)級(jí) 0 20 50 100 150 100 銀行 方法 1a 和證券 方法 2b 機(jī)構(gòu) 20 50 100 100 150 100 20 50 50 100 150 50 （長(zhǎng)期） 20 20 20 50 150 20 （短期 c） 其他公司（包括保險(xiǎn)公司） AAA 到 AA A+到 A BBB+到 BB 低于 BB 未評(píng)級(jí) 20 50 100 150 100d 資料來(lái)源： Basel Committee On Bank Supervision《 The New Basel Capital Accord》 PP： 715 a. 這種方法下使用的是金融機(jī)構(gòu)所在國(guó)家的評(píng)級(jí)來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，在這種情況下金融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)不能超過(guò)國(guó)家主權(quán)評(píng)級(jí)。 (1) Basel 新協(xié)議明確指出資本金是用來(lái)防范期望損失和非期望損失，而目前評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)主要反映發(fā)行人預(yù)期的可能損失。 Altman[1]通過(guò)對(duì) Moody 和 Samp。 Altman[2]根據(jù)美國(guó) 81 年到 20xx 年非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券數(shù)據(jù)，利用蒙特卡洛模擬實(shí)證研究后認(rèn)為 Basel 新資本協(xié)議中的風(fēng)險(xiǎn)層次過(guò)少，而且風(fēng)險(xiǎn)權(quán)此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 692 重不合理，高質(zhì)量資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重過(guò)高，而低質(zhì)量資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重過(guò)低，這樣可能導(dǎo)致銀行的逆向選擇。世界銀行的 Giovanni[5]通過(guò)建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的評(píng)級(jí)和主權(quán)評(píng)級(jí)的相關(guān)性遠(yuǎn)大于發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)評(píng)級(jí)和其主權(quán)評(píng)級(jí)的相關(guān)性。 盡管對(duì)于 Basel 新協(xié)議有如上的一些批評(píng)和質(zhì)疑，學(xué)術(shù)界和銀行此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 693 界還是充分肯定 Basel 新協(xié)議提出的按信用風(fēng)險(xiǎn)大小加權(quán)計(jì)算資本充足率的框架，并認(rèn)為新框架能較好地避免銀行通過(guò)證券化逃避監(jiān)管資本，只是對(duì)具體的操作方法和過(guò)程提出了不同的意見和批評(píng)。 表 4： Moody 公司 20xx 年 2 月對(duì)我國(guó)國(guó)家和主要銀行的信用評(píng)級(jí) 中國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí) 工商銀行 中國(guó)銀行 建設(shè)銀行 農(nóng)業(yè)銀行 交通銀行 中信實(shí)業(yè) A BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB 此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 694 光大銀行 廣東發(fā)展 浦東發(fā)展 深圳發(fā)展 招商銀行 福建興業(yè) 民生銀行 BB+ B+ BB BB BB CCC 無(wú)評(píng)級(jí) 資料 來(lái)源 ： Bank Credit Research Monthly Ratings List 首先，分析標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)我國(guó)以及我國(guó)銀行業(yè)的對(duì)外業(yè)務(wù)和籌資成本的影響。對(duì)于股份制商業(yè)銀行而言，絕大多數(shù)銀行的評(píng)級(jí)在 BB+到 B— 之間，其長(zhǎng)期債務(wù)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)加權(quán)系數(shù)沒有減少，都為 100%，而短期債務(wù)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)系數(shù)由 20%上升到 50%，可能會(huì)提高其海外業(yè)務(wù)的成本。根據(jù) Moody的統(tǒng)計(jì)， 1999 年底中國(guó)在 Moody 有評(píng)級(jí)的企業(yè)為銀行 15 家，非銀行2 家；到 20xx 年 2 月中國(guó)在 Moody 有評(píng)級(jí)的企業(yè)也不過(guò) 24 家，可見中國(guó)有國(guó)際承認(rèn)的外部評(píng)級(jí)的企業(yè)數(shù)目很少，而且主要集中在銀行業(yè)，因此無(wú)法使用國(guó)際上的外部評(píng)級(jí)作為標(biāo)準(zhǔn)法的基準(zhǔn)。而在我國(guó)，大型企業(yè)相對(duì)較少，中小企業(yè)很多。因此，在目前的外部評(píng)級(jí)條件下，使用標(biāo)準(zhǔn)法并不能此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 696 真實(shí)地反映我國(guó)銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也不是一個(gè)能夠促使銀行改進(jìn)
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