工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述(ppt 76頁(yè))-全文預(yù)覽
【正文】 ? ?????????nttmt fffIPF1 1)1()1()1(? *例：某建設(shè)工程在建設(shè)期初的建安工程費(fèi)和設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)為 45000萬(wàn)元，按本項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為 3年，投資分年使用比例為：第一年 25%,第二年 55%，第三年 20%，投資在每年平均支用，建設(shè)期內(nèi)預(yù)計(jì)年平均價(jià)格總水平上漲率為5%，建設(shè)工程其他費(fèi)用為 3860萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)率為 10%，試估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資。習(xí)慣稱(chēng)為到岸價(jià) ； ?抵岸價(jià)是指抵達(dá)買(mǎi)方邊境港口或邊境車(chē)站，且交完關(guān)稅為止形成的價(jià)格。 ? C=E(1+ f1 P1 + f2 P2 + f3 P3)+I ? 式中， C為擬建項(xiàng)目的投資額； E為根據(jù)設(shè)備清單按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算的設(shè)備費(fèi)的總和； P1， P2， P3為已建成項(xiàng)目的建筑、安裝及其他工程費(fèi)用分別占設(shè)備費(fèi)的百分比； f1， f2， f3為由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； I為擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。 ? 利用已經(jīng)建成項(xiàng)目的投資額或其設(shè)備投資額，估算同類(lèi)而不同生產(chǎn)規(guī)模的項(xiàng)目投資或其設(shè)備投資的方法。 流動(dòng)負(fù)債總額流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)比率 ?速動(dòng)比率 ?反映項(xiàng)目快速償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。因?yàn)樨?fù)債率太高，風(fēng)險(xiǎn)就很大；負(fù)債率低，又顯得太保守。 ?資產(chǎn)負(fù)債率 = ?反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債能力的指標(biāo)。 0)1()(0??????nttt F I R RCOCI財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 ?考察項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。 1 0 0 ％項(xiàng)目資本金 利潤(rùn)年稅后利潤(rùn)或年平均后利潤(rùn)率＝資本金 ?靜態(tài)投資回收期 ?項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需的時(shí)間。將投資利潤(rùn)率與基準(zhǔn)利潤(rùn)率對(duì)比，以判別項(xiàng)目單位投資盈利能力是否達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)水平。 ?利潤(rùn)總額 =營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)稅金及附加 總成本費(fèi)用 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 3 4 5 6 … n 1 營(yíng)業(yè)收入 2 營(yíng)業(yè)稅金及附加 3 總成本費(fèi)用 4 利潤(rùn)總額 (123) 5 所得稅 6 稅后利潤(rùn) (45) 7 盈余公積金 8 公益金 9 應(yīng)付利潤(rùn) (678) 10 未分配利潤(rùn) 累計(jì)未分配利潤(rùn) 3資產(chǎn)負(fù)債表 ?綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對(duì)應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率，進(jìn)行清償能力和資金流動(dòng)性分析。 ?按投資計(jì)算基礎(chǔ)不同，分為全部資金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。 ? ②營(yíng)業(yè)稅金及附加，所得稅 ? ③經(jīng)營(yíng)成本：在一定期間內(nèi)，由于生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品及提供服務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。由銷(xiāo)售量和價(jià)格決定。 ?清償能力分析 ：償還借貸的能力 。 三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本步驟 ? ? 包括盈利能力分析、償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力分析 。 三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本步驟 ? ? （ 1）實(shí)地調(diào)研，熟悉擬建項(xiàng)目的基本情況，收集整理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料。 二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的 ? 。在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和市場(chǎng)價(jià)格體系下，分析預(yù)測(cè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用，計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察擬建項(xiàng)目的盈利能力和清償能力，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性 。 ? 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) ，是從投資項(xiàng)目或企業(yè)角度對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)分析。 ? ③計(jì)算和分析財(cái)務(wù)效果。 ? 。 ? （ 2）如果分析結(jié)果表明項(xiàng)目效益符合要求，再考慮融資方案，繼續(xù)進(jìn)行融資后分析； ? （ 3）如果分析結(jié)果不能滿(mǎn)足要求，可通過(guò)修改方案設(shè)計(jì)完善項(xiàng)目方案，必要時(shí)甚至可據(jù)此做出放棄項(xiàng)目的建議。指標(biāo)有凈現(xiàn)值、總投資收益率等。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) ?經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目 ：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)包括盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力 ?非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目 ：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要是財(cái)務(wù)生存能力 四、費(fèi)用、收益的識(shí)別 ? ?①營(yíng)業(yè)收入：企業(yè)獲得收入的主要形式。 ? ① 投資：包括固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資、建設(shè)期借款利息、流動(dòng)資金投資等。 估算現(xiàn)金流量 編制基本財(cái)務(wù)流量 計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 進(jìn)行不確定性分析 風(fēng)險(xiǎn)分析 提出評(píng)價(jià)結(jié)論 ? 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) ? 投資估算與資金籌措 ? 營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè) ? 成本費(fèi)用預(yù)測(cè) ? 財(cái)務(wù)報(bào)表編制 ? 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 資金來(lái)源與運(yùn)用表 ? 現(xiàn)金流量表 ? 其它輔助報(bào)表 ? 資金規(guī)劃 ? 資金來(lái)源與運(yùn)用 ? 資金平衡 ? 財(cái)務(wù)效果評(píng)價(jià) ? 盈利能力評(píng)價(jià) ? 清償能力評(píng)價(jià) ? 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 盈虧平衡分析 ? 敏感性分析 ? 概率分析 五、輔助財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 六、基本財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表 ? 現(xiàn)金流量表 ? 全部投資現(xiàn)金流量表 ? 自有資金現(xiàn)金流量表 ? 投資各方現(xiàn)金流量表 ? 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 ? 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 借款還本付息計(jì)劃表 ? 財(cái)務(wù)外匯平衡表 基本財(cái)務(wù)報(bào)表與評(píng)價(jià)指標(biāo)的對(duì)應(yīng)關(guān)系 評(píng)價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 融資前 融資后 靜態(tài) 動(dòng)態(tài) 盈利能力 項(xiàng)目投資 現(xiàn)金流量表 靜態(tài)投
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