【正文】 的安排驅(qū)使那些屢虧、重虧的上市公司必須利用債務(wù)重組等進(jìn)行盈余管理以達(dá)到避免退市、配股等目的。 在美國及直接采用國際會計準(zhǔn)則的其他國家并沒有出現(xiàn)上市公司利用債務(wù)重組進(jìn)行大幅盈余管理的現(xiàn)象 。 ? 值得一提的是 ， 公司在 2023年利用債務(wù)重組進(jìn)行扭虧 ， 2023年利用債務(wù)重組避免了扭虧的次年再次出現(xiàn)虧損的不利局面 ， 實(shí)現(xiàn)基本每股收益 ， 公司2023年基本每股收益為 ， 比 2023年同期減少 %。 ? 由 ST華龍的復(fù)牌過程可以看出，如果不進(jìn)行債務(wù)重組，其不可避免將面臨退市的命運(yùn)。 公司根據(jù)法院裁定 ， 將豁免的債務(wù)計入營業(yè)外收入 債務(wù)重組利得 ” 。通過以上債務(wù)重組，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)外收入 3， 元。 該公司于 2023年 5月 8日向上海證券交易所提交了股票恢復(fù)上市的申請 。 ST華龍?jiān)陂L達(dá) 1年半的停牌后于 2023年首個交易日再度 “ 復(fù)出 ” ， 該公司完成的神奇蛻變與我國 2023年頒布的 《債務(wù)重組 》 準(zhǔn)則密切相關(guān) 。 ? 這一條款的規(guī)定也為上市公司利用債務(wù)重組操縱利潤留下了一定的空間 。 ? （ 三 ） 利用公允價值的計量屬性進(jìn)行盈余管理 ? 在我國多數(shù)非現(xiàn)金資產(chǎn)沒有活躍市場的情況下 ，一般是聘請資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)通過評估的方式確定非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值 。 上市公司一旦獲得債務(wù)豁免 ， 將債務(wù)重組利得計入營業(yè)外收入 ， 就可以達(dá)到提升業(yè)績的目的 。 ? 在本例中，按照 2023年版準(zhǔn)則森華公司取得的專利權(quán)的入賬價值為 495萬元 (5005)，而按照2023年版準(zhǔn)則取得專利權(quán)的入賬價值為 450萬元 ? 2023年版準(zhǔn)則要求債權(quán)人和債務(wù)人披露更為詳細(xì)的債務(wù)重組信息 ， ? 其中債務(wù)人要求披露的信息包括債務(wù)重組方式；確認(rèn)的債務(wù)重組利得總額；將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本所導(dǎo)致的股本 （ 或者實(shí)收資本 ） 增加額；或有應(yīng)付金額；債務(wù)重組中轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值 、 由債務(wù)轉(zhuǎn)成的股份的公允價值和修改其它債務(wù)條件后債務(wù)的公允價值的確定方法及依據(jù) 。 ? 在本例中，按照 2023年版準(zhǔn)則寧良公司不確認(rèn)預(yù)計負(fù)債，而按照 2023年版準(zhǔn)則應(yīng)確認(rèn) 10萬元的預(yù)計負(fù)債，因?yàn)槠浞匣蛴惺马?xiàng)確認(rèn)負(fù)債的三個條件。 ? 2023年版準(zhǔn)則規(guī)定 ， 以修改其它債務(wù)條件的方式償還債務(wù)的 ， 修改后的債務(wù)條款如涉及或有應(yīng)付金額 ， 且該或有應(yīng)付金額符合《 企業(yè)會計準(zhǔn)則第 13 號 —— 或有事項(xiàng) 》 中有關(guān)預(yù)計負(fù)債確認(rèn)條件的 ， 債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將該或有應(yīng)付金額確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債 。 ” ? ? 比如：寧良公司原欠森華公司貨款 250萬元 ，因財務(wù)困難無力償還 ， 雙方達(dá)成如下債務(wù)重組協(xié)議：寧良公司以庫存商品一批償還該筆債務(wù)， 庫存商品的賬面價值為 160萬元 ， 公允價值為 200萬元 ， 雙方均為增值稅一般納稅人 ， 增值稅稅率為 17%。 ? 在 2023年版準(zhǔn)則中，債務(wù)人的債務(wù)重組收益確認(rèn)為資本公積， ? 2023年版準(zhǔn)則不管是以資產(chǎn)清償債務(wù)、將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其它債務(wù)條件，還是各種債務(wù)重組方式的組合，均將債務(wù)重組收益確認(rèn)為利潤， ? 比如：寧良公司原欠森華公司貨款 250萬元 ， 因財務(wù)困難無力償還 ， 雙方達(dá)成如下債務(wù)重組協(xié)議：寧良公司償還150萬元 ， 余款免除 。 但 2023年我國新會計準(zhǔn)則體系的全面建設(shè)及會計準(zhǔn)則國際趨同的現(xiàn)實(shí)要求 ， 該準(zhǔn)則再次選擇了公允價值計量屬性并將債務(wù)重組利得確認(rèn)為收入 。 ? 但是，由于當(dāng)時生產(chǎn)資料市場和產(chǎn)權(quán)市場尚在建立健全中，相關(guān)公允價值難以真正“公允”，從而有可能影響因債務(wù)重組而產(chǎn)生的“利潤”的真實(shí)性和可靠性。 ? 此外，即使債務(wù)人進(jìn)入破產(chǎn)程序，也可能因?yàn)橄嚓P(guān)的過程持續(xù)很長，費(fèi)時費(fèi)力，結(jié)果還可能難以保障債權(quán)人的債權(quán)能如數(shù)收回。 ? 會計準(zhǔn)則負(fù)責(zé)保護(hù)企業(yè)嗎，不負(fù)責(zé)，自己保護(hù)自己。綜合案例 1 ? 江西紙業(yè) —— 是大股東的提款機(jī)嗎 ? 大股東資金占用是普遍現(xiàn)象（ 2023 ? 深市 317|506， 1580億，非經(jīng)營 430億 ? 形式多樣 ? 影響發(fā)展（上海興業(yè)房產(chǎn)） ? 全額壞賬準(zhǔn)備 =賴賬 ? 原因：公司治理 =先天不足歷史原因 ? 審計報告說明的信息 ? 2023年 12月 31日 ? 應(yīng)收款項(xiàng)大股東江西紙業(yè)集團(tuán) 10億 ? 其中應(yīng)收賬款 5千萬，其他應(yīng)收款 ? 累計計提壞賬準(zhǔn)備 ，可回收性不可判斷，所作賬齡分析不可信 ? 2023年度凈虧損 （當(dāng)期壞賬準(zhǔn)備計提 2億。 ? 但是很難，企業(yè)間通過非法律意義的關(guān)聯(lián)交易逃避打擊 ? 第三方兩筆交易 —— 牽手 ? 僅僅有一個會計準(zhǔn)則不夠 ? 或有事項(xiàng)準(zhǔn)則的規(guī)范 ? 證監(jiān)會對關(guān)聯(lián)方擔(dān)保通知，嚴(yán)格規(guī)定 ? 問題的一個核心是怎么保護(hù)企業(yè)和廣大利益相關(guān)者的利益 ? 企業(yè)契約說 ? 股權(quán)分置改革 —— 解決歷史遺留問題 ? 2023年啟動，目前基本結(jié)束 ? 改變一股獨(dú)大現(xiàn)象，民間資本制衡 ? 三國殺 ? 完善相關(guān)法規(guī)，公司法、證券法，防范 ? 注冊會計師關(guān)注審計 ? 加大懲處力度，民事訴訟制度建設(shè) ? 有好的嗎，資產(chǎn)重組 ? 有：寶鋼股份收購寶鋼集團(tuán)資產(chǎn) ? 完成了角色轉(zhuǎn)換 ? 完整經(jīng)營鏈條，減少關(guān)聯(lián)交易 ? 沒有必要消除一切關(guān)聯(lián)交易，有戰(zhàn)略意義，要減少不公允的關(guān)聯(lián)交易 第八講 債務(wù)重組案例分析 ? 問題：會計能否真正拯救企業(yè)？企業(yè)發(fā)展能僅僅靠會計手段嗎？不能，眼前利益和長遠(yuǎn)發(fā)展。 ? 盲目并購，擴(kuò)張過程中形成大量不良資產(chǎn) . ? 公司管理能力跟不上過快的并購速度 . ? 雖然按我國法律債權(quán)人有權(quán)在債務(wù)人不能償還到期債務(wù)時向法院申請債務(wù)人破產(chǎn)，但在債務(wù)人主管部門申請整頓且經(jīng)債務(wù)人與債權(quán)人會議達(dá)成和解協(xié)議時，破產(chǎn)程序應(yīng)予中止。 ? 由于引入公允價值，允許債務(wù)人將重組債務(wù)賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值或股權(quán)的公允價值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組收益，并在利潤中進(jìn)行反映。 ? 《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 12 號 —— 債務(wù)重組》 ? 2023年對債務(wù)重組準(zhǔn)則進(jìn)行修訂 ， 放棄了國際通行的做法 ， 主要是因?yàn)?1998年頒布的債務(wù)重組準(zhǔn)則為上市公司進(jìn)行突擊性債務(wù)重組提供了機(jī)