【正文】 0萬元所得稅率按 33%計算第 82 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司在產(chǎn)銷平衡的前提下，本項目的現(xiàn)金流狀況良好基本假設(shè)：年利潤增長率樂觀情況下為 20%，正常情況下為 10%，悲觀情況下為 4%折現(xiàn)率為 10% 現(xiàn)金流（萬元）樂觀正常悲觀第 83 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司在正常情況下， 5年凈現(xiàn)值可達到 第 84 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司應(yīng)注意的問題一：本項目的品牌使用要慎重，不能在低端產(chǎn)品上使用家輝品牌，防止品牌使用的負(fù)面效應(yīng)高端中端低端?品牌延伸的成功案例是由高端產(chǎn)品向低端產(chǎn)品滲透?介入導(dǎo)管屬于高科技產(chǎn)品，可使用 “家輝 ”或 “湘雅 ”品牌高端中端低端?低端產(chǎn)品的品牌很難在高端產(chǎn)品中應(yīng)用?湘佳一次性醫(yī)用產(chǎn)品產(chǎn)品最好不要使用家輝品牌，仍可使用 “湘佳 ”品牌基因藥品介入導(dǎo)管一次性器材第 85 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司應(yīng)注意的問題二：合資公司有三大風(fēng)險需要規(guī)避財務(wù)風(fēng)險管理風(fēng)險決策風(fēng)險? 缺乏財務(wù)管理制度? 債務(wù)狀況不夠清楚? 企業(yè)文化的差異可能導(dǎo)致一定程度上的管理困難? 較難建立職業(yè)經(jīng)理人管理企業(yè)的機制? 合作雙方股份相同，如果發(fā)生爭執(zhí)，很難作出決策? 董事長由湘佳公司原董事長擔(dān)任，其背景決定其無法適應(yīng)快速變化的市場第 86 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司新華信建議通過加強資源控制規(guī)避風(fēng)險，解決三大風(fēng)險帶來的隱患資源領(lǐng)域 典型的控制物質(zhì)資源人力資源工廠設(shè)備財務(wù)材料產(chǎn)品無形資產(chǎn)進行嚴(yán)格的資產(chǎn)評估，加強現(xiàn)場管理通過信用調(diào)查核實財務(wù)指標(biāo)建立健全成本體系，建立預(yù)算制度加強供應(yīng)商控制（數(shù)量、質(zhì)量、價值）加強材料庫存控制加強產(chǎn)成品庫存控制加強質(zhì)量控制，提高一次通過率增加產(chǎn)品的差異化，以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品對省級醫(yī)院激勵關(guān)鍵人員，允許非關(guān)鍵人員的正常流動總經(jīng)理由家輝基因委派，在合同中明確責(zé)權(quán)，董事長不參與日常經(jīng)營與管理工作協(xié)議關(guān)鍵信息的控制與傳遞批發(fā)商控制第 87 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司醫(yī)藥流通領(lǐng)域進入戰(zhàn)略：收購醫(yī)藥經(jīng)營公司及藥品連鎖零售終端，掌握藥品從流通到終端的兩個重要環(huán)節(jié)，符合公司短期戰(zhàn)略目標(biāo)，使醫(yī)藥經(jīng)營利潤最大化1，收購有經(jīng)營許可證的醫(yī)藥經(jīng)營企業(yè)，切入醫(yī)藥流通領(lǐng)域，獲得 GSP認(rèn)證，按國際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)?；?jīng)營2，終端為王，收購藥品連鎖零售企業(yè)，牢牢掌握銷售終端3，批發(fā)與零售業(yè)務(wù)同時展開，有利于降低采購成本，擴大經(jīng)營規(guī)模最終消費者醫(yī)院 零售藥店 超市 /百貨店 /食品店醫(yī)藥生產(chǎn)藥品經(jīng)營生產(chǎn)領(lǐng)域消費領(lǐng)域流通領(lǐng)域最終消費者 最終消費者進入戰(zhàn)略第 88 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司中國醫(yī)藥市場：過去十年我國藥品市場銷售年平均增長率為 22%, 2023年，全國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)實現(xiàn)銷售收入１１３５億元，實現(xiàn)利潤總額７．６１億元。補辦企業(yè)許可證時，除應(yīng)持有工商行政管理部門核發(fā)的營業(yè)執(zhí)照外，還應(yīng)持有國家主管部門核發(fā)的產(chǎn)品生產(chǎn)許可證和國家藥品監(jiān)督管理局核發(fā)的醫(yī)療器械注冊證。工廠的高資金成本需要大批量的產(chǎn)出來彌補，規(guī)模經(jīng)濟是制造企業(yè)成本優(yōu)勢的重要來源? 擁有 7臺注塑機，數(shù)百臺磨具，主要生產(chǎn)設(shè)備出廠日期大多為 2023年。第 67 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司湘佳醫(yī)用器材公司已生產(chǎn)一次性醫(yī)用器材，在試制介入導(dǎo)管兩大系列，擬投資衛(wèi)生用品領(lǐng)域湘佳醫(yī)用器材公司介入導(dǎo)管一次性醫(yī)用器材 衛(wèi)生用品一次性輸液器 一次性注射器?2023年產(chǎn)量 1300萬套?年生產(chǎn)能力 4000萬套?2023年產(chǎn)量 300萬套?年生產(chǎn)能力 6000萬套信息來源：新華信訪談潛在的高利潤增長點器材產(chǎn)品的橫向延伸在一次性醫(yī)用器材產(chǎn)品有穩(wěn)定市場的前提下生產(chǎn)、銷售拿到生產(chǎn)許可證后大力開拓市場且以銷定產(chǎn)第 68 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司新華信公司推薦持股 50% 這一合作方案，兩種方案向醫(yī)院供貨的方式不同家輝基因公司 湘佳器材公司合資公司家輝公司市場資源 湘佳器材公司家輝控股經(jīng)營公司家輝公司市場資源 ? 家輝基因技術(shù)有限公司與湘佳醫(yī)用器材有限公司的合作有兩種主要方式：一種是參股 50%，傾向于控股，由于湘佳堅持持股不少于 50%，經(jīng)協(xié)商確定為雙方各持股 50%；另一種是家輝控股的經(jīng)營公司經(jīng)銷湘佳器材公司的產(chǎn)品? 方案一采用持股 50%的方式，家輝公司將直接參與管理，推動產(chǎn)品升級，直接銷售給湘雅各醫(yī)院?方案二采用戰(zhàn)略合作方式，家輝公司與湘佳公司是供銷關(guān)系，器材公司將產(chǎn)品銷售給經(jīng)營公司，再由經(jīng)營公司銷給醫(yī)院推薦方案 備選方案采購銷售第 69 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司兩種方案比較，持股 50% 這一合作方式能獲得較高利潤，且更能得到湘雅系各醫(yī)院的支持產(chǎn)成品成本合資公司毛利 湘佳毛利毛利產(chǎn)成品成本銷售收入? 推薦方案中合資公司的毛利水平較高且可以控制，家輝公司可獲得凈利潤的 50%，投資回報率在正常情況下超過 20%? 備選方案中家輝公司獲得一次性器材產(chǎn)品的成本較高，毛利水平與一般醫(yī)用器材經(jīng)營公司相當(dāng)，已進入微利時期備選方案推薦方案第 70 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司推薦方案可能得到介入導(dǎo)管產(chǎn)品的高成長機會介入導(dǎo)管一次性醫(yī)用器材銷售利潤時間? 隨著時間推移，在企業(yè)正常發(fā)展的情況下，通過一次性醫(yī)用器材產(chǎn)品獲得的銷售利潤穩(wěn)步增長? 介入導(dǎo)管尚處于產(chǎn)品生命周期的引入期階段，將步入產(chǎn)品的成長期，一旦產(chǎn)品得到生產(chǎn)許可將會高速發(fā)展，利潤可觀示意圖第 71 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司合作以雙贏為原則，充分體現(xiàn)合作雙方的信心與誠意家輝基因50%湘佳醫(yī)用器材50%合資公司醫(yī)院資源品牌資源資金資源利潤較高規(guī)模較大設(shè)施先進信息來源：新華信訪談? 本項目可以有效地利用 “家輝 ”的資源優(yōu)勢，同時整合 “湘佳 ”的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。? 決策風(fēng)險：雙方股份一致可能導(dǎo)致出現(xiàn)問題時議而不決。? 投入資金少：只需投入流動資金用于一次性器材的經(jīng)銷。近期項目的論證 總體戰(zhàn)略人力資源戰(zhàn)略公司章程 /管理層激勵核心流程組織機構(gòu)薪酬設(shè)計市場營銷戰(zhàn)略品牌戰(zhàn)略業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略戰(zhàn)略實施措施與步驟監(jiān)控及調(diào)整（后續(xù)項目）2周 2周 2周 ？第 63 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司第二階段詳細(xì)工作計劃（ 12月 10日到 12月 23日）確定核心流程評估核心流程設(shè)計核心流程公司章程核心流程組織結(jié)構(gòu)時間（天） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14第二次匯報確定公司章程評估公司章程設(shè)計公司章程確定組織結(jié)構(gòu)評估組織結(jié)構(gòu)設(shè)計組織結(jié)構(gòu)第 64 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司目 錄?方案摘要?公司治理結(jié)構(gòu)分析及方案?公司戰(zhàn)略規(guī)劃?下階段工作計劃?附錄：兩個近期項目論證第 65 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司附錄一：一次性醫(yī)療器械分析第 66 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司如果董事會沒有控股的特別偏好 ,我們認(rèn)為醫(yī)用器材項目是可行的投資項目推薦方案：持股湘佳醫(yī)用器材公司 50%優(yōu)勢劣勢? 贏利性好：可獲得超過 10%的回報率，樂觀情況下可達到 40%以上。?普藥藥號選擇的正確與否，直接關(guān)系到公司在短期內(nèi)是否實現(xiàn)贏利；所以做好市場前期調(diào)研，充分利用湘雅系統(tǒng)的專家資源，謹(jǐn)慎選擇藥號。生產(chǎn)許可證有效期藥號價值低基于以上兩點原因， 長沙制藥廠不是我們理想的收購目標(biāo)第 56 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司什么樣的企業(yè)是家輝的理想的收購目標(biāo) ? 理想的收購目標(biāo)要有助于實現(xiàn)公司的短期戰(zhàn)略?因為省內(nèi)規(guī)定所有制藥企業(yè)必須在 2023年底之前完成并通過 GMP的建設(shè)、檢測和認(rèn)證。? 按照國家藥監(jiān)局有關(guān)換證驗收和 GMP認(rèn)證的要求，長沙制藥廠必須在 2023年 12月底完成 GMP改造后一次性驗收，才能保住藥品生產(chǎn)許可證和 111個藥品品種、規(guī)格的批文? 現(xiàn)有員工 588人，其中退休人員 1６５人，在職工員工４２３人。（粉針劑、大容量注射劑和基因工程產(chǎn)品生產(chǎn)在 2023年底前符合 GMP要求，通過 GMP認(rèn)證）信息來源：新華信訪談生產(chǎn)許可證藥號GMP認(rèn)證第 54 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司具有藥證和藥號的目標(biāo)收購企業(yè)：長沙制藥廠 ? 長沙市特困企業(yè)，由于管理經(jīng)營不善，已停產(chǎn)三年。自１９９６年起，國家為了對制藥行業(yè)進行整頓，已對新建制藥企業(yè)停發(fā)生產(chǎn)許可證。據(jù)預(yù)測，到 2023年，世界藥品市場銷售額將增加到 3900億美元，年均增長 %；到 2023年達到 7600億美元，年均增長 %。 50和 60年代均增長 150%以上。?方案二采用戰(zhàn)略合作方式，家輝公司與湘佳公司是供銷關(guān)系，器材公司將產(chǎn)品銷售給經(jīng)營公司，再由經(jīng)營公司銷給醫(yī)院推薦方案 備選方案采購銷售第 40 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司2023年項目投資回報率分析假設(shè)：管理費用按照銷售收入的 5%計提，銷售費用按照銷售收入的 5%計提家輝基因公司在本項目的投資額為 500萬元所得稅率按 33%計算第 41 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司藥品經(jīng)銷公司 :合營公司的股權(quán)構(gòu)成、合作方式和資源整合股權(quán)分析合營公司家輝基因55%股權(quán)湖南藥品45%股權(quán)市場資源（湘雅系）品牌資源（基因 /高科技）證照資源（經(jīng)營許可證）GSP資源（待批）渠道資源資金資源單位：萬元第 42 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司醫(yī)藥流通領(lǐng)域進入戰(zhàn)略：收購醫(yī)藥經(jīng)營公司及藥品連鎖零售終端，掌握藥品從流通到終端的兩個重要環(huán)節(jié)，符合公司短期戰(zhàn)略目標(biāo)，使醫(yī)藥經(jīng)營利潤最大化1，收購有經(jīng)營許可證的醫(yī)藥經(jīng)營企業(yè)，切入醫(yī)藥流通領(lǐng)域，獲得 GSP認(rèn)證，按國際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)?；?jīng)營2，終端為王，收購藥品連鎖零售企業(yè)，牢牢掌握銷售終端3，批發(fā)與零售業(yè)務(wù)同時展開，有利于降低采購成本，擴大經(jīng)營規(guī)模最終消費者醫(yī)院 零售藥店 超市 /百貨店 /食品店醫(yī)藥生產(chǎn)藥品經(jīng)營生產(chǎn)領(lǐng)域消費領(lǐng)域流通領(lǐng)域最終消費者 最終消費者進入戰(zhàn)略第 43 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司兩個近期項目 :近期戰(zhàn)略投資組合未來 5年的期望現(xiàn)金流穩(wěn)定， 5年凈現(xiàn)值高達 萬元單位：萬元一次性醫(yī)用器材經(jīng)營公司1， 270 第 44 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司在正常情況下，近期戰(zhàn)略投資組合的投資回收期為 凈利潤 (萬元 )1, 02004006008001,0001,2001,4002023年 2023年 2023年 2023年 2023年樂觀正常悲觀3+()/= 年第 45 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司為加快研發(fā)成果市場化過程，盡快開發(fā)具有市場需求的產(chǎn)品，應(yīng)建立以市場需求為驅(qū)動的應(yīng)用實驗室，中南大學(xué) 家輝基因公司應(yīng)用實驗室遺傳實驗室 市場部門市場需求提出開發(fā)需求開發(fā)應(yīng)用產(chǎn)品 提出研究需求通報研究進展提供科研成果建立科研成果轉(zhuǎn)化機制 開發(fā)短期應(yīng)用產(chǎn)品第 46 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司中期項目 制藥廠決策：考慮所有可能 ,探討最優(yōu)方案基因藥現(xiàn)在按 GMP標(biāo)準(zhǔn)建普藥廠制普藥 (1500萬 ),再加基因生產(chǎn)線 外包自產(chǎn)核心物質(zhì)自產(chǎn)成品藥外包完全自制直接按 GMP標(biāo)準(zhǔn) GMP建基因生產(chǎn)廠（ 5600萬）基因治療醫(yī)院時間地點現(xiàn)在建以后建益陽其它家輝基因第 47 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司家輝目前應(yīng)采取的戰(zhàn)略 :排除一切不符合公司目標(biāo)和利益的選擇基因藥現(xiàn)在建普藥廠制普藥(1500萬 )，以后再 GMP改造外包自產(chǎn)核心物質(zhì)自產(chǎn)，成品藥外包完全自制直接按 GMP標(biāo)準(zhǔn) GMP建基因生產(chǎn)廠 (5600萬 )基因治療醫(yī)院時間地點現(xiàn)在建以后建益陽其它家輝基因技術(shù)泄密產(chǎn)品未出短期內(nèi)在附一實施基因治療等待實驗成功無法保護技術(shù)第 48 頁中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢湖南家輝基因技術(shù)有限公司目前應(yīng)采取的戰(zhàn)略基因藥 現(xiàn)在建普藥廠制普藥(1500萬 )，以后再 GMP改造自產(chǎn) 完全自制基因治療醫(yī)院時間地點以后建益陽其它家