【正文】 理者理論把企業(yè)視為一種人格化的裝臵，其關(guān)鍵特征在于權(quán)力的分配 ? 企業(yè)家理論主張企業(yè)家主導(dǎo)企業(yè)，著重于企業(yè)家精神和企業(yè)家職能的分解；管理者理論堅(jiān)持管理者主導(dǎo)企業(yè)，強(qiáng)調(diào)的是所有權(quán)和控制權(quán)的分離。 ? 經(jīng)理是企業(yè)中的主要成員，他們占有其他人得不到的信息，從而在企業(yè)中，經(jīng)理層獲得自行決策權(quán)。 ? 鮑莫：管理者是在最小利潤約束條件下追求銷售收入最大化 ? 瑪瑞斯：管理者在最小股票價(jià)值約束條件下謀求增長最大化 ? 威廉姆森：管理者在最小利潤約束條件下謀求效用函數(shù)（包括雇用職員，獲取報(bào)酬等）最大化 67 鮑莫爾 “最大銷售利益”假說： 在其 1959年出版的《企業(yè)行為、價(jià)值和增長》一書中假定典型的寡頭廠商是在獲取某個(gè)“最低”水平利潤的約束下，實(shí)現(xiàn)銷售量的極大化。 ? 因此，人們認(rèn)識到不確定性的存在，邊際法則也不在適用。 63 ③ 企業(yè)的管理者理論 ? 代表人物：伯利，米恩斯，鮑莫，瑪瑞斯，威廉姆森 ? 特點(diǎn)：提供的是問題而非答案，契約理論可視為對其的回答 —— 契約論者努力證明管理者的決策具有內(nèi)生性（通過將管理者臵于競爭的但不完全監(jiān)督環(huán)境下）。 卡森 將以上綜合、擴(kuò)展：擅長于對稀缺資源的協(xié)調(diào)利用作出明智決斷的人。使企業(yè)家和旁人相區(qū)別的是其“悟性”和特殊的“知識”。 61 兩個(gè)含混 ? 沒有將“首要功能”從對不可保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)中分離出來 ? 未能將企業(yè)家和資本家明確區(qū)分。 58 ② 企業(yè)的企業(yè)家理論 ? 首先對新古典企業(yè)理論提出挑戰(zhàn)的方法 ? 將企業(yè)視為一種人格化的裝臵 ? 契約理論偏重于企業(yè)的“需求”，企業(yè)家理論偏重于“供給” 59 奈特 ? 根據(jù)不確定性和企業(yè)家精神對企業(yè)的存在進(jìn)行討論 ? 在不確定性下，首要功能（即企業(yè)家的功能）是“決定干什么以及如何去干” ? 企業(yè)不是別的東西，僅僅是一種裝臵，是對參與共同生產(chǎn)過程的人的組織，通過它，“自信或勇于冒險(xiǎn)者承擔(dān)起風(fēng)險(xiǎn)，并保證猶豫不決者或怯懦者得到一筆既定的收入” ? 企業(yè)家是一個(gè)雇傭者（掌握指揮工人的權(quán)力），因?yàn)樗袚?dān)了不確定性 ? 道德風(fēng)險(xiǎn)的存在要求給予企業(yè)家監(jiān)督被保險(xiǎn)者的權(quán)力，以防止因經(jīng)濟(jì)上有保障而逃脫責(zé)任 ? 直接觸及到企業(yè)的關(guān)鍵特征 —— 權(quán)力分配 60 “承擔(dān)不確定性” “分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)” ? 后者意味著“也許是因?yàn)楣蛡蛘吆捅还蛡蛘咧g對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不對稱，促使他們同意保持長期雇傭合約而非使用現(xiàn)貨市場。 ? 若花費(fèi)一定的監(jiān)督成本，使代理人的行為能被觀測，則某些人積極性的挫傷（由于不能分享剩余權(quán)益），即可通過其他人監(jiān)督來彌補(bǔ)，結(jié)果一項(xiàng)剩余分享的合約可能劣于一方單獨(dú)索取剩余的合約。極大的改進(jìn)了經(jīng)濟(jì)學(xué)家對資本所有者、管理者、工人之間內(nèi)在關(guān)系以及更一般的市場交易關(guān)系的理解。由于有限責(zé)任的存在，資本市場上的道德危害迫使資本所有者對自己資本的使用進(jìn)行直接監(jiān)督，而不是通過市場將資本一貸了事。根據(jù)企業(yè)家與外部投資者就項(xiàng)目平均收益持有不對稱信息的假定，證明企業(yè)家自己投入到項(xiàng)目中的賭注能完全表明他對項(xiàng)目資產(chǎn)回收的信心，而企業(yè)家的股份越高則表明項(xiàng)目價(jià)值越高。 ? 舉債籌資使管理者的剩余份額增加，然而導(dǎo)致另一種代理成本，因?yàn)楣芾碚咦鳛槭Ｓ鄼?quán)益獲取者，有積極性從事較大風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，因?yàn)樗軌蛳硎艹晒蟮睦麧櫜⒔柚邢挢?zé)任制度把失敗導(dǎo)致的損失轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人。因此，他沒有積極性工作，卻熱衷于追求額外消費(fèi)。很可能由于資本成為一種表示企業(yè)家能力信息的信號，從而降低該信息的獲取成本。 ? 所有權(quán)在解決企業(yè)激勵(lì)問題時(shí)是重要的，尤其是所有權(quán)應(yīng)當(dāng)與那些邊際貢獻(xiàn)最難估價(jià)的投入要素相聯(lián)系。他甚至可以將此職能授予他人，而自己專心于市場的開拓活動(dòng)。 49 阿爾欽，德姆塞茨 vs張維迎 阿爾欽，德姆塞茨 張維迎 差 別 所有的團(tuán)隊(duì)成員從一開始就是同質(zhì)的（至少從監(jiān)督成本看），因此監(jiān)督者可以隨意的從成員中挑選出來，唯一重要的是必須賦予其剩余索取權(quán)，以使其具有監(jiān)督的積極性。 ? 外部市場主體對工作或監(jiān)督崗位的競爭并不足以阻止內(nèi)部偷懶。 Ⅱ 代理理論 47 ⅲ 團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論 ? 代表人物：阿爾欽，德姆塞茨，詹森，麥克林，斯蒂格利茨，威斯，埃斯瓦瑞，克特威 ? 理論要旨：關(guān)心企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)（橫向一體化）問題 48 阿爾欽，德姆塞茨 ? 將重點(diǎn)從使用市場的交易費(fèi)用轉(zhuǎn)移到解釋企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的激勵(lì)問題（監(jiān)督成本）上。 ，就是古典企業(yè)；當(dāng)管理者不是企業(yè)的完全所有者時(shí)，就產(chǎn)生了代理成本。 45 金德博格 ? 關(guān)系交易理論 ? 大量經(jīng)濟(jì)關(guān)系發(fā)生在長期、復(fù)雜的，也許是多邊的合同關(guān)系內(nèi)，從而避免市場因素對行為的影響。 ? 在無額外報(bào)酬情況下，能干的工人提供的努力超過最低必要努力水平。它包括權(quán)力擁有者出于自身的動(dòng)機(jī)或由于組織中其他人的勸說或操縱而被誤導(dǎo)、濫用權(quán)力所產(chǎn)生的成本。 ? 短期談判的成本為零。經(jīng)理過濾信息的成本很高（隨著組織規(guī)模增大、層級增多而上漲），因此限制信息流也許是一個(gè)最優(yōu)選擇，然而這樣會使經(jīng)理掌握的信息不充分，因而損失效率。若以金融性資本代替物質(zhì)性資本，其許多觀點(diǎn)將受到?jīng)_擊。 ? 競爭性市場里各種可替代的企業(yè)組織形式的生存能力也許不依賴于其能生產(chǎn)的總贏余，而依賴于專用性資產(chǎn)的提供者占有準(zhǔn)租金的可能性。若購買，委托者不掌握有關(guān)生產(chǎn)成本的信息，但所有者 管理者有積極性降低成本；若制造，委托者能了解成本信息，但難于實(shí)現(xiàn)監(jiān)督，所有者 管理者缺乏降低成本的動(dòng)機(jī)。因此可以用資本的非流動(dòng)性來解釋管理監(jiān)督的權(quán)力歸于資本家。將隨機(jī)狀態(tài)控制視為一種舉債籌資條件下的控制權(quán)配臵。他們的定義導(dǎo)致將重點(diǎn)放在對財(cái)產(chǎn)的支配而非對“行為”的支配上，放在“企業(yè) 1”和“企業(yè) 2”之間的關(guān)系而非資本家與工人的關(guān)系上。 38 他們的不足 ? 混淆了企業(yè)所有權(quán)與財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，而將企業(yè)定義成企業(yè)自己所有的財(cái)產(chǎn)構(gòu)成。問題不僅是一體化是否應(yīng)出現(xiàn)，更重要的是誰將一體化誰。 ? 因此，一種有效率的剩余權(quán)利的配臵必須是購買者激勵(lì)上所獲得的收益必須能夠充分彌補(bǔ)售出者激勵(lì)上的損失，投資行動(dòng)最重要的一方似乎更應(yīng)取得對剩余權(quán)利的所有權(quán)。 36 格羅斯曼 —— 哈特 —— 莫爾 ? 發(fā)展了一個(gè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的模型 ? 當(dāng)明晰所有的特殊權(quán)力的成本過高而使合約不能完備時(shí)，所有權(quán)即具有重要意義。例如將企業(yè)初始支出形成的“信譽(yù)”或“品牌”資本的一個(gè)正常收益率作為升水。 ? 另一種可能：擁有談判力量的 A突然宣布索取一個(gè)高于 5500元的租金，令 B措手不及，從而分享可預(yù)測的 B的利潤增長份額。出版商 C愿出至多 3500元 /天的租金。然而，等級組織與勞動(dòng)雇傭資本并不一定就矛盾。為把工人利益與企業(yè)聯(lián)系在一起并減少討價(jià)還價(jià)，企業(yè)安排內(nèi)部升遷的機(jī)會，這就減少了監(jiān)督需要 —— 此種監(jiān)督除了直接成本，還以傷害工人感情的方式導(dǎo)致了間接成本。 ? 人力資產(chǎn)對企業(yè)的專用性不如實(shí)物資產(chǎn)強(qiáng)。若由于內(nèi)部生產(chǎn)的不經(jīng)濟(jì)造成縱向一體化的不經(jīng)濟(jì)，協(xié)調(diào)獨(dú)立交易者之間的交易活動(dòng)的長期合約安排將會出現(xiàn)，以節(jié)約交易費(fèi)用。 楊小凱，黃有光 張維迎 差 別 經(jīng)濟(jì)個(gè)體被事先看作相同的，勞動(dòng)的分工基于專業(yè)化經(jīng)濟(jì) 經(jīng)濟(jì)個(gè)體因事前的市場經(jīng)營能力不同而有異，勞動(dòng)分工基于不同個(gè)體具有不同的比較優(yōu)勢 只考察了有關(guān)所有權(quán)均衡結(jié)構(gòu)問題的一個(gè)方面，即對管理服務(wù)作出估價(jià) 考慮了個(gè)人在生產(chǎn)和監(jiān)督效果中的相對重要性 企業(yè)的內(nèi)在結(jié)構(gòu)是從外部的角度（市場交易的效率）進(jìn)行考察 從企業(yè)內(nèi)部（即企業(yè)中不同成員之間的關(guān)系）分析 僅考察了資本主義企業(yè)中的某些部分 試圖揭示所有的內(nèi)幕，包括為什么資本家在管理服務(wù)專業(yè)化方面占據(jù)優(yōu)勢地位 26 ⅱ 資產(chǎn)專用性理論 ? 代表人物：威廉姆森，克萊因，泰若勒，格羅斯曼，哈特，莫爾，瑞奧登，道， Paul Milgrom， John Roberts ， Gee Akerlof，金德博格 ? 理論要旨：將企業(yè)看成是連續(xù)生產(chǎn)過程之間不完全合約所導(dǎo)致的縱向一體化實(shí)體，認(rèn)為企業(yè)之所以會出現(xiàn)，是因?yàn)楫?dāng)合約不可能完全時(shí)，縱向一體化能夠消除或至少減少資產(chǎn)專用性所產(chǎn)生的機(jī)會主義問題。 24 科斯 vs楊、黃 ? 科斯：交易費(fèi)用的增加將縮小市場的范圍而加大企業(yè)規(guī)模 ? 楊、黃：如果經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間的交易效率存在差異，交易費(fèi)用的增加將同時(shí)減少市場交易和企業(yè)形態(tài)的交易。 ? 管理者剩余索取權(quán)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)的原因，是用于提供管理服務(wù)的勞動(dòng)的交易效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率。 ? 選擇不存在于企業(yè)和市場之間，而存在于自給經(jīng)濟(jì)、市場和企業(yè)三者之間。 ? 我們面對的是一個(gè)連續(xù)的交易形態(tài)，從有組織的商品市場上的交易（雙方均不接受其未來行為上的任何義務(wù)，沒有任何長期聯(lián)合，只有孤立的買賣行為）開始；穿過中間領(lǐng)域 —— 這里存在著傳統(tǒng)關(guān)系和商譽(yù)；最后到達(dá)復(fù)雜和相互關(guān)聯(lián)的集團(tuán)和聯(lián)盟（合作是徹底和正式的）。因此兩種合約安排的選擇取決于對替代物定價(jià)所節(jié)約的交易費(fèi)用是否能夠彌補(bǔ)由相應(yīng)的信息不足而造成的損失。 ? 企業(yè)出現(xiàn)的條件：一，私有要素的所有者按合約將要素使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給代理者以獲取收入；二，要素所有者遵守外來的某些指揮，而不再靠頻頻計(jì)較他也參與其間的多種活動(dòng)的市場價(jià)格來決定自己的行為。然而科斯未能對與委托制相關(guān)的“權(quán)威”和與市場營銷功能相關(guān)的“指揮”這兩者進(jìn)行區(qū)分。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，協(xié)調(diào)者的精力肯定是收益遞減的。企業(yè)之所以出現(xiàn)，是由于權(quán)威關(guān)系能大量減少需分散定價(jià)的交易數(shù)目，即按合約對投入物行使有限使用權(quán)的企業(yè)家或代理人可以不顧每項(xiàng)具體活動(dòng)的價(jià)格而生產(chǎn)。 ? 市場和企業(yè)是資源配臵的兩種相互可替代手段。 2. 企業(yè)所有權(quán)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)與定價(jià)成本有關(guān)，管理者其所以取得剩余索取權(quán)，是由于管理勞動(dòng)或管理服務(wù)難于由市場直接定價(jià)，或者說由市場直接定價(jià)成本太高，由其獲得剩余索取權(quán)體現(xiàn)了管理服務(wù)的間接定價(jià)（楊小凱和黃有光， 1994）。 ? 新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的利潤最大化假設(shè)應(yīng)從對個(gè)人效用最大化的分析中導(dǎo)出，而非事前假定?！? ? 由此，企業(yè)理論家開始探討觀測到的有關(guān)企業(yè)各種制度安排的經(jīng)濟(jì)原因（ rationale），而這些制度安排在過去被當(dāng)成基本假設(shè)不予深究。 ? 使用新古典框架可以證明，從長遠(yuǎn)來看，勞動(dòng)雇傭資本體制與資本雇傭勞動(dòng)體制具有同等效率?！? —— 科斯， 1937 6 其中一個(gè)重要的假設(shè) 即是資本對勞動(dòng)的雇傭 ? 在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中，企業(yè)充其量被看作一個(gè)生產(chǎn)函數(shù)，而資本和勞動(dòng)不過是生產(chǎn)要素而已。 ? 新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中的廠商理論將企業(yè)當(dāng)作一個(gè)生產(chǎn)函數(shù)，假定其有一個(gè)人格化的目標(biāo)函數(shù) ——利潤最大化。克羅茨納編，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社， 2023 ? 《所有權(quán)、控制與企業(yè)》，哈羅德 普特曼，蘭德爾 服務(wù)于這一目的，以進(jìn)入市場的企業(yè)和消費(fèi)者作為最小分析單元，不研究企業(yè)內(nèi)部，被稱為“企業(yè)黑箱理論”。經(jīng)濟(jì)學(xué)家在建立一個(gè)理論的時(shí)候，通常也忽視了去檢驗(yàn)其理論所賴以建立的基礎(chǔ)。 ? 然而新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家沒有任何理論說明為什么勞動(dòng)不能反過來雇傭資本。 現(xiàn)代企業(yè)理論家的基本哲學(xué) 現(xiàn)代企業(yè)理論的主要研究領(lǐng)域 現(xiàn)代企業(yè)理論的三個(gè)分支 最新的理論 —— 企業(yè)核心能力 9 ? “存在的即是有道理的。