外資收購(gòu)上市公司實(shí)務(wù)（申銀萬(wàn)國(guó)）-全文預(yù)覽
【正文】 既有國(guó)際上通行的并購(gòu)方式，也有因我國(guó)證券市場(chǎng)的獨(dú)有特點(diǎn)而產(chǎn)生的特有方式。披露文件包括董事會(huì)決議、《重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)報(bào)告書（草案）》、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告、法律意見書。5070% 70%21證監(jiān)會(huì)監(jiān)管內(nèi)容上市公司重大資產(chǎn)置換監(jiān)管 上市公司董事會(huì)就重大資產(chǎn)置換在形成決議后 2個(gè)工作日內(nèi) ，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送決議文本和《重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)報(bào)告書（草案）》、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告、法律意見書。審核期限 216。購(gòu)買、出售、置換入的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例達(dá) 50％以上216。 18收購(gòu)過程中的信息披露 收購(gòu)過程中，重大協(xié)議的簽署與獲得批準(zhǔn)事宜、重組的進(jìn)展情況以及涉及收購(gòu)重組的董事會(huì)與股東大會(huì)決議、董事會(huì)對(duì)收購(gòu)的意見、有否內(nèi)幕交易情況、有關(guān)中介機(jī)構(gòu)文件，上市公司都應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地予以披露 。16收購(gòu)過程的信息披露收購(gòu)過程中信息披露的依據(jù) 在收購(gòu)過程中，收購(gòu)方和上市公司都應(yīng)按相關(guān)法規(guī)規(guī)定嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)。該公司股票的其它投資者在接到要約后，可以按規(guī)定將股票賣給收購(gòu)人，也可以不賣給收購(gòu)人。間接上市兩者比較上市途徑直接上市區(qū)別發(fā)行 A股間接上市的基本條件間接上市兩者比較上市途徑直接上市發(fā)行 A股買殼上市基本條件按收購(gòu)方式分類 間接收購(gòu)間接上市方式按收購(gòu)標(biāo)的分類、股權(quán)收購(gòu)凈殼收購(gòu)協(xié)議收購(gòu)要約收購(gòu)7注入資產(chǎn)員工安置中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用全面要約收購(gòu)成本間接上市成本：收購(gòu)股權(quán)要約收購(gòu)：承擔(dān)債務(wù) 要約收購(gòu)是指收購(gòu)?fù)ㄟ^向所有的公司股東發(fā)出購(gòu)買該上市公司股份的要約方式，收購(gòu)該上市公司。具體運(yùn)作模式：通過受讓目標(biāo)公司母公司的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)控股母公司的收購(gòu)，從而間接控制目標(biāo)公司。外資收購(gòu)上市公司實(shí)務(wù)外資收購(gòu)上市公司實(shí)務(wù) 收購(gòu)上市公司的主要方式 間接收購(gòu)按收購(gòu)標(biāo)的分類股權(quán)收購(gòu)凈殼收購(gòu)按收購(gòu)方式分類協(xié)議收購(gòu)要約收購(gòu)2按收購(gòu)標(biāo)的分類股權(quán)收購(gòu)：收購(gòu)方認(rèn)為擬收購(gòu)目標(biāo)公司具有持續(xù)發(fā)展的潛力或與自身業(yè)務(wù)直接相關(guān)聯(lián)，通過直接收購(gòu)上市公司控股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)公司的實(shí)際控制權(quán)，或全部保留原有主業(yè)，繼續(xù)投資發(fā)展，或保留大部分原有主業(yè)，通過注入與之相關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，持續(xù)發(fā)展。按收購(gòu)標(biāo)的分類4注入資產(chǎn)員工安置中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用全面要約收購(gòu)成本間接上市成本：收購(gòu)股權(quán)凈殼收購(gòu)流程：承擔(dān)債務(wù)間接上市兩者比較上市途徑直接上市區(qū)別海外上市間接上市的基本條件間接上市兩者比較上市途徑直接上市海外上市買殼上市基本條件按收購(gòu)方式分類 間接收購(gòu)間接上市方式按收購(gòu)標(biāo)的分類股權(quán)收購(gòu)凈殼收購(gòu)協(xié)議收購(gòu)要約收購(gòu)按收購(gòu)標(biāo)的分類賣殼方 買殼方上市公司原資產(chǎn)負(fù)債的轉(zhuǎn)出股權(quán)轉(zhuǎn)讓新資產(chǎn)的注入5注入資產(chǎn)員工安置中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用全面要約收購(gòu)成本間接上市成本：收購(gòu)股權(quán)間接收購(gòu)：承擔(dān)債務(wù)間接上市兩者比較上市途徑直接上市區(qū)別海外上市間接上市的基本條件間接上市兩者比較上市途徑直接上市海外上市買殼上市基本條件按收購(gòu)方式分類 間接收購(gòu)間接上市方式按收購(gòu)標(biāo)的分類股權(quán)收購(gòu)凈殼收購(gòu)協(xié)議收購(gòu)要約收購(gòu)按收購(gòu)標(biāo)的分類通過收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)母公司的控股權(quán)實(shí)現(xiàn)間接收購(gòu)。 由于目前我國(guó)上市公司中的國(guó)家股與法人股均未上市流通，一般只能采取協(xié)議方式收購(gòu)，而且其在上市公司股份總額中所占比例較大，往往只有收購(gòu)國(guó)家股或法人股才能達(dá)到控股目的，加上其收購(gòu)成本遠(yuǎn)較要約收購(gòu)低，所以，目前我國(guó)上市公司收購(gòu)的實(shí)踐中，對(duì)非流通股一般采取協(xié)議收購(gòu)方式進(jìn)行收購(gòu)。將要收購(gòu)的公司
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1