外資收購(gòu)上市公司實(shí)務(wù)申銀萬(wàn)國(guó)-在線瀏覽
2025-03-12 20:57本頁(yè)面
【正文】 基本條件間接上市兩者比較上市途徑直接上市海外上市基本條件按收購(gòu)方式分類 間接收購(gòu)間接上市方式按收購(gòu)標(biāo)的分類股權(quán)收購(gòu)凈殼收購(gòu)協(xié)議收購(gòu)要約收購(gòu)按收購(gòu)方式分類 8注入資產(chǎn)員工安置中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用全面要約收購(gòu)成本間接上市成本：收購(gòu)股權(quán)要約收購(gòu)的豁免：承擔(dān)債務(wù) 有下列情形之一的 ,收購(gòu)人可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出豁免申請(qǐng) : (一 )上市公司股份轉(zhuǎn)讓在受同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行 ,股份轉(zhuǎn)讓完成后的上市公司實(shí)際控制人未發(fā)生變化 ,且受讓人承諾履行發(fā)起人義務(wù)的； (二 )上市公司面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難 ,收購(gòu)人為挽救該公司而進(jìn)行收購(gòu) ,且提出切實(shí)可行的重組方案的； (三 )上市公司根據(jù)股東大會(huì)決議發(fā)行新股 ,導(dǎo)致收購(gòu)人持有、控制該公司股份比例超過(guò)百分之三十的； (四 )基于法院裁決申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓手續(xù) ,導(dǎo)致收購(gòu)人持有、控制一個(gè)上市公司已發(fā)行股份超過(guò)百分之三十的； (五 )中國(guó)證監(jiān)會(huì)為適應(yīng)證券市場(chǎng)發(fā)展變化和保護(hù)投資者合法權(quán)益的需要而認(rèn)定的其他情形。雙方簽訂意向書(shū)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估上市公司提示性公告公告12要約收購(gòu)的實(shí)施程序13監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管內(nèi)容商務(wù)部產(chǎn)業(yè)政策與企業(yè)改組是否符合 “外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄收購(gòu)方促進(jìn)上市公司持續(xù)發(fā)展的能力（管理能力、資金實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況、信譽(yù)）外匯管理局外資外匯管理 收購(gòu)資金的外匯登記再轉(zhuǎn)讓的外匯登記14監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管內(nèi)容國(guó)資委國(guó)有股權(quán)管理確定價(jià)格的方式（公開(kāi)競(jìng)價(jià)）確定價(jià)格的依據(jù)（不低于每股凈資產(chǎn)價(jià)格，參考贏利能力和市場(chǎng)表現(xiàn)）收購(gòu)方的實(shí)力上市公司的重組及未來(lái)發(fā)展計(jì)劃15監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管內(nèi)容證監(jiān)會(huì)上市公司收購(gòu)管理信息披露管理收購(gòu)的方式（必要的要約收購(gòu)；轉(zhuǎn)讓的生效與履行；出讓方對(duì)上市公司債務(wù)（擔(dān)保）的解決；必要的收購(gòu)信息的真實(shí)披露內(nèi)幕交易的控制。 《證券法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法》、《上海證券交易所上市交易規(guī)則 (2023年修訂版 )》 和《深圳證券交易所上市交易規(guī)則 (2023年修訂版 )》以及有關(guān)信息披露編報(bào)規(guī)則中已經(jīng)對(duì)收購(gòu)上市公司的信息披露和監(jiān)管申報(bào)程序進(jìn)行了明確，搭建了上市公司并購(gòu)的信息披露基本框架。 以要約收購(gòu)方式進(jìn)行上市公司收購(gòu)的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送并公告《要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)》，披露收購(gòu)人的基本情況、收購(gòu)目的、收購(gòu)股份的詳細(xì)名稱和預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額、收購(gòu)的期限、收購(gòu)的價(jià)格、收購(gòu)所需的資金額及資金保證、收購(gòu)人持股情況、收購(gòu)?fù)瓿珊蟮暮罄m(xù)計(jì)劃以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求載明的其他事項(xiàng)。被收購(gòu)方信息披露內(nèi)容19資產(chǎn)置換的程序20證監(jiān)會(huì)規(guī)定的程序上市公司重大資產(chǎn)置換審核機(jī)構(gòu)與審核期限：審核機(jī)構(gòu) 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 發(fā)行審核委員會(huì)審核標(biāo)準(zhǔn) 216。購(gòu)買、出售、置換入的資產(chǎn)凈額（資產(chǎn)扣除所承擔(dān)的負(fù)債）占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表凈資產(chǎn)的比例達(dá) 50％以上； 216。同時(shí)既有重大購(gòu)買資產(chǎn)行為，又有重大出售資產(chǎn)行為，且購(gòu)買和出售的資產(chǎn)總額同時(shí)達(dá)到或超過(guò)上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn) 70％的交易行為；216。上市公司出售或置換出全部資產(chǎn)和負(fù)債，同時(shí)收購(gòu)或置換入其他資產(chǎn)的交易行為；中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核中認(rèn)為存在重大問(wèn)題的其他重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)的交易行為。不超過(guò) 20個(gè)工作日； 216。不受 20個(gè)工作日的限制。經(jīng)審核，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不再提出異議后，上市公司董事會(huì)方可以發(fā)布召開(kāi)股東大會(huì)的通知。 22證監(jiān)會(huì)監(jiān)管內(nèi)容重大資產(chǎn)置換信息披露 上市公司董事會(huì)就重大資產(chǎn)置換在形成決議后 2個(gè)工作日內(nèi) ，應(yīng)當(dāng)披露本次交易的有關(guān)信息。 披露的內(nèi)容包括： 交易雙方基本情況，進(jìn)行交易的原因、交易的主要內(nèi)容、與本次交易有關(guān)的安排、交易后上市公司資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的獨(dú)立性與完整性、交易對(duì)上市
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