《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理-全文預(yù)覽
【正文】 位資深的財(cái)政員，他通過競(jìng)選已經(jīng)連任縣司庫(kù)長(zhǎng)達(dá) 24年之久。 ?近 60年來，美國(guó)的縣級(jí)破產(chǎn)案將近 500件，但與以往不同的是，奧蘭治縣破產(chǎn)涉及金額較之以前破產(chǎn)的縣涉及的金額大得多，虧損額高達(dá) ，是美國(guó)有史以來金額最大的 縣級(jí)地方政府 破產(chǎn)案。 內(nèi)部控制原則 ?四、內(nèi)部控制原則 ?金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和防范都必須以完善的內(nèi)部控制體系為前提條件； ?監(jiān)管部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)監(jiān)管的基礎(chǔ)是監(jiān)督銀行建立有效的內(nèi)部控制體系，健全的內(nèi)部控制體系可以說是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。 ?（二）表外業(yè)務(wù)各項(xiàng)目應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表的正面，合計(jì)金額的下端用附注形式反映出來。 ?從已上市的金融機(jī)構(gòu)信息披露情況看 , 多數(shù)遵循的是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》； ?從披露的內(nèi)容上看 , 大多只介紹本金融機(jī)構(gòu)開展的表外業(yè)務(wù)的種類、到期日及期初、期末余額等方面的信息, 而對(duì)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) , 如信用風(fēng)險(xiǎn)的敞口計(jì)量、信用風(fēng)險(xiǎn)的緩解技術(shù)并未做出具體的披露要求。 信息披露原則 ?中國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局越來越重視表外業(yè)務(wù)的信息披露，制訂了一系列相關(guān)的法規(guī)。 ?如果計(jì)算出的替代成本為正值，這意味著合約對(duì)銀行是有利的，但如果對(duì)方違約，銀行將遭受損失，此時(shí)，銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口就是這個(gè)為正的替代成本。 ?銀行計(jì)算替代成本的步驟： ?始利率或價(jià)格 。 資本充足率原則 ?（二）資產(chǎn)負(fù)債表表外 衍生金融工具 （市場(chǎng)）合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算 ?巴塞爾協(xié)議 I建議采用 現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法 ，該法也分為兩個(gè)步驟： ?一是將表外項(xiàng)目數(shù)額通過 信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換 為表內(nèi)項(xiàng)目數(shù)額， 即信貸風(fēng)險(xiǎn)等額 ； ?二是將表內(nèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)等額與 適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘 ，得到表外衍生合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額。 ?次貸危機(jī) ?對(duì)于無追索權(quán)的貸款出售，銀行往往出于信譽(yù)的考慮，在借款者違約時(shí)也會(huì)買回貸款。 ?如果出售的貸款是有追索權(quán)的，那么貸款出售對(duì)出售貸款的金融機(jī)構(gòu)意味著長(zhǎng)期 或有信用風(fēng)險(xiǎn) 。 ?（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) —— 若票據(jù)未能如期出售，則金融機(jī)構(gòu)就必須承擔(dān)用其自有資金購(gòu)入未出售票據(jù)的義務(wù)。當(dāng)使用這些工具對(duì)利率、外匯、信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值時(shí)，它們確實(shí)能起到減少金融機(jī)構(gòu)整體清償力風(fēng)險(xiǎn)的作用。 金融衍生工具的主要風(fēng)險(xiǎn) ?（五）基差風(fēng)險(xiǎn) ?這里的基差是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)上和在期貨市場(chǎng)上的利率差或價(jià)格差 。 金融衍生工具的主要風(fēng)險(xiǎn) ?（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ?流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以分為資金風(fēng)險(xiǎn)和流通量風(fēng)險(xiǎn) ?；Q主要有兩種類型，即貨幣互換和利率互換 。 ?期貨（ Future）合約是指由交易雙方訂立的，約定在未來某日按簽訂合約時(shí)所約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種由有組織的交易所保證的場(chǎng)內(nèi)交易。 備用信用證（ SLC） ?備用信用證比貸款本身的風(fēng)險(xiǎn)低得多，而且資產(chǎn)負(fù)債表外的備用信用證也可提高金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)整體的多元化程度。 ?巨額存款不翼而飛 ?欺詐 ? —— 進(jìn)出口商所在的國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)是否穩(wěn)定，法律、法規(guī)是否有健全以及對(duì)貿(mào)易、外匯管制的情況等都會(huì)給銀行帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。 ?商業(yè)信用證是銀行獲取收益的一條重要途徑，同時(shí)，進(jìn)口商所繳納的押金在減小 信用證風(fēng)險(xiǎn) 的同時(shí)也為銀行提供了一定的 流動(dòng)資金 。 ?在進(jìn)出口業(yè)務(wù)中最常使用的結(jié)算方式為 商業(yè)跟單信用證 。同時(shí)，在困難的信貸條件下，當(dāng)眾多的金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪資金以滿足客戶對(duì)貸款承諾的行使時(shí)，總承諾支取效應(yīng)會(huì)使資金成本高于正常水平。 ?隨機(jī)提取貸款 貸款承諾對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn) ?（三）信用風(fēng)險(xiǎn) ?這里的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指借款者的 信用等級(jí) 的下降將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。 ?額收取 后端費(fèi) （ backend fee）。 ?表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，尤其是衍生工具的膨脹，使金融市場(chǎng)變得更富有效率、活力，更迅速地反饋各種信息，使資金流向更有效率的領(lǐng)域。 ?，彌補(bǔ)資金缺口。 ?表外業(yè)務(wù)如互換、期貨、期權(quán)等都有分散風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的功能，給金融機(jī)構(gòu)提供了控制資金成本，套期保值的投資手段。 ? 風(fēng)險(xiǎn) —— 一部分表外業(yè)務(wù)的開展，會(huì)構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)或負(fù)債，造成金融機(jī)構(gòu)一定意義上的清償力風(fēng)險(xiǎn)。 ?金融機(jī)構(gòu)的真實(shí)凈值不僅僅是表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值的差額，而且還應(yīng)反映表外或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值的差額。 ?對(duì)表外業(yè)務(wù)的有效管理是 現(xiàn)代 金融機(jī)構(gòu)控制整體風(fēng)險(xiǎn)的核心。 ?金融機(jī)構(gòu)除了改善傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，不斷擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)種類。 ?未定權(quán)益 ?資產(chǎn)定價(jià) ?中間業(yè)務(wù) 是指不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的僅為 獲取手續(xù)費(fèi) 的純粹服務(wù)性業(yè)務(wù) 。 第八章 表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理 主要內(nèi)容 ? 表外業(yè)務(wù)概述 ? 主要的表外業(yè)務(wù) ? 表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管 ? 案例分析： 美國(guó)奧蘭治縣破產(chǎn) I 表外業(yè)務(wù)概述 ?20世紀(jì) 80年代以來，西方國(guó)家商業(yè)銀行不斷擴(kuò)大表外業(yè)務(wù)，許多大銀行的表外業(yè)務(wù)量已經(jīng)大大超過表內(nèi)業(yè)務(wù)量。 表外業(yè)務(wù)的定義 ?狹義的表外業(yè)務(wù) 是指不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的、能形成銀行 或有資產(chǎn) 和 或有負(fù)債 的業(yè)務(wù) 。 表外業(yè)務(wù)與金融機(jī)構(gòu)：雙刃劍 ?在金融創(chuàng)新層出不窮的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額正在不斷受到侵蝕，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利差在縮小。 ? 經(jīng)濟(jì)角度 來看，表外項(xiàng)目是或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，它雖然不能影響金融機(jī)構(gòu) 現(xiàn)在的 資產(chǎn)負(fù)債，但卻能影響其 未來 的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 。 ?3 從 定價(jià)角度 來看，表外資產(chǎn)和表外負(fù)債可能產(chǎn)生 正的或負(fù) 的 未來 現(xiàn)金流。 ? —— 可以避免監(jiān)管成本，因?yàn)閮?chǔ)備率要求、存款保險(xiǎn)和資本充足率要求對(duì)表外業(yè)務(wù)都不適用 。 ?。 ?例如，商業(yè)銀行可以通過有追索權(quán)的貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓，可將流動(dòng)性較差的貸款證券化后出售，獲得新的資金來源，不僅加速了銀行資金的周轉(zhuǎn)，而且使得整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的資
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