【正文】 位資深的財政員，他通過競選已經(jīng)連任縣司庫長達 24年之久。 ?近 60年來，美國的縣級破產(chǎn)案將近 500件，但與以往不同的是，奧蘭治縣破產(chǎn)涉及金額較之以前破產(chǎn)的縣涉及的金額大得多，虧損額高達 ，是美國有史以來金額最大的 縣級地方政府 破產(chǎn)案。 內(nèi)部控制原則 ?四、內(nèi)部控制原則 ?金融機構(gòu)表外業(yè)務的風險計量和防范都必須以完善的內(nèi)部控制體系為前提條件； ?監(jiān)管部門對金融機構(gòu)表外業(yè)務監(jiān)管的基礎是監(jiān)督銀行建立有效的內(nèi)部控制體系，健全的內(nèi)部控制體系可以說是金融機構(gòu)風險防范的第一道防線。 ?（二）表外業(yè)務各項目應在資產(chǎn)負債表的正面，合計金額的下端用附注形式反映出來。 ?從已上市的金融機構(gòu)信息披露情況看 , 多數(shù)遵循的是《企業(yè)會計準則》及《金融企業(yè)會計制度》； ?從披露的內(nèi)容上看 , 大多只介紹本金融機構(gòu)開展的表外業(yè)務的種類、到期日及期初、期末余額等方面的信息, 而對表外業(yè)務的風險 , 如信用風險的敞口計量、信用風險的緩解技術并未做出具體的披露要求。 信息披露原則 ?中國金融監(jiān)管當局越來越重視表外業(yè)務的信息披露，制訂了一系列相關的法規(guī)。 ?如果計算出的替代成本為正值，這意味著合約對銀行是有利的，但如果對方違約，銀行將遭受損失，此時，銀行的當期風險敞口就是這個為正的替代成本。 ?銀行計算替代成本的步驟： ?始利率或價格 。 資本充足率原則 ?（二）資產(chǎn)負債表表外 衍生金融工具 （市場）合約風險資產(chǎn)的計算 ?巴塞爾協(xié)議 I建議采用 現(xiàn)期風險暴露法 ，該法也分為兩個步驟： ?一是將表外項目數(shù)額通過 信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換 為表內(nèi)項目數(shù)額， 即信貸風險等額 ； ?二是將表內(nèi)信貸風險等額與 適當?shù)娘L險權數(shù)相乘 ，得到表外衍生合約風險資產(chǎn)額。 ?次貸危機 ?對于無追索權的貸款出售，銀行往往出于信譽的考慮，在借款者違約時也會買回貸款。 ?如果出售的貸款是有追索權的，那么貸款出售對出售貸款的金融機構(gòu)意味著長期 或有信用風險 。 ?（二）流動性風險 —— 若票據(jù)未能如期出售，則金融機構(gòu)就必須承擔用其自有資金購入未出售票據(jù)的義務。當使用這些工具對利率、外匯、信用風險進行套期保值時，它們確實能起到減少金融機構(gòu)整體清償力風險的作用。 金融衍生工具的主要風險 ?（五）基差風險 ?這里的基差是指在現(xiàn)貨市場上和在期貨市場上的利率差或價格差 。 金融衍生工具的主要風險 ?（三）流動性風險 ?流動性風險可以分為資金風險和流通量風險 ?；Q主要有兩種類型，即貨幣互換和利率互換 。 ?期貨（ Future）合約是指由交易雙方訂立的，約定在未來某日按簽訂合約時所約定的價格交割一定數(shù)量的特定標的物的標準化合約，是一種由有組織的交易所保證的場內(nèi)交易。 備用信用證（ SLC） ?備用信用證比貸款本身的風險低得多，而且資產(chǎn)負債表外的備用信用證也可提高金融機構(gòu)資產(chǎn)整體的多元化程度。 ?巨額存款不翼而飛 ?欺詐 ? —— 進出口商所在的國家政治、經(jīng)濟是否穩(wěn)定，法律、法規(guī)是否有健全以及對貿(mào)易、外匯管制的情況等都會給銀行帶來一定的風險。 ?商業(yè)信用證是銀行獲取收益的一條重要途徑，同時，進口商所繳納的押金在減小 信用證風險 的同時也為銀行提供了一定的 流動資金 。 ?在進出口業(yè)務中最常使用的結(jié)算方式為 商業(yè)跟單信用證 。同時，在困難的信貸條件下，當眾多的金融機構(gòu)爭奪資金以滿足客戶對貸款承諾的行使時，總承諾支取效應會使資金成本高于正常水平。 ?隨機提取貸款 貸款承諾對應的風險 ?（三）信用風險 ?這里的信用風險主要是指借款者的 信用等級 的下降將導致金融機構(gòu)面臨較大的風險。 ?額收取 后端費 （ backend fee）。 ?表外業(yè)務的發(fā)展，尤其是衍生工具的膨脹，使金融市場變得更富有效率、活力，更迅速地反饋各種信息，使資金流向更有效率的領域。 ?，彌補資金缺口。 ?表外業(yè)務如互換、期貨、期權等都有分散風險，轉(zhuǎn)移風險的功能，給金融機構(gòu)提供了控制資金成本，套期保值的投資手段。 ? 風險 —— 一部分表外業(yè)務的開展，會構(gòu)成金融機構(gòu)的義務或負債，造成金融機構(gòu)一定意義上的清償力風險。 ?金融機構(gòu)的真實凈值不僅僅是表內(nèi)資產(chǎn)和負債的市場價值的差額，而且還應反映表外或有資產(chǎn)和或有負債的當前市場價值的差額。 ?對表外業(yè)務的有效管理是 現(xiàn)代 金融機構(gòu)控制整體風險的核心。 ?金融機構(gòu)除了改善傳統(tǒng)業(yè)務外，不斷擴大資產(chǎn)負債表外業(yè)務的經(jīng)營種類。 ?未定權益 ?資產(chǎn)定價 ?中間業(yè)務 是指不在資產(chǎn)負債表上反映的僅為 獲取手續(xù)費 的純粹服務性業(yè)務 。 第八章 表外業(yè)務風險和管理 主要內(nèi)容 ? 表外業(yè)務概述 ? 主要的表外業(yè)務 ? 表外業(yè)務風險的監(jiān)管 ? 案例分析： 美國奧蘭治縣破產(chǎn) I 表外業(yè)務概述 ?20世紀 80年代以來，西方國家商業(yè)銀行不斷擴大表外業(yè)務，許多大銀行的表外業(yè)務量已經(jīng)大大超過表內(nèi)業(yè)務量。 表外業(yè)務的定義 ?狹義的表外業(yè)務 是指不在資產(chǎn)負債表上反映的、能形成銀行 或有資產(chǎn) 和 或有負債 的業(yè)務 。 表外業(yè)務與金融機構(gòu)：雙刃劍 ?在金融創(chuàng)新層出不窮的環(huán)境下，金融機構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務的市場份額正在不斷受到侵蝕，傳統(tǒng)業(yè)務的利差在縮小。 ? 經(jīng)濟角度 來看，表外項目是或有資產(chǎn)和或有負債，它雖然不能影響金融機構(gòu) 現(xiàn)在的 資產(chǎn)負債，但卻能影響其 未來 的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu) 。 ?3 從 定價角度 來看，表外資產(chǎn)和表外負債可能產(chǎn)生 正的或負 的 未來 現(xiàn)金流。 ? —— 可以避免監(jiān)管成本，因為儲備率要求、存款保險和資本充足率要求對表外業(yè)務都不適用 。 ?。 ?例如，商業(yè)銀行可以通過有追索權的貸款債權轉(zhuǎn)讓，可將流動性較差的貸款證券化后出售，獲得新的資金來源，不僅加速了銀行資金的周轉(zhuǎn)，而且使得整個社會經(jīng)濟的資