【正文】 。 （ 五 ） 企業(yè)上市中可能遇到的新業(yè)態(tài)的問(wèn)題 46 軟件 軟件著作權(quán)的保護(hù)問(wèn)題。 新門(mén)店擴(kuò)張及對(duì)盈利的影響 。產(chǎn)權(quán)規(guī)范問(wèn)題：一般來(lái)說(shuō)，連鎖企業(yè)的各經(jīng)營(yíng)店以個(gè)體戶(hù)形式存在的較多，產(chǎn)權(quán)主體的規(guī)范統(tǒng)一是必須突破的問(wèn)題；財(cái)務(wù)規(guī)范問(wèn)題：連鎖企業(yè)由于分支機(jī)構(gòu)較多且分散，各分支機(jī)構(gòu)規(guī)模也不大，但財(cái)務(wù)管理及規(guī)范成本較大，反映財(cái)務(wù)問(wèn)題也較多，主要是會(huì)計(jì)核算不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)政策運(yùn)用等諸多不規(guī)范行為，造成了上市的困難；稅務(wù)規(guī)范問(wèn)題：這類(lèi)問(wèn)題主要是企業(yè)由于偷、逃稅目的形成。區(qū)域性的連鎖企業(yè)，由總部實(shí)行統(tǒng)一核算；跨區(qū)域且規(guī)模較大的連鎖企業(yè)，可建立區(qū)域性的分總部，負(fù)責(zé)對(duì)本區(qū)域內(nèi)的店鋪進(jìn)行核算，再統(tǒng)一匯總。 存在的問(wèn)題： 營(yíng)銷(xiāo)靈活性低、營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)加大問(wèn)題等缺陷。 特殊的財(cái)務(wù)特征并且缺少同行業(yè)對(duì)比 。 重點(diǎn)關(guān)注： 如何 使監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)其運(yùn)營(yíng)模式一個(gè)充分理解 。 以商業(yè)連鎖、技術(shù) +服務(wù)、服務(wù)外包、中介為代表的服務(wù)業(yè)。 已經(jīng)獲得很高的市場(chǎng)占有率但要考慮其是否還有增長(zhǎng)空間或者是否能夠真正實(shí)現(xiàn)壟斷而又不招致反壟斷或傾銷(xiāo)指控。作價(jià)入股，已辦理登記等手續(xù)。 36個(gè)月是否違反土地法受到處罰且情節(jié)嚴(yán)重？ 未取得土地或不合法，或者違反 《 國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)節(jié)約集約用地的通知 》 ，不予核準(zhǔn)。 對(duì)于冶金 、 化工 、 石化 、 煤炭 、 電力 、 建材 、 造紙 、 釀酒 、 制藥 、 紡織 、 制革 、 采礦等重污染行業(yè) ， 需省級(jí)環(huán)保部門(mén)出具是否合法的證明文件 。 事故 如受到過(guò)處罰 ， 續(xù)環(huán)保部門(mén)確認(rèn)是否重大違法 重污染行業(yè)需省級(jí)以上環(huán)保部門(mén)出意見(jiàn) ， 跨省的環(huán)保部出意見(jiàn) 。 擬上市公司的企業(yè)的總資產(chǎn) 并并購(gòu)重組入擬上市公司的企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入 247。 擬上市公司的企業(yè)的總資產(chǎn) 并并購(gòu)重組入擬上市公司的企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入 247。 擬上市公司的企業(yè)的總資產(chǎn) 并并購(gòu)重組入擬上市公司的企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入 247。 重組方式遵循市場(chǎng)化原則 ， 收購(gòu)股權(quán) 、 資產(chǎn) 、 增資 、 業(yè)務(wù)合并都可以 。 關(guān)注關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。轉(zhuǎn)讓原因及合理性、資金來(lái)源合法性。 國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人 轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定情況，是否履行了評(píng)估確認(rèn)手續(xù)。 涉及國(guó)有股的，程序是否合法（招拍掛等）。 股東超 200人（直接間接），不行，要想上市就必須規(guī)范，雖然證監(jiān)會(huì)不提倡清理，但不清理是不認(rèn)可的。 證監(jiān)會(huì)如發(fā)行審核意見(jiàn)與結(jié)果差異明顯或顯失公正 ， 可調(diào)查并更改 ， 保留最后裁決權(quán) 。 13 主板與中小企業(yè)板審核流程 受理材料 分發(fā)、分送材料 見(jiàn)面會(huì) 反饋會(huì) 落實(shí)反饋意見(jiàn) 預(yù)先披露 初審會(huì) 出具初審報(bào)告；告知發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)做好發(fā)審會(huì)準(zhǔn)備工作 發(fā)審會(huì) 5 8 7 6 問(wèn)核 核準(zhǔn)發(fā)行 落實(shí)發(fā)審委意見(jiàn) 會(huì)后事項(xiàng)審核 10 封卷 9 14 創(chuàng)業(yè)板審核流程 2 3 1 4 受理材料 分發(fā)材料 反饋會(huì) 問(wèn) 核 見(jiàn)面會(huì) 預(yù)先披露 落實(shí)反饋意見(jiàn) 初審會(huì) 6 發(fā)審會(huì) 8 落實(shí)發(fā)審委意見(jiàn) 封卷 會(huì)后事項(xiàng)審核 核準(zhǔn)發(fā)行 7 9 10 5 15 向交易所 上報(bào)上市申請(qǐng) 掛牌交易 上市宣傳 登記公司完成 股份登記 通過(guò)證監(jiān)會(huì) 發(fā)審會(huì) 驗(yàn)資 公布中簽率 發(fā)行總結(jié)上報(bào) 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 股東大會(huì) 工商變更 刊登招股說(shuō)明 書(shū)和發(fā)行公告 搖號(hào) 確定價(jià)格 宣傳策劃 劃 款 驗(yàn)資 發(fā)行申購(gòu) 刊登上市公告書(shū) 進(jìn)入持續(xù)督導(dǎo)階段 發(fā)行上市流程介紹： IPO核準(zhǔn)發(fā)行上市 創(chuàng)業(yè)板將另設(shè)發(fā)審委 16 企業(yè)上市各步驟操作要點(diǎn) —— IPO持續(xù)督導(dǎo) ? 上市當(dāng)年及其后三個(gè)會(huì)計(jì)年度是法定持續(xù)督導(dǎo)期 ? 保薦人督促發(fā)行繼續(xù)規(guī)范運(yùn)作 ? 保薦人對(duì)發(fā)行人信息披露進(jìn)行審核和監(jiān)督 ? 監(jiān)督募集資金的規(guī)范、有效使用 ? 監(jiān)督發(fā)行人及大股東履行承諾 ? 監(jiān)督發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管履行職責(zé) ? 審核發(fā)行人重大關(guān)聯(lián)交易及對(duì)外擔(dān)保 ? 保薦人對(duì)發(fā)行人后續(xù)重組及再融資服務(wù) 改制 輔導(dǎo)申報(bào) 核準(zhǔn)發(fā)行 持續(xù)督導(dǎo) 17 規(guī)范上市公司行為 簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議 確定內(nèi)容和重點(diǎn) 至少三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 保薦總結(jié)報(bào)告書(shū) 出現(xiàn)問(wèn)題整改實(shí)施 完成全部保薦工作 發(fā)行上市流程介紹： IPO持續(xù)督導(dǎo) 18 做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，順利完成發(fā)行上市 解決遺留問(wèn)題、市場(chǎng)研究 通過(guò)審核 發(fā)行上市 輔導(dǎo)、盡職調(diào)查 公關(guān)安排 宣傳推介 審計(jì) 材料制作及申報(bào) 改善財(cái)務(wù)指標(biāo)及監(jiān)管指標(biāo) 審計(jì)基準(zhǔn)日 預(yù)計(jì)發(fā)行時(shí)間 提交申報(bào)材料 出具審計(jì)報(bào)告 IPO發(fā)行上市進(jìn)度安排 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 月 19 證監(jiān)會(huì) IPO發(fā)行審核程序 核準(zhǔn)程序 第 1周 第 20周 報(bào)會(huì) 證監(jiān)會(huì)受理 證監(jiān)會(huì)初審及反饋 保薦人和企業(yè)補(bǔ)充材料 證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步審核（初審報(bào)告） 專(zhuān)項(xiàng)復(fù)核 安排上會(huì) 發(fā)審會(huì)審核 過(guò)會(huì) ? 20 證監(jiān)會(huì) IPO發(fā)行審核程序 委員填寫(xiě)與發(fā)行人接觸事項(xiàng)的說(shuō)明 初審人員報(bào)告 委員發(fā)表意見(jiàn) 聆訊（公司、保薦代表人共 4人） 充分討論，形成審核意見(jiàn) 委員對(duì)記錄、審核意見(jiàn)確認(rèn)簽名 委員表決 表決結(jié)果簽名 ? 發(fā)審委組成： 25人 （ 創(chuàng)業(yè)板 35人 ） 。 7 創(chuàng)業(yè)板 中小板 股本要求 IPO后股本總額不少于人民幣 3000萬(wàn)元 IPO前股本總額不少于人民幣 3,000萬(wàn)元 , IPO后總股本不得少于 5000萬(wàn)元 財(cái)務(wù)要求 最近 兩 年 連續(xù)盈利 ， 最近兩年 凈利潤(rùn) 累計(jì)不少于 1000萬(wàn) 元 ， 且持續(xù)增長(zhǎng) 或者最近一年盈利 ， 且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元 ， 最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元 ，