企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理(ppt51頁(yè))-全文預(yù)覽
【正文】 售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，工業(yè)企業(yè)一般有三種存貨，即原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品。 (2) 收賬政策可以根據(jù)應(yīng)收賬款平均收賬期、壞賬與賒銷(xiāo)額的比例以及應(yīng)收賬款的賬齡分析來(lái)進(jìn)行確定。 信用的“ 5C”系統(tǒng)： 品質(zhì) (character)：償還債務(wù)的操守和道德品質(zhì)（信譽(yù)） 資本 (capital)：客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)實(shí)力 能力 (capacity)：客戶(hù)的現(xiàn)金流量?jī)斶€債款的能力 狀況 (condition)：可能影響客戶(hù)付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境 抵押 (collateral)：客戶(hù)拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn) 2. 信用條件（即現(xiàn)金折扣條款） 是指企業(yè)要求客戶(hù)支付賒銷(xiāo)款項(xiàng)的條件。 ? 三、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)：發(fā)揮應(yīng)收賬款強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大銷(xiāo)售功能效應(yīng)的同時(shí)，盡可能降低機(jī)會(huì)成本、管理成本與壞賬損失，最大限度地提高應(yīng)收賬款的效益 四、信用政策（應(yīng)收賬款政策） 信用政策主要包括：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策。 2. 銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差距。 現(xiàn)金使用總成本包括： 1）現(xiàn)金交易成本：企業(yè)以有價(jià)證券換回現(xiàn)金付出的代價(jià)； 交易成本 =(T/C) F 其中： T：一定期間內(nèi)的現(xiàn)金需求量 C：各循環(huán)期之初的現(xiàn)金持有量 F：每次出售有價(jià)證券換回現(xiàn)金付出的代價(jià) 2）持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本：有價(jià)證券的利率（ K） 機(jī)會(huì)成本 =(C/2) K 3）總成本 =交易成本 +機(jī)會(huì)成本 最佳現(xiàn)金持有量（ C * ） =√ （ 2T F） /K 例 3：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金 6000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次 100元，有價(jià)證券的利息率為 30%。若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換。 4）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期：是指從收到尚未付款的材料開(kāi)始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間。 ②公司作為收款人，收到但尚未去結(jié)清的支票，只增加賬面余額，無(wú)法使用該款項(xiàng)，不能獲得利息。 （ 2）控制日常現(xiàn)金收支：主要目的是加大現(xiàn)金流入和延續(xù)現(xiàn)金流出速度。流動(dòng)資產(chǎn)管理 ? 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 ? 第二節(jié) 應(yīng)收賬款的管理 ? 第三節(jié) 存貨管理 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 一、現(xiàn)金管理概述 1. 概念 :可直接作為支付手段的資產(chǎn) 2. 現(xiàn)金的特點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)、收益率低、普遍的可接受性 3. 企業(yè)持有現(xiàn)金的原因（或動(dòng)機(jī)） 1）交易需求 2）預(yù)防需求 ※ 預(yù)防需求取決于三個(gè)因素：現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)可靠程度、企業(yè)臨時(shí)性借款能力及企業(yè)愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度。 （ 1）制定現(xiàn)金收支計(jì)劃：是通過(guò)企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的銷(xiāo)售預(yù)測(cè)編制企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算來(lái)進(jìn)行的。 ? 現(xiàn)金浮游量 ： 公司記錄的金額和公司在銀行賬戶(hù)的貸記金額兩者之間的差額，具體有兩種： ①公司作為付款人，簽發(fā)出去但尚未結(jié)清的支票，公司因浮存而受益。 3）存貨周轉(zhuǎn)期：是指將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間。當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制下限時(shí)，則拋售有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升。在此假定條件下，現(xiàn)金余額隨時(shí)間推移所呈現(xiàn)的規(guī)律如圖所示。 一、應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因 1. 商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：這是發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因，由競(jìng)爭(zhēng)引起的應(yīng)收賬款是一種商業(yè)信用。 成本： 1）機(jī)會(huì)成本； 2）管理成本； 3）壞賬成本。 2）信用標(biāo)準(zhǔn)的高低對(duì)企業(yè)的銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)的影響很大。 3. 收賬政策 (1) 收賬政策是指客戶(hù)在規(guī)定的信用期限內(nèi)仍未支付欠款時(shí)，企業(yè)為催收欠款而采取的一系列程序和方法
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