【正文】 設立基金時，規(guī)定基金的封閉期限及固定基金發(fā)行規(guī)模，在封閉期限內投資者不能向基金管理公司提出贖回，基金的受益單位只能在證券交易所或其它交易場所轉讓。 ? 國內投資基金是指在本國籌資并投資于本國金融工具的基金。 固定型投資基金和管理型投資基金 ? 按基金運用規(guī)則的不同劃分的結果。 ? 契約型在英國較為普遍，目前我國絕大多數(shù)投資基金都屬契約型基金。公司型基金在美國非常盛行。 ? 種類： ? 公司型基金與契約型基金 ? 開放式基金與封閉式基金 ? 公募基金與私募基金 ? 股票基金、債券基金、貨幣市場基金 公司型基金與契約型基金 ? 按組織架構及法律關系不同劃分的結果。但也存在許多不盡人意的地方，與國際發(fā)達的投資銀行相比，還有很大差距，今后的路還很長，有待從理論上不斷的總結和深化，在實踐中也要不斷地創(chuàng)新和發(fā)展。 1997年 11月 14日國務院頒布了 《 證券投資基金管理暫行辦法 》 。一是充當廣大投資者的交易經(jīng)紀人，二是開展證券自營業(yè)務。 1986年，國家科委和財政部共同出資創(chuàng)辦了中國新技術創(chuàng)業(yè)投資公司，該公司是我國第一個股份制的、以從事風險投資為目的的企業(yè)。 ? 這些機構已涉獵了各種投資銀行的業(yè)務領域，如證券承銷、證券交易、證券自營、基金管理、企業(yè)并購和財務顧問等。 ? 截至 2023年底，我國共有證券公司 110家，基金管理公司15家，證券營業(yè)部 2600多個，證券從業(yè)人員 10多萬人。 金融工程 ? 金融工程的范圍包括： ? 一是新型金融工具的設計與開發(fā)，如互換、期權、遠期利率協(xié)議、指數(shù)期貨、認股權證、證券存托憑證、零息債券、可轉換債券、合成股票等。 ? 財務顧問的業(yè)務范圍包括為客戶進行資產(chǎn)重組顧問、財務風險管理顧問、項目融資顧問等；投資顧問或咨詢業(yè)務包括為客戶進行宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、和市場分析，幫助投資項目策劃和提供投資方案，與客戶開設共同帳戶合作投資，接受全權委托代客理財，等等。 企業(yè)并購 ? 投資銀行介入并購活動的主要途徑： ? 幫助企業(yè)設計并購方案； ? 設計反并購和防衛(wèi)措施； ? 確定合理價格； ? 幫助融資； ? 風險套利等。 證券交易 ? 投資銀行在二級市場的證券交易業(yè)務中的主要任務是充當證券經(jīng)紀人和自營商角色。 ? 投資銀行承銷證券的范圍非常廣泛，其承銷證券發(fā)行的業(yè)務包括三個方面： ? 一是提供信息和咨詢，對證券的發(fā)行者和投資者提供咨詢服務，特別是向投資者提供信息發(fā)布和推介服務。 ? 五是風險投資是一種組合投資。 ? 三是通常是長期投資。 ? 投資銀行通過風險投資活動，不僅向創(chuàng)新企業(yè)注入啟動資金，而且提供建立企業(yè)、制定企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和組織管理的顧問方案和各種技能。也就是傳統(tǒng)的投資銀行定義，即指在一級市場承銷證券和在二級市場交易證券和證券經(jīng)紀的金融機構。 ? 較狹義的定義。它不僅包括從事證券業(yè)務的金融機構，甚至還包括保險公司和不動產(chǎn)經(jīng)營公司。 第二節(jié) 投資銀行 (investment bank) ?一、投資銀行的定義 ?二、投資銀行的功能 ?三、投資銀行的業(yè)務 ?四、我國的投資銀行業(yè) 一、投資銀行的定義 ? 美國著名的金融投資專家羅伯特 其主要業(yè)務范圍是：辦理糧、棉、油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的收購、調銷、加工貸款；辦理國務院規(guī)定的小型農(nóng)、林、牧、水利基本建設和技術改造貸款；辦理業(yè)務范圍內開戶企業(yè)單位的存款和結算；發(fā)行金融債券；辦理境外籌資。 中國國家開發(fā)銀行 ? 于 1994年 3 月正式成立的，是我國成立的第一家也是最大的一家政策性銀行。 ? 政策性銀行與商業(yè)銀行均有各自的經(jīng)營原則和宗旨，各自的服務領域、各自的業(yè)務對象，相互之間形成了一種相輔相成、相互補充的關系，而不是相互替代與競爭的關系。 七、政策性銀行與商業(yè)銀行的關系 ? 二者是平等的法人關系。 ? 。 其他資產(chǎn)業(yè)務 ?貼現(xiàn) ?利息補貼 六、政策性銀行與中央銀行的關系 ? 共同特性： ? 。 擔保業(yè)務 ? 擔保業(yè)務是指指政策性銀行對其他金融機構所發(fā)放的符合政府政策意圖的貸款給予償還保證，或對業(yè)務對象的債務進行保證，當借款人無力償還貸款時，由政策性銀行負責全部或部分貸款的償還。 投資業(yè)務 ? 政策性銀行的投資活動分為證券投資和股權投資兩種。 ?按照貸款是否獨自承擔，可分為獨家貸款和聯(lián)合協(xié)議貸款。 ? 特殊職能：是指與一般商業(yè)性金融機構相比，它所特有的政策性職能。 政策性銀行的金融企業(yè)性 ? ２ .政策性銀行的金融企業(yè)性： ? （ 1）與商業(yè)性金融機構一樣，有共同的經(jīng)營對象和活動領域。 ? （ 2）資金來源依賴于國家財政。 ?政策性銀行有其深刻的社會根源和客觀基礎： ? 。 政策性銀行的特征 ? ? ? ? ? 二、政策性銀行的產(chǎn)生 ?同商業(yè)銀行與投資銀行相比，政策性銀行的產(chǎn)生要晚得多。 ? ： ? （ 1）行政組織上隸屬于政府，受政府控制。 ? （ 5）不與其他金融機構開展業(yè)務競爭。充當信用中介是金融機構最基本的職能。 ?按提供貸款的方式標準來劃分，有直接貸款和間接貸款兩種。 ?第三，貸款風險大。一般而論，在企業(yè)經(jīng)營初期，政策性銀行所持有的股票幾乎沒有報酬，而企業(yè)進入正常經(jīng)營并開始盈利時，政策性銀行則要將所持股票賣出，退出該企業(yè)轉向新項目。只有當被擔保人無力還款而由作為擔保人的政策性銀行去履行還款義務時，這種或有資產(chǎn)才轉化為政策性銀行的既定資產(chǎn)。 ? 區(qū)別： ? 。 ? 。 ? 兩者不存在業(yè)務的競爭。 ?我國在１９９４年成立了國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國進出口銀行等三家政策性銀行 。 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 ? 其主要任務是：按照國家法律法規(guī)和方針政策，以國家信用為基礎，籌集農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策性信貸資金，承擔國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務，代理財政性支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展服務。 主要業(yè)務 ? 辦理與機電產(chǎn)品和成套設備有關的出口信貸業(yè)務（賣方信貸和買方信貸）；辦理與機電產(chǎn)品和成套設備有關的政策性貸款、混合貸款、出口信貸的轉貸、國際銀行間及銀團貸款業(yè)務；辦理短期、中長期出口信用保險、進出口保險、出口信貸擔保、國際保理等業(yè)務；經(jīng)國家批準，在境外發(fā)行金融債券；辦理與本行承