銀行業(yè)從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理從業(yè)資格考試的筆記-全文預(yù)覽
【正文】 （ 2）銀行 需要做到如下要求 ? 建立健全內(nèi)部控制體系 ? 建立有效的信貸組織管理體制 13 ? 審貸分離 ? 完善檔案管理制度 ? 保障管理層能夠及時(shí)得到有關(guān)貸款的重要信息 ? 敦促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確地財(cái)務(wù)信息 ? 及時(shí)根據(jù)情況變化調(diào)節(jié)分類 2．違約損失率、預(yù)期損失與非預(yù)期損失 （ 1）違約損失率（ Loss Rate Given Default， LGD）指發(fā)生違約時(shí)債務(wù)面值中不能收回部分所占的比例 （ 2）預(yù)期損失和非預(yù)期損失，預(yù)期損失（ EL） =違約概率（ PD） *違約損失率（ LGD） *違約敞口風(fēng)險(xiǎn)（ EAD） （ 3）預(yù)期與非預(yù)期區(qū)別 ? 預(yù)期損失是一個(gè)常數(shù)，非 預(yù)期損失是對(duì)均值和預(yù)期損失的偏離 ? 預(yù)期損失可用計(jì)提準(zhǔn)備金的方式補(bǔ)償，非預(yù)期損失要用經(jīng)濟(jì)資本金補(bǔ)償 3．內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的債項(xiàng)評(píng)級(jí) —— 核心是 LGD （ 1）項(xiàng)目因素 （ 2）公司因素 （ 3）行業(yè)因素 （ 4）宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素 （ 5）優(yōu)先清償率（ seniority） ?宏觀經(jīng)濟(jì)因素 ?行業(yè)因素 ?企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素 4．巴塞爾協(xié)議對(duì)違約損失率估計(jì)上的一些規(guī)定 對(duì)于抵押品未認(rèn)定的優(yōu)先級(jí)公司債，違約損失率 50%，抵押品未獲認(rèn)定的次級(jí)公司債，LGD75%,全額抵押，則在原違約敞口的違約風(fēng)險(xiǎn)損失率基礎(chǔ)上乘以 2． 2． 3 壓力測(cè)試 金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用不同方法來(lái)衡量由一些例外但又可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失 2． 2． 4 信用風(fēng)險(xiǎn)基本模型 1． Credit Metrics 模型 （ 1）信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況、而債務(wù)人的信用狀況用信用等級(jí)來(lái)表示 （ 2）信用工具（貸款、私募債券）的市場(chǎng)價(jià)值取決于信用等級(jí) （ 3）從資產(chǎn)組合來(lái)看，而不是單一資產(chǎn)的角度 （ 4）采用邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率 （ marginal risk contribution to the portfolio） 2． Credit portfolio View 模型 （ 1）違約率取決于 ? 宏觀變 量的歷史數(shù)據(jù) ? 對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的沖擊和改革 ? 僅影響單個(gè)宏觀變量的沖擊和改革 （ 2）適合投機(jī)級(jí)借款人，因?yàn)樵摻杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感 （ 3）信用等級(jí)遷移矩陣 （ Transition matrix） 3． Credit monitor 模型 （ 1）將企業(yè)與銀行的信貸關(guān)系視為期權(quán)買(mǎi)賣關(guān)系，如果償還債務(wù)的成本大于投資，就會(huì)選14 擇違約 （ 2）和 Credit Metrics 是現(xiàn)在銀行最流行的模型 4． KPMG 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型 （ 1）假設(shè)金融市場(chǎng)中的每一個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者 （ 2）違約率 =1（ 1+國(guó)債收益率） /（ 1+債券收益率） 5．死亡率模型 （ 1）邊際死亡率（ MMR1） =等級(jí)為 B 的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值 /處于發(fā)行第一年的等級(jí)為 B 的債券總價(jià)值 （ 2）存活率（ Survival rates） =1MMR （ 3）累計(jì)死亡率（ CMR） =1SR1*SR2*… .SRN 6． Credit risk+模型 （ 1）在一個(gè)貸款組合里面，發(fā)生 N 筆貸款違約的概率 Prob（ n 筆貸款違約） =em х mn/n! 其中， e=， m 為貸款組合平均違約率 *100， n 為實(shí)際未月的貸款數(shù)量 （ 2）存在 的問(wèn)題是，模型假設(shè)每一組的平均違約率都是固定不變的，實(shí)際變化很大 7． Credit Monitor，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和 Credit Risk+模型的區(qū)別 （ 1）理論基礎(chǔ)不同 （ 2） Credit Monitor、 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型主要針對(duì)單一企業(yè)， Credit Risk+則是針對(duì)組合 （ 3） Credit Monitor 屬于動(dòng)態(tài)分析，另外兩個(gè)屬于靜態(tài)分析 （ 4） 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和 Credit Risk+采用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析， Credit Monitor 采用股票市場(chǎng)價(jià)格 （ 5） Credit monitor 適用于上市 公司風(fēng)險(xiǎn)分析，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型主要適用于度量發(fā)行的債券人的風(fēng)險(xiǎn)， Credit Risk+適用于貸款組合 8．信用風(fēng)險(xiǎn)模型面臨的問(wèn)題 （ 1）相關(guān)性的處理（目前比較成熟的估計(jì)違約相關(guān)系數(shù)的方法 ? 宏觀經(jīng)濟(jì) ? 行業(yè)因素 ? 信用主體之間的關(guān)系 ? 目前對(duì)于相關(guān)性的處理流行采用模擬法，即假設(shè)信用組合中債務(wù)人自查價(jià)值服從正態(tài)分布，組合價(jià)值符合正態(tài)分布 （ 2）信用損失計(jì)量方法的選擇 ? 兩種方法 Default Model和 MarktoMarket Model ? 違約法下，損失為 Book Value 和可回收現(xiàn)值的差額， Credit Monitor 采用的就是違約法， JP 摩根采用的是 Credit Metrics，是盯市法 （ 3）貸款估值方法 ? 盯市法采用（ Discounted Contractual Cash Flow Approach 和 RiskNeutral Valuation Approach） ? Credit metrics 采用 合同現(xiàn)金流貼現(xiàn)法，即對(duì)貸款合同中規(guī)定的未來(lái)現(xiàn)金流按照該貸款的信用等級(jí)相適應(yīng)的貼現(xiàn)利率予以貼現(xiàn)，但有問(wèn)題，比如優(yōu)先貸款和次級(jí)貸款（ senior and subordinated loan）的貼現(xiàn)率相同 ? Credit Monitor 采用的是風(fēng)險(xiǎn)中性評(píng)估法，將貸款看作是在有限責(zé)任公司制度下基于借款人資產(chǎn)價(jià)值的一種或有要求權(quán)（ contingent claim），簡(jiǎn)單講，就是債務(wù)人資產(chǎn)高于 其負(fù)債時(shí)，違約不會(huì)發(fā)生 （ 4）模型的參數(shù)估計(jì) 15 （ 5）模型有效性的檢驗(yàn) 2． 3信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告 2． 3． 1 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象 1．客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) （ 1）客戶內(nèi)生變量 ? 基本面指標(biāo)包括品質(zhì)類指標(biāo)、實(shí)力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo) ? 財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、增長(zhǎng)能力 （ 2）外生變量 借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場(chǎng) 競(jìng)爭(zhēng)者等“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)持續(xù)交互影響的 2．組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 組合（ portfolio） 組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的方法包括，傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)組合限額管理方法和模型法 ? 組合檢測(cè)法主要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析檢測(cè) ? 模型法包括兩種方法，估計(jì)各敞口之間的相關(guān)性和把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類別下的投資組合看成一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值概率分布 2． 3． 2 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的主要指標(biāo) （ 1）不良資產(chǎn)率（不良貸款率） （ 2）預(yù)期損失率， =預(yù)期損失 /風(fēng)險(xiǎn)敞口 預(yù)期損失 EL=Expected loss （ 3）單一（集團(tuán)）客戶 授信集中度 （ 4）貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙 ? 正常貸款遷徙率 （期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額 +期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額 期初正常類貸款期間減少金額 +期初關(guān)注類貸款余額 期初關(guān)注類貸款期間減少金額） *100% ? 正常類貸款遷徙率 期初正常類貸款向下遷徙金額 /（期初正常類貸款余額 期初正常類貸款期間減少金額） *100% ? 關(guān)注類貸款遷徙率 ? 次級(jí)類貸款遷徙率
法律信息相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1