公式巧記法及財務指標計算公式及分析運用-全文預覽
【正文】 （1）銷售凈利率公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。該指標越高，說明企業(yè)的債務利息壓力越小。分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。分析提示：一般說來，產(chǎn)權比率高是高風險、高報酬的財務結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權比率低，是低風險、低報酬的財務結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)健；達到85％及以上時，應視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。（1）資產(chǎn)負債比率公式：資產(chǎn)負債率=（負債總額 / 資產(chǎn)總額）*100%意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。（6）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2]意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當于擴大資產(chǎn)的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。（5）營業(yè)周期公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售收入意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。公式：應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應收賬款周轉(zhuǎn)率 =（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入意義：應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽。（2）速動比率公式 ：速動比率=（流動資產(chǎn)合計存貨）/ 流動負債合計保守速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款凈額）/ 流動負債意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。（1）流動比率公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計 / 流動負債合計意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。上年銷售(營業(yè))收入總額100%=本年所有者權益增長額247。平均凈資產(chǎn)100%=扣除客觀因素后的年末所有者權益247。固定資產(chǎn)平均凈值=主營業(yè)務收入凈額247。平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨360247。所有者權益(一)人力資源營運能力指標勞動效率=主營業(yè)務收入凈額或凈產(chǎn)值247。流動負債=速動資產(chǎn)247。二、所有公式的共同規(guī)律公式中的現(xiàn)金流量指的都是經(jīng)營現(xiàn)金流量。周轉(zhuǎn)類——周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）和周轉(zhuǎn)期（天數(shù)），周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/平均余額，（這里強調(diào)周轉(zhuǎn)額為營業(yè)收入，只有計算存貨的周轉(zhuǎn)率時周轉(zhuǎn)額為營業(yè)成本）。在這里還特意強調(diào)雖然有四十多個公式，可是不用死記硬背，很多公式只要聽見名稱就能知道內(nèi)容。 規(guī)律三：周轉(zhuǎn)率指標的命名規(guī)律。比如分母直接使用期末數(shù)500萬時，此時暗示期初數(shù)也是500萬，則（期初+期末）/2=（500+500）/2=500萬，這時分母就可以直接使用期末數(shù)。 讀者可以試著看以下的一些指標快速地寫出它的公式了：總資產(chǎn)息稅前利潤率，銷售凈利率，負債權益比率…… 規(guī)律二：如果分子分母來自于同一張報表，則數(shù)值同用年初數(shù)、年末數(shù)或同期數(shù)，以保持口徑一致；如果分子來源于損益表，分母來源于資產(chǎn)負債表，則分母要用平均數(shù)。 先念分母，后念分子法，就是”……率”； 比如資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn) 現(xiàn)在大家就可以輕而易舉地記住很多的財務指標了，甚至看到指標的名稱就知道該如何去計算它，很實用的規(guī)律哦?？墒怯袝r分母會直接使用期末數(shù)，此時有兩種可能的情況： 該期末數(shù)與期初數(shù)完全相等或大致相等，可以將其影響不大的差異額忽略不計。比如，本企業(yè)要用計算出來的權益凈利率去與同行業(yè)的A企業(yè)相比，而A企業(yè)計算權益凈利率時分母用的是期末數(shù)，則為了保持雙方的可比性，本企業(yè)也應采用期末數(shù)來作為分母，就不
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