【正文】 可視為除權(quán)除息日備兌證券數(shù)量足額。收到中國(guó)結(jié)算強(qiáng)平通知書(shū)情況下證券公司發(fā)起的強(qiáng)平證券公司在當(dāng)日盤(pán)后收到中國(guó)結(jié)算備兌不足強(qiáng)平通知書(shū)的，相關(guān)證券公司應(yīng)在收到通知書(shū)后立即進(jìn)行自查并確定備兌證券數(shù)量不足的客戶(hù)賬戶(hù)，以電話(huà)、郵件、短信、交易端提醒等形式向客戶(hù)發(fā)送“強(qiáng)行平倉(cāng)通知”，并要求客戶(hù)在下一交易日上午約定時(shí)間（比如10:00）前補(bǔ)足備兌備用證券或?qū)Σ蛔悴糠謹(jǐn)?shù)量自行平倉(cāng)。（二）平倉(cāng)原則當(dāng)客戶(hù)出現(xiàn)備兌證券數(shù)量不足，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足備兌備用證券或未能對(duì)不足部分?jǐn)?shù)量自行平倉(cāng)時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)該客戶(hù)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。如收到通知書(shū)的次一交易日上午，全部合約停牌（即市場(chǎng)停市）且下午有恢復(fù)交易時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)入金或在恢復(fù)交易后進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，若日終保證金足額，下一交易日，中國(guó)結(jié)算將不進(jìn)行保證金不足強(qiáng)行平倉(cāng)（該情況下，證券公司可以上午入金以盡快消除保證金不足的情形）；若日終保證金不足額，該日日終中國(guó)結(jié)算將向有關(guān)證券公司發(fā)送“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”，證券公司收到通知書(shū)后應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足資金或強(qiáng)行平倉(cāng)。日終結(jié)算后，若客戶(hù)維持保證金比例2高于交易所平倉(cāng)線(xiàn)，證券公司應(yīng)以電話(huà)、郵件、短信、交易端提醒等形式向客戶(hù)發(fā)送“強(qiáng)行平倉(cāng)通知”，若客戶(hù)未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足或者自行平倉(cāng)，由證券公司盡快對(duì)客戶(hù)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。若客戶(hù)賬戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)值持續(xù)上升，且客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值2高于即時(shí)處置線(xiàn)，證券公司根據(jù)期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同中的約定，可即時(shí)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。證券公司可依照上述原則對(duì)客戶(hù)的部分或全部合約強(qiáng)行平倉(cāng)，直至低于追保線(xiàn)。證券公司對(duì)客戶(hù)的買(mǎi)入平倉(cāng)指令可不檢查資金是否足額，若采取資金前端控制，應(yīng)建立“不足時(shí)由客戶(hù)自行平倉(cāng)或證券公司進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)”相關(guān)操作流程。和銀行建立良好的結(jié)算關(guān)系，由銀行指定專(zhuān)人負(fù)責(zé)跟蹤每筆劃撥資金。對(duì)大額資金提取，可以要求先預(yù)約。基于客戶(hù)在收盤(pán)后出金的可能性較大，證券公司需保留足夠的資金滿(mǎn)足客戶(hù)出金需求。（三）盤(pán)后資金維持比例逐日盯市收盤(pán)后，證券公司應(yīng)對(duì)盤(pán)后資金維持比例進(jìn)行盯市管理。當(dāng)盤(pán)中證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)保證金占用比例高于資金劃撥線(xiàn)時(shí)，證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)人員應(yīng)及時(shí)向存管結(jié)算相關(guān)部門(mén)提出入金需求，將資金從客戶(hù)衍生品結(jié)算資金匯總賬戶(hù)劃轉(zhuǎn)至客戶(hù)衍生品保證金賬戶(hù)，注明“客戶(hù)資金”和“衍生品保證金賬戶(hù)號(hào)”，跟蹤資金到賬情況。客戶(hù)衍生品結(jié)算資金匯總賬戶(hù)總額：是證券公司在具有衍生品結(jié)算資格的銀行開(kāi)立的，用于存放客戶(hù)衍生品交易資金。證券公司應(yīng)根據(jù)期權(quán)合約各義務(wù)方客戶(hù)持倉(cāng)情況和客戶(hù)入金情況等，及時(shí)調(diào)度資金頭寸，滿(mǎn)足客戶(hù)盤(pán)中正常開(kāi)倉(cāng)、公司盤(pán)后正常交收的要求。第四章 資金風(fēng)險(xiǎn)管理為防止證券公司期權(quán)業(yè)務(wù)客戶(hù)資金管理出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，證券公司應(yīng)對(duì)客戶(hù)衍生品結(jié)算資金匯總賬戶(hù)和客戶(hù)衍生品保證金賬戶(hù)的資金劃撥進(jìn)行盯市管理，并應(yīng)在客戶(hù)衍生品保證金賬戶(hù)中存入足額的結(jié)算準(zhǔn)備金。交收日日終，客戶(hù)應(yīng)付券不足時(shí)，中國(guó)結(jié)算將使用備兌證券用于交收，從而導(dǎo)致該客戶(hù)備兌證券不足。盤(pán)后監(jiān)控除權(quán)除息日，證券公司應(yīng)對(duì)客戶(hù)備兌證券進(jìn)行監(jiān)控。證券公司可以與客戶(hù)在期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同中約定，當(dāng)客戶(hù)盤(pán)中備兌備用證券不足時(shí)，證券公司可以?xún)鼋Y(jié)該客戶(hù)證券賬戶(hù)中未鎖定的合約標(biāo)的；如客戶(hù)證券賬戶(hù)中無(wú)合約標(biāo)的，證券公司應(yīng)及時(shí)通知客戶(hù)補(bǔ)足并鎖定合約標(biāo)的為備兌備用證券或自行平倉(cāng)。二、備兌開(kāi)倉(cāng)客戶(hù)保證金管理（一）對(duì)因除權(quán)除息引起客戶(hù)備兌證券不足的監(jiān)控事前通知除權(quán)除息日前一日，證券公司應(yīng)提醒客戶(hù)合約標(biāo)的將進(jìn)行除權(quán)除息，將按調(diào)整后合約單位重新鎖定備兌備用證券。當(dāng)標(biāo)的ETF價(jià)格發(fā)生較大變化、所持合約虛值程度發(fā)生較大變化或從虛值轉(zhuǎn)為平值時(shí)，證券公司應(yīng)對(duì)該情況下客戶(hù)保證金變化進(jìn)行壓力測(cè)試或進(jìn)行評(píng)估，以應(yīng)對(duì)客戶(hù)保證金大量不足的情形。保證金通知郵箱證券公司可向與客戶(hù)約定的客戶(hù)專(zhuān)門(mén)郵箱或其融資融券業(yè)務(wù)郵箱，發(fā)送追保、強(qiáng)平等各類(lèi)通知，并存檔留痕。比如盤(pán)后追保線(xiàn)為90%，當(dāng)客戶(hù)維持保證金比例1高于盤(pán)后追保線(xiàn)時(shí)，證券公司應(yīng)及時(shí)向客戶(hù)發(fā)追保通知，并同時(shí)可以限制該客戶(hù)新開(kāi)倉(cāng)。其中：公司盤(pán)后平倉(cāng)線(xiàn)：為客戶(hù)維持保證金比例1=100%時(shí)。收盤(pán)后客戶(hù)ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)維持保證金2={結(jié)算價(jià)+Max（12%合約標(biāo)的收盤(pán)價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%合約標(biāo)的收盤(pán)價(jià)）}合約單位。 證券公司也可以不設(shè)置提取線(xiàn)，客戶(hù)可取現(xiàn)值可以按扣除最大占用保證金及相關(guān)凍結(jié)資金后的可用余額計(jì)算，但應(yīng)考慮避免當(dāng)日日終出現(xiàn)維持保證金不足的情況?，F(xiàn)金提取后，客戶(hù)未對(duì)沖實(shí)時(shí)價(jià)格保證金加行權(quán)待交收凍結(jié)資金及其他相關(guān)凍結(jié)資金占其保證金總額不得高于該比例。（2）客戶(hù)可取現(xiàn)值證券公司應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理與資金管理情況，在期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同中與客戶(hù)約定客戶(hù)取現(xiàn)的計(jì)算方法，計(jì)算方法及結(jié)果需要明確告知客戶(hù)，可參考以下原則：當(dāng)日權(quán)利金凈收入不可提取、當(dāng)日平倉(cāng)釋放資金保證金可提取等（具體以與客戶(hù)約定為準(zhǔn)）。當(dāng)盤(pán)中客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值2高于即時(shí)處置線(xiàn)時(shí)，證券公司可以選擇實(shí)時(shí)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，直至客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值1處于公司盤(pán)中平倉(cāng)線(xiàn)或追保線(xiàn)以下（具體由期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與客戶(hù)約定為準(zhǔn)）。比如盤(pán)中追保線(xiàn)為90%，當(dāng)盤(pán)中客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值1高于盤(pán)中追保線(xiàn)時(shí)，證券公司可以向客戶(hù)發(fā)追保通知，并同時(shí)可以限制該客戶(hù)新開(kāi)倉(cāng)。當(dāng)客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值3達(dá)到證券公司設(shè)置的閥值時(shí)，證券公司可以及時(shí)提醒客戶(hù)撤單或追加保證金。行權(quán)待交收凍結(jié)的資金為行權(quán)日或交收日，客戶(hù)因行權(quán)或被指派應(yīng)付券或應(yīng)付款而被凍結(jié)的資金。盤(pán)中平倉(cāng)和追保的實(shí)時(shí)監(jiān)控（1）客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值證券公司應(yīng)監(jiān)控客戶(hù)實(shí)時(shí)價(jià)格保證金占其保證金總額的情況，建議設(shè)立監(jiān)控指標(biāo)：客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值1=按照公司保證金水平計(jì)算的客戶(hù)實(shí)時(shí)價(jià)格保證金/該客戶(hù)保證金總額（扣除行權(quán)待交收等凍結(jié)的資金后）。同時(shí)，如果證券公司對(duì)客戶(hù)保證金方式亦存在此問(wèn)題，當(dāng)日應(yīng)及時(shí)向客戶(hù)提醒或解釋?zhuān)⒓訌?qiáng)對(duì)客戶(hù)保證金管理（可用資金或出金會(huì)有誤差）。除權(quán)除息日保證金收取除權(quán)除息日，上交所依據(jù)合約調(diào)整后的上一交易日結(jié)算價(jià)與合約單位計(jì)增或計(jì)減證券公司的可用保證金額度。中國(guó)結(jié)算按對(duì)沖后的單向持倉(cāng)進(jìn)行結(jié)算參與人維持保證金計(jì)收，證券公司按對(duì)沖后的單向持倉(cāng)進(jìn)行客戶(hù)維持保證金計(jì)收。證券公司應(yīng)在投資者簽署開(kāi)戶(hù)協(xié)議時(shí)，向客戶(hù)明確可能導(dǎo)致保證金參數(shù)水平調(diào)整的情形。上述計(jì)算結(jié)果為負(fù)值時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)，實(shí)值程度為該計(jì)算結(jié)果的絕對(duì)值。假如證券公司將按合約標(biāo)的收盤(pán)價(jià)的12%調(diào)整為15%，那么每張ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)維持保證金={結(jié)算價(jià)+Max（15%合約標(biāo)的收盤(pán)價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%標(biāo)的收盤(pán)價(jià)）}*合約單位。證券公司對(duì)于客戶(hù)認(rèn)沽期權(quán)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)時(shí)所收取的保證金最高不應(yīng)超過(guò)行權(quán)價(jià)與合約單位的乘積。對(duì)投資者額度使用情況與申請(qǐng)不符的，證券公司應(yīng)及時(shí)對(duì)該投資者限制開(kāi)倉(cāng)并要求其自行平倉(cāng)，同時(shí)及時(shí)向交易所報(bào)告。表2 同一合約品種單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額設(shè)置 （單位：張）單個(gè)賬戶(hù)個(gè)人投資者機(jī)構(gòu)**證券公司應(yīng)根據(jù)上交所相關(guān)規(guī)定及時(shí)調(diào)整投資者單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額。表1 同一標(biāo)的持倉(cāng)限額設(shè)置 （單位：張）單個(gè)賬戶(hù)證券公司個(gè)人投資者其他機(jī)構(gòu)（包括一般法人機(jī)構(gòu)和非自營(yíng)、做市商的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)）經(jīng)紀(jì)總持倉(cāng)限額權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額總持倉(cāng)限額權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額總持倉(cāng)限額*****三、單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額證券公司應(yīng)監(jiān)控單個(gè)賬戶(hù)對(duì)同一合約品種的單日累計(jì)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)數(shù)量，不得超過(guò)單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額（平倉(cāng)后不計(jì)增單日可買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)額度）。同一合約品種持倉(cāng)比例=對(duì)單個(gè)合約品種持倉(cāng)數(shù)量之和/持倉(cāng)限額。對(duì)不同合約品種，可以設(shè)置不同的持倉(cāng)限額。二、持倉(cāng)限額證券公司應(yīng)監(jiān)控客戶(hù)及自身經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的期權(quán)合約持倉(cāng)情況，包括：?jiǎn)蝹€(gè)賬戶(hù)對(duì)同一合約品種（指同一合約標(biāo)的的期權(quán)合約）權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)數(shù)量、單個(gè)賬戶(hù)對(duì)同一合約品種總持倉(cāng)數(shù)量、單個(gè)賬戶(hù)對(duì)同一合約品種單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)數(shù)量、證券公司對(duì)同一合約品種的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總持倉(cāng)數(shù)量。證券公司日常應(yīng)接受客戶(hù)提高或降低買(mǎi)入額度的申請(qǐng)，經(jīng)審核（必須符合條件）通過(guò)后生效。（二）前6個(gè)月日均持有滬市市值的20%。第二章 投資者交易與持倉(cāng)額度管理及監(jiān)控證券公司應(yīng)對(duì)客戶(hù)交易與持倉(cāng)情況進(jìn)行監(jiān)控，并對(duì)交易與持倉(cāng)占用情況設(shè)置預(yù)警值及調(diào)整措施。證券公司對(duì)投資者交易是否與其分級(jí)匹配應(yīng)進(jìn)行前端控制與嚴(yán)格監(jiān)控，如果發(fā)現(xiàn)投資者的交易超過(guò)已經(jīng)確定的級(jí)別，應(yīng)向上交所提交相關(guān)說(shuō)明及整改報(bào)告，限制該投資者的交易權(quán)限，并督促投資者對(duì)超出權(quán)限交易進(jìn)行平倉(cāng)（證券公司可以不進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，對(duì)未平倉(cāng)持倉(cāng)到期自動(dòng)失效，投資者到期亦可提出行權(quán)）。一、準(zhǔn)入證券公司應(yīng)對(duì)投資者的準(zhǔn)入資格進(jìn)行嚴(yán)格的管理，上交所對(duì)個(gè)人投資者與普通機(jī)構(gòu)投資者設(shè)置了相應(yīng)的準(zhǔn)入條件。上交所及中國(guó)結(jié)算不對(duì)證券公司根據(jù)本指南而自行制定的風(fēng)險(xiǎn)管理制度及其具體實(shí)施作出擔(dān)保，亦不就此承擔(dān)法律或者經(jīng)濟(jì)責(zé)任。證券公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指南上海證券交易所2015年1月目 錄說(shuō)明及聲明 5第一部分 證券公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制 6第一章 投資者適當(dāng)性管理相關(guān)要求 6一、準(zhǔn)入 6二、分級(jí) 6第二章 投資者交易與持倉(cāng)額度管理及監(jiān)控 8一、限購(gòu) 8二、持倉(cāng)限額 9三、單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額 11四、限額占用預(yù)警與調(diào)整 11第三章 保證金管理 13一、客戶(hù)保證金管理 13二、備兌開(kāi)倉(cāng)客戶(hù)保證金管理 24第四章 資金風(fēng)險(xiǎn)管理 27一、資金盯市管理 27二、資金劃撥應(yīng)急處理 30第五章 強(qiáng)行平倉(cāng)管理 32一、保證金不足強(qiáng)行平倉(cāng) 32二、備兌不足強(qiáng)行平倉(cāng) 35三、持倉(cāng)超限平倉(cāng) 37四、強(qiáng)平成交回報(bào)PBU管理 38五、強(qiáng)行平倉(cāng)申報(bào)訂單指令 39六、平倉(cāng)有關(guān)的應(yīng)急處理 39第六章 行權(quán)交收管理 40一、投資者持倉(cāng)合約的行權(quán)提醒 40二、投資者行權(quán)及交收日風(fēng)險(xiǎn)管理 40三、行權(quán)日前調(diào)整保證金參數(shù)水平提醒 42第七章 投資者數(shù)據(jù)報(bào)備 43第八章 程序交易報(bào)備 45一、程序交易報(bào)備范圍 45二、報(bào)備內(nèi)容 45三、程序升級(jí)報(bào)備 46四、報(bào)備時(shí)間 46第九章 風(fēng)險(xiǎn)警示和大戶(hù)報(bào)告 49一、風(fēng)險(xiǎn)警示制度 49二、大戶(hù)報(bào)告 49第十章 應(yīng)急預(yù)案 53一、業(yè)務(wù)人員操作應(yīng)急事件 53二、系統(tǒng)技術(shù)應(yīng)急事件 53三、交易異常事件 54第十一章 合規(guī)、內(nèi)部控制與崗位設(shè)置 55一、證券公司期權(quán)業(yè)務(wù)合規(guī)制度的要求 55二、證券公司期權(quán)業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的原則和范圍 56三、相關(guān)崗位設(shè)置 57四、風(fēng)險(xiǎn)管理崗位聯(lián)系方式報(bào)備 58第二部分 證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制 60第十二章 持倉(cāng)限額管理 60一、持倉(cāng)超限監(jiān)控 60二、限額占用預(yù)警與調(diào)整 61第十三章 保證金管理 63一、自營(yíng)賬戶(hù)保證金管理 63二、備兌開(kāi)倉(cāng)自營(yíng)賬戶(hù)保證金管理 66三、強(qiáng)行平倉(cāng)申報(bào)訂單指令 67四、強(qiáng)行平倉(cāng)雙人復(fù)核機(jī)制 68第十四章 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 69一、建立風(fēng)險(xiǎn)限額體系 69二、盤(pán)中動(dòng)態(tài)監(jiān)控 70三、定量定性分析 71第十五章 投資管理 73一、交易策略及分工 73二、證監(jiān)會(huì)規(guī)定的以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)控指標(biāo)監(jiān)控 74第十六章 其他風(fēng)險(xiǎn)管理 75一、信息隔離墻管理 75二、建立壓力測(cè)試機(jī)制 75附件1：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)匯總（僅供參考） 76附件2：自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)匯總（僅供參考） 78附件3：上交所風(fēng)控聯(lián)系人 78 說(shuō)明及聲明為提高證券公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，推動(dòng)股票期權(quán)業(yè)務(wù)順利開(kāi)展，根據(jù)《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》、《上海證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司股票期權(quán)交易試點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《風(fēng)控辦法》），制定本指南，供證券公司參考。本指南不能作為或者代替證券公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制的具體制度，亦不應(yīng)當(dāng)作為判斷或處理相關(guān)糾紛的依據(jù)。第一部分 證券公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制第一章 投資者適當(dāng)性管理相關(guān)要求證券公司總部需對(duì)客戶(hù)開(kāi)戶(hù)資格和交易權(quán)限設(shè)置進(jìn)行核準(zhǔn)，并對(duì)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控。二、分級(jí)證券公司應(yīng)結(jié)合投資者知識(shí)測(cè)試結(jié)果、模擬交易經(jīng)歷、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資產(chǎn)規(guī)模等，確定投資者的分級(jí)。證券公司對(duì)一級(jí)投資者進(jìn)行保險(xiǎn)策略的標(biāo)的證券進(jìn)行前端控制（僅在買(mǎi)入時(shí)進(jìn)行一次性校驗(yàn)），但不需要凍結(jié)（客戶(hù)可賣(mài)出）。買(mǎi)入額度的確定，由證券公司依據(jù)投資者資產(chǎn)情況，設(shè)置相應(yīng)的買(mǎi)入額度，投資者買(mǎi)入額度不得超過(guò)以下兩者的最大值：（一）客戶(hù)在證券公司的證券市值與資金賬戶(hù)可用余額（不含融資融券交易融入的證券和資金）的10%。證券公司前端控制參考算法（對(duì)每筆買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)申報(bào)）：∑（該賬戶(hù)持有各合約權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)張數(shù)*持倉(cāng)成本）+已申報(bào)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)但未成交金額+該筆買(mǎi)入金額買(mǎi)入額度（由證券公司核定并向上交所報(bào)備的額度），則該筆申報(bào)無(wú)效。證券公司對(duì)客戶(hù)買(mǎi)入額度調(diào)整后,如存在客戶(hù)買(mǎi)入持倉(cāng)超過(guò)新核定買(mǎi)入額度,不需要求客戶(hù)進(jìn)行平倉(cāng)（對(duì)因額度調(diào)整導(dǎo)致的持倉(cāng)超限需要技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行區(qū)分）,但不能新增權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)。證券公司對(duì)同一合約品種的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總持倉(cāng)限額指證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)持有該合約品種的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)合約的權(quán)利倉(cāng)和義務(wù)倉(cāng)（含備兌開(kāi)倉(cāng)）合計(jì)不超過(guò)的數(shù)量。對(duì)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)：權(quán)利倉(cāng)已持倉(cāng)數(shù)量+買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)未成交申報(bào)數(shù)量（撤單需扣減）=權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額對(duì)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)：權(quán)利倉(cāng)已持倉(cāng)數(shù)量+義務(wù)倉(cāng)已持倉(cāng)數(shù)量（包括備兌開(kāi)倉(cāng)）+買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)未成交申報(bào)數(shù)量（撤單需扣減）+賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)未成交申報(bào)數(shù)量（撤單需扣減，包括備兌開(kāi)倉(cāng)）=總持倉(cāng)限額證券公司應(yīng)就上述針對(duì)同一合約品種的持倉(cāng)數(shù)量設(shè)置持倉(cāng)比例預(yù)警值，確保投資者、證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)對(duì)同一合約品種的持倉(cāng)不超過(guò)上交所規(guī)定的持倉(cāng)限額。若需調(diào)整總持倉(cāng)限額，需提交相關(guān)申請(qǐng)材料，上交所將根據(jù)市場(chǎng)情況以及申請(qǐng)人的申請(qǐng)材料、資信狀況、交易情況等，對(duì)其額度申請(qǐng)進(jìn)行審核。對(duì)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)：該合約品種當(dāng)日已累計(jì)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)數(shù)量（撤單需扣減實(shí)際撤單數(shù)量）+該筆買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)數(shù)量=該合約品種單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額，否則該筆買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)無(wú)效。（二）對(duì)因上交所持倉(cāng)限額調(diào)整或投資者申請(qǐng)的持倉(cāng)限額到期導(dǎo)致投資者持倉(cāng)超限，證券公司不需要求投資者自行平倉(cāng)或?qū)?