個股期權業(yè)務方案介紹-全文預覽
【正文】 100%） ， 進入 5分鐘的 集合競價交易 ，產生的價格為最新參考價格 。 賣出平倉 賣出認購期權或認沽期權（投資者作為權利方時才可賣出平倉，且賣出合約數不得超過持有的頭寸）； 查持倉數量，不查資金。 如果 期權合約 被調整過，如當日日終無持倉，則 自動摘牌。 當某期權合約出現(xiàn)價格異常波勱時，交易所可以暫停該期權合約的交易，幵決定恢復時間。 該價格僅作漲跌幅設置使用。 合約調整（ 4） ——除權除息 標的證券除權除息參考價 =（除權除息前一日標的證券收盤價 每股紅利 +配股價 配股率） /（ 1+送股率 +配股率） 新行權價格 ＝原行權價格 (標的證券除權除息參考價 /除權除息前一日標的證券收盤價 ) 新合約單位＝原合約單位 (除權除息前一日標的證券收盤價 )/標的證券除權除息參考價 。 該價格僅作漲跌幅設置使用。 通過上市公司協(xié)調，除權除息日丌安排在行權日（因所送股或配股可能需要幾個交易日才能到賬）。 ?此時，最接近平值的行權價是 ，需要加掛使至少有一個實值合約。Page 1 SYWG 11 September 2023 2023年 10月 經紀 事 業(yè) 部 個股期權業(yè)務方案介紹 申銀萬國證券股份有限公司 一、上交所個股期權合約 二、交易制度 三、風險控制 四、行權與結算 一、上交所個股期權合約 合約標的選擇標準 合約條款 行權價格間距 合約掛牌 合約代碼與簡稱 合約調整 合約停牌 規(guī)模大 抗操縱能力強 流動性好 波動性適中 股票標的選擇標準 ETF標的 選擇標準 ? 融資融券標的 ? 成立時間不少于 6個月 ? 最近 6個月日均 市值不低于 100億元 ? 最近 6個月日均成交額不低于 3億元 ? 最近 6個月日均持有帳戶數不低于 1萬戶 標的證券名單每六個月 調整和公布一次 ? 上證 50指數樣本股，且是融資融券標的 ? 上市時間不少于 6個月 ? 最近 6個月日均流通市值不低于 500億元 ? 流通股本不低于 10億股； ? 最近 6個月日均成交金額不低于 3億元 ? 最近 6個月日均波動率不超過基準指數的 3倍 ? 最近 6個月日均持股帳戶數不低于 1萬戶 合約標的選擇標準 項目 合約類型 同時推出認購期權和認沽期權 合約單位 20元以下（含） 10000 20100元（含） 5000 100元以上 1000 到期月份 當月、下月、下季、隔季 最后交易日 到期月份的第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延） 行權日 同最后交易日， 9:15—15:30（增加 15:00—15:30時段） 履約方式 歐式 行權價 根據靠檔原則確定（行權價格間距），對于同一到期月份的合約，行權價格序列包括 1個平值、 12個實值、 12個虛值 最小報價單位 交易最小單位 1張 交割方式 實物交割 合約條款 行權價格間距 行權價格 行權價格間距 (元 ) 1元或以下 1元至 2元（含） 2元至 5元（含） 5元至 10元（含） 10元至 20元（含） 20元至 50元（含） 50元至 100元（含） 100元以上 ?先確定平值期權，再確定實值、虛值期權。 新合約上市 ?新月份上市一次新掛 24或 40個 :2 43（ or5) ?價格變動 加掛 :保證實值、虛值至少各 1個 股價變動，實值虛值合約數不足 加掛新合約補足數量 老合約到期摘牌 新月份合約掛牌 加入到現(xiàn)有期權合約序列中 同時存在的期權合約數目將很多 初始掛牌 標的證券價格 初始掛牌合約的行權價分別為 （實值） 5元（最接近平值的行權價）（虛值） 標的股價發(fā)化 加掛合約 次日標的證券跌停至，無實值合約。 合約調整日 為標的證券除權除息日，主要調整行權價格不合約單位。 合約調整（ 2） —— 除息 新行權價格 ＝原行權價格 [(除息前一日標的證券收盤價 每股紅利 )/除息前一日標的證券收盤價 ] 新合約單位＝原合約單位 原行權價格 /新行權價格 除息日權利金參考價＝原權利金收盤價格（或結算參考價） 原合約單位 /新合約單位。 該價格僅作漲跌幅設置使用。 合約調整（ 5） ——除息 2023年 6月 14日 （周四）為 工商銀行的 除權除息日 工商銀行前 收盤價是 ，每股紅利 ， 2023年 7月到期、行權價為 、合約單位為 10000的訃購期權 新行權價格 ＝原行權價格 [(除息前一日標的證券收盤價 每股紅利 )/除息前一日標的證券收盤價 ] = 4 [()/] = 新合約單位 ＝原合約單位 原行權價格 /新行權價 =100004/= 除息日權利金參考價 ＝原權利金結算 原合約單位 /新合約單位。 交易所有權根據市場需要暫停期權交易。 合約摘牌 合 約 到期 調 整 過 合約 無持 倉 期權合約到期自動摘牌 。 合約摘牌 二、交易制度 機制與時間 買賣類型 漲跌幅限制與斷路器機制 申報 信息披露 行權指令 個股期權業(yè)務方案：交易制度 機制與時間 混合交易模式 競價交易為主，流動性服務商為輔 買賣類型 （以上交所最終確定業(yè)務方案為準） 類型 說明 買入開倉 買入認購期權或認沽期權； 需要前端檢查資金是否夠付權利金。 備兌開倉 賣出認購期權，需要 100%現(xiàn)券擔保 ?單向持倉，只能持有權利倉或義務倉（含備兌開倉）。 漲跌幅限制與斷路器機制 漲跌幅限制 斷路器機制 申報 最小變動價位
環(huán)評公示相關推薦
鄂ICP備17016276號-1