【正文】 者權(quán)益?！　∵@三種活動(dòng)的關(guān)系十分密切，成功的經(jīng)營活動(dòng)可能代表企業(yè)目前業(yè)務(wù)仍有廣闊的投資空間，也會(huì)使得股東或銀行樂于繼續(xù)提供融資。經(jīng)營活動(dòng)決定企業(yè)短期的成功，它的重點(diǎn)是營收及獲利的持續(xù)增長，以及能由顧客端順利地收取現(xiàn)金?！　?． 后勤支持活動(dòng)（以蕭何為代表）：后勤支持活動(dòng)具體表現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上是籌資活動(dòng)（financing activities），也就是資金流。高祖本紀(jì)》）　　“用對的人”之所以重要，是因?yàn)樗麄儠?huì)“做對的事”，而且會(huì)把對的事做好。關(guān)于自己何以成功，劉邦作了個(gè)精辟無比的分析：“夫運(yùn)籌策帷帳之中，決勝于千里之外，吾不如子房（張良）；鎮(zhèn)國家，撫百姓，給饋餉，不絕糧道，吾不如蕭何；連百萬之軍，戰(zhàn)必勝，攻必取，吾不如韓信。從此以后，關(guān)于這些“帝王級”祖先如何經(jīng)營他們的“家族企業(yè)”，我一直抱持莫大的興趣。例如沃爾瑪?shù)目偁I收來源非常廣，如果沃爾瑪想了解營收變化的原因，可以從地理區(qū)域（）、顧客別（）、產(chǎn)品別（）等不同角度切入。　　臺(tái)塑副董事長王永在先生在一次專訪中提到，所有的管理現(xiàn)象只要抽絲剝繭，當(dāng)你問到第六個(gè)問題時(shí)，幾乎都能徹底理清。對于存量，我們要求“表達(dá)事實(shí)”，重點(diǎn)在于確認(rèn)它的存在及數(shù)量正確。此外，仆人可能會(huì)對會(huì)計(jì)師施以壓力，要求他提供有利于自己的意見。但是，這種主仆關(guān)系經(jīng)常存在“信息不對稱”的情況?！　蓚€(gè)方法　　為了彰顯對主人的課責(zé)性，《馬太福音》中的仆人必須將手上的銀子交由主人盤點(diǎn)，確認(rèn)金額無誤，這就是“表達(dá)事實(shí)”?！　?． 由于員工與企業(yè)組織的價(jià)值觀發(fā)生沖突，會(huì)造成誠實(shí)的員工求去、不誠實(shí)的員工反而留下的“反淘汰”情形。事后也證明，沃爾瑪提供巴菲特的各項(xiàng)數(shù)據(jù)的確坦誠無欺。多年以來，巴菲特一直把《財(cái)富》雜志所調(diào)查“最受人景仰的企業(yè)”那一票投給沃爾瑪，因?yàn)樗麑ξ譅柆數(shù)恼\信和經(jīng)營能力有著高度的信心?！　∑髽I(yè)的首席執(zhí)行官及所有高階主管，都應(yīng)是忠于所托的仆人，在商業(yè)行為上也應(yīng)展現(xiàn)高度的誠信原則。那個(gè)將主人托付現(xiàn)金（銀子）埋起來的仆人，以現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)來看，只算是膽怯或懶惰之人，比起涉及重大財(cái)務(wù)弊案的諸多現(xiàn)代經(jīng)理人，那位埋銀子的仆人還不是“惡仆”，至少銀子并沒有被他拿來中飽私囊！　　2． 主人分配資源的邏輯，是按仆人投資績效進(jìn)行“汰弱存強(qiáng)”，而不是“濟(jì)弱扶傾”。”主人回答：“你這又惡又懶的仆人，你既知道我沒有種的地方要收割，沒有散的地方要聚斂，就當(dāng)把我的銀子放在兌換銀錢的人那里，到我來的時(shí)候，可以連本帶利收回。請看，我又賺了2000。那個(gè)領(lǐng)5000銀子的又帶著另外的5000來，說：“主啊，你交給我5000銀子?！缎录s圣經(jīng)　　4． 深刻了解四份財(cái)務(wù)報(bào)表透露的經(jīng)營及競爭訊息：任何企業(yè)活動(dòng)都可以匯整成“資產(chǎn)負(fù)債表”、“利潤表”、“現(xiàn)金流量表”與“所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動(dòng)表”四份財(cái)務(wù)報(bào)表?！　∶總€(gè)企業(yè)經(jīng)理人都想練就一身高強(qiáng)的管理武功，而財(cái)務(wù)報(bào)表可以協(xié)助經(jīng)理人鍛煉出“五大神功”。你能想得明白這是為什么嗎？那是因?yàn)椋何涔ιw世、能飛檐走壁如履平地的大俠李慕白（周潤發(fā)飾），在禮教觀念的規(guī)范下，明明與女俠俞秀蓮（楊紫瓊飾）互相愛慕，表達(dá)愛意的最大尺度卻僅止于握手而已。為了使本書探討的競爭力概念更加清楚，Kmart——沃爾瑪最主要的競爭對手——其財(cái)務(wù)信息會(huì)經(jīng)常地拿來與沃爾瑪比較。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)沃爾瑪年報(bào)以大量篇幅介紹其供貨商及小區(qū)慈善活動(dòng)，不要以為這只是表面功夫，這些都是無形的耕耘，終究會(huì)變成財(cái)務(wù)報(bào)表上亮眼的營收和獲利數(shù)字。　　三部曲：路邊的野花不要采　　在結(jié)合低價(jià)、完備的商品選擇及優(yōu)良的服務(wù)質(zhì)量下，沃爾瑪使顧客產(chǎn)生強(qiáng)烈的品牌忠誠度?！　《壳汉稳站賮怼　∥譅柆?shù)臓I收重點(diǎn)除了來自新賣場的銷售金額外，還必須確認(rèn)舊有賣場營業(yè)額的持續(xù)增加?！段抑辉诤跄恪返母柙~，可以描述沃爾瑪員工對待顧客的溫柔心態(tài)：“如果沒有遇見你，我將會(huì)是在哪里，日子過得怎么樣，人生是否要珍惜……”“我只在乎你”的觀念看來雖是老調(diào)，含義卻歷久彌新。它如何保持業(yè)績的高度增長？沃爾瑪自己的回答是：“借著在每一次的購買過程中，一心一意地對待每一位客戶，使他們的購買經(jīng)驗(yàn)超過預(yù)期?！　　　　兑捉?jīng)》啟示錄：簡易、變易及不易　　《易經(jīng)》蘊(yùn)含了中國老祖宗高明的管理智慧，而“易”字便有“簡易”、“變易”及“不易”三種意義。許多財(cái)務(wù)報(bào)表弊案的產(chǎn)生，往往是為了粉飾經(jīng)營的失敗，并非只是純粹的貪婪。任何一件財(cái)務(wù)弊案，背后是許多投資人血淋淋的傷痛。僅就德隆“三劍客”而言，2004年中市值已經(jīng)蒸發(fā)了超過100億元。此案震撼中國資本市場，受害的投資人更是不計(jì)其數(shù)。除了號稱中國第一的銀廣夏麻黃草基地外，銀廣夏也擁有國內(nèi)最大的釀酒葡萄基地之一。2001年，美國發(fā)生了“安然案”，使安然總市值由2000年的700億美元，在短短一年間變成只剩下2億美元，％以上，安然并于2002年1月15日下市?！　Α安挥掠凇泵鎸ΜF(xiàn)實(shí)的公司，資本市場有最后一道嚴(yán)酷的淘汰過程。在類似的“心理會(huì)計(jì)”情境中，企業(yè)經(jīng)理人面對轉(zhuǎn)投資決策的失敗，往往也遲遲不愿承認(rèn)錯(cuò)誤，甚至可能繼續(xù)投入更多資源，讓公司陷入困境。這種“汰強(qiáng)存弱”的投資策略，是一般投資人無法獲利甚至遭受重大損失的主要原因。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2000年分析師的投資建議里，80％是買進(jìn)建議，一直等到納斯達(dá)克指數(shù)跌了50％，美國企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字明顯地大幅變壞，分析師才開始大量作出賣出建議。　　無法勇于就財(cái)報(bào)數(shù)字采取行動(dòng)的，除了經(jīng)理人之外，也包括靠數(shù)字吃飯的財(cái)務(wù)分析師。即使是英特爾（Intel）這么優(yōu)秀的世界級公司，當(dāng)它發(fā)明的“動(dòng)態(tài)隨機(jī)內(nèi)存”（DRAM）產(chǎn)品已經(jīng)沒有競爭力時(shí)，要高階經(jīng)理人下達(dá)全面退出該市場的決定，他們?nèi)耘f猶豫再三。企業(yè)的創(chuàng)業(yè)家或首席執(zhí)行官，通常樂觀且充滿冒險(xiǎn)精神，但往往缺乏信息與面對嚴(yán)酷事實(shí)的良好心態(tài)?！　∮糜職饷鎸ε羻汤艽a(1)　　美國學(xué)者柯林斯（James Collins）在暢銷書《從優(yōu)秀到卓越》中提出所謂的“斯托克代爾悖論”（Stockdale paradox），頗值得經(jīng)理人深入思考?；ㄆ旒瘓F(tuán)在年報(bào)中則清楚地告訴股東：“我們把你們的錢當(dāng)自己的用。”巴菲特對欺騙股東以自肥的管理階層深惡痛絕，他也鐵口直斷，那些愛欺騙投資人的經(jīng)理人，一定無法真正管理好一家公司，因?yàn)椤肮_欺人者，必定也會(huì)自欺”。”巴菲特更在每年伯克希爾哈撒韋的財(cái)務(wù)報(bào)表后面，附上親手撰寫的《股東手冊》（An Owner’s Manual）。簡單地說，不談“課責(zé)性”（accountability，指的是處于“負(fù)責(zé)”的狀態(tài)），就沒有會(huì)計(jì)（accounting）；只講究會(huì)計(jì)的技術(shù)而不談?wù)\信原則，財(cái)務(wù)報(bào)表就失去靈魂。當(dāng)然，我們并不是要用會(huì)計(jì)數(shù)字來緝拿“兇手”，而是希望借由帕喬利密碼透露的細(xì)微證據(jù)，改善企業(yè)的競爭能力及投資管理績效。例如當(dāng)企業(yè)營收下降時(shí)，經(jīng)理人必須加以追究，思考到底是因?yàn)榭傮w經(jīng)濟(jì)的衰退所致，或是因?yàn)楦偁帉κ智治g了自己的市場占有率，還是產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量出了問題等各種可能原因。　　閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表可以激發(fā)競爭模式的創(chuàng)意，而通過帕喬利密碼，經(jīng)理人也可學(xué)習(xí)華裔著名鑒識專家李昌鈺博士觀察微細(xì)證據(jù)的本領(lǐng)。麥當(dāng)勞兄弟于是決定簡化產(chǎn)品線，專攻低價(jià)且銷售量大的產(chǎn)品。事實(shí)上，一個(gè)杰出企業(yè)的發(fā)展，經(jīng)常奠基于看到簡單會(huì)計(jì)數(shù)字后所產(chǎn)生的智慧，而這些智慧開創(chuàng)了新的競爭模式。因此，帕喬利密碼所隱含的訊息往往不易了解?！　∨羻汤岢臅?huì)計(jì)方法，可以把復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及企業(yè)競爭的結(jié)果，轉(zhuǎn)換成以貨幣為表達(dá)單位的會(huì)計(jì)數(shù)字，這就是筆者所謂的“帕喬利密碼”。正因?yàn)榕羻汤呢暙I(xiàn)，一切商業(yè)活動(dòng)都可轉(zhuǎn)換為以“Money”為符號的表達(dá)。芬奇遺留的手稿中，他多次提到如何把學(xué)來的透視法及比例學(xué)，運(yùn)用在繪畫創(chuàng)作中。帕喬利（Luca Pacioli，1445～1515）的影響。如果也容我發(fā)揮一下天馬行空的想象力，那么我想說，在《最后的晚餐》畫作中，丹芬奇密碼》一書，歷經(jīng)3年多時(shí)間，全球暢銷4000多萬冊。我希望我的第一本書，會(huì)是她頸上珠鏈的第一顆珍珠。他肯定我用財(cái)報(bào)數(shù)字分析企業(yè)競爭力的寫作方向，并說:“這種寫法連美國也找不到，把它呈現(xiàn)給中國的讀者吧！”　　其次，我要感謝臺(tái)灣時(shí)報(bào)出版公司和山西人民出版社的各位編輯，他們以編輯和讀者的雙重立場，提供許多有用的意見。第十一章則提出九個(gè)實(shí)用的貼士，幫助投資人避開發(fā)生財(cái)報(bào)弊案的公司，以保護(hù)自己的財(cái)富?！　〉谌恰斑M(jìn)階篇”，包括第八章到第十一章。第三章則以儀表板為例，討論如何自財(cái)務(wù)報(bào)表吸收歷史教訓(xùn)的精華，提升經(jīng)理人的管理效能及投資人的決策品質(zhì)。　　◆ 本書架構(gòu)　　本書共分成三篇。經(jīng)理人是企業(yè)成功的關(guān)鍵因素，因此當(dāng)本書討論經(jīng)理人的角色時(shí)，投資人應(yīng)思考其對投資決策的意義。本書希望重現(xiàn)我教授課程時(shí)輕松、互動(dòng)的氣氛，又能保持財(cái)務(wù)報(bào)表分析的精華?！　⊥ㄟ^本書，我希望實(shí)現(xiàn)三個(gè)目標(biāo)：　　● 教企業(yè)、政府、非營利組織的經(jīng)理人輕松看懂基本的財(cái)務(wù)報(bào)表，并幫助他們活用財(cái)務(wù)報(bào)表，增加組織競爭力，為個(gè)人與企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富。身為教育工作者，我也分享哈佛這個(gè)“人才至上”的理念，深信企業(yè)競爭力主要來自經(jīng)理人的品質(zhì)。因此，“投資自己”，成為奇貨可居的企業(yè)經(jīng)理人，是“少有斗智”創(chuàng)造財(cái)富的好策略?！保]錢靠體力，錢少靠智力，錢多靠掌握時(shí)機(jī)?！　?006年2月15日，中國財(cái)政部宣布與國際會(huì)計(jì)制度接軌的重大政策，由原本16項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，擴(kuò)展到1項(xiàng)基本原則和38項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并規(guī)定2007年1月1日起由中國上市公司開始優(yōu)先適用?！　　敦?cái)報(bào)就像一本故事書》，深入了解會(huì)計(jì)數(shù)字背后的管理含義，刻畫企業(yè)的興衰，經(jīng)理人寫它，投資人讀它，輕松解析四大報(bào)表的競爭力密碼，絕對是一本值得您一讀的好書?！　∪?、商管學(xué)院的大學(xué)生或研究生　　會(huì)計(jì)學(xué)是一門較不易親近但對商管學(xué)院的學(xué)生卻又十分重要的必修科目，有些學(xué)生因不了解它而排斥它，劉教授本人在大學(xué)時(shí)代也曾對會(huì)計(jì)學(xué)十分頭痛，學(xué)習(xí)不得要領(lǐng)，故很能理解同學(xué)們的困擾。　　二、投資人　　了解財(cái)報(bào)數(shù)字背后的含義，對于投資人來說，更是迫切需要的?！　”救嗽谥袊?、美國等很多國家和地區(qū)從事會(huì)計(jì)師及管理顧問工作二十多年，發(fā)現(xiàn)這是一本結(jié)合財(cái)務(wù)及企業(yè)競爭力的好書，也是一本輕松易懂的故事書。　　冠德建設(shè)董事長 馬玉山劉教授運(yùn)用自身專業(yè)與豐富學(xué)養(yǎng)所撰寫的《財(cái)報(bào)就像一本故事書》，非常令人震撼，讓會(huì)計(jì)學(xué)界及業(yè)界耳目一新，值得一讀再讀！　　資誠會(huì)計(jì)師事務(wù)所所長 賴春田除此之外，還有 安利大中華區(qū)副總裁劉明雄 等也大力推薦此書?！　　蹲C券市場周刊》主編 方泉本書將財(cái)報(bào)與競爭力聯(lián)結(jié)，這在會(huì)計(jì)學(xué)的教學(xué)及研究都是嶄新且重要的觀點(diǎn)。我認(rèn)為這種整合策略與會(huì)計(jì)觀點(diǎn)的分析，對經(jīng)理人非常有用，而采用這種寫法的書籍，連美國也找不到，把他呈現(xiàn)給中國的讀者吧！　　哈佛大學(xué)教授、管理大師 邁克爾1985年于匹茲堡卡內(nèi)基美隆大學(xué)攻讀博士時(shí)，由于該校強(qiáng)調(diào)學(xué)科整合，加上跨系所修課的緣故，一位會(huì)計(jì)學(xué)博士生讓他猛然發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)有趣又實(shí)用，因而“改行”，并發(fā)愿這輩子竭盡全力把會(huì)計(jì)學(xué)教得活潑精彩?！　『嗴w版增加了一章，即第十一章《最重要的是，要隨時(shí)保護(hù)你自己——避開財(cái)務(wù)報(bào)表陷阱》，告訴讀者如何學(xué)會(huì)不被財(cái)報(bào)中的人為因素欺騙，防止企業(yè)財(cái)報(bào)隱阱，減少投資失敗?！　〉诙糠质恰罢惺狡?，包括第四章到第七章，說明企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益變動(dòng)表等四大財(cái)務(wù)報(bào)表的基本概念，并且進(jìn)一步討論他們在企業(yè)管理上的應(yīng)用?！　”緯殖扇糠郑骸　〉谝徊糠质恰靶姆ㄆ?，主要是介紹財(cái)務(wù)報(bào)表背后重要的基本觀念。　　◎進(jìn)階篇——活學(xué)活用財(cái)務(wù)報(bào)表，鍛煉五大神功?！　　蛘惺狡夤氄惺?，輕松掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動(dòng)表四大報(bào)表?！　”緯f明所使用的實(shí)例，也以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表為主,其中大量引用了沃爾瑪、Kmart、google、戴爾、惠普、通用電氣等國際大企業(yè)，及ACER、華碩、臺(tái)積電、五糧液、聯(lián)想等海內(nèi)外著名上市大公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，讓讀者了解如何透過解讀公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，不斷地改進(jìn)企業(yè)缺失，提升經(jīng)營績效，強(qiáng)化企業(yè)競爭力，在市場中脫穎而出；相對地，也通過對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，了解到許多知名企業(yè)被市場淘汰的原因?！　〉谌聞t以儀表板為例，討論如何從財(cái)務(wù)報(bào)表中吸收歷史教訓(xùn)的精華，以提升經(jīng)理人的管理能力?！　∑渲械诎苏掠懻撡Y產(chǎn)品質(zhì)與競爭力的關(guān)系，第九章討論以盈余品質(zhì)作為衡量競爭力的可能性，第十章討論以歷久彌新的股東權(quán)益報(bào)酬率作為理解競爭力的指針?！　⒔淌谟诖笠粫r(shí)修習(xí)初等會(huì)計(jì)學(xué)，因感覺會(huì)計(jì)是一門繁瑣枯燥的學(xué)科，發(fā)誓這輩子再也不碰會(huì)計(jì)課程?！　「鹘缭u論　　把策略與競爭力的觀念數(shù)量化，并利用財(cái)務(wù)報(bào)表生動(dòng)地比較競爭對手的強(qiáng)弱，這與我目前在哈佛商學(xué)院教學(xué)的重點(diǎn)不謀而合。讀不下財(cái)報(bào)，可以先讀一下劉先生的這本書，像讀故事一樣讀財(cái)報(bào)?！　∨_(tái)灣大學(xué)管理學(xué)院教授 柯承恩本書結(jié)合會(huì)計(jì)理論、財(cái)務(wù)報(bào)表及優(yōu)質(zhì)企業(yè)的個(gè)案分析，借以檢視企業(yè)的體質(zhì)與競爭力，實(shí)為企業(yè)經(jīng)理人及經(jīng)營者必讀的好書。　　劉教授在書中借由鄧麗君的歌曲《何日君再來》、李安導(dǎo)演的電影《臥虎藏龍》、奧運(yùn)110米欄田徑賽冠軍劉翔的奮斗歷程與戰(zhàn)國時(shí)代的小故事等，將生活中的真切體驗(yàn)與故事中的簡明道理巧妙融為一體，講述財(cái)報(bào)的基本概念及數(shù)字背后的含義，讓讀者在閱讀時(shí)就像讀故事書般地輕松有趣。本書亦可作為協(xié)助經(jīng)理人從生硬的數(shù)字中透視經(jīng)營的精髓、了解公司的競爭力優(yōu)劣的入門書。本書借國內(nèi)實(shí)際案例剖析如何避開財(cái)務(wù)報(bào)表陷阱的九大貼士，更是對于投資人保護(hù)自己的利益提供了妙方。企業(yè)經(jīng)理人了解課責(zé)性的重要，也為會(huì)計(jì)師降低可能的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。不論您的背景為何，本書請您以經(jīng)理人及投資人雙重的角度看待財(cái)務(wù)報(bào)表，唯有如此，您才能正確地評估企業(yè)的投資價(jià)值與可能風(fēng)險(xiǎn)。貨殖列傳》中對財(cái)富的創(chuàng)造提出一針見血的論點(diǎn)：“無財(cái)作力，少有斗智，既饒爭時(shí)。2006年，世界最大的人力資源管理顧問公司萬寶盛華(Manpower)在題為“中國人才的矛盾”(The China Talent Parodox)的研究報(bào)告中指出，盡管有13億人口，但中國經(jīng)濟(jì)成長最大的阻力將是中、高階經(jīng)理人的缺乏?！　　?教您輕松讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表　　執(zhí)全球企管教育牛耳的哈佛商學(xué)院，堅(jiān)信人才對組織的重要性，其使命即是“教育能對這個(gè)世界做出貢獻(xiàn)的領(lǐng)導(dǎo)者”。如何由財(cái)務(wù)報(bào)表判斷企業(yè)競爭力高低，幫助經(jīng)理人管好公司、幫助投資人選對標(biāo)的？本書便呈現(xiàn)了我初步的思考成果?！　≡S多臺(tái)灣大