中國市場物流業(yè)綜合分析說明書匯總1-全文預(yù)覽
【正文】 年1月到2001年12月的100支股票（存為名叫rtndata的EXCEL文件），作為對中國股票市場的模擬。由于CAPM從理論上說明在有效率資產(chǎn)組合中，β描述了任一項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險（非系統(tǒng)風(fēng)險已經(jīng)在分散化中相互沖消掉了），任何其它因素所描述的風(fēng)險都為β所包容。CAPM模型假定投資者能夠以無風(fēng)險收益率借貸，其形式為：E［R[,i]］＝R[,f]＋β[,im]（E［R[,m]］－R[,f]）， （1）Cov［R[,i]，R[,m]］β[,im]＝─────────── （2）Var［R[,m]］R[,i]，R[,m]，R[,f]分別為資產(chǎn)i的收益率，市場組合的收益率和無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率。本次分析報告旨在通過對隨機抽樣的中國上市公司的收益率的分析，考察在中國的股市環(huán)境下，CAPM是否仍然適用。本次報告采用的CAPM模型為：。 run。run。 where stkcd=199512 and stkcd=199712。 model y1y100=mr2/noint。5，用CAPM模型對1998年的超額月收益率數(shù)據(jù)逐月進行橫截面回歸。run。run。proc reg data= outest=。得到1998年12個γ1的值：Monthgama1monthGama1monthgama1monthgama1month1 month4 Month7 month10 month2 month5 Month8 month11 month3 month6 Month9 month12 4，重復(fù)上面的步驟，分別得到1998年至2001年間的48個γ1值，如下：Monthgama1monthGama1monthgama1monthgama11998011999012000012001011998021999022000022001021998031999032000032001031998041999042000042001041998051999052000052001051998061999062000062001061998071999072000072001071998
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