財務(wù)成本管理及財務(wù)知識分析重點匯總-全文預(yù)覽
【正文】 證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很?。?）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測（3）現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定，波動較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時，均可通過部分有價證券變現(xiàn)得以補足（4）證券的利率或報酬率及每次的固定交易費用可以獲悉。 重點7 存貨模式的假設(shè)條件存貨模式 ——鮑曼模式是威廉如果生產(chǎn)A款皮鞋，可利用公司的閑置廠房,但要投資100萬元購置設(shè)備，估計可用5年,如果不生產(chǎn)該產(chǎn)品,廠房可出租,每年的租金收入10萬元.15萬是沉沒成本每年10萬租金是機會成本要考慮投資方案對公司其他部門的影響 公司采納一個項目后，可能對公司其他部門造成有利或不利的影響，這種影響要考慮進(jìn)去。其他投資機會可能取得的收益是實行本方案的一種代價 ——這項投資方案的機會成本。 估計現(xiàn)金流量應(yīng)該注意的問題：區(qū)分相關(guān)成本和非相關(guān)成本 相關(guān)成本是指與特定決策有關(guān)的、在分析評價時必須加以考慮的成本。則付現(xiàn)成本=成本折舊那么營業(yè)現(xiàn)金流入=銷售收入（成本折舊）=利潤+折舊 （三）現(xiàn)金凈流量 凈現(xiàn)金流量（Net Cash Flow ，NCF ）是指一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額。其計算公式為： A、B兩項目的標(biāo)準(zhǔn)差為 重點6 現(xiàn)金流量在投資決策中一個項目引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量——現(xiàn)金流量廣義的現(xiàn)金：各種貨幣資金及企業(yè)現(xiàn)有的非貨幣資源的變現(xiàn)價值。 市盈率 也稱為價格盈余比率或價格與收益比率市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益 市盈率的正常范圍在5~20 使用市盈率指標(biāo)應(yīng)該注意：不能用于不同行業(yè)公司的比較。2）公司間比較時，口徑不同，每股股票價值不同。銷售收入)100％分析：該指標(biāo)反映銷售收入的獲利水平。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤 絕對額的增加。周轉(zhuǎn)速度快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，等于相對擴大資產(chǎn)投入，增強企業(yè)盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，則需要補充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力。平均應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：也叫平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。ABC公司：稅后利潤=136萬元，所得稅=64萬元，利息費用=110萬元已獲利息倍數(shù)=（136+64+110）/110=影響長期償債能力的其他因素 長期租賃 融資租賃 經(jīng)營租賃 擔(dān)保責(zé)任 或有項目三、企業(yè)營運能力分析（資產(chǎn)管理比率）存貨周轉(zhuǎn)率：l 存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝銷售成本247。利息費用公式中的分母“利息費用”是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，不僅包括財務(wù)費用中的利息費用，還應(yīng)包括計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。股東權(quán)益)100％比率分析： ①該指標(biāo)反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。比率越大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越小，償還長期債務(wù)的能力越強。這個指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。l 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)。③比速動比率更科學(xué)。例ABC公司流動資產(chǎn)=700萬元 流動負(fù)債=300萬元流動比率=700/300=假設(shè)有100萬元的短期借款，年底歸還，下年再借，那么在年底時流動資產(chǎn)=700100=600萬元流動負(fù)債=300100=200萬元流動比率=600/200=3速動比率 速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）247。⒊ 風(fēng)險報酬的確定： ——投資項目自身的風(fēng)險 ——投資者對風(fēng)險的反感態(tài)度（二）投資分散化原則⒈ 含義：不要把所有的雞蛋放在一個籃子⒉ 應(yīng)用：投資、籌資（三）資本市場有效原則⒈ 含義：指在資本市場上頻繁交易的金融資產(chǎn)的市場價格反映了所有可獲得的信息，而且面對新信息完全能夠迅速地做出調(diào)整。（四）凈增效益原則⒈ 含義：指在財務(wù)決策建立在凈增效益的基礎(chǔ)上，一項決策的價值取決于它和替代方案相比所增加的凈收益。⒉ 應(yīng)用：有創(chuàng)意的投資項目可以獲得凈收益（二）比較優(yōu)勢原則⒈含義：專長能創(chuàng)造更多的價值。⒉要求：根據(jù)公司的行為判斷它未來的收益的狀況，行動傳遞的信息比聲明或語言傳遞的信息，更能夠反映出真實的信息。 財務(wù)成本管理重點匯總重點1 財務(wù)管理原則l 有關(guān)競爭環(huán)境的原則l 有關(guān)創(chuàng)造價值和經(jīng)濟效率的原則l 有關(guān)財務(wù)交易的原則一、有關(guān)競爭環(huán)境的原則l 自利行為原則l 雙方交易原則l 信號傳遞原則l 引導(dǎo)原則 （一）自利行為原則⒈ 含義：人們在進(jìn)行財務(wù)決策時按照自己的財務(wù)利益行事，在其他條件相同時所有利益主體都會選擇對自己經(jīng)濟利益最大的行動方案。（三）信號傳遞原則⒈含義：行動可以傳遞信息，并且比
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