【正文】 畢業(yè)論文2415．您對(duì)您所購買的理財(cái)產(chǎn)品的特性是否清楚16．您對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的感受是18．您認(rèn)為目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下最適合的理財(cái)方式是194532401020304050非 常 清 楚 不 太 清 楚非 常 清 楚比 較 清 楚不 太 清 楚不 清 楚183619 171005101520253035401 2 3 4 5123451743 4001020304050樂 觀 悲 觀 不 明 朗樂 觀悲 觀不 明 朗6416 20010203040506070保 守 型 激 進(jìn) 型 中 性保 守 型激 進(jìn) 型中 性。(2022),Style investing, Journal of Financial Economics 15． ,1998,The theory of Financial Intermediation, Journal of Banking and Finance北京城市學(xué)院 2022 屆畢業(yè)論文18附錄 1居民個(gè)人理財(cái)調(diào)查問卷 您好！十分感謝您參與本次調(diào)查，調(diào)查結(jié)果僅作為本人畢業(yè)論文數(shù)據(jù)支持。海南金融，11．葉蓓個(gè)人理財(cái)《個(gè)人財(cái)務(wù)策劃》[美]，北京：北京大學(xué)出版社，7．阿瑟復(fù)旦大學(xué)出版社，20223．易憲容、肖滔參考文獻(xiàn)1．郭復(fù)初（4）“點(diǎn)機(jī)式”投資北京城市學(xué)院 2022 屆畢業(yè)論文17即非連續(xù)的隨機(jī)投資理財(cái)方式。信托投資公司可以根據(jù)投資者的喜好和特性，量身定做個(gè)性化產(chǎn)品，通過專家理財(cái)最大限度地滿足投資者的個(gè)性化要求。第三．資金運(yùn)用范圍廣泛。通過信托投資公司集中起來的客戶資金，由專業(yè)人士進(jìn)行研究，他們可以憑借專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)技能進(jìn)行組合投資，從而避免客戶自身投資的盲目性，以達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益的目的。其中，人民幣理財(cái)產(chǎn)品最大的賣點(diǎn)在于有銀行信譽(yù)擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)小、期限短、收益保本而且高于同期儲(chǔ)蓄存款的收益；基金主要投資于短期貨幣工具如國庫券，商業(yè)票據(jù)，銀行定期存單、政府短期債券等風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性高的短期有價(jià)證券。在信息和財(cái)富高速發(fā)展的時(shí)代，個(gè)人理財(cái)及個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資成為居民積累財(cái)富的最主要手段。分散風(fēng)險(xiǎn)，不要“把所有的雞蛋裝在一個(gè)籃子里。這樣不僅有利于優(yōu)化居民金融結(jié)構(gòu)，也有利于提高居民生活水平，從而維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定。比如，政府要通過制定規(guī)劃、發(fā)布信息等辦法，為居民提供投資機(jī)會(huì)，并適時(shí)放開住宅、汽車二級(jí)市場(chǎng)，允許個(gè)人產(chǎn)權(quán)自由流動(dòng)，將居民個(gè)人的單純消費(fèi)行為提升為投資行為。 隨著市場(chǎng)的不斷完善，人民群眾金融意識(shí)不斷增強(qiáng)，居民理財(cái)市場(chǎng)將在更規(guī)范的基礎(chǔ)上走向更深化和更廣泛化，這將極大促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 2．要提高居民金融知識(shí)普及水平，促使居民轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念 我國居民對(duì)金融知識(shí)整體的認(rèn)識(shí)水平偏低，金融基本知識(shí)的普及率低，不少居民缺乏最基本的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的了解。 其次，完善資本市場(chǎng)的功能，強(qiáng)化資本市場(chǎng)的承載能力。1．要切實(shí)加快發(fā)展和深化資本市場(chǎng) 實(shí)踐表明，只有發(fā)展才能解決我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展所面臨的困難。以儲(chǔ)蓄舉例，大部分居民認(rèn)為它的安全性很高，其實(shí)不然，過多儲(chǔ)蓄放在銀行中，容易誘發(fā)銀行的不良資產(chǎn)過大，發(fā)生擠兌的風(fēng)潮，我國銀行存款又沒有規(guī)定銀行倒閉時(shí)的賠款保險(xiǎn)，這就使銀行存款作為單一的資產(chǎn)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)性過大。（五）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制不夠所謂居民理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)就是居民理財(cái)主體在理財(cái)?shù)倪^程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及居民理財(cái)主體對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力的有限性，而導(dǎo)致的理財(cái)失敗或達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)而造成的損失。北京城市學(xué)院 2022 屆畢業(yè)論文13（四）缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光及個(gè)性化需要自從央行加息之后，銀行里轉(zhuǎn)存的客戶就絡(luò)繹不絕，其實(shí)，這種行為不是理財(cái)?shù)恼_態(tài)度，應(yīng)該在事前制定一系列長(zhǎng)期有效的投資方案，將風(fēng)險(xiǎn)分散于各個(gè)渠道，這樣才能坦然面對(duì)金融領(lǐng)域內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)，居民正是需要這種目光長(zhǎng)遠(yuǎn)的理財(cái)觀。這里是指一個(gè)從個(gè)人的目的出發(fā)，如何合理的配置個(gè)人資產(chǎn)的服務(wù)。理財(cái)并不僅僅是富人的專利，理財(cái)需要開源，也要節(jié)流，錢少的人更應(yīng)該合理規(guī)劃自己的支出，在有限收入基礎(chǔ)上，增加自己的投資意識(shí)。從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下走過來的人，靠固定的工資，有限的收入，確實(shí)對(duì)理財(cái)?shù)目紤]很少。圖8 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)所持態(tài)度數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì)3169010203040506070是 否是否183619 17100510152025303540難以承受任何風(fēng)險(xiǎn)只能承受輕微風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)心資產(chǎn)保值多于增能承受高風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)追求高收益，坦然接受風(fēng)險(xiǎn)1743 4001020304050樂 觀 悲 觀 不 明 朗樂 觀悲 觀不 明 朗北京城市學(xué)院 2022 屆畢業(yè)論文12三、京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)存在的問題(一) 個(gè)人理財(cái)?shù)耐顿Y心理不成熟受國際金融危機(jī)的影響,從我們樣本所調(diào)查的數(shù)據(jù)可以看出儲(chǔ)蓄存款占金融%，這是一個(gè)非常高的比重，也是在一個(gè)資本市場(chǎng)比較完善比較正規(guī)的社會(huì)中不應(yīng)該出現(xiàn)的數(shù)字，這個(gè)數(shù)字的出現(xiàn)一方面表現(xiàn)出我國的資本市場(chǎng)還是有待完善，可更應(yīng)該讓我們注意的是投資者心理的不成熟和對(duì)于理財(cái)知識(shí)的欠缺。同時(shí)，如圖7所示，在投資收益方面，69%的居民對(duì)自己的收益不滿意，而且接近40%居民只能夠承受輕微風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)心資產(chǎn)保值多于增值。此外，我們對(duì)樣本的資產(chǎn)占有情況進(jìn)行了調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示如圖5所示：圖5 樣本資產(chǎn)配置圖和理想理財(cái)方式數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì)從所調(diào)查得出的數(shù)據(jù)，我們可以計(jì)算得知樣本的存款占金融資產(chǎn)比重平均為68%，其他金融資產(chǎn)(包括股票，基金，保險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品等)所占比例為32%，%，人均的資產(chǎn)負(fù)債率為19%。圖3 是否嘗試過投資及理財(cái)關(guān)注什么圖數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì)如圖3所示，被調(diào)查者中，64%的居民嘗試過理財(cái)投資，仍有36%的居民理財(cái)觀念淡薄，不懂得利用閑散的資金進(jìn)行理財(cái)，促使資產(chǎn)增值。在100份調(diào)查問卷中，男性58人，女性42人；其中80%的被調(diào)查者已經(jīng)成家，其中60%已經(jīng)有子女，所以從這一點(diǎn)來看個(gè)人理財(cái)已經(jīng)不能單單的考慮到個(gè)人，還要同時(shí)顧及到家庭的財(cái)務(wù)狀況。當(dāng)市民手里有了越來越多的錢的時(shí)候，如何使這些資產(chǎn)保值增值，成了居民思考的首要問題。近幾年個(gè)人理財(cái)也確實(shí)獲得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。我國個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)起步晚卻發(fā)展迅速，個(gè)人財(cái)富累計(jì)逐年上漲，這些為個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好契機(jī)。2. 居民個(gè)人理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)：（1）個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)還不成熟相比理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較早的歐美市場(chǎng)來看，我國個(gè)人理財(cái)還處在起步階段，無論是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者，對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)還不明確，對(duì)金融產(chǎn)品的了解也不深入，對(duì)市場(chǎng)的定位也有很多認(rèn)識(shí)誤區(qū)，甚至還出現(xiàn)了一些極端的情況，比如2022年隨著國家對(duì)QDII市場(chǎng)的放開，一些基金公司或銀行的QDII產(chǎn)品剛推出，便損失慘重，其中民生銀行的一款QDII產(chǎn)品成立不到半年便凈值損北京城市學(xué)院 2022 屆畢業(yè)論文7失過半，險(xiǎn)些被清盤。1. 居民個(gè)人理財(cái)?shù)钠贩N：目前，居民理財(cái)所投資的金融資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、銀行存款、國債、企業(yè)債券、股票、保險(xiǎn)產(chǎn)品、外匯以及各種衍生金融工具等。分散投資能降低風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于投資組合中的各種資產(chǎn)的收益率的相關(guān)性很低。居民可借鑒網(wǎng)上的理財(cái)軟件或制訂適合自己的理財(cái)步驟和方式方法，合理安排資金、時(shí)間和精力，提高理財(cái)?shù)男屎唾|(zhì)量。同時(shí)規(guī)避各種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，堵塞各種經(jīng)濟(jì)漏洞，增收節(jié)支。公式表明，任何風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的必要收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率加上風(fēng)險(xiǎn)溢酬，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬決定于投資者的風(fēng)險(xiǎn)回避程度。如果把相關(guān)系數(shù)高的證券組合在一起，會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)更大或收益更低。（2）投資組合理論投資組合理論是由美國著名學(xué)者馬科維茲提出，并由夏普等人加以完善發(fā)展的。財(cái)富在年輕時(shí)很少，賺錢之后開始成長(zhǎng)累積；中年時(shí)期，財(cái)富累積到最高峰；退休之后，開始降低。我國不同的學(xué)者運(yùn)用不同的理論對(duì)個(gè)人理財(cái)研究后得出了不同的研究成果。其目的是（1）通過資產(chǎn)的合理配置，組合投資，獲得資產(chǎn)保值增值。一、居民個(gè)人理財(cái)?shù)幕咎卣鳎ㄒ唬┙?jīng)濟(jì)發(fā)展與居民個(gè)人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)生個(gè)人理財(cái)是一種綜合的金融服務(wù)，是專業(yè)理財(cái)人士收集客戶家庭狀況和財(cái)務(wù)狀況等資料，明確客戶的理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分析客戶的財(cái)務(wù)狀況，為客戶定制合適的理財(cái)方案并及時(shí)執(zhí)行、加強(qiáng)監(jiān)控并調(diào)整，最終滿足客戶人生不同階段的財(cái)務(wù)需求，使其最終實(shí)現(xiàn)人生在財(cái)務(wù)上的自由、自主和自在。廣泛搜集不同年齡段北京城市學(xué)院 2022 屆畢業(yè)論文3在理財(cái)過程中需要了解的問題和理財(cái)現(xiàn)狀,并對(duì)資料進(jìn)行分析、綜合、比較和歸納。 綜上所述，國內(nèi)國外關(guān)于居民理財(cái)?shù)难芯咳〉昧吮容^豐富的成果，這些成果表現(xiàn)在：一是國外對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)睦碚摶A(chǔ)有了系統(tǒng)的研究，理論較為全面和完善，如生命周期理論、投資組合理論；二是國內(nèi)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的研究重點(diǎn)集中在我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀、理財(cái)產(chǎn)品的介紹、與發(fā)達(dá)國家存在的差距以及如何發(fā)展我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等方面。在投資效用與風(fēng)險(xiǎn)偏好之間關(guān)系的研究中，國內(nèi)不少學(xué)者也做出了思考。3 阿瑟﹒J﹒基文， 《個(gè)人理財(cái)—怎樣把錢變成財(cái)富》 ，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2022[8]4 利奧﹒高夫， 《花旗銀行引領(lǐng)您構(gòu)筑個(gè)人財(cái)富》 ，當(dāng)代中國出版社，2022[9]5 華金秋， 《發(fā)展財(cái)務(wù)學(xué)導(dǎo)論》 ，清華大學(xué)出版社，2022[4]6 趙永秀， 《個(gè)人理財(cái)》 ，海天出版社，2022[1]7 何麗華， 《理財(cái)新視角：個(gè)人理財(cái)規(guī)劃》 ，義烏市金點(diǎn)子企業(yè)咨詢有限公司， 《審計(jì)與理財(cái)》2022 年，第2 期北京城市學(xué)院 2022 屆畢業(yè)論文2但是，在國內(nèi)，系統(tǒng)研究居民經(jīng)濟(jì)行為的文獻(xiàn)很少，對(duì)個(gè)人理財(cái)進(jìn)行理論化研究更是缺乏。趙永秀在《個(gè)人理財(cái)》 6中提出，個(gè)人理財(cái)首先要做好人生各個(gè)階段的理財(cái)規(guī)劃，并介紹了個(gè)人投資理財(cái)?shù)男睦頊?zhǔn)備，然后分別介紹了銀行儲(chǔ)蓄理財(cái)、證券投資、保險(xiǎn)投資、黃金珠寶投資、房產(chǎn)投資等個(gè)人投資理財(cái)領(lǐng)域所需具備的主要理財(cái)技巧。高夫，花旗銀行亞洲財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)在《花旗銀行引領(lǐng)您構(gòu)筑個(gè)人財(cái)富》 4一書中認(rèn)為：個(gè)人理財(cái)規(guī)劃在人生的不同階段各不相同，要做好財(cái)務(wù)規(guī)劃的起點(diǎn)和目標(biāo)，投資品種分為股票或股權(quán)投資、企業(yè)債券和政府債券、共同基金、房地產(chǎn)等，而且要獲得專業(yè)幫助。如果投資時(shí)間越長(zhǎng)，普通股的利潤(rùn)就比保守投資的利潤(rùn)高。2 居民收入：居民收入是居民從各種來源所取得的現(xiàn)期收入的總和，分為純收入和毛收入，純收入就是指除去成本和費(fèi)用后的利潤(rùn)。本文將在這一背景下，對(duì)京師園小區(qū)居民的理財(cái)行為進(jìn)行研究，深入探究京師園小區(qū)居民理財(cái)行為，從中發(fā)現(xiàn)我國普遍存在的問題