期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)、法規(guī)兩門記憶要點(diǎn)-全文預(yù)覽
【正文】 最大收益值=總權(quán)利金損益平衡點(diǎn)：高——高執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金， 低——低執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金收益：價(jià)格上漲——期貨價(jià)格（高執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金） 寬跨式套利（執(zhí)行價(jià)格和種類不同，買賣方向和到期日相同）⑴、買進(jìn)寬跨式套利（買高漲買低跌）：最大風(fēng)險(xiǎn)值=總權(quán)利金損益平衡點(diǎn)：高——高執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金， 多頭看跌/牛市看跌期權(quán)（買低跌，賣高跌）：最大收益值=賣權(quán)利金買權(quán)利金最大風(fēng)險(xiǎn)值=賣執(zhí)行價(jià)買執(zhí)行價(jià)最大收益值盈虧平衡點(diǎn)=買執(zhí)行價(jià)+最風(fēng)險(xiǎn)值=賣執(zhí)行價(jià)最大收益值最大風(fēng)險(xiǎn)值﹥最大收益值 轉(zhuǎn)換套利（執(zhí)行價(jià)格和到期日都相同）：買進(jìn)看跌期權(quán)，賣出看漲期權(quán)，買進(jìn)期貨合約利潤=（賣出看漲權(quán)利金買進(jìn)看跌權(quán)利金）（期貨合約價(jià)格期權(quán)執(zhí)行價(jià)格）我國各期貨交易所商品交易品種的交割規(guī)定集中交割上海期貨交易所——所有品種：最后交易日之后的交割——交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日的所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)期權(quán)套利的幾種方式轉(zhuǎn)換套利 空頭看漲/熊市看漲期權(quán)（買高漲，賣低漲）：最大收益值=賣權(quán)利金買權(quán)利金最大風(fēng)險(xiǎn)值=買執(zhí)行價(jià)賣執(zhí)行價(jià)最大收益值盈虧平衡點(diǎn)=賣執(zhí)行價(jià)+最大收益值=買執(zhí)行價(jià)最大風(fēng)險(xiǎn)值最大風(fēng)險(xiǎn)值﹥最大收益值（預(yù)測(cè)行情將下跌） 跨式套利（執(zhí)行價(jià)格、買賣方向和到期日相同，種類不同）⑴、買進(jìn)跨式套利（買漲買跌）：最大風(fēng)險(xiǎn)值=總權(quán)利金損益平衡點(diǎn)：高——執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金， 低——執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金收益：價(jià)格上漲——期貨價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金） 價(jià)格下跌——（執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金）期貨價(jià)格盈利在高低平衡點(diǎn)區(qū)外，風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無限（后市方向不明確，波動(dòng)性增大）⑵、賣出跨式套利（賣漲賣跌）：最大收益值=總權(quán)利金損益平衡點(diǎn)：高——執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金， 低——執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格上
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