【正文】 （2）敏感度分析（適用於壽險(xiǎn)業(yè)） ?保險(xiǎn)業(yè)可對(duì)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行敏感度分析，以利風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。 （1）以質(zhì)化方式衡量風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可透過(guò)文字的描述表達(dá)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之可 能性及其影響程度，以適當(dāng)反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。 （3）檢測(cè)行政系統(tǒng)之可行性。 保險(xiǎn)業(yè)對(duì)於保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)中所涉及之商品設(shè)計(jì)及定價(jià)、核保、再保險(xiǎn)、巨災(zāi)、理賠及準(zhǔn)備金相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等，應(yīng)訂定適當(dāng)之管理機(jī)制，并落實(shí)執(zhí)行。 （RCSA；Risk and Control SelfAssessment）： 風(fēng)險(xiǎn)及控制自評(píng)是保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部評(píng)估關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)、控制設(shè)計(jì)重點(diǎn)、及控制缺失之后續(xù)因應(yīng)措施之主要工具。 質(zhì)化分析方式主要是利用敘述方式來(lái)定義風(fēng)險(xiǎn)程度。 作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí) 作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)宜考量人員、系統(tǒng)、流程或外部事件等主要風(fēng)險(xiǎn)因子，以確保商品、企業(yè)活動(dòng)、流程及系統(tǒng)在推出或上線前已完成適當(dāng)之作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)。 ，分析其可能對(duì)公司產(chǎn)生之影響，并採(cǎi)取因應(yīng)措施。各相關(guān)單位應(yīng)訂定業(yè)務(wù)規(guī)章，以作為業(yè)務(wù)進(jìn)行之遵循依據(jù)，并應(yīng)定期評(píng)估法令遵循執(zhí)行情形。 作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控管措施 \交易之作業(yè)流程應(yīng)建立適當(dāng)之權(quán)責(zé)劃分。保險(xiǎn)業(yè)對(duì)於作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)訂定適當(dāng)之風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，其內(nèi)容宜包含下列各項(xiàng)： 。 異常及緊急狀況資金需求策略 ，應(yīng)擬定應(yīng)變計(jì)畫。 ，亦需考量跨國(guó)或跨市場(chǎng)之資金流量調(diào)度。 資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 ，并訂定資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以因應(yīng)未來(lái)之資金調(diào)度?！纲Y金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)」係指無(wú)法將資產(chǎn)變現(xiàn)或取得足夠資金，以致不能履行到期責(zé)任之風(fēng)險(xiǎn)；「市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)」係指由於市場(chǎng)深度不足或失序，處理或抵銷所持部位時(shí)面臨市價(jià)顯著變動(dòng)之風(fēng)險(xiǎn)。 （1）歷史情境法係指利用過(guò)去某一段時(shí)間，市場(chǎng)曾經(jīng)發(fā)生劇烈變動(dòng) 之情境，評(píng)估其對(duì)目前資產(chǎn)組合所產(chǎn)生潛在之損益影響。 ，採(cǎi)信用損失分配估計(jì)方式。 。 （1）宜訂定各類信用風(fēng)險(xiǎn)事件之預(yù)警制度，與通報(bào)作業(yè)程序。 交易后之信用風(fēng)險(xiǎn)管理 （1）定期檢視總體信用市場(chǎng)狀況，了解信用市場(chǎng)之趨勢(shì)，以期達(dá)到信用風(fēng)險(xiǎn)之預(yù)警效果。 ，需經(jīng)由信用風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)之各層級(jí)授權(quán)，并有適當(dāng)之陳報(bào)流程與作業(yè)內(nèi)容。保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)針對(duì)涉及信用風(fēng)險(xiǎn)之資產(chǎn)部位，訂定適當(dāng)之信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并落實(shí)執(zhí)行；其管理機(jī)制可包括下列項(xiàng)目： 。 （1）歷史情境法係指利用過(guò)去某一段時(shí)間，市場(chǎng)曾經(jīng)發(fā)生劇烈變動(dòng) 之情境，評(píng)估其對(duì)目前資產(chǎn)組合所產(chǎn)生潛在之損益影響。 敏感性分析 保險(xiǎn)業(yè)宜衡量投資組合價(jià)值對(duì)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子之敏感度，以加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控管。 （2）若欲衡量投資組合之市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，建議採(cǎi)用風(fēng)險(xiǎn)值（VaR；Valueat Risk ）或條件尾端期望值（CTE；Conditional Tail Expectation ）法，可提供公司風(fēng)險(xiǎn)衡量之共通比較基礎(chǔ)。 （3）壓力測(cè)試。 ，可採(cǎi)適切之?dāng)?shù)值以表示相對(duì)之程度或權(quán)重之半量化分析方式。保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)就公司所允許之投資商品范圍，訂定適當(dāng)之市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并落實(shí)執(zhí)行；其管理機(jī)制至少應(yīng)包括下列項(xiàng)目： 。 。 保險(xiǎn)業(yè)組織內(nèi)由上而下、由下而上，以及橫向之間應(yīng)建立有效之溝 通管道。對(duì)重大之風(fēng)險(xiǎn)，可訂定特殊報(bào)告程序以掌握處理時(shí)效。 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)依風(fēng)險(xiǎn)屬性及風(fēng)險(xiǎn)胃納訂定主要風(fēng)險(xiǎn)之風(fēng)險(xiǎn)限額，依核決 權(quán)限核準(zhǔn)后施行，并向各單位傳達(dá)說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)限額之內(nèi)容，以確保相關(guān)人員了解限額管理之相關(guān)規(guī)范。 ：採(cǎi)取適當(dāng)控管措施，以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之可能性及發(fā)生后可能產(chǎn)生之衝擊。 保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)依風(fēng)險(xiǎn)屬性於必要時(shí)進(jìn)行回溯測(cè)試，將實(shí)際結(jié)果與風(fēng)險(xiǎn)衡 量估計(jì)值比較，以檢驗(yàn)其風(fēng)險(xiǎn)衡量之可信賴程度。 風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)化之衡量係指透過(guò)文字描述，以表達(dá)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之可能性及其 影響程度，其適用之情況如下： ，以作為后續(xù)更精確衡量風(fēng)險(xiǎn)之前置作業(yè)。 風(fēng)險(xiǎn)衡量 保險(xiǎn)業(yè)於辨識(shí)不同業(yè)務(wù)所含之風(fēng)險(xiǎn)因子后，應(yīng)進(jìn)行適當(dāng)之風(fēng)險(xiǎn)衡量。 稽核單位 稽核單位應(yīng)依據(jù)現(xiàn)行相關(guān)法令規(guī)定查核公司各單位之風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行狀況。 （4）監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)曝露之狀況并進(jìn)行超限報(bào)告，包括業(yè)務(wù)單位對(duì)超限採(cǎi) 取之措施。 （2）應(yīng)督導(dǎo)定期將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理資訊傳遞予風(fēng)險(xiǎn)管理單位。 （8）其他風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)事項(xiàng)。 （4）定期提出風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)報(bào)告。 風(fēng)險(xiǎn)管理單位 、衡量及評(píng)估等執(zhí)行層面之事務(wù)，其應(yīng)獨(dú)立於業(yè)務(wù)單位之外行使職權(quán)。 ，并定期檢視公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制之發(fā)展、建置及執(zhí)行效能。 ，核定適當(dāng)之風(fēng)險(xiǎn)管理政策，并將資源做最有效之配置。 ，使公司整體之營(yíng)運(yùn)\能符合其策略目標(biāo)。 ，公司其他相關(guān)單位亦有其相應(yīng)之職責(zé)，以有效落實(shí)整體業(yè)務(wù)之風(fēng)險(xiǎn)管理。 ，建立資本適足性評(píng)估程序。 ，考量實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后之獎(jiǎng)酬機(jī)制。 保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)衡量并匯總公司整體及各業(yè)務(wù)單位之風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)、信 用與其他主要風(fēng)險(xiǎn)，并與風(fēng)險(xiǎn)胃納比較。 ，風(fēng)險(xiǎn)胃納應(yīng)與財(cái)務(wù)指標(biāo)相連結(jié)。所謂風(fēng)險(xiǎn)胃納，係保險(xiǎn)業(yè)在 追求其價(jià)值時(shí)，在廣義之基礎(chǔ)下，所愿意接受之風(fēng)險(xiǎn)程度。 。 。 。 董事會(huì)及高階主管人員應(yīng)藉由其對(duì)企業(yè)本身組織及風(fēng)險(xiǎn)之了解，建 立所屬企業(yè)之風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)，以指引內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制及能力之建立，并確保營(yíng)運(yùn)\目標(biāo)及策略與風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)相符合。 董事會(huì)及高階主管人員應(yīng)負(fù)責(zé)推動(dòng)及執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序，并確 保企業(yè)內(nèi)全體員工充分瞭解及遵循風(fēng)險(xiǎn)管理之相關(guān)規(guī)定。 保險(xiǎn)業(yè)建立之風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，除應(yīng)遵守相關(guān)法規(guī)外，應(yīng)依本守則辦理，以落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理。 本守則所稱之風(fēng)險(xiǎn)，係指對(duì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)營(yíng)運(yùn)\目標(biāo)具有負(fù)面影響之不確 定因素。 風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)結(jié)合保險(xiǎn)業(yè)之業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及企業(yè)文化，并依據(jù)訂定之風(fēng) 險(xiǎn)管理政策，運(yùn)\用各種質(zhì)化與量化技術(shù)，管理保險(xiǎn)業(yè)可合理預(yù)期且具攸關(guān)性之重要風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)與政策 風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)係企業(yè)全體員工共同分享之一套理念及態(tài)度，藉由其 所從事之所有活動(dòng)，從擬定策略到執(zhí)行日常之例行活動(dòng)，以顯示企業(yè)如何管理風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)管理政策內(nèi)容宜涵蓋以下項(xiàng)目： 。 、回應(yīng)與監(jiān)控。 保險(xiǎn)業(yè)之風(fēng)險(xiǎn)管理文化必須由上而下才能有效的建立，其具體呈現(xiàn) 包括但不限於下列事項(xiàng)： ，并給予支持。 風(fēng)險(xiǎn)胃納與限額 風(fēng)險(xiǎn)胃納與保險(xiǎn)業(yè)之營(yíng)運(yùn)\策略有關(guān)連。 ，得以量化或質(zhì)化方式呈現(xiàn)。 ，以適時(shí)因應(yīng)外在環(huán)境變化及內(nèi)部決策之改變。 ，并減少短期誘因 之獎(jiǎng)金支付等措施，以落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之平衡性。 \策略及其對(duì)資本適足率之影響。 ，應(yīng)考量個(gè)別組織型態(tài)、業(yè)務(wù)規(guī)模、企業(yè)文化及所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)主要內(nèi)涵之差異而有所調(diào)整。於整合風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)考量「由上到下」和「由下往上」兩個(gè)處理面向。 董事會(huì) \所需承擔(dān)之各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理之有效性并負(fù)整體風(fēng)險(xiǎn)管理之最終責(zé)任。 風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)