基金經(jīng)理例會記錄-全文預覽
【正文】 地位，今年沒有產(chǎn)能擴張因此缺乏催化劑，但是08年PE僅17X，隨著07年2H到來，這個公司應引起大家的重視。買入建議。q 凱雷18億收購徐工機械45%股權(quán)已獲商務部批準，等于凱雷間接持徐工科技上市公司12%股權(quán)。機械：超配。鋼鐵：q 基本面表明，鋼鐵行業(yè)仍具有較好的基本面支撐，行業(yè)投資增收持續(xù)下滑，產(chǎn)能釋放06年是高點，經(jīng)濟增長支持每年15％的鋼材消費增長，供需關系逐漸改善。q 前段時間我們以銅為重點對有色的供需進行了重點研究跟蹤，研究表明，金屬價格經(jīng)歷了6年的上漲，價格上漲后勘探和采礦的增加（需要4年時間）開始見效，未來4年的主要金屬產(chǎn)能供給是沒有問題的， q 例如銅，%(%%，05年只有1%)，%下降到2%?。ㄒ驗閯诠ふ勁械雀鞣N問題）縱然有基金炒作等投機因素，基本面仍是決定方向的關鍵！q 推遲開出的產(chǎn)能不會消失，%，%（綜合各機構(gòu)預測）。q ，PE21X，可轉(zhuǎn)債發(fā)行后收了臥龍湖和五溝礦（收購后上市公司可采儲量翻倍），具備成長性。這類似于隱蔽資產(chǎn)，沒有考慮貼現(xiàn)率和成本上升，但也沒考慮煤炭正在做的整體上市和除了可采儲量之外的新增儲量。 易受宏觀調(diào)控影響2組小結(jié)：行業(yè)觀點：煤炭q 煤炭產(chǎn)品價格仍處于能源產(chǎn)品的最低端。 行業(yè)估值有一定安全性q 地產(chǎn)中性252。 短期關注資產(chǎn)注入，長期估值偏高q 看好軍工252。 消費增長加速，行業(yè)趨勢好252。會議時間：2007年5月21日 16:00－18:00參加人員：應到17人：王亞偉、劉文動、石波、張益馳、程海泳、郭樹強、王志華、
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