【正文】 上講，仍然是運(yùn)轉(zhuǎn)良好的，所以沒(méi)有進(jìn)行根本變革的必要。因?yàn)槠洫?dú)立性，它獲取公司信息的主要來(lái)源是董事會(huì)來(lái)自 ww 中國(guó)最大 的資料庫(kù)下載。 　　經(jīng)過(guò)幾十年的運(yùn)行，德國(guó)上市公司的雙層治理結(jié)構(gòu)面臨著重大的考驗(yàn)。長(zhǎng)期激勵(lì)效果與風(fēng)險(xiǎn)部分中股份期權(quán)計(jì)劃或類似計(jì)劃具體形式的介紹應(yīng)當(dāng)包括該類計(jì)劃的評(píng)估。工資報(bào)酬應(yīng)包含固定工資和浮動(dòng)部分。德國(guó)立法者在《管理層薪酬披露法》中也是這樣規(guī)定的，為適應(yīng)立法的變化，《法典》也采取這樣的制度。而其余八項(xiàng)最佳行為規(guī)則在DAX指數(shù)公司中的接受度均超過(guò)了90%。監(jiān)事會(huì)主席提議之候選人應(yīng)當(dāng)向股東公布。法典委員會(huì)希望中止這種沿襲已久、卻極富爭(zhēng)議性的做法。另外，監(jiān)事應(yīng)在下屆大會(huì)中重新參加選舉。但是監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)自行決定其獨(dú)立人員的數(shù)量。首先涉及的是監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性問(wèn)題。這一報(bào)告應(yīng)包含上一年度為該企業(yè)提供其他服務(wù)的范圍，特別是咨詢方面的，或在下一年度所簽訂的合同。以往法律只要求上市公司按期公布年報(bào)，而在《法典》中則要求企業(yè)不但要按期公布年報(bào)，還需公布中期報(bào)告。德國(guó)銀行和保險(xiǎn)業(yè)作為諸多上市公司的大股東，他們可以通過(guò)其在監(jiān)事會(huì)的股東監(jiān)事清楚的了解公司的運(yùn)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況，而無(wú)須通過(guò)公司的信息披露了解相關(guān)信息。若公司董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)所有成員擁有的股份金額超過(guò)公司已發(fā)行金額百分之一的，則應(yīng)將董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)分開(kāi)獨(dú)立匯報(bào)。在加強(qiáng)企業(yè)信息披露時(shí)，德國(guó)的學(xué)者們也注意到過(guò)多的信息披露也有可能使投資者反而忽略了有用的重大信息，所以企業(yè)有提供具有實(shí)質(zhì)意義的企業(yè)信息的義務(wù)。而此種披露應(yīng)當(dāng)對(duì)所有的市場(chǎng)參與者是公平的。以往因德國(guó)的傳統(tǒng)，再加上強(qiáng)有力的內(nèi)部制約，所以對(duì)于上市公司的透明度并未給予足夠重視。在《法典》公布以前，2002年1月1日實(shí)施的《有價(jià)證券交易法》（WpHG）在德國(guó)首次對(duì)收購(gòu)做出了明確的法律規(guī)定，該法規(guī)定了被收購(gòu)公司的董、監(jiān)事會(huì)在收購(gòu)中應(yīng)扮演的角色。監(jiān)事會(huì)的召開(kāi)一般可有董事在場(chǎng)，監(jiān)事與董事應(yīng)開(kāi)誠(chéng)布公的討論，并對(duì)討論事項(xiàng)盡保密義務(wù)。此款在《股份法》第90條亦有規(guī)定。其中包括涉及重大的企業(yè)財(cái)產(chǎn)變更、財(cái)務(wù)盈余狀況變更的決定和措施。《法典》在第三章第一條便規(guī)定：“董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)應(yīng)緊密合作、共同致力于追求公司之利益。監(jiān)事與公司間訂立有關(guān)咨詢、服務(wù)的合同，應(yīng)經(jīng)監(jiān)事會(huì)同意。要求監(jiān)事應(yīng)謀求企業(yè)利益最大化，不得利用公司的商業(yè)機(jī)會(huì)為自己牟利。對(duì)于監(jiān)事會(huì)的報(bào)酬則由股東大會(huì)決議或章程規(guī)定。上市公司董事在關(guān)聯(lián)企業(yè)之外應(yīng)當(dāng)不能接受超過(guò)五個(gè)監(jiān)事會(huì)的委任。 　　另外為使監(jiān)事會(huì)有執(zhí)行權(quán)利的能力，《法典》對(duì)監(jiān)事會(huì)成員的資格有所要求。監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)立審計(jì)委員會(huì)。監(jiān)事會(huì)主席應(yīng)及時(shí)通知監(jiān)事會(huì)，如有必要，并應(yīng)召開(kāi)臨時(shí)監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)自身應(yīng)制定議事規(guī)則。但人事委員會(huì)主席必須由監(jiān)事會(huì)主席擔(dān)任。監(jiān)事會(huì)的任務(wù)是對(duì)董事會(huì)有關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)定期給予建議與監(jiān)督。董事會(huì)成員從事兼職，應(yīng)經(jīng)監(jiān)事會(huì)的批準(zhǔn)。董事會(huì)成員的報(bào)酬由監(jiān)事會(huì)決定。在制定企業(yè)戰(zhàn)略時(shí)，應(yīng)與監(jiān)事會(huì)進(jìn)行協(xié)商，并負(fù)責(zé)執(zhí)行。此款為軟性建議，各上市公司遵循與否均可，且不需披露。此款對(duì)董事會(huì)的行為規(guī)則做了規(guī)定。如股東享有表決權(quán)及其他權(quán)利；實(shí)行一股一權(quán)，不得規(guī)定一股享有復(fù)數(shù)表決權(quán)、優(yōu)先表決權(quán)或最高額度表決權(quán)；股東獲取信息的權(quán)利：董事會(huì)應(yīng)向股東大會(huì)提交年度財(cái)務(wù)報(bào)告和關(guān)聯(lián)企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)告；股東大會(huì)的主要權(quán)利：決定利潤(rùn)分配、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)責(zé)任的解除、股東監(jiān)事的選舉、選任審計(jì)人員以及其他重要事項(xiàng)的決定權(quán)；股東的新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)；股東大會(huì)出席權(quán)、提案及質(zhì)詢權(quán)?！斗ǖ洹芬嘁?guī)定：無(wú)論是職工代表還是股東代表都有為企業(yè)謀求利益最大化之義務(wù)。監(jiān)事會(huì)成員由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，其組成包括職工監(jiān)事和股東監(jiān)事。董事會(huì)負(fù)責(zé)管理企業(yè)，其成員對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)承擔(dān)共同責(zé)任，董事會(huì)主席負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)董事會(huì)的工作。但《法典》建議非上市公司也遵照?qǐng)?zhí)行，另外還包括關(guān)聯(lián)公司，因此在很多條款中用“企業(yè)”代替“公司”。各上市公司遵循與否均可，且不需披露。此條款本質(zhì)上是對(duì)股東常會(huì)的召集規(guī)定，并重述《股份法》第124條與第175條對(duì)股東會(huì)的規(guī)定。公司法典委員會(huì)也希望借此給德國(guó)企業(yè)留下更多的彈性和自我調(diào)整的空間。按照中文的翻譯依次可表達(dá)為“必須”條款，“應(yīng)當(dāng)”(shall)條款，“可以”或“能”(should or can)?！斗ǖ洹纷畛醯陌姹局泄舶?2條最佳行為建議，在2005年增加到72條，在2006年最新的版本中則增加到81條?！蓖ㄟ^(guò)《法典》和法定說(shuō)明義務(wù)的共同作用，在《德國(guó)股份法》上創(chuàng)立了一個(gè)被稱為“遵循或解釋”的原則?！锻该骱凸_(kāi)法》實(shí)際上是對(duì)《德國(guó)股份法》和《德國(guó)商法典》的部分條文的修訂，旨在增強(qiáng)公司，特別是上市公司事務(wù)尤其是財(cái)務(wù)狀況的透明化，以期更好保護(hù)投資人利益。德國(guó)公司治理法典的內(nèi)容、創(chuàng)新與最新進(jìn)展彭真明 陸 劍 來(lái)源：北大法律信息網(wǎng)　?。ㄒ唬┑聡?guó)公司治理法典的內(nèi)容簡(jiǎn)介 　　法性質(zhì)與效力 　　《法典》以概括性的、易于理解的方式整合了不同的現(xiàn)行法律，即《股份法》、《商法典》、《共同決定法》，以及分散于其他法律中的關(guān)于公司管理和監(jiān)督的規(guī)定。在2002年6月21日，聯(lián)邦議會(huì)通過(guò)了《透明和公開(kāi)法》，并于同年7月25日在《聯(lián)邦法律公報(bào)》上頒布。這一‘說(shuō)明’應(yīng)向股東持續(xù)性地公開(kāi)。但《法典》并非逐字逐句地重述法律的規(guī)定，其仍在條文中闡述了司法部德國(guó)公司治理委員會(huì)對(duì)相關(guān)法律的見(jiàn)解；另一部分則為最佳行為建議或稱推薦性法條（remendation）,上市公司若未遵循其規(guī)定，則必須公開(kāi)告知，并披露此信息。此三部分，其法律效力也不盡相同。實(shí)質(zhì)上，通過(guò)此原則賦予公司足夠的自由依照公司各部門(mén)與企業(yè)本身的特殊需要做相應(yīng)的調(diào)整。 　　強(qiáng)制性規(guī)范的范例如《法典》：董事會(huì)每年必須至少召開(kāi)一次全體股東大會(huì)，并提供詳細(xì)議程。此款規(guī)定：公司可為股東用現(xiàn)代化手段（如互聯(lián)網(wǎng)）了解股東大會(huì)情況提供可能。其適用范圍為德國(guó)已登記上市的股份有限公司。前言第二部分重述了德國(guó)特殊的二元治理結(jié)構(gòu)及公司各部門(mén)職責(zé)。德國(guó)《股份法》第111條對(duì)此也有規(guī)定。實(shí)踐中，擁有超過(guò)2000員工的公司，監(jiān)事會(huì)主席通常是由股東選出來(lái)自 ww 中國(guó)最大 的資料庫(kù)下載的監(jiān)事?lián)?，依《共同決定法》第29條及第31條的規(guī)定，監(jiān)事會(huì)主席在投票僵局時(shí)享有決定性投票權(quán)。 　　在《法典》第二章“股東與股東大會(huì)”中，第一部分主要是對(duì)《股份法》規(guī)定的股東權(quán)利進(jìn)行了重述。董事會(huì)不僅應(yīng)提供法律規(guī)定應(yīng)在股東大會(huì)上提交的報(bào)告與文件，并根據(jù)股東的要求送達(dá)相關(guān)資料，而且應(yīng)與大會(huì)議程一起在公司網(wǎng)站上予以公布。最后《法典》強(qiáng)調(diào)公司應(yīng)當(dāng)為股東表決權(quán)的親自行使和代理行使提供方便，并建議公司可為股東用現(xiàn)代化手段（如互聯(lián)網(wǎng)）了解股東大會(huì)情況提供可能。董事會(huì)負(fù)責(zé)獨(dú)立管理企業(yè)，制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略?！斗ǖ洹方ㄗh董事會(huì)應(yīng)由數(shù)位成員組成，并由一人擔(dān)任主席或發(fā)言人。而董事會(huì)成員應(yīng)毫不遲延地向監(jiān)事會(huì)披露利益沖突，并通知其他董事會(huì)成員。首先是對(duì)監(jiān)事會(huì)的職責(zé)及職權(quán)的規(guī)定。監(jiān)事會(huì)可以就董事會(huì)成員的選任授權(quán)給人事委員會(huì)。監(jiān)事會(huì)應(yīng)明確規(guī)定董事會(huì)成員任職的年齡限制。董事會(huì)主席或發(fā)言人應(yīng)就重大事項(xiàng)毫不遲延地向監(jiān)事會(huì)主席匯報(bào)。由各委員會(huì)主席就本委員會(huì)工作定期向監(jiān)事會(huì)報(bào)告。是否設(shè)立特別委員會(huì)在《法典》中采取的是軟性建議的方式，