【正文】 湘財(cái)證券 B 中信萬(wàn)通 BB 川財(cái)證券 CC 國(guó)海證券 BBB 華林證券 C 山西證券 B 新時(shí)代 A 中信證券 AA 大通證券 BB 國(guó)金證券 BBB 華龍證券 BBB 上海證券 BBB 信達(dá)證券 BBB 中銀國(guó)際 A 大同證券 BBB 國(guó)聯(lián)證券 A 華融證券 BBB 申銀萬(wàn)國(guó) A 興業(yè)證券 A 中郵證券 BBB 德邦證券 BB 國(guó)盛證券 BBB 華泰證券 AA 世紀(jì)證券 CCC 銀河證券 AA 中原證券 A 第一創(chuàng)業(yè) BB 國(guó)泰君安 AA 華西證券 BBB 首創(chuàng)證券 BB 銀泰證券 BB 眾成證券 BB 東北證券 BBB 國(guó)信證券 AA 華鑫證券 BB 2022年證券公司分類(lèi)結(jié)果注解 ? 注：在 106家公司中，有 8家證券公司與其母公司合并評(píng)價(jià)，即華泰聯(lián)合（母公司華泰證券）、恒泰長(zhǎng)財(cái)（母公司恒泰證券）、高盛高華（母公司北京高華）、長(zhǎng)江保薦（母公司長(zhǎng)江證券）、財(cái)富里昂（母公司財(cái)富證券）、海際大和（母公司上海證券）、瑞信方正（母公司方正證券）、中德證券（母公司山西證券）。 ? 券商綜合治理三年多以來(lái)，證監(jiān)會(huì)一直采用分類(lèi)監(jiān)管方式，在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的評(píng)審下將南方證券等 31家券商劃分為風(fēng)險(xiǎn)處置類(lèi)進(jìn)行關(guān)閉、撤銷(xiāo)等工作，將中國(guó)國(guó)際金融有限公司等 60家公司歸為創(chuàng)新類(lèi)和規(guī)范類(lèi)公司進(jìn)行支持。 ? 隨著倫敦逐漸成為早期的國(guó)際金融中心，大量的商業(yè)銀行在繼續(xù)從事中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，將證券承銷(xiāo)、交易等納入其業(yè)務(wù)范圍。現(xiàn)階段我國(guó)和日本稱(chēng)其為證券公司。 ? 定義四：指僅限于從事一級(jí)市場(chǎng)證券承銷(xiāo)、二級(jí)市場(chǎng)證券自營(yíng)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 三、投資銀行的基本內(nèi)涵 ? Investment banking 的含義 ? 何為投資銀行 ? 投資銀行類(lèi)型 ? 投資銀行的業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介 ? 投資銀行的功能 Investment banking 的含義 ? 機(jī)構(gòu)層次： ? 行業(yè)層次： ? 業(yè)務(wù)層次： ? 學(xué)科層次： 英文中有時(shí)也用 Investment bank表示機(jī)構(gòu)層次的投資銀行 投資銀行業(yè)務(wù)有時(shí)專(zhuān)指承證券承銷(xiāo)和交易業(yè)務(wù) 投資銀行其他名稱(chēng) ? 美國(guó)：投資銀行： Investment bank 華爾街金融公司（ wall street firms） ? 英國(guó)：商人銀行（ Merchants bank） ? 日本：證券公司（ Securities pany） ? 中國(guó)：證券公司 何為投資銀行 羅伯特 《 投資銀行學(xué)精講 》 ，阮青松著，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社， 2022年 7月。 金融學(xué)課程體系中的投資銀行 金融學(xué) 銀行 保險(xiǎn) 證券期貨 投資銀行理論與實(shí)務(wù) 證券投資學(xué) 固定收益證券 風(fēng)險(xiǎn)投資 金融工程 投資基金 理財(cái)學(xué) 公司金融 二、如何學(xué)習(xí)投資銀行理論與實(shí)務(wù) ? 課程內(nèi)容 ? 課程安排 ? 如何學(xué)好本課程 ? 如何參與案例的分析與討論 ? 課程可能的收獲 ? 參考書(shū)目 《 投資銀行理論與實(shí)務(wù) 》 課程內(nèi)容 內(nèi)涵、演化與發(fā)展、企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與經(jīng)營(yíng)策略、監(jiān)管 投資銀行 概況 業(yè)務(wù) 我國(guó)投資銀行的現(xiàn)狀與展望 融資：承銷(xiāo)、私募、風(fēng)險(xiǎn)投資 財(cái)務(wù)顧問(wèn)：并購(gòu)、項(xiàng)目融資、民營(yíng)化 資產(chǎn)管理：投資基金、資產(chǎn)管理技術(shù) 風(fēng)險(xiǎn)管理：金融工程、資產(chǎn)證券化、 風(fēng)險(xiǎn)管理 二級(jí)市場(chǎng)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù) 課程安排 ? 投資銀行理論學(xué)習(xí)： 13周 ? 案例分析與討論： 3周 ? 復(fù)習(xí)： 2周 如何學(xué)好本課程？ 理論實(shí)際案例 討論 課程特點(diǎn)：創(chuàng)新性、專(zhuān)業(yè)性、實(shí)踐性 學(xué)習(xí)內(nèi)容來(lái)源：參考教材、講義、互聯(lián)網(wǎng) 如何參與案例的分析與討論 ? 針對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展熱點(diǎn)前沿問(wèn)題，從投資銀行角度，探討解決問(wèn)題之方法 ? 形式： 小組辯論 自由討論 分組討論 課堂討論 ? 態(tài)度： 課程可能的收獲 ? 了解中外投資銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)； ? 掌握投資銀行的核心業(yè)務(wù)及其原理，熟悉投資銀行實(shí)務(wù)； ? 理解掌握投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理； ? 通過(guò)案例分析，了解投資銀行的分析技巧與方法。 期貨市場(chǎng)是資本市場(chǎng)不可缺少的組成部分。 ? 金融市場(chǎng)的參與者：企業(yè)、居民、政府和金融中介機(jī)構(gòu)。 ? 分析以上價(jià)值增值過(guò)程。 ? 在該券商的成功運(yùn)作下，一年后該公司以每股 10元發(fā)行 1500萬(wàn)股流通股。 創(chuàng)業(yè)成功經(jīng)典案例 ? 馬化騰與騰訊： ? 馬云與阿里巴巴： ? 丁磊與網(wǎng)易： ? 張朝陽(yáng)與搜狐： ? 李彥宏與百度： ? 牛根生與蒙牛： ? 施正榮與無(wú)錫尚德： ? 黃光裕與國(guó)美： ? 我國(guó)創(chuàng)業(yè)板造富神話(huà)： 思考的問(wèn)題 ? 如何籌集啟動(dòng)資金邁出創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想的第一步？ ? 如何通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本實(shí)現(xiàn)企業(yè)的迅速成長(zhǎng)？ ? 如何通過(guò)公開(kāi)上市融資實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展？ ? 如何通過(guò)資本市場(chǎng)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張？ ? 如何進(jìn)行資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理？ ? 如何實(shí)現(xiàn)企業(yè)順利轉(zhuǎn)型與做大做強(qiáng)？ 所有上述環(huán)節(jié)，都離不開(kāi)投資銀行的參與 例：投資銀行實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值 ? 五位創(chuàng)業(yè)者共同出資設(shè)立一家有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本 500萬(wàn)元。 ? 思考 ： 你熟悉投資銀行哪些業(yè)務(wù)？在資本市場(chǎng)中，投資銀行如何幫助客戶(hù)及自身實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值？ 投資銀行如何實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值 ? 現(xiàn)象： 很多創(chuàng)業(yè)者通過(guò)企業(yè)上市實(shí)現(xiàn)億萬(wàn)富翁夢(mèng)想，這一財(cái)富增值過(guò)程就離不開(kāi)投資銀行的參與。 引導(dǎo)境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者和長(zhǎng)期資金入市， 2022年初至今，新增 41家 QFII，超過(guò)以往任一年度，是去年全年的 ，并新增 QFII投資額度 500億美元；新增 RQFII投資額度 500億人民幣，港股 ETF也正在穩(wěn)步推進(jìn)；上市公司持股計(jì)劃、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的推出將為市場(chǎng)注入新的資金流，增強(qiáng)市場(chǎng)的活躍度和運(yùn)行效率。 據(jù)統(tǒng)計(jì)， 2022年，境內(nèi)股市實(shí)際現(xiàn)金分紅 ，較 2022年增加 元，增幅達(dá) 29%；現(xiàn)金分紅占凈利潤(rùn)的比例為 %，較 2022年提高 。 2022年 5月啟動(dòng)股權(quán)分置改革，明確流通股東的“對(duì)價(jià)”權(quán)利，解決同股不同權(quán)的歷史遺留問(wèn)題。 ? A股市場(chǎng)流通市值占比由 2022年底的 %上升到 %。 ? 106家證券公司總資產(chǎn) ，凈資本 4320億元，分別是 2022年的 。 ? 2022年 4月 19日，上證綜指再次跌破 3000點(diǎn)， 7月 2日創(chuàng)下 調(diào)整低點(diǎn)。 ? 2022年 8月 23日，上證綜指首次站穩(wěn) 5000點(diǎn)。 ? 2022年 6月 6日，上證綜指盤(pán)中創(chuàng)下 。 ? 股票有效帳戶(hù)數(shù) 。 我國(guó)資本市場(chǎng)參與主體 ? 監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)，人民銀行 ? 交易所：上海證券交易所，深圳證券交易所，中國(guó)金融期貨交易所，三大商品期貨交易所 ? 證券公司（中介機(jī)構(gòu)）： ? 期貨公司 ? 上市公司（融資主體） ? 各類(lèi)投資者（投資主體） 中國(guó)證券市場(chǎng)概況 據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止 2022年 12月底： ? 境內(nèi)上市公司（ A、 B股）共 2342家。 期貨市場(chǎng)已形成中國(guó)