【正文】 蛋白粉2754352麥芽糖漿122002000葡萄糖粉140043麥芽糊精1124—— 虛構(gòu)客戶及銷售額 萬福生科公司主要進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品加工，其客戶很難集中并且多為較小的公司或個(gè)體經(jīng)營者，因此該公司通過虛構(gòu)客戶進(jìn)而虛增收入，該手段隱蔽不易被發(fā)現(xiàn)。該公司為了配合“稻米精深加工和循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式”資本市場的需要，因此虛增產(chǎn)品收入主要集中在精深加工的產(chǎn)品上。根據(jù)該公司各個(gè)年報(bào)和更正報(bào)告列示了20082012年中期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的虛假實(shí)際對比。 萬福生科財(cái)務(wù)舞弊采用的手段 萬福生科公司在上市前后連續(xù)幾年進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期商品賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率，它反映應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，用于衡量公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。表37 萬福生科公司20082012年6月營運(yùn)能力指標(biāo)2008年2009年2010年2011年2012年6月存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期營業(yè)成本與存貨平均余額的比率，用于衡量公司的銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度，該指標(biāo)越高說明公司存貨周轉(zhuǎn)速度快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。該指標(biāo)分析可以促進(jìn)公司不斷擴(kuò)大銷售同時(shí)改進(jìn)經(jīng)營管理，提高盈利水平，該指標(biāo)越大盈利能力越強(qiáng)。反映盈利能力的指標(biāo)有多種，本論文選取資產(chǎn)凈利率和銷售凈利率兩個(gè)指標(biāo)來說明萬福生科公司的盈利能力。 速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用于衡量公司流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。本文以資產(chǎn)負(fù)債率和速動(dòng)比率來說明萬福生科公司的償債能力。本文選取了償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。表34 萬福生科公司20082012年6月現(xiàn)金流量簡表 單位：萬元2008年2009年2010年2011年2012年6月經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流2051263716333402859投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流378193111160136165883籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流3481238354394338611102現(xiàn)金凈流量95271514423311019844 從萬福生科的現(xiàn)金流量表中可以看出經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在上市前大幅穩(wěn)定增長，但上市后出現(xiàn)了回落，并不是公司經(jīng)營不善所致，而是大規(guī)模融資之后進(jìn)行資產(chǎn)改良與投資，進(jìn)而從逐步成熟的中小企業(yè)跨度為成長期的上市公司，與現(xiàn)金流量變化規(guī)律并不矛盾。還有近些年來該公司不斷加強(qiáng)技術(shù)的研發(fā)，但該公司的科研費(fèi)用卻出現(xiàn)降低的現(xiàn)象，也可以看出該公司降低費(fèi)用虛增利潤。因此，本文通過分析萬福生科利潤表及利潤表中的重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)而判斷公司盈利能力與經(jīng)營管理狀況。其中在2011年流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到79359萬元，同時(shí)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢表中我們可以看出應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款較前一年有明顯的增加，增加的幅度高達(dá)357%、449%，顯然這兩項(xiàng)資產(chǎn)出現(xiàn)異常波動(dòng)。 資產(chǎn)負(fù)債表分析 資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。 證監(jiān)會(huì)最終公布對萬福生科及當(dāng)事人、涉事保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人、律師以及注冊會(huì)計(jì)師的處罰決定。 財(cái)務(wù)舞弊事件回顧 萬福生科公司在上市后還沒有渡過一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度就被發(fā)現(xiàn)一系列的財(cái)務(wù)舞弊行為。2009年10月經(jīng)股東會(huì)審議通過，整體變更設(shè)立萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司，并在湖南省常德市工商行政管理局登記注冊，法人代表龔永福。其他應(yīng)付款科目隱藏了收入，從而低估利潤。主要體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、利息減免及資產(chǎn)優(yōu)惠四種形式。但事實(shí)上，有些公司關(guān)聯(lián)方交易采取了協(xié)議定價(jià)的原則，定價(jià)的高低取決于公司的需要，造成大量的控股股東和上市公司之間不公平的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生，無論是否收取價(jià)款使得利潤在公司之間轉(zhuǎn)移。 非會(huì)計(jì)手段 對現(xiàn)金流的操縱 傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)信息欺詐的目標(biāo)是會(huì)計(jì)盈余，因此多表現(xiàn)為對利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)科目的調(diào)控，但由于應(yīng)收賬款與虛構(gòu)收入容易被發(fā)現(xiàn)，因此對現(xiàn)金流的操縱成為財(cái)務(wù)舞弊的另一種形式。 利用費(fèi)用 利用費(fèi)用手段主要表現(xiàn)在兩方面，一方面是提前或遞延確認(rèn)費(fèi)用進(jìn)而提高以后年度或當(dāng)期年度的利潤。因此，公司可以通過選用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策可以進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為。并且當(dāng)今社會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出于盈利考慮很難保持其獨(dú)立性，在財(cái)務(wù)舞弊方面的揭露沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。因此，政府方面監(jiān)管不力極大加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。同時(shí)注冊會(huì)計(jì)師對財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性也有一定的責(zé)任，然而一些注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)道德缺失，審計(jì)監(jiān)管力度不大，甚至與公司聯(lián)合舞弊，從而加大了財(cái)務(wù)舞弊的嚴(yán)重性。 公司治理結(jié)構(gòu)不完善 公司治理結(jié)構(gòu)是所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行三者權(quán)力分配及制衡關(guān)系的制度安排。同時(shí)管理層當(dāng)局為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益的最大化，根據(jù)經(jīng)營狀況利用會(huì)計(jì)政策操縱財(cái)務(wù)信息，也很容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊的行為。 從財(cái)務(wù)舞弊的概念可以看出財(cái)務(wù)舞弊具有四方面的特征：有意性，財(cái)務(wù)舞弊是一種故意的行為；隱蔽性，財(cái)務(wù)舞弊隨著技術(shù)的發(fā)展隱蔽性越來越強(qiáng)，采用的手段很難被發(fā)現(xiàn)；違法性，財(cái)務(wù)舞弊違反一定的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；危害性，財(cái)務(wù)舞弊對于投資者、公司自身以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)都會(huì)造成嚴(yán)重的影響。圖11 本文研究結(jié)構(gòu)框架圖第二章 財(cái)務(wù)舞弊概述 財(cái)務(wù)舞弊的概念 目前國內(nèi)外的各個(gè)組織和學(xué)者出于不同角度和側(cè)重點(diǎn)對于財(cái)務(wù)舞弊的概念沒有統(tǒng)一的表述，以下分別列出國外和國內(nèi)兩種比較權(quán)威的概念。 第二部分主要介紹理論知識(shí)，包括財(cái)務(wù)舞弊的概念、財(cái)務(wù)舞弊的成因及常用手段，為下文的案例分析奠定理論依據(jù)。在案例分析方面，以萬福生科公司財(cái)務(wù)舞弊案例作為代表，搜集到萬福生科公司財(cái)務(wù)舞弊期間的各種數(shù)據(jù)及相關(guān)資料加以整理歸納，對舞弊的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析從而得出財(cái)務(wù)舞弊過程中采用的手段和產(chǎn)生的原因，進(jìn)一步得出對公司、中介機(jī)構(gòu)以及政府層面帶來的治理啟示。盡管我國在財(cái)務(wù)舞弊研究方面取得了一定的成就但還有待深化。但近些年來財(cái)務(wù)舞弊案件的頻繁發(fā)生引起了社會(huì)公眾的高度重視，社會(huì)各界結(jié)合我國國情對公司財(cái)務(wù)舞弊方面的研究不斷完善。最早是1987年Treadway Committee提出了四部激勵(lì)法即高層的管理理念、業(yè)務(wù)經(jīng)營過程的內(nèi)部控制、內(nèi)部審計(jì)、外部獨(dú)立審計(jì)。該理論既注重舞弊主體的行為分析，也強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)對行為的影響。第二個(gè)理論是三角理論，1995年美國注冊舞弊審核師協(xié)會(huì)創(chuàng)始人Albrecht認(rèn)為舞弊產(chǎn)生由壓力、機(jī)會(huì)和借口三要素共同作用。 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 國外研究現(xiàn)狀 在國外關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的研究，事實(shí)上早在19世紀(jì)末已經(jīng)存在，至今已經(jīng)形成了較穩(wěn)定的基礎(chǔ)。 我國對財(cái)務(wù)舞弊案件的研究起步較晚，研究成果還不夠豐富且存在不完善的地方，我國公司面臨的經(jīng)營環(huán)境、資本市場的狀況和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)等特殊性決定了我國與國外在防止財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生方面存在差異，需要從理論加以研究，為我國識(shí)別、防范以及治理財(cái)務(wù)舞弊行為提供新思路。 研究意義 本論文對公司財(cái)務(wù)舞弊行為的識(shí)別、防范以及治理等方面具有重要的意義。但創(chuàng)業(yè)板在財(cái)務(wù)舞弊方面依然沒有減少，造成的危害極其嚴(yán)重。雖然財(cái)務(wù)舞弊案件曝光后，各國不斷加強(qiáng)打擊力度，出臺(tái)相關(guān)措施減少財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。這些財(cái)務(wù)舞弊事件的曝光極大的削弱了投資者對資本市場的信心。然而各個(gè)行業(yè)競爭日漸激烈，公司管理日趨復(fù)雜，由此帶來的財(cái)務(wù)舞弊行為日益嚴(yán)重，近些年來國內(nèi)外曝光的財(cái)務(wù)舞弊案件層出不窮，成為廣泛誤導(dǎo)市場主體的普遍問題。最終，針對萬福生科公司財(cái)務(wù)舞弊行為的特點(diǎn)，對公司自身、中介機(jī)構(gòu)以及政府層面的治理提出了有針對性的建議。這反映出了我國公司制度不完善，中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立性低，政府監(jiān)管體系不健全。但公司財(cái)務(wù)舞弊行為不斷被曝光。接著通過萬福生科公司舞弊的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析得出舞弊過程采用手段與成因，特別深入分析該公司通過虛增收入、虛增資產(chǎn)以及隱瞞重要事項(xiàng)手段進(jìn)行舞弊。財(cái)務(wù)信息在世界經(jīng)濟(jì)一體化中起著重要的作用，成為各市場主體達(dá)成市場交易的重要媒介，因此財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量決定著資本市場的效率。隨后，世界通信、施樂等公司發(fā)生一系列財(cái)務(wù)舞弊行為。從國內(nèi)外財(cái)務(wù)舞弊案件中可以看出財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生在各種行業(yè)，其危害性也極大。 我國創(chuàng)業(yè)板是在2009年登陸證券市場，應(yīng)該在制度上借鑒已有的經(jīng)驗(yàn)，防止財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。所以本文選取萬福生科公司財(cái)務(wù)舞弊案例具有一定的代表性，對資本市場的健康發(fā)展具有重要意義。最后，防止財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生可以有效地促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，幫助公司樹立良好的形象，最終提高公司的經(jīng)濟(jì)效益。因此本論文對公司財(cái)務(wù)舞弊行為的識(shí)別、防范以及治理等方面具有重要的意義。第一個(gè)理論是冰山理論，該理論從結(jié)構(gòu)和行為兩方面考察舞弊，強(qiáng)調(diào)個(gè)性化的行為因素是主觀的易掩飾的。第四個(gè)理論是Bologua等人在1995年提出的風(fēng)險(xiǎn)因子說理論，該理論是在GONE理論基礎(chǔ)上發(fā)展形成的迄今為止最完善的舞弊動(dòng)因理論，它把舞弊風(fēng)險(xiǎn)分為個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子和一般風(fēng)險(xiǎn)因子。 財(cái)務(wù)舞弊治理研究 國外在財(cái)務(wù)舞弊治理方面做了深入研究，對我國起到了一定的借鑒作用。 國內(nèi)研究現(xiàn)狀 由于我國資本市場起步晚，一直借鑒國外研究成果。例如在財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別方面我國已經(jīng)形成統(tǒng)一的意見即分析動(dòng)態(tài)和靜態(tài)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，還有許多學(xué)者認(rèn)為隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步公司財(cái)務(wù)舞弊的手段也不斷的變化，并且越來越隱蔽，因此在治理方面不僅僅局限于公司內(nèi)部的治理也要考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)規(guī)范等。在文獻(xiàn)研究方面是通過對國內(nèi)外大量的文獻(xiàn)以及相關(guān)書籍進(jìn)行查閱，獲得許多相關(guān)信息，在這基礎(chǔ)上加以簡單的整理與分析，從而更加全面系統(tǒng)地了解公司的財(cái)務(wù)舞弊行為。 第一部分緒論主要介紹本文選題背景和意義，國內(nèi)外研究現(xiàn)狀以及研究方法和研究內(nèi)容。 第五部分是結(jié)論，對上